Laboratorio de cartografía 2- calle Ayacucho - Medellín, Colombia.
RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2014 Medellín, Colombia ... · OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN 10...
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RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2014
Medellín, Colombia
Noviembre 4, 2014
Luis Fernando Alarcón, CEO
Carlos Alberto Rodríguez, CFO
NOTA ACLARATORIA
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES 2014
Ciertas declaraciones contenidas en este informe constituyen “declaraciones a futuro”
dentro del significado de la Ley de Reforma sobre Litigios de Valores Privados de 1995.
Estas declaraciones a futuro reflejan nuestros puntos de vista actuales con respecto a
acontecimientos futuros y se basan en presunciones y están sujetas a riesgos e
incertidumbres. Además, estas declaraciones a futuro presentan nuestras estimaciones
y suposiciones sólo a partir de la fecha de este informe. A excepción de nuestra
obligación permanente de revelar información importante, como lo requieren las leyes
federales de valores, no tenemos la intención de actualizarlos en relación con cualquier
revisión futura de las declaraciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que
ocurran después de la fecha de este informe.
Los valores expresados en dólares de los EU únicamente son para fines de
información, y no reflejan técnicas de conversión contable aplicables
usualmente. A septiembre 30 de 2014, la tasa de cambio fue de USD 1.00 = $
2.028,48 (Fuente: Banco de la República de Colombia).
2
Hechos destacados
Inversiones
Resultados financieros 3Q14
Preguntas y respuestas
AGENDA
3
UPME 02 2014 Conexión Reforma:
Construcción de dos bahías de línea en la Subestación Reforma y línea de transmisión
de 1km. Villavicencio - Meta.
Ingresos estimados: $ 0,5 millones
Fecha de Puesta en Operación: 30 de noviembre de 2015
4
Durante el tercer trimestre de 2014, ISA y sus compañías filiales ganaron 7
proyectos de transporte de energía en la región.
COLOMBIA
HECHOS DESTACADOS
UPME 06 2013 Subestación Caracolí:
Construcción de subestación Caracolí 220 kV y dos líneas de transmisión de 22 km y 31
km. Soledad – Atlántico.
Ingresos estimados: $ 7,54 millones
Fecha de Puesta en Operación: 30 de noviembre de 2016
UPME 07 2013 Subestación Montería:
Construcción Subestaciones Montería y Chinú y líneas de transmisión de 71 km y
124 km . Córdoba.
Ingresos estimados: $ 9,0 millones
Fecha de Puesta en Operación: 30 de noviembre de 2016
ISA gana convocatoria en Perú:
Diseño, financiamiento, construcción, operación y
mantenimiento de una línea de Transmisión 220 kV
Friaspata – Mollepata, Ampliación de las Subestaciones
Friaspata y Mollepata.
Plazo de la Concesión: 30 años.
Ingresos estimados: $ 5,7 millones
Fecha de Puesta en Operación: 24 meses a partir de la
fecha de adjudicación del proyecto.
5
Durante el tercer trimestre de 2014 ISA y sus compañías filiales ganaron 7
proyectos de transporte de energía en la región.
PERÚ
HECHOS DESTACADOS
6
Durante el tercer trimestre de 2014 ISA y sus compañías filiales ganaron 7
proyectos de transporte de energía en la región.
CHILE
HECHOS DESTACADOS
N° Obra Nombre del Proyecto V.I. Ref. COMA
Referencial
miles USD
Plazo
Dic ’09 (USD MM) (meses)
1
Banco Autotransformadores S/E
Nueva Cardones, 500/220 kV,
750 MVA
25.3 364 36
2
Banco Autotransformadores S/E
Nueva Maitencillo, 500/220 kV,
750 MVA
25.3 364 36
3
Banco Autotransformadores S/E
Pan de Azúcar, 500/220 kV, 750
MVA
25.3 364 36
Total Licitación 75.8
Ingresos estimados: USD 2,6 millones
Fecha de Puesta en Operación: 30 de septiembre de 2017
V.I. Ref: valor de inversión de referencia
COMA: costo operación, mantenimiento y administración
HECHOS DESTACADOS 7
Ratificó las calificaciones
del programa de Bonos. La
perspectiva se mantuvo
Estable.
AAA(col)
Afirmó calificación de largo
plazo local e internacional.
BBB
Las compañías calificadoras de riesgo mejoraron y ratificaron las
calificaciones de ISA.
Mejoró la calificación
internacional de emisor a
Baa2
Perspectiva estable
Subió la calificación
internacional de crédito
corporativo a
BBB
Perspectiva estable
Hechos destacados
Inversiones
Resultados financieros 3Q14
Preguntas y respuestas
AGENDA
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Colombia Perú Brasil Chile Otros
Inversiones por país $ miles de
millones %
Colombia 2.233 26,2
Perú 1.854 21,7
Brasil 2.332 27,3
Chile 2.076 24,3
Otro 37 0,4
Inversiones por negocio $ miles de
millones %
Energía 7.544 88,4
Vías 518 6,1
Telecomunicaciones 290 3,4
GISTR 180 2,1
1.393
2.494
1.044
Proyecciones de septiembre 2014
481 331 377
PLAN DE INVERSIÓN 9
2.411
El plan de inversiones de largo plazo asegura el continuo crecimiento de
la compañía.
