Riminiterme S.p.A.

RIMINITERME SPA

Sede legale ed amministrativaViale Principe di Piemonte n. 5647831 Miramare di Rimini

Capitale Sociale € 8.353.011

CCIAA di Rimini n. 6566/99Codice fiscale e Partita Iva 02666500406

Bilancio di esercizio al 31 Dicembre 2005

Cariche Sociali

Consiglio di Amministrazione

Ing. Giovanni Panciroli PresidenteDott. Marcello Baldacci Vice presidenteIng. Pietro Clemente ConsigliereRag. Luciano Liuzzi Consigliere Dott. Emilio Mauroner Consigliere

Collegio Sindacale e controllo contabile

Dott. Andrea Moretti PresidenteDott. Giampiero Boschetti Sindaco Dott. Giuseppe Savioli Sindaco

Riminiterme S.p.A.

Stato Patrimoniale al 31 dicembre 2005e raffronto con il 31 dicembre 2004

(Importi in Euro)

Esercizio31/12/05

Esercizio31/12/04

Attivo

A) Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti: - -

B) Immobilizzazioni: 8.044.242 8.464.085

I Immobilizzazioni immateriali 20.560 27.3792) Costi di ricerca, sviluppo e pubblicità 17.319 23.0923) Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione di opere dell'ingegno 3.241 4.2876) Altre immobilizzazioni immateriali - -

II Immobilizzazioni materiali 7.989.183 8.402.0671) Terreni e fabbricati 157.851 170.2612) Impianti e macchinario 1.412.349 1.643.5103) Attrezzature industriali e commerciali 268.639 287.7954) Altri beni 21.800 32.4955) Beni gratuitamente devolvibili 2.452.752 2.584.8106) Immobilizzazioni in corso ed acconti 3.675.792 3.683.196

III Immobilizzazioni finanziarie 34.499 34.6391) Partecipazioni in altre imprese 691 5212) Crediti verso altri 33.808 34.1183) Altri titoli - -

C) Attivo circolante: 2.253.459 1.580.375

I Rimanenze 29.326 29.989 II Crediti 1.065.600 1.303.869

1) Verso clienti 506.311 748.9332) Crediti verso collegate 0 283) Verso altri 559.289 554.908

III Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni - -

IV Disponibilità liquide 1.158.533 246.517

D) Ratei e risconti attivi 3.133 7.261

Totale attivo 10.300.834 10.051.721

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Riminiterme S.p.A.

Stato Patrimoniale al 31 dicembre 2005e raffronto con il 31 dicembre 2004

(Importi in Euro)

Esercizio31/12/05

Esercizio31/12/04

Passivo e Patrimonio netto

A) Patrimonio netto: 9.768.987 9.570.635

I Capitale sociale 8.353.011 8.353.011 II Riserva da sovraprezzo delle azioni 371.989 371.989 V Riserva legale 22.913 9.423 VII Altre riserve (per contributi ex L.r.32/88) 697.532 697.532 VIII Utile (Perdita) portate a nuovo 731 (131.118) IX Utile (Perdita) dell'esercizio 322.811 269.798

B) Fondi per rischi ed oneri 59.785 66.047

C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato 117.312 93.860

D) Debiti: 324.055 288.0727) Verso fornitori 161.346 188.289

12) Debiti tributari 77.966 41.51313) Verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale 23.375 20.05414) Altri debiti 61.368 38.216

E) Ratei e risconti passivi 30.695 33.107

Totale passivo 10.300.834 10.051.721

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Conto economico al 31 dicembre 2005e raffronto con il 31 dicembre 2004

(Importi in Euro)

Esercizio31/12/05

Esercizio31/12/04

A) Valore della produzione: 3.053.170 2.876.785

1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni 2.966.578 2.802.3655) Altri ricavi e proventi 86.592 74.420

B) Costi della produzione: 2.655.014 2.573.4256) per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci 155.271 138.0307) per servizi (prestazioni professionali) 946.316 986.6998) per godimento di beni di terzi 26.806 23.3649) per il personale 867.110 745.485

10) Ammortamenti e svalutazioni 502.494 525.41411) Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, merci e mat.

Consumo 664 (3.720)13) Altri accantonamenti - -14) Oneri diversi di gestione 156.353 158.153

Differenza fra valore e costi della produzione (A-B) 398.156 303.360

C) Proventi ed oneri finanziari: 27.487 17.57016) Altri proventi finanziari 27.518 17.593

a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni 500 489b) da titoli iscritti nelle immobilizzazioni - -c) da titoli iscritti nell'attivo circolante 11.407 3.158d) proventi diversi dai precedenti 15.611 13.946

17) Interessi Passivi ed altri Oneri finanziari (31) (23)

D) Rettifiche di valore di attività finanziarie - -

E) Proventi ed oneri straordinari (844) (617)20) Proventi 7.139 -21) Oneri (7.983) (617)

Risultato prima delle imposte 424.799 320.313

22) Imposte sul reddito d'esercizio (101.988) (50.515)

a) imposte correnti (108.400) (51.372)b) imposte differite 6.412 857Utile (Perdita) dell'esercizio 322.811 269.798

Riminiterme S.p.A.

BILANCIO AL 31/12/2005 - NOTA INTEGRATIVA

Profilo ed attività della società

Riminiterme S.p.A. ha acquisito personalità giuridica il 1 aprile 1999, data in cui ha avuto effetto la scissione aziendale della società Amfa S.p.A., scissione che aveva preso l’avvio con l’approvazione del progetto da parte del Consiglio di Amministrazione di Amfa S.p.A. in data 29.09.1998, sulla base di una situazione patrimoniale redatta alla data del 20.06.1998, approvato successivamente dall’Assemblea Straordinaria dei soci in data 30.11.1998.

