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Retraite I Prévoyance I Santé I Épargne I Dépendance

Rapport sur la Solvabilitéet la Situation Financière

Humanis PrévoyanceExercice 2017

Rapport 2017 SFCR Humanis Prévoyance 2

Table des matières Synthèse ............................................................................................................................................3

1 Activité et Résultats .....................................................................................................................5

1.1 Activité d’Humanis Prévoyance ..............................................................................................5

1.2 Résultats de souscription ......................................................................................................7

1.3 Résultats des investissements ...............................................................................................8

1.4 Résultat des autres activités ................................................................................................ 10

1.5 Autres informations ............................................................................................................ 10

2 Système de Gouvernance ........................................................................................................... 11

2.1 Informations générales sur le système de gouvernance ........................................................ 11

2.2 Exigences de compétence et d’honorabilité .......................................................................... 14

2.3 Le système de gestion des risques ....................................................................................... 16

2.4 Le système de contrôle interne ............................................................................................ 20

2.5 La fonction d’audit interne .................................................................................................. 22

2.6 La fonction actuarielle ......................................................................................................... 23

2.7 La sous-traitance ................................................................................................................ 23

2.8 Adéquation du système de gouvernance .............................................................................. 24


3 Le profil de risques .................................................................................................................... 25

3.1 Le risque de souscription .................................................................................................... 25

3.2 Le risque de marché ........................................................................................................... 30

3.3 Le risque de crédit .............................................................................................................. 33

3.4 Le risque de liquidité .......................................................................................................... 34

3.5 Le risque opérationnel ........................................................................................................ 36

3.6 Les autres risques importants .............................................................................................. 37


4 La valorisation à des fins de solvabilité ........................................................................................ 39

4.1 La valorisation des actifs ..................................................................................................... 39

4.2 La valorisation des provisions techniques ............................................................................. 41

4.3 Valorisation des autres passifs ............................................................................................. 46

4.4 Méthodes de valorisation alternatives .................................................................................. 47

4.5 Autres Informations ............................................................................................................ 47

5 La Gestion du capital .................................................................................................................. 48

5.1 Les fonds propres ............................................................................................................... 48

5.2 Le SCR et le MCR ............................................................................................................... 49

5.3 Utilisation du sous module « risque sur actions » fondé sur la durée dans le calcul du SCR ..... 50

5.4 Utilisation d’un modèle interne ............................................................................................ 51

5.5 Non-respect du MCR et non-respect du SCR ......................................................................... 51

5.6 Informations complémentaires ............................................................................................ 51

Annexes : Les états quantitatifs ......................................................................................................... 52


Synthèse

ACTIVITÉS ET RESULTATS

ACTIV

ITES

Entité juridique Institution de prévoyance

Code Code de la Sécurité Sociale

Adresse siège social 29, boulevard Edgar Quinet - 75014 Paris

Activité principale

Elle a pour objectif de porter le développement de l’activité de

prévoyance et santé auprès des entreprises et des conventions collectives.

Faits marquants 2017 Le transfert des cantons IREX et IPRICAS vers R2E Le renforcement des provisions techniques en prévoyance

RESU

LTALTS

Chiffre d’affaires 1 898 034 K€

Résultat de souscription /

Résultat opérationnel – 365 555 K€

Marge financière 49 130 K€

Autres résultats * - 5 396 K€

Résultat net après impôts - 322 429 K€

* Les autres résultats comprennent notamment les charges d'action sociale et des charges exceptionnelles

GOUVERNANCE

L’Assemblée Générale est composée de deux collèges distincts, constitués l’un par les représentants des membres adhérents et l’autre par les représentants des membres participants. Ces délégués sont désignés

paritairement par les organisations syndicales d’employeurs et de salariés représentatives au plan national.

Le Conseil d’Administration est composé de trente membres titulaires et dix suppléants, personnes physiques,

membres de l’Institution, répartis paritairement entre les membres adhérents qui constituent le collège des adhérents et les membres participants qui constituent le collège des participants.

Les membres du Conseil d’administration disposent de l’honorabilité, de la compétence et de l’expérience

requise.

Le système de gouvernance repose sur le respect des principes essentiels définis dans la réglementation et

notamment « le principe des quatre yeux ». Ainsi, à fin 2017, Humanis Prévoyance dispose de deux dirigeants effectifs :

- un Directeur général (Monsieur Olivier MESNARD) ; - un Directeur général délégué (Monsieur Christian MARTIN).