$8.532 miles de millones
(USD 4.296 millones)
OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN 10
TRANSMISIÓN ELÉCTRICA (2014 y 1S-2015)
Cifras en millones
Colombia, Plan de Expansión UPME (USD
1.074) La Loma 500 kV - USD 29,2
Ituango – USD 427,1
Refuerzo área Suroccidental 500kV – USD 291,7
Refuerzo área caribe - USD 225,9
Segundo refuerzo Oriental – USD 84,5
Porce III – USD 15,6
Chile, , CDEC-SIC y SING (USD 585). Línea 2x500 kV Pichirropulli - Puerto Montt – USD 81,0
Subestación Nueva Charrúa, línea Nueva Charrúa –
Charrúa – USD 81,0
Nueva Subestación Crucero Encuentro – USD 23,0
Interconexión SING-SIC – USD 400,0
Peru, proyectos Proinversión (USD 278) Línea Azangaro-Puno - USD 80,0
Nueva Lurín – USD 20,0
Subestación Carapongo – USD 30,0
Subestación Córpac y LT Industriales–Córpac –
USD 148,0
Interconexión Colombia-Panamá – USD 500,0
En Transmisión de energía existen importantes oportunidades de
inversión en el corto plazo.
OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN 11
CONCESIONES VIALES
Cifras en millones
En Colombia proyectos ANI, Q4 2014. Diseño,
construcción, financiación y operación de corredores
viales. Consorcio ISA-CINTRA.
Girardot Neiva 191 km - USD 648
Cruz del Viso-Carreto-Palmar de Varela 204 km –
USD 265
Santana-Mocoa-Neiva 422 km - USD 679
Bogota-Villavicencio (Sector 1) 30 km - USD 1,154
Popayán-Santander de Quilichao 76 km - USD 680
En Chile, proyectos MOP por USD 300,0
Proyectos de terceras pistas I & III en Maipo – USD
200,0
Conexiones peatonales en Rutal del Maule y Ruta
del Bosque – USD 100,0
Las oportunidades de concesiones viales están concentradas en
Colombia y Chile.
Cartera proyectos MOP USD
Ruta G-21 Acceso Centros Esquí 2012 107
Ruta G-60 Conexión Víal Melipilla -
Camino de la Fruta 2014 38
Camino Nogales - Puchuncaví 2014 148
Túnel El Melón [R] 2015 120
Mejoramiento Ruta Nahuelbuta 2015 237
Conexión Vial Ruta 78 hasta Ruta 68 2015 108
Ruta de la Madera 2016 142
Ruta 66 Camino de la Fruta 2016 420
Américo Vespucio Oriente Principe de
Gales - Grecia 2016 726
Concesión Vial Autopista Metropolitana del
Puerto Montt 2016 273
Concesión Ruta 5 Tramo Caldera -
Chañaral 2017 250
Conurbacion La Serena Coquimbo 2017 133
Mejoramiento Ruta 68 2020 200
Hechos destacados
Inversiones
Resultados financieros 3Q14
Preguntas y respuestas
AGENDA
CONSIDERACIONES
Los resultados financieros del tercer trimestre ascendieron a $161 mil
millones, 46.2% de incremento con respecto al mismo período del 2013.
13
TASAS DE
CAMBIO
9M14
prom
9M13
prom Var %
3Q14
cierre
3Q13
cierre
Var %
COP / DOLAR USD 1943,86 1853,82 4,86% 2028,48 1926,83 5,28%
COP / REAL 848,99 875,06 -2,98% 827,61 822,52 0,62%
COP/ CLP 3,46 3,80 -8,95% 3,39 3,67 -7,63%
REAL / DOLAR USD 2,29 2,12 8,02% 2,45 2,34 4,70%
CLP / DOLAR USD 561,01 488,25 14,90% 599,22 524,61 14,22%
Los resultados incorporan los siguientes hechos relevantes:
1. Incremento de ingresos Brasil y Colombia
2. Entrada en operación de nuevos proyectos en Perú
3. Finalización amortización crédito mercantil de ISA Capital do Brasil
Participación por negocio – 3Q14 Participación por país – 3Q14
11,0%
mile
s d
e m
illones El total de ingresos
operacionales alcanzó los
$1.021.908 millones ó
USD504 millones en el
3Q14.