Le attività attribuite alla beneficiaria e costituenti il patrimonio sono essenzialmente rappresentate dai beni relativi all’ex ramo aziendale di AMFA S.p.A. per la gestione dell'attività termale e di talassoterapia, denominato Talassoterapico, rappresentato dal fabbricato posto in Rimini, frazione Miramare, edificato su area di proprietà del "Demanio Pubblico dello Stato Ramo Marina Mercantile Italiana”, in forza di atto di concessione la cui scadenza originaria al settembre del 2006 è stata prorogata dalla Regione Emilia Romagna nel corso dell’esercizio 2000 all’anno 2031.La società risulta quindi costituita ai sensi dell’art. 22, 3°comma lettera (e) della Legge 142/1990.In data 10 luglio 2003 l’Assemblea dei Soci ha deliberato, in sede straordinaria, un aumento a pagamento del capitale sociale con esclusione del diritto di opzione, ai sensi dell’art. 2441 del c.c., a favore del socio di maggioranza Comune di Rimini per un importo pari ad Euro 3.278.011.In data 23 luglio 2003 il Comune di Rimini ha sottoscritto tale aumento di capitale mediante conferimento in natura del complesso immobiliare denominato “ex Colonia Novarese” e di una particella adiacente allo stabilimento talassoterapico, adibita a parcheggio e viabilità interna.(Fg.125 , part.710)Fra i beni costituenti il complesso “ex Colonia Novarese” figura anche una particella, (foglio 125, part. 92, superficie Ha 0.30.97) ad oggi ancora occupata sine titulo dalla società Hera nei confronti della quale è stato aperto un contenzioso legale per il rientro nel pieno possesso da parte di Riminiterme, del valore peritale di € 150.000, priva di destinazione urbanistica, che è stata inserita nel patrimonio alla voce “terreni”. Il complesso immobiliare conferito è costituito da un fabbricato principale e da altre due costruzioni accessorie, il tutto costruito su un appezzamento di terreno di complessivi mq 40.810, ubicati in località Miramare, in corrispondenza dello stabilimento termale della Società. Il valore di conferimento, come prescritto dall’art. 2343 del c.c., è stato determinato da un perito nominato dal Tribunale di Rimini tramite relazione giurata di stima dalla quale risulta un valore di mercato riferibile ai beni pari ad Euro 3.500.000 per il complesso immobiliare denominato “ex Colonia Novarese” e di Euro 150.000 per la particella 92. Il Consiglio di Amministrazione in data 14 novembre 2003, ai sensi dell’art. 2343 2° comma c.c., ha confermato il valore del conferimento avvenuto da parte del socio Comune di Rimini a fronte dell’aumento del capitale sociale. Il Collegio Sindacale, in data 14 novembre 2003, ha espresso parere di congruità positivo ai sensi dell’art. 2343 comma 3° e 4° c.c.

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Riminiterme S.p.A.

In conseguenza di tale operazione di conferimento il capitale sociale della Società è stato aumentato di Euro 3.278 mila mentre il valore residuo dei beni conferiti (Euro 372 mila) ha determinato un incremento della Riserva Sovrapprezzo Azioni di pari importo.

La società gestisce lo stabilimento Talassoterapico che fornisce le prestazioni tipiche degli stabilimenti termali e talassoterapiche, in particolare cure inalatorie, cure vascolari, fangobalneoterapia, fisioterapia, sia in convenzione con il SSN sia a pagamento. Quali attività annesse e complementari, la società fornisce servizi e prestazioni nel campo della prevenzione e del benessere (centro benessere, medicina estetica, terapie naturali, palestre e stabilimento balneare). La società é titolare di due concessioni:a) Concessione per il servizio pubblico di talassoterapia, discendente dal Contratto di

Programma con il Comune di Rimini del 14.05.1999, per la durata di 99 anni; b) Concessione mineraria del 19.12.2000, da parte della Provincia di Rimini, scadente

il 29.12.2010, per lo sfruttamento del giacimento acqua termale “denominata “miramare”.

Per quanto attiene l’informativa sulle attività svolte nel 2005, si rimanda alla relazione sulla gestione i cui commenti si intendono integralmente richiamati all’interno della presente Nota.

Struttura e contenuto del bilancio

Il bilancio d'esercizio è stato predisposto secondo le norme del codice civile in vigore al 31 dicembre 2005. Il bilancio d’esercizio è costituito dallo stato patrimoniale (preparato in conformità allo schema previsto dagli art. 2424 e 2424 bis c.c.), dal conto economico (preparato in conformità allo schema di cui agli art. 2425 e 2425 bis c.c.) e dalla presente nota integrativa che fornisce le informazioni richieste dall'art. 2427 C.C.

Conformemente a quanto previsto dall’art. 223-undecies del D. Lgs. N°6/2003 il bilancio d’esercizio della Società chiuso al 31 dicembre 2005 è stato redatto secondo le nuove disposizioni normative previste da tale Decreto.

La nota integrativa ha la funzione di fornire l'illustrazione, l'analisi ed in taluni casi un'integrazione dei dati di bilancio e contiene le informazioni richieste dall'art. 2427 c.c., da altre disposizioni del decreto legislativo n. 127/1991 o da altre leggi precedenti. Inoltre, vengono fornite tutte le informazioni complementari ritenute necessarie a dare una rappresentazione veritiera e corretta, anche se non richieste da specifiche disposizioni di legge.

I fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio sono commentati all’interno della relazione sulla gestione e si intendono qui richiamati.

Principi Contabili e Criteri di valutazione

I criteri di valutazione adottati nella redazione del bilancio della Società sono conformi a quanto previsto dall’art. 2423-bis C.c. e sono principalmente contenuti nell'articolo 2426 C.C., integrati ed interpretati dai Principi Contabili emessi dai Consigli Nazionali dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri e revisionati dall’Organismo Italiano di

