Recovered paper quality vs. Export Markets

Ignacio Sánchez

REPACAR 21 de Noviembre2010

2

Smurfitkappa en datos

(a cierre de Diciembre 2009)

Ventas netas ~ € 6.000 millones

# Empleados ~ 39,000 personas

Presencia

- Europa 21 países

- America Latina 9 países

Operaciones 349 centros *

Papel para odular 4.9 millones de T

Embalajes de Cartón 4.8 millones de T

* Including 1 BIB in Canada

3

Perfil del grupo

Embalaje en EuropaVolumen de ventas

(millones de T)

Papel reciclado

2.8

Kraftliner

1.4

Cartón

4.1Embalaje en America LatinaVolumen de ventas (millones de T)

Papel 0.7

Cartón 0.7

División de especialidadesVolumen de ventas

(millones de T)

Cartoncillo

0.9

Embalaje Cartoncillo

0.3

Papel para sacos

0.1

Sacos

0.1

(Año 2009 completo)

4

Operaciones

Fabricas de Kraft

4

Fabricas de reciclado

15

Otras

8

Fabricas de C. Ondulado

162

Sacos

10

Otras

76

SmurfitKappa en Europa

5

Smurfitkappa en America Latina

Operaciones

Fabricas de Kraft

2

Fabricas de reciclado

9

Cartón ondulado

28

Sacos

5

Otras

30

6

Smurfitkappa papel recuperado

Smurfitkappa Europa 25 Fabricas de papel

25 Almacenes de recuperación

Consumo 2009: alrededor de 4.5 millones de t

Smurfitkappa America Latina 11 Fabricas de papel

25 Almacenes de recuperación

Consumo 2009: alrededor de 1.0 millones de t

7

Mercado mundial de papel recuperado

Principales consumidores:

1. Nine Dragons, China 7,5 millones de T

2. Oji Group, Japón 4,9 millones de T

3. Smurfitkappa Group 4,5 millones de T

Source: Outlook for Global RP Markets 2009

8

Cambios en las compras de papel recuperado en Europa

Los estándares de calidad son cada vez menos respetados, los próximos cambios en la EN 643 son un resultado de esta tendencia

La colaboración a nivel europeo entre fabricas que consumen papel recuperado y compañías de recuperación es cada vez mas débil debido a las diferentes perspectivas del negocio

Los compradores asiáticos ofrecen precios altos, compran grandes cantidades, y exigen poca calidad, en contra de las exigencias locales, a menudo con precios mas bajos y exigiendo mayores estándares de calidad

La degradación del contenido de fibra es consecuencia de las evoluciones técnicas, la alta tolerancia a los componentes no papeleros por parte de los clientes asiáticos empeora esta situación

El mercado podría segmentarse en dos, con empresas dedicadas a abastecer fabricas locales y otras especializadas en los mercados de exportación. Esto supone un amenaza para la subsistencia de la industria papelera por la escasez de material y la volatilidad de los precios

9

La exportación en cifras, Europa

10

La exportación en cifras, USA

11

Importaciones netas de cajas de cartón en Europa

12

Flujos de papel Recuperado desde los países CEPI en 2009 Flujos de papel Recuperado desde los países CEPI en 2009

Total Imports to CEPI: 1.1 Million Tonnes

Total Exports from CEPI: 12.8 Million Tonnes

Million Tonnes

0.40.03

0.2

0.01

12.3

0.01

1.0

0.01

0.1

13

Países CEPI exportaciones de papel recuperado por destinos en Países CEPI exportaciones de papel recuperado por destinos en 20092009

Total: 12.8 Million TonnesChange over previous year: 14.4%

Latin America0.1%

North America0.2%

Other Europe2.7%

Other Asia25.0%

Rest of the World0.6%

China71.4%

14

Balance neto de papel recuperado por países entre 2000 y 2009Balance neto de papel recuperado por países entre 2000 y 2009

-1,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000

Austria

Sweden

Spain

Romania

Hungary

Slovak Republic

Finland

Norway

Poland

Czech Republic

Portugal

Switzerland

Germany

Netherlands

Belgium

Italy

France

United Kingdom

Recovered Paper Trade Balance ('000 Tonnes)

2000 2009

Net Exporters

Net Importers

15

China papel recuperado

China

En la primera mitad de 2010 los volúmenes de importación cayeron casi un 10% comparado con el año anterior

Solamente Enero mantuvieron volúmenes superiores a los de 2009

En marzo las importaciones estuvieron al mismo nivel que en 2009

La mayor caída se produjo en Julio con un 30%

Las importaciones de cartón cayeron un 17% comparado con 2009

16

China papel recuperado

China

USA y Europa siguieron los mismos movimientos en los 6 primeros meses del año

Solo en Junio aumentaron las importaciones desde USA y Europa

Las importaciones de Japón aumentaron fuertemente en los primeros meses de 2010, pero cayeron durante Mayo, Junio y Julio

Esta es la evolución de la importaciones acumulada durante los 7 primeros meses en comparación con 2009. Europa: - 23,9%

USA: - 17,0%

Japón: 10,4%

17

Papel recuperado en China

China

Sobrecapacidad en al región de Dongguan

El gobierno chino dice que deben clausurarse capacidades por un volumen de 4,65 millones de T

Habrá regulaciones mas estrictas por lo que respecta a medioambiente y residuos

Numerosas pequeñas fábricas tendrán que cerrar como consecuencia de : Situación económica (Dongguan)

Ineficiencia industrial en consumo de energía y altas tasas de contaminación

China se centrará mas en la recuperación doméstica y menos en las importaciones

Cada vez hay mas disponibilidad interna de papel recuperado con mejores garantías de calidad que el procedente de la importación

18

China papel recuperado

China

Importaciones mensuales 2007 - 2010

-

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

Jan Feb March April May June July

To

ns

2007 2008 2009 2010

19

Europa papel recuperado

Europa

Principales consumidores

2008 2009 % change 2008 2009 % changeFrance 6.885 6.907 0,3% 5.677 4.998 -11,9%Germany 16.027 15.399 -3,9% 15.489 14.776 -4,6%Italy 6.316 5.823 -7,8% 5.329 4.380 -17,8%Spain 4.998 4.624 -7,5% 5.442 4.593 -15,6%UK 8.767 8.157 -6,9% 3.993 3.819 -4,4%

Collection Consumption

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Perspectivas de crecimiento en el consumo

El consumo de papel recuperado a nivel mundial continuará creciendo en el futuro desde aproximadamente 210 millones de toneladas hasta 25 en 2014

El consumo en Europa central crece en 2010 alrededor de 1,5 millones de toneladas con altos estándares de calidad, contra un mercado de exportación en retroceso pero que parece estar dispuesto incluso a aceptar material de vertedero

En Europa se están produciendo cambios en los flujos a medida que las nuevas capacidades se están moviendo hacia Europa del Este

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Calidad, trazabilidad responsabilidad del productor

La implementación del nuevo control de nuevos procedimientos de control de calidad tales como la identificación de balas choca con la falta de demanda en este sentido por parte de los compradores asiáticos

SK estamos decididos a poner en marcha y exigir el cumplimiento de los acuerdos entre CEPI y ERPA en los países donde trabajamos

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Gracias por su atención!