GISTR: Gestión Inteligente de Sistemas en Tiempo Real
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
INGRESOS 14
921 1.022
0
200
400
600
800
1.000
1.200
3Q13 3Q14
Energía 71,5%
Vías 19,8%
Telecomunicaciones
5,8%
GISTR 2,9%
COLOMBIA 36,6%
CHILE 19,9%
BRASIL 30,3%
PERÚ 11,8%
OTROS 1,3%
481
513
400
450
500
550
3Q13 3Q14
Millones 3Q13 3Q14 Var. %
Costos y gastos de venta y operación 378.696 410.652 8,4%
Depreciaciones 40.631 41.350 1,8%
Amortizaciones 47.925 39.733 -17,1%
Provisiones 14.002 21.733 55,2%
Total 481.254 513.467 6,7%
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES
Participación por negocio – 3Q14
Participación por país – 3Q14
mile
s d
e m
illones
6,7%
15
Energía 73,4%
Vías 12,1%
Telecomunicaciones
10,0%
GISTR 4,6%
COLOMBIA 38,2%
CHILE 12,6%
BRASIL 35,7%
PERÚ 12,0%
OTROS 1,5%
El EBITDA alcanzó los $618.715 millones ó USD305 millones en el 3Q14.
Participación por país – 3Q14
mile
s d
e m
illo
ne
s
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
EBITDA
12,5%
Participación por negocio – 3Q14
16
57,7
51,9
59,7
54,4
60,3 58,9
60,5
1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14
Margen EBITDA
550
619
500
550
600
650
3Q13 3Q14
Energía 72,2%
Vías 23,5%
Telecomunicaciones
3,2%
GISTR 1,2%
COLOMBIA 35,9%
CHILE 23,5%
BRASIL 24,0%
PERÚ 15,2%
OTROS 1,3%
-520
-148
-600
-500
-400
-300
-200
-100
0
3Q13 3Q14
El resultado no
operacional ascendió a
- $147.624 millones ó
-USD 73 millones en
3Q14.
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
RESULTADOS NO OPERACIONALES
-71,6%
mile
s d
e m
illones
Millones
Colombia -13.176
Chile -113.906
Brasil -5.329
Perú -13.937
Otro -1.274
Millones
Energía -29.296
Vías -111.535
Telecomunicaciones -7.192
GISTR 398
Participación por negocio – 3Q14 Participación por país – 3Q14
17
110
161
0
50
100
150
200
3Q13 3Q14
Utilidad Neta ascendió a $160.528 millones ó USD 79 millones en 3Q14.
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
UTILIDAD NETA
46,2%
mile
s d
e m
illones
Participación por negocio – 3Q14 Participación por país – 3Q14
Millones
Colombia 111.896
Chile 14.150
Brasil 11.416
Perú 20.375
Otro 2.692
Millones
Energía 141.577
Vías 16.564
Telecomunicaciones -770
GISTR 3.158
18
8,6 16,4
11,9 11,0
17,3 15,3 15,7 16,2
22,6
0,6
23,8 25,7 24,7 25,9
1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14
Margen Neto Margen Neto AIM
7.451 7.506
3.705 4.001
14.411 14.014
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
2013 3Q14
Pasivos Interés minoritario Patrimonio
Los activos sumaron $25.521.515 millones ó
USD 12.582 millones a septiembre de 2014.
Activos por país - 3Q14
-1,8%
0,7%
8,0%
Activos 25,567 25,447
mile
s d
e m
illones
Activos por negocio - 3Q14 -0,2%
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
BALANCE GENERAL 19
Energía 64,5%
Vías 31,9%
Telecomunicaciones
2,6%
GISTR 0,9%
COLOMBIA 29,5%
CHILE 32,1%
BRASIL 25,4%
PERÚ 12,6%
OTROS 0,5%
por moneda por tasa por fuente
Millones 2013 3Q14 Var.
%
3Q14
USD
CHILE 4.217.278 3.862.469 -8,4% 1.904
COLOMBIA 1.788.574 1.777.134 -0,6% 876
BRASIL 1.169.464 1.151.736 -1,5% 568
PERÚ 1.464.947 1.648.128 12,5% 812
BOLIVIA 51.134 44.044 -13,9% 22
ARGENTINA 7.071 6.112 -13,6% 3
TOTAL 8.698.468 8.489.624 -2,4% 4.185
DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA
Participación 3Q14 Participación 3Q14 Participación 3Q14
20
Fixed 18,1%
CDI 8,6%
ICP 15,0% TJLP
2,7% TAB 6,3%
Libor 5,1%
DTF 4,6%
UF 39,0%
Other 0,6%
Mercado de Capitales
73,9%
Bancos 25,3%
Otra 0,8%
BRL 12,6%
COP 19,6%
USD 22,4%
UF + CLP 45,3%
Others 0,1%
4,1 4,5
4,7 4,7 4,5 4,3 4,2
3,2 3,4 3,4 3,1
3,6 3,7
4,2
1Q13 2Q13 3Q13 2013 1Q14 2Q14 3Q14
Deuda / EBITDA EBITDA / Intereses operación
Hechos destacados
Inversiones
Resultados financieros 3Q14
Preguntas y respuestas
AGENDA
CONTACTO 22
Teléfono +574 315 74 70
Mail [email protected]
Página web www.isa.co
@ISA_Avanza /ISAAvanza Interconexión
Eléctrica ISA /CanalISAAvanza
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