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Contabilità in seguito alla riforma operata dal Legislatore in materia di Diritto Societario con il D.Lgs. del 17 gennaio 2003, n°6 e sue successive modificazioni. I criteri utilizzati nell'esercizio appena chiuso non si discostano da quelli utilizzati per la redazione del bilancio del precedente esercizio, in particolare nelle valutazioni e nella continuità dei medesimi principi. La valutazione delle voci di bilancio è stata fatta ispirandosi ai criteri generali della prudenza e della competenza, nella prospettiva della continuazione dell'attività, nonché tenendo conto della funzione economica dell’elemento dell’attivo o del passivo considerato. Ai fini delle determinazioni contabili, viene data prevalenza alla sostanza economica delle operazioni piuttosto che alla loro forma giuridica; per quanto riguarda le attività finanziarie esse vengono contabilizzate al momento del regolamento delle stesse. Gli utili sono inclusi solo se realizzati entro la data di chiusura dell'esercizio, mentre si tiene conto dei rischi e delle perdite anche se conosciuti successivamente. Gli elementi eterogenei contenuti nelle singole voci del bilancio sono stati valutati separatamente. Gli elementi patrimoniali destinati ad essere utilizzati durevolmente sono stati classificati tra le immobilizzazioni.In particolare, i principali criteri di valutazione adottati sono stati i seguenti:

Immobilizzazioni immateriali

Le immobilizzazioni immateriali derivanti dalla scissione di AMFA S.p.A. sono state iscritte ai valori di trasferimento sulla base delle risultanze contabili alla data del 31/03/1999.Le immobilizzazioni immateriali acquisite successivamente alla scissione sono iscritte al costo di acquisto.Le immobilizzazioni immateriali vengono ammortizzate sistematicamente in un periodo ritenuto rappresentativo della loro utilità futura (normalmente in 3/5 esercizi).La Società non evidenzia in bilancio immobilizzazioni immateriali di durata indeterminata.

Immobilizzazioni materiali

Le immobilizzazioni materiali acquisite al momento della scissione sono iscritte al valore di trasferimento sulla base delle risultanze contabili alla data del 31/3/1999.Le immobilizzazioni materiali acquisite successivamente alla scissione sono iscritte al costo di acquisto od al valore di conferimento, inclusivo degli oneri accessori e degli eventuali oneri finanziari sostenuti per la costruzione fino al momento in cui i beni vengono utilizzati.Le immobilizzazioni, sono sistematicamente ammortizzate in ogni esercizio a partire da quello in cui sono pronte per l’uso a quote costanti sulla base di aliquote economico - tecniche determinate in relazione alle residue possibilità di utilizzo dei beni. Le aliquote applicate sono riportate nella sezione relativa alle note di commento dell'attivo.Nel caso in cui, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l’immobilizzazione viene conseguentemente svalutata, tramite lo stanziamento di specifici fondi di svalutazione, iscritti in ossequio ai criteri dettati dall’art. 2426 del Codice civile ed esposti a diretta riduzione del valore delle immobilizzazioni; se in esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione viene ripristinato il valore originario, rettificato dei soli ammortamenti.

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Riminiterme S.p.A.

I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono addebitati integralmente al conto economico, mentre quelli incrementativi sono attribuiti ai cespiti cui si riferiscono ed ammortizzati in relazione alle residue possibilità di utilizzo degli stessi.

Titoli

I titoli di credito a reddito fisso sono iscritti al minore fra il costo di acquisto ed il valore di mercato. Nella valutazione si tiene conto della eventuale volontà di alienazione dei titoli prima della loro naturale scadenza, attraverso un apposito fondo oscillazione.

Rimanenze

Le rimanenze di materiali di consumo, sono iscritte al costo d'acquisto secondo un criterio che approssima il F.I.F.O. Il costo viene determinato secondo la stessa configurazione indicata con riferimento alle immobilizzazioni. Le rimanenze di beni obsoleti ed a lento rigiro sono valutate in relazione alla possibilità di utilizzo e/o realizzo mediante l’accensione di un fondo di svalutazione esposto a diretta riduzione delle stesse.

Crediti

I crediti sono iscritti secondo il presumibile valore di realizzazione.

Ratei e risconti

Sono iscritte in tali voci quote di costi e proventi, comuni a due o più esercizi, per realizzare il principio della competenza temporale.

Fondi per rischi ed oneri

Tale importo riflette la migliore stima possibile da parte degli amministratori, supportati dai consulenti della Società, degli oneri che potrebbero derivare da procedimenti contenziosi in essere o da passività potenziali.

Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato

Il trattamento di fine rapporto viene stanziato per coprire l'intera passività maturata nei confronti dei dipendenti in conformità alla legislazione vigente ed ai contratti collettivi di lavoro e integrativi aziendali. Tale passività è soggetta a rivalutazione a mezzo di indici.

Debiti

I debiti sono iscritti al valore nominale.

Riconoscimento dei ricavi

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Riminiterme S.p.A.

I ricavi per le prestazioni di servizi sono riconosciuti sulla base di tutti i servizi ultimati alla data di bilancio.

Imposte sul reddito

La Società è assoggettata al normale regime fiscale previsto per le Società di Capitali.Le imposte sul reddito d’esercizio sono iscritte in base alla stima del reddito imponibile in conformità alle disposizioni in vigore, tenendo conto delle esenzioni applicabili e dei crediti d’imposta spettanti.Le imposte differite attive e passive sono calcolate sulle differenze temporanee fra il valore attribuito ad una attività o ad una passività secondo criteri civilistici ed il valore attribuito a quell’attività o a quella passività ai fini fiscali in base alla miglior stima delle aliquote attese all’epoca in cui tali differenze si annulleranno. In particolare le attività derivanti da imposte anticipate sono rilevate solo quando è ragionevolmente certo il realizzo.

Altre informazioni

Deroghe ai sensi del 4' comma art. 2423

Si precisa altresì che nell'allegato bilancio non si è proceduto a deroghe ai sensi del 4' comma dell'art. 2423, C.C.

Effetti dell’abrogazione dell’art. 2426 n.2 C.c.

La Società non ha usufruito in esercizi precedenti della facoltà prevista dall’abrogato art. 2426 Comma n.2 del C.c. e pertanto al 1 gennaio 2005 non si è reso necessario effettuare alcuna operazione di disinquinamento fiscale.

Altre

La Nota Integrativa è stata redatta in unità di Euro.

Informazioni sulla direzione e il coordinamento di società. A partire dall’esercizio 2005 la società è soggetta all’attività di direzione e coordinamento da parte della società Coopsette scarl, la quale, in forza del possesso di una partecipazione al capitale sociale pari al 94,13%, esercita una pregnante attività di indirizzo strategico e gestionale della società..

Signori soci,

il bilancio che sottoponiamo alla Vostra approvazione è relativo al 31/12/2005 esercizio di attività della Vostra Società.

Ciò posto, il bilancio che presentiamo alla Vostra approvazione, costituito dallo Stato Patrimoniale, Conto Economico e Nota Integrativa è stato redatto rispettando i criteri previsti dalla normativa civilistica e corrisponde alle scritture contabili.

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ANALISI DELLE VOCI DI STATO PATRIMONIALE

ATTIVO

IMMOBILIZZAZIONI

IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI

Descrizione Saldo al 31/12/04

Incrementi

(decrementi)

(ammortam.accumulati)

Arrotond. Saldo al 31/12/05

Costi di ricerca e sviluppo 34.180 0 0 0 0 34.180Opere dell’ingegno 58.621 2.504 0 0 0 61.125Arrotondamento 0 0 0 0 0 0

Totale 92.801 2.504 0 0 0 95.305

Fondi ammortamento

Descrizione Saldo al31/12/04

Movimenti per riclassif.

Ammortamentidi esercizio

(Utilizzi) Saldo al31/12/05

Costi di ricerca e sviluppo 11.088 0 5.773 0 16.861Opere dell’ingegno 54.334 0 3.550 0 57.884Arrotondamento 0 0 0 0 0

Totale 65.422 0 9.323 0 74.745

Riepilogo Immobilizzazioni Nette

Categoria Costo storico31/12/05

(fondoammortamento)

Valore netto31/12/05

Costi di ricerca e sviluppo 34.180 (16.861) 17.319Opere dell’ingegno 61.125 (57.884) 3.241Arrotondamento 0 0 0

Totale 95.305 (74.745) 20.560

Trattasi di immobilizzazioni immateriali iscritte nell’attivo sulla base del costo sostenuto.Si precisa che le immobilizzazioni immateriali non sono state oggetto di alcuna rivalutazione.Nel corso del 2005 non si sono registrate variazioni significative ad eccezione della voce “Opere dell’ingegno” incrementata per € 2.504 per aggiornamento del software applicativo Salus , orientato alla gestione dell’attività caratteristica termale..

IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI

Costo storico

Descrizione Saldo al31/12/04

Acquisti Riclassifica-zioni

(Decrementi) Saldo al31/12/05

Terreni e fabbricati 218.668 0 0 0 218.668Impianti generici 1.997.938 0 0 0 1.997.938Impianti e macchinari 780.488 4.550 0 0 785.038Arredi ed attrezzature 1.053.696 79.661 7.876 (8.777) 1.132.456

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Altri beni 130.641 2.117 0 (10.438) 122.320Immobilizzazioni in corso ed acconti

3.683.196 472 (7.876) 0 3.675.792

Beni gratuitamente devolvibili

4.228.395 0 0 0 4.228.395

Arrotondamento 0 0 0 0 0Totale 12.093.022 86.800 0 (19.215) 12.160.607

Fondi ammortamento

Descrizione Saldo al31/12/04

Movimenti per riclassif.

Ammortamentidi esercizio

(Utilizzi) Saldo al31/12/05

Terreni e fabbricati 48.407 0 12.410 0 60.817Impianti generici 884.488 0 159.835 0 1.044.323Impianti e macchinari 250.427 0 75.876 0 326.303Arredi ed attrezzature 765.900 0 100.192 (2.275) 863.817Altri beni 98.146 0 12.800 (10.426) 100.520Immobilizzazioni in corso ed acconti

0 0 0 0 0

Beni gratuitamente devolvibili

1.643.585 0 132.058 0 1.775.643

Arrotondamento 1 0 0 0 1Totale 3.690.954 0 493.171 (12.701) 4.171.424

Riepilogo Immobilizzazioni Nette

Categoria Costo storico31/12/05

(fondoammortamento)

Valore netto31/12/05

Terreni e fabbricati 218.668 (60.817) 157.851Impianti generici 1.997.938 (1.044.323) 953.615Impianti e macchinari 785.038 (326.303) 458.735Arredi ed attrezzature 1.132.456 (863.817) 268.639Altri beni 122.320 (100.520) 21.800Immobilizzazioni in corso ed acconti

3.675.792 0 3.675.792

Beni gratuitamente devolvibili

4.228.395 (1.775.643) 2.452.752

Arrotondamento 0 (1) (1)Totale 12.160.607 (4.171.424) 7.989.183

Nel corso del 2005 non si sono registrate variazioni significative ad eccezione della voce “Arredi e attrezzature” incrementata per Euro 79.661 per effetto della realizzazione delle nuove prese di captazione dell’acqua di mare. I decrementi sono riferibili alla eliminazione di alcune attrezzature di spiaggia danneggiate durante un evento atmosferico di forte intensità e alla rottamazione di alcune apparecchiature obsolete che risultavano completamente ammortizzate.Nel corso del 2005 la Società non ha ricevuto nessun contributo in conto impianti.Nella voce “Immobilizzazioni in corso” sono classificati i beni conferiti dal Comune di Rimini in data 23 luglio 2003, come descritto in precedenza. Tali beni sono costituiti dal complesso immobiliare denominato “ex Colonia Novarese”, da due costruzioni accessorie, dal terreno circostante per complessivi mq. 40.810 e dal terreno ad uso strada di scorrimento interno allo stabilimento.

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Riminiterme S.p.A.

Allo stato attuale i fabbricati conferiti non sono pronti per l’utilizzo in quanto si trovano in stato di abbandono e quindi risultano inagibili. Conseguentemente la Società non ha calcolato ammortamenti nel corso degli esercizi 2003, 2004 e 2005 su tali beni.Per quanto riguarda il futuro utilizzo del fabbricato principale e dell’area relativa si rimanda a quanto commentato in precedenza ed all’interno della “Relazione sulla gestione”.Nel corso del 2000, in occasione della proroga della concessione demaniale precedentemente descritta, il bene indiviso (Stabilimento Talassoterapico) iscritto al 31 dicembre 1999 nella categoria “Beni gratuitamente devolvibili” per 4.147 migliaia di Euro (al lordo di fondi ammortamento e corrispondente al valore originariamente conferito dal Comune di Rimini nel 1995 ed ai successivi incrementi indistintamente capitalizzati su tale bene) è stato riallocato nelle sue componenti specifiche: stabilimento Talassoterapico (bene gratuitamente devolvibile), impianti e attrezzature. Tale riallocazione si è resa necessaria per considerare la minore vita utile di queste due ultime componenti rispetto a quella più ampia della concessione. Ciò ha comportato la riduzione del valore storico del bene “Stabilimento Talassoterapico” (per un totale di circa 1.192 migliaia di Euro) degli importi relativi agli impianti e alle attrezzature e contestuale aumento del valore storico delle categorie “Impianti generici” (per 1.079 migliaia di Euro) e “Arredi e attrezzature” (per 113 migliaia di Euro). La quota del fondo ammortamento “Stabilimento Talassoterapico ” relativa ad impianti ed attrezzature già maturata negli esercizi precedenti (per un totale di circa 284 migliaia di Euro) è stata proporzionalmente riallocata (252 migliaia di Euro al “Fondo ammortamento Impianti generici” e 33 migliaia di Euro al “Fondo ammortamento arredamenti e attrezzature”).Per quanto concerne il periodo di ammortamento dell’ex cespite indiviso Istituto Talassoterapico, va rilevato quanto segue:

- fino al 31.12.1999 l’ammortamento dei beni complessivamente riassunti alla voce “beni gratuitamente devolvibili: Istituto Talassoterapico “ è stato determinato in base al rapporto risultante rispetto alla originaria scadenza della concessione demaniale (dal 1995, data di assunzione in bilancio del bene al 2006) in quanto era gioco forza privilegiare l’assunzione della gratuita devoluzione, assumendo il criterio del residuo diritto giuridico all’utilizzo del bene piuttosto che il criterio della residua vita utile del bene intesa in senso fisico;

- con il 2000, avendo ottenuto la proroga della concessione al 2031 e avendo riallocato le componenti costitutive dell’unico bene indiviso in tre categorie omogenee (immobile, impianti e attrezzature) abbiamo applicato a ciascuna delle tre categorie le aliquote fiscali ordinarie in quanto esse costituiscono il criterio, anche sotto il profilo civilistico, più congruo per rappresentare la vita utile dei beni medesimi, ivi compreso il valore del fabbricato in quanto tale.

Pertanto l’ammortamento dei beni gratuitamente devolvibili è stato rideterminato al 3% sul valore iniziale all’01/01/95 aggiornato con gli incrementi intercorsi fino all’esercizio chiuso al 31 dicembre 1999; per gli incrementi registrati a partire dall’anno 2000, l’ammortamento invece è stato calcolato con l’aliquota risultante dal rapporto intercorrente rispetto alla durata della concessione demaniale scadente nell’anno 2031.Tale calcolo è ritenuto congruo rispetto alla vita utile dei beni in questione.

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Riminiterme S.p.A.

La Società non ha in essere al 31 dicembre 2005 contratti di locazione finanziaria e pertanto non emergono informazioni ai sensi del comma 22 art. 2427 C.C.

Gli ammortamenti ordinari sono stati calcolati sulla base delle aliquote riportate nel seguente prospetto, ritenute rappresentative della residua possibilità di utilizzo delle relative immobilizzazioni materiali:Gli ammortamenti dell’esercizio, pari a euro 502.494, imputati nel conto economico sono stati calcolati su tutti i cespiti ammortizzabili al 31/12/05 secondo le aliquote di seguito riportate:

Categorie di Cespiti Aliquote ApplicateImpianti e macchinari 8,00 %Impianti specifici acqua Miramare Durata della concessioneAttrezzature industriali e commerciali 15,00%Altri beni:Macchine elettroniche 20,00%Mobili, arredi e macchine d'ufficio 12,00-20,00%Autoveicoli – Autovetture 20,00% -25,00%Immobili specifici acqua Miramare (pozzo) Durata della concessioneCostruzioni leggere 10%Beni gratuitamente devolvibili Durata della concessione

Si precisa che le immobilizzazioni materiali non sono state oggetto di alcuna rivalutazione.

IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE

Partecipazioni

Trattasi di partecipazione di € 691 minoritaria nella società Coter srl. Tale società ha come oggetto la rappresentanza ed il coordinamento delle aziende termali della Regione Emilia Romagna.

Crediti

Categoria di credito 31.12.2005 31.12.2004Depositi cauzionali € 33.808 € 34.117

Sono rappresentati principalmente dai depositi cauzionali costituiti presso la Direzione Provinciale del Tesoro per le concessioni demaniali marittime della società. Per quote minoritarie si riferiscono a contratti di erogazione gas, telefoniche e energia elettrica.

ATTIVO CIRCOLANTE

RIMANENZE

Le rimanenze finali sono pari ad euro 29.326 (nel 2004 erano € 29.989) e si riferiscono principalmente a materiale di consumo dei reparti, biancheria, materiale per pulizie e prodotti per il punto vendita.

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Riminiterme S.p.A.

CREDITI

Ammontano complessivamente a euro 1.065.600 e hanno subito una variazione in diminuzione di euro 238.269 rispetto al 2004.I crediti dell’attivo circolante sono così composti:

Crediti Verso Clienti

Categoria creditoEsigibili entro l’esercizio

31/12/2005 31/12/2004

Crediti v/clienti 524.988 753.869Crediti v/clienti per fatture da emettere

7.161 21.236

(Fondo svalutazione crediti)

(25.838) (26.172)

Totale 506.311 748.933

In dettaglio i crediti verso clienti (comprese le fatture da emettere) per prestazioni in convenzione con il SSN sono passati da euro 743.935 nel 2004 ad euro 494.248 nel 2005; quelli verso altri risultano essere euro 37.901 rispetto ad euro 31.170 dell’anno precedente. La diminuzione dei crediti verso i clienti tra il 31.12.2004 e il 31.12.2005 è stata pari a euro 242.622 ed è dovuta principalmente alla maggiore puntualità nel pagamento delle fatture da parte delle aziende ASL.