Le système de gouvernance des risques de l’Institution de prévoyance repose sur les quatre fonctions clés (gestion des risques, fonction actuarielle, vérification de la conformité et audit interne) définies dans la

réglementation et dont les responsables ont été nommés et notifiés auprès de l’ACPR dès le 1er janvier 2016 et sur des systèmes de gestion des risques et de contrôle interne adaptés à Humanis Prévoyance.

La Société de Groupe Assurantiel de Protection Sociale appelée « Humanis Développement Solidaire » est l’organisme de tête de groupe en assurance de personnes.

Humanis Prévoyance est l’un des cinq membres fondateurs d’Humanis Développement Solidaire. A ce titre Humanis Prévoyance est soumise à la convention d’affiliation d’Humanis Développement Solidaire et donc aux

dispositifs de surveillance et de prévention des risques.


PROFIL DE RISQUES

Les deux risques majeurs de l’institution sont :

Le risque de souscription est celui que prend Humanis Prévoyance en proposant des contrats d’assurance à des personnes morales ou à des personnes physiques, il correspond à la perte financière découlant de

l’évaluation des risques garantis à assurer.

Le risque de marché correspond à l’impact sur les fonds propres d’Humanis Prévoyance de mouvements

économiques défavorables. Il s’agit du risque de perte qui peut résulter des fluctuations des prix des actifs composant le portefeuille de placement. Il est dû à l’évolution de l’ensemble de l’économie et affecte plus ou

moins tous les titres financiers.

VALORISATION

La valorisation de l’actif du bilan prudentiel est majoritairement constituée du portefeuille d’actifs, comptabilisé en valeur de marché. Au 31 décembre 2017, le montant des placements en valeurs de marché

s’élève à 3 898 331 K€ contre 4 269 661 K€ au 31 décembre 2016. La baisse provient notamment de la cession

des cantons IREX et IPRICAS à effet du 1er janvier 2017.

La valorisation des provisions techniques totales à des fins de solvabilité, après déduction de la réassurance, passe de 3 456 297 K€ en 2016 à 3 209 509 K€ en 2017 en raison de l’augmentation des

provisions techniques cédées (+238 409 K€) suite à la mise en place d’un traité de réassurance sur le

portefeuille Santé et de deux effets qui se compensent (le renforcement des provisions techniques en prévoyance et la cession des portefeuilles IREX et IPRICAS).

GESTION DU CAPITAL

Les principaux chiffres clés sont les suivants :

En K€ 2016 2017

Fonds propres éligibles au calcul du SCR 1 437 853 1 045 754

Tier 1 1 134 871 795 454 Tier 2 250 300 250 300 Tier 3 52 683 -

Montant SCR avec mesures transitoires 742 749 680 298

Ratio de solvabilité du SCR avec application des mesures

transitoires sur les actions 194 % 154 %

Ratio de solvabilité du SCR sans mesures transitoires sur les

actions 179 % 151 %

Ratio de solvabilité du SCR avec correction pour volatilité 191 % 153 %

Fonds propres éligibles au calcul du MCR 1 183 594 846 233

Tier 1 1 134 871 795 454 Tier 2 48 723 50 779

Montant MCR 243 615 253 895

Taux de couverture du MCR 486 % 333 %


1 Activité et Résultats

1.1 Activité d’Humanis Prévoyance

1.1.1 Présentation générale L’institution de prévoyance, Humanis Prévoyance est un organisme paritaire régi par le titre III du livre IX du

code de la Sécurité Sociale. Elle est immatriculée au répertoire SIRENE sous le numéro 410 005 110. Son siège social est situé à Paris

75014 – 29, boulevard Edgar Quinet.

Humanis Prévoyance est soumise au contrôle de l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution "ACPR"

située au 61, rue Taitbout - 75009 Paris. Le contrôleur du Groupe est Monsieur Laurent JURDIC de la Brigade numéro 6.

L’institution de prévoyance a donné mandat pour la certification de ses comptes annuels à deux cabinets : - KPMG SA représenté par Francine Morelli et Isabelle Goalec. Le cabinet est situé au 2 Avenue Gambetta

92066 Paris La Défense ; - GRANT THORNTON représenté par Laurent Luciani et Cyril Brogniard. Le cabinet est situé au 29, rue du

Pont, 92200 Neuilly sur Seine.

De par sa forme juridique (Institution de prévoyance), Humanis Prévoyance ne dispose pas de détenteurs de

participations.

La liste des entreprises liées significatives est la suivante :

La filiale Copernic est une holding financière détenant notamment 99,73% de la société de gestion financière

Humanis Gestion d’