Reforma Reforma sistemului de sistemului de pensii în Republica pensii în Republica SlovacăSlovacă

Experienţe şi recomandări Experienţe şi recomandări pentru Guvernul Moldoveipentru Guvernul MoldoveiReforma sistemului de

pensii, SeminarLeogrand HotelChisinau, 10-11 iunie 2008

Marek L e n d a c k yRepublica Slovacă

Pilonul 2 finanţat pe deplin – pe scurt Începutul activităţii: 1 ianuarie, 2005 numărul participantilor: aprox. 1.5 mil. din 2.2 mil

angajaţi Numărul companiilor de pensii: 6 (după un val de consolidare) VNP a activelor la 30 mai, 2008: SKK 60.2 mlrd. (EUR 2,0 mlrd.)

Trecerea voluntară la sistemul de pensii cu mai mulţi piloni a fost deschisă din 1 ianuarie, 2005 până în 30 iunie, 2006; apoi din nou din 1 ianuarie, 2008 până în 30 iunie, 2008

9% rata contributiilor din totalul de 18% la pensia de bătrâneţe Recuperarea investiţiilor: 2,5% - 4,5% în fonduri conservative,

3,0% – 4,5% în fonduri echilibrate3,0% – 5,0% în fonduri de creştere

Structură liberă: 1% din fiecare contribuţie lunară0,065% din VNP lunară a activelor fondurilor de pensii

Mediu macroeconomic

2005 2006 2007

Creştere reală a PIB (% din PIB) 6,6 % 8,5 % 10,4 %

Deficitul finanţelor publice (% din PIB) 4,2 % 3,6 % 2,2 %

Costuri de tranziţie (% din PIB) 1,2 % 1,3 % 1,3 %

Capitalizarea pe piaţă a acţiunilor

(% din PIB)

9,48 % 8,78 % 8,50 %

Capitalizarea pe piaţă a obligaţiunilor de stat (% din PIB)

28,39 % 25,84 % 24,96 %

Venit total (mlrd. EUR)

- venit din acţiuni

- venit din obligaţiuni de stat

33,26

0,21%

99,79%

32,93

0,26%

99,74%

11,71

0,21%

99,79%

Nr. companiilor listate la bursa 13 10 10

Oferte publice iniţiale 0 0 0

3 t3 tipuri de fonduri de ipuri de fonduri de pensiipensiiFonduri de pensii conservative

47%

52%

1%

Bank deposits Bonds Receivables

Fonduri de pensii de crestere

24%

14%

39%

5%

18%

Bank deposits Stocks and unit shares

Bonds Other Instruments

Receivables

Fonduri de pensii echilibrate

26%

12%

43%

3%

16%

Bank deposits Stocks and unit shares

Bonds Other Instruments

Receivables

Total investiţii conservative Portofoliul cu fonduri balansate

şi de creştere similare După faza iniţială de „stabilire

a încrederii“ e nevoie de mai mult dinamism

Cine supravegheazăCine supraveghează?? ...cinci niveluri de control

compania de pensiiPoartă responsabilitatea primară pentru gestiunea adecvată a fondurilor de pensii, a conturilor individuale de pensie

Trebuie să aibă un sistem special de supraveghere bazat pe gestiunea riscului

Banca Natională a SlovacieiSupraveghează viaţa de zi-cu-zi a fiecărei companii de pensii

banca depozitarăResponsabilă de respectarea tuturoe tranzacţiilor cu legea

Raportează toate neajunsurile către organul de supraveghere a pieţei

auditorul externverifică performanţa DSS şi a fondului de pensii

clienţiiCu acces non-stop la conturile lor individuale de pensii şi cerinţele de dezvăluire a informaţiei, ei văd performanţa fondurilor lor DSS şi/sau de pensii

pot „vota“ şi schimba fondul lor de pensii, chiar pot părăsi DSS lor şi trece la compania-rival

Recuperarea iRecuperarea investnvestiţiilor în primiiiţiilor în primii 3 3 aniani

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

3,00%

3,50%

4,00%

4,50%

5,00%

5,50%

Conservative Balanced Growth

2005

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

3,00%

3,50%

4,00%

4,50%

5,00%

5,50%

Conservative Balanced Growth

2006

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

3,00%

3,50%

4,00%

4,50%

5,00%

5,50%

Conservative Balanced Growth

2007

Recuperarea investiţiilor de la aprox. 2,5% - 4,5% în fonduri conservative, 3,0% – 4,5% în fonduri echilibrate şi 3,0% – 5,0% în fonduri de creştere

Un efort mai mare trebuie depus pe viitor pentr a satisface aşteptările nivelului de pensii

Structura de vârstă Structura de vârstă favorabilăfavorabilă

11,7%

20,7%

21,7%

17,4%

15,5%

10,1%

2,7%

0,2%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0%

20 - 24

25 - 29

30 - 34

35 - 39

40 - 44

45 - 49

50 - 54

55 - 59

60 - 64

65 - 69

70 - 74

75+

Structura de varsta a membrilor

177.158

314.735

329.338

264.067

235.048

154.008

41.449

3.023

540

228

49

22

0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000 350.000

20 - 24

25 - 29

30 - 34

35 - 39

40 - 44

45 - 49

50 - 54

55 - 59

60 - 64

65 - 69

70 - 74

75+

Numarul membrilor

......unele probleme în pilonul 2 au unele probleme în pilonul 2 au fost sub semn de întrebarefost sub semn de întrebare

Probleme mici de transfer iniţiale Probleme cu agenţii intermediari –

calitate insuficientă Semnarea contractelor false „pensii elveţiene“ reclamate... Rate de investiţii relativ joase...

......însă unele au fost văzute însă unele au fost văzute drept un succes drept un succes extraordinarextraordinar

Colectarea unificată a contributiilor Registrul central al contractelor în AAS prevenind multiple

schimbări Lipsă de limite pentru angajatori rezultând din pilonul 2 Structură de vârstă foarte favorabilă în pofida matricii de schimb

liber Curăţarea registrului de persoane din partea statului aduce

contribuţii la AAS Cunoasterea mai bună a necesităţii de a se gândi la situaţia pensiei

pe viitor şi deci interesul sporit cu privire la produsele pilonului 3

...şi în pilonul 3 Transformarea aşa-numitelor companii de asigurare pentru pensii

(nu departe de schemele piramidale) în fonduri standard de pensii voluntare

Vă mulţumim pentruVă mulţumim pentru aten atenţţiiee!!