Il fondo svalutazione crediti è ritenuto congruo al fine di esporre i crediti verso clienti al loro valore di realizzo e la sua movimentazione è la seguente:

descrizione Saldo al 31/12/2004

Accantonamenti (utilizzi) Saldo al 31/12/2004

Fondo svalutazione crediti 26.172 0 (334) 25.838Totale 26.172 0 (334) 25.838

Crediti verso altri

Ammontano a euro 559.289 e sono dettagliati come segue:

Credito v/altri 31/12/2005 31/12/2004Esigibili entro l’esercizio:Erario ritenute di acconto 2.270 2.855Erario per IRPEG 2.698 0Operazioni di Comm. Paper 550.000 549.130Dipendenti e collaboratori 1.772 0Altri crediti 2.547 2.920Arrotondamenti 2 3Totale 559.289 554.908

Si precisa che la società non ha intrattenuto rapporti di natura commerciale o finanziaria in valuta e che non figurano in bilancio crediti di durata residua superiore a cinque anni.

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Riminiterme S.p.A.

Il credito per operazioni di commercial paper è relativo all’investimento di parte della liquidità aziendale conclusosi nel mese di gennaio 2006. Il singolo dettagli “altri crediti” è relativo a richieste di note di credito a fornitori per partite commerciali in contestazione.

Disponibilità Liquide

Depositi bancari e postali

Il conto rappresenta la disponibilità verso c/c bancari generata nell’ambito della gestione della liquidità. La variazione positiva rispetto all’esercizio 2004 è pari a euro 912.025. Per l’analisi dei flussi finanziari derivanti dalla gestione operativa si rimanda all’allegato rendiconto finanziario.I c/c bancari e postali correttamente riconciliati con le risultanze contabili sono così rappresentati:

Descrizione Saldo al 31/12/2005 Saldo al 31/12/2004Banca Popolare Emilia Romagna 705.479 162.679Cassa di Risparmio di Rimini 451.854 82.629Totale 1.157.333 245.308

Denaro in cassa e valori bollati

Il denaro e i valori in cassa ammontano al 31/12/05 a euro 1.200 -

RATEI E RISCONTI ATTIVI

La voce comprende ratei e risconti attivi ed è analizzabile come segue:

31/12/2005 31/12/2004Risconti attivi:Quote costi di competenza di esercizi successivi 3.133 4.103Rati attivi:Cedole su titoli in corso di maturazione 0 3.158

Totale 3.133 7.261

L’importo relativo alle quote di costi di competenza dell’esercizio successivo è relativo principalmente a contratti anticipati di assistenza e manutenzione la cui scadenza è nell’esercizio 2006.

PASSIVO

PATRIMONIO NETTO

Si riporta di seguito il prospetto dei movimenti intervenuti nei conti di patrimonio netto:

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Capitale sociale

Riserva legale

AltreRiserve

RiservaSovrapp.Azioni

Perdite/Utili

a nuovo

RisultatoEsercizio

Totale

Saldo 31/12/04

8.353.011 9.423 697.532 371.989 (131.118) 269.798 9.570.635

Destinaz. Risultato 2004

13.490 131.849 (269.798) (124.459) liquidazione

dividendiRisultato 2005

322.811 322.811

Saldo 31/12/05

8.353.011 22.913 697.532 371.989 731 322.811 9.768.987

Note B-C B B –D A - B – C A – B - C

Ai sensi dell’art. 2427 n. 7-bis C.c. nella tabella precedente è stato indicato la possibilità di utilizzazione e la distribuibilità delle riserve costituenti il patrimonio netto della Società secondo la legenda di seguito riportata:Note: Riserva disponibile per A) aumento di capitale, B) copertura perdite, C) distribuzione a soci, D) distribuzione a soci con perdita del beneficio della sospensione di imposta. Per completezza di informativa si precisa che per effetto dell’Art.109 co.4 let.b) TUIR risultano “fiscalmente vincolate”, oltre a quanto commentato in precedenza, Riserve di Patrimonio Netto al 31 dicembre 2005 per complessivi euro 110.235 con riferimento al valore residuo degli ammortamenti anticipati contabilizzati nell’anno 2001 esclusivamente in sede di dichiarazione dei redditi. Il capitale sociale al 31/12/2005, interamente sottoscritto e versato, risulta quindi costituito da nr. 8.353.011 azioni ordinarie da nominali Euro 1 cadauna.

Si rammenta che l’importo della voce altre riserve al 31 dicembre 2005 è parte del patrimonio scisso, come commentato in precedenza, ed è stata costituita in periodo di moratoria fiscale da Amfa S.p.A.

FONDI PER RISCHI ED ONERI

La voce include• la prudenziale stima della società, degli oneri che potrebbero derivare da

contenziosi in essere: a) Fondo di solidarietà aziende Coter per eventuali sforamenti del budget SSN annuale per € 7.746,85); b) Richieste di risarcimento danni per complessivi € 10.329,14 per contenziosi relativi a infortuni dei pazienti : Ilario Domenico, Buratta Maria, Latorre Gianluca e per danni derivanti dal fortunale del 8.7.2005 ad una roulotte in sosta nell’area adibita temporaneamente a Luna Park.

• il fondo per imposte differite per € 41.709 stanziato sulla base dell’aliquota media vigente a fronte degli ammortamenti anticipati (euro 110.235) calcolati esclusivamente in sede di dichiarazione dei redditi.

Ai sensi dell’art. 2427 n.14 C.c. va rilevato come non ci siano al 31 dicembre 2005 altre differenze temporanee in grado di originare l’iscrizione di imposte differite passive.

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La Società ha presentato, negli esercizi precedenti, istanza di definizione automatica per gli anni pregressi avvalendosi del “condono tombale”; pertanto gli esercizi fino al 31 dicembre 2002 sono definiti ai fini fiscali.

TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO

Tale voce ha avuto la seguente movimentazione:

Saldo 31/12/04

Incremento (Utilizzo) Saldo 31/12/05

93.860 31.883 (8.431) 117.312

L’incremento del fondo è relativo alla quota dell’esercizio al netto del fondo pensione e dell’imposta sostitutiva sulla rivalutazione del tfr.L’utilizzo del fondo per euro 8.431 è relativo a trattamento di fine rapporto erogato a personale dimesso.L’ammontare del fondo risulta pienamente capiente in relazione agli obblighi contrattuali e di legge in materia.

DEBITI

I debiti ammontano a euro 324.055 e sono aumentati di euro 35.983 rispetto allo scorso esercizio.L’ ulteriore dettaglio nella voce debiti riguarda:

I debiti verso fornitori (compreso quelli per fatture da ricevere) sono euro 161.346 sono diminuiti di euro 26.943 rispetto ai 188.289 euro del 2004.

I debiti tributari risultano essere euro 77.966 e sono aumentati rispetto a euro 41.513 del 2004; il valore del 2005 è così composto:

- Erario per ritenute IRPEF euro 19.582- Imposta sostitutiva su TFR euro 97- Debito per Iva euro 405- Debito per IRAP euro 9.544- Debito per IRES euro 48.338

I debiti verso enti previdenziali, iscritti nel bilancio 2005 per euro 23.375, sono aumentati rispetto al valore di euro 20.054 del 2004; la voce piu’ consistente è relativa al debito per contributi INPS pari ad euro 22.192.-

I debiti verso il personale dipendente e collaboratori (ricompresi nella voce “altri debiti”) ammontano a euro 39.483 e sono relativi principalmente alla quattordicesima mensilità da liquidare per euro 18.199, alle ferie maturate ma non godute alla data della chiusura dell’esercizio per euro 15.418 e ad altre competenze per euro 5.864; nell’esercizio 2004 erano in totale euro 31.300.

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I restanti debiti verso altri, passati da euro 6.915 a euro 21.885, sono relativi principalmente ai canoni demaniali ancora da corrispondere per l’anno 2005 per euro 13.770.

Si precisa che la società non ha intrattenuto rapporti di natura commerciale o finanziaria in valuta e che non figurano in bilancio debiti di durata residua superiore a cinque anni.

RATEI E RISCONTI PASSIVI

La voce ratei e risconti è analizzabile come segue:

Categoria Rateo e Risconto 31/12/2005 31/12/2004Ratei passivi su interessi passivi 31 0Risconti passivi su ricavi di competenza 2006 30.237 33.107Risconti passivi per interessi attivi 427 0ArrotondamentoTotale 30.695 33.107

L’importo di euro 30.237 è relativo al risconto dei ricavi di competenza dell’esercizio 2006, fatturati a fronte di abbonamenti a servizi palestra e piscina la cui validità temporale si manifesta a cavallo tra gli esercizi 2005 e 2006.

ANALISI DELLE VOCI DI CONTO ECONOMICO

VALORE DELLA PRODUZIONE

RICAVI DELLE VENDITE E DELLE PRESTAZIONI

La ripartizione dei ricavi caratteristici della società per reparto è la seguente:

Descrizione 31/12/2005 31/12/2004 VariazioniReparti termali accreditati dal SSN 1.532.690 1.326.900 205.790Rep. Fisioterapia accreditato da ASL Rimini 516.400 511.600 4.800Reparto Poliambulatori 164.500 189.200 (24.700)Stabilimento balneare 54.246 59.000 (4.754)Centro Benessere, Palestre fitness, Piscine 662.500 682.000 (19.500)Altre attività 36.242 33.665 2.577

Totale 2.966.578 2.802.365 164.213

Il fatturato dei Reparti termali, per i quali lo stabilimento è accreditato con il SSN, ed il fatturato del reparto Fisiokinesiterapia, per il quale lo stabilimento è accreditato con l’ASL di Rimini, sono considerati comprensivi di prestazioni (balneoterapia, fangobalneoterapia, idromassaggi vascolari, inalatorio e irrigazioni vaginali per i reparti termali) sia convenzionate sia a pagamento.

Nel corso dell’anno 2006 i nuovi requisiti stabiliti per l'accreditamento e per la conferma del livello tariffario al 1° Super verranno verificati da apposita gruppo di valutazione dell’ASL e della Regione. Sulla base delle variazioni intervenute nei requisiti e dell’autocertificazione prodotta, la Società ritiene che da tale verifica non possa che emergere una conferma dei dati da essa prodotti, in fase di autocertificazione.

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ALTRI RICAVI E PROVENTI

La ripartizione della voce è la seguente:

Descrizione 31/12/2005 31/12/2004 VariazioniFitti attivi per locali talassoterapico 11.563 13.495 (1.932)Noleggio sdrai e ombrelloni 70.454 59.007 11.447Servizi pubblicitari a terzi 3.183 600 2.583Altri ricavi diversi 1.392 1.318 74

Totale 86.592 74.420 12.172

COSTI DELLA PRODUZIONE

I costi caratteristici della società sono così composti, evidenziando anche le incidenze percentuali:

COSTI PER MATERIE PRIME, SUSSIDIARIE, DI CONSUMO E MERCI

Trattasi di acquisti relativi a medicinali, materiale di consumo per i reparti, cancelleria e prodotti per il punto vendita ed ammontano a euro 155.271, pari al 5,8% dei costi della produzione. L’importo è aumentato rispetto al 2004 per euro 17.241.

COSTI PER SERVIZI

La voce in oggetto, euro 946.316 pari al 35,6% dei costi della produzione, è cosi dettagliata:

Descrizione 31/12/2005 31/12/2004 VariazioniPrestazioni professionali 455.553 509.229 (53.676)Spese telefoniche 8.552 7.797 755Spese per pulizie 48.103 44.177 3.926Spese di Pubblicità 36.944 25.914 11.030Utenze diverse 146.896 142.168 4.728Manutenzioni ordinarie 78.522 98.467 (19.945)Compenso agli Amministratori 65.717 61.479 4.238Compenso Collegio Sindacale 21.054 17.599 3.455Altro 84.975 79.869 5.106

Totale 946.316 986.699 (40.383)

La diminuzione della voce “Prestazioni professionali” è riconducibile in parte alla conclusione di alcuni contratti con professionisti (in seguito assunti con contratto di lavoro subordinato dalla Società).

COSTI PER GODIMENTO DI BENI DI TERZI

Trattasi di costi per il noleggio di attrezzature varie e biancheria.Ammontano a euro 26.806, pari all’ 1% dei costi della produzione. L’importo è aumentato rispetto al 2004 di euro 3.442.

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COSTI PER IL PERSONALE

Ammontano a euro 867.110, pari al 32,7% dei costi della produzione. L’importo è aumentato rispetto al 2005 di euro 121.625.Il costo del lavoro risulta così ripartito:

Descrizione 31/12/2005 31/12/2004 variazioni

Retribuzione Lorda 622.906 488.140 134.766Oneri Sociali 189.290 158.907 30.383

TFR (annuali e stagionali) 43.936 35.385 8.551Altri Costi 10.978 63.053 (52.075)

Totale Personale 867.110 745.485 121.625

La voce “Altri costi” ha subito un decremento per effetto della trasformazione del rapporto tra Società e collaboratore in lavoro subordinato a tempo determinato, che si riflette inversamente sulle “retribuzioni” e sugli “oneri sociali”.Si evidenzia, di seguito, la movimentazione relativa al numero del personale dipendente suddiviso per categoria:

Categoria Risorse al 31/12/05 Risorse al 31/12/04Impiegati 11 14

Operai 5 5Stagionali 5 1

Totale 21 20

AMMORTAMENTI DELLE IMMOBILIZZAZIONI

Gli ammortamenti, pari a euro 502.494, come precedentemente indicato, sono stati calcolati sulla base della vita utile dei cespiti stimata con ragionevole certezza, comunque in linea con le aliquote indicate dalla normativa fiscale.Essi sono pari al 18,9% dei costi di produzione.

ONERI DIVERSI DI GESTIONE

La voce comprende gli altri oneri correlati alla gestione ordinaria dell’impresa; essi ammontano a euro 156.353 e rappresentano il 5,9% dei costi della produzione. L’importo più significativo è relativo alla iva pro-rata non detraibile, pari ad euro 103.641.

PROVENTI E ONERI FINANZIARI

Sono così dettagliati :

PROVENTI DA PARTECIPAZIONI

Non esistono proventi da partecipazioni.

ALTRI PROVENTI FINANZIARI

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Il dettaglio risulta essere il seguente: Interessi attivi bancari e postali euro 8.408 Interessi su operazioni di investimento euro 18.610 Altri proventi finanziari euro 500

ONERI FINANZIARI

Il dettaglio risulta essere il seguente: Interessi su debiti diversi euro 31

Si segnala che nell’esercizio non sono stati sostenuti oneri finanziari verso imprese controllanti, né sono stati capitalizzati oneri finanziari nelle voci dell’attivo.

PROVENTI ED ONERI STRAORDINARI

I proventi straordinari ammontano a euro 7.139; essi sono relativi al rimborso assicurativo ottenuto a fronte dei danni causati dagli agenti atmosferici alle attrezzature dello stabilimento balneare.Gli oneri straordinari ammontano complessivamente a euro 7.983 e comprendono principalmente la minusvalenza relativa alla eliminazione dei beni danneggiati dall’evento di cui sopra.

IMPOSTE SUL REDDITO DELL’ESERCIZIO

Imposte e tasse 31/12/2005 31/12/2004 VariazioneIres 48.338 0 48.338Irap 60.062 51.372 8.690Imposte differite (6.412) (857) (5.555)Totale 101.988 50.515 51.473

Le imposte rappresentano il 3,3% del valore della produzione. La voce “imposte correnti” riflette l’onere relativo all’Irap di competenza dell’esercizio, l’importo relativo all’Ires beneficia ancora in parte delle perdite fiscali maturate in esercizi precedenti.I rientri parziali di ammortamenti anticipati effettuati in sede di dichiarazione dei redditi in esercizi precedenti, al fine del differimento delle imposte di competenza hanno comportato il riversamento nel conto economico dell’esercizio di imposte differite stanziate in esercizi precedenti per circa Euro 6 mila iscritti alla voce “imposte differite”.

ALTRE INFORMAZIONI

In ottemperanza alle disposizioni contenute nell’art. 2427 c.c., si precisa che:- non sono stati imputati oneri finanziari ai valori iscritti nell’attivo dello stato patrimoniale- non vi sono proventi da partecipazione- non vi sono titoli di alcun genere emessi dalla società- la Società non possiede e non ha posseduto quote proprie, o quote di società controllanti, ne’ direttamente ne’ tramite interposta persona.

* * *

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RENDICONTO FINANZIARIORendiconto finanziario per l’esercizio chiuso al 31.12.2005 e raffronto con l’esercizio chiuso al 31.12.2004 (in migliaia di Euro).

31/12/05

31/12/04

A Disponibilità finanziarie nette iniziali a breve 796 305

B Flusso monetario da (per) attività di esercizioUtile (perdita) d’esercizio 323 270Ammortamenti e svalutazioni 502 525Incremento netto del Fondo T.F.R. 24 24Incremento del fondo per rischi e oneri (6) (1)

Flusso monetario d’esercizio ante variazioni del circolante 843 818

Decremento (incremento) dei crediti del circolante 239 (221)Decremento (incremento) delle rimanenze 1 4Incremento (decremento) dei debiti e variazione netta altre voci capitale circolante.

38 (27)

Totale flusso monetario da (per) attività d’esercizio 1.121 566

C Flusso monetario da (per) attività di investimentoInvestimenti netti in immobiliz. Immateriali (2) (34)Investimenti netti in immobiliz. Materiali (87) (42)Conferimento beni materiali - -Decremento per alienazione di immobil. Materiali 19 -Totale flusso monetario da (per) attività di investimento (70) (76)

D Flusso monetario da (per) attività finanziarieDecrementi delle immobilizzazioni finanziarie - 1Liquidazione dividendi (124) -Aumento riserve per destinazione utili (14) -Totale flusso monetario da (per) attività di finanziarie (138) 1

E Flusso monetario del periodo (B+C+D) 913 491

F Disponib. Finanziarie nette finali a breve (A+E) (*) 1.709 796

(*) Tale voce include le disponibilità liquide (Euro 1.159 mila) ed il credito per operazione di commercial paper (Euro 550 mila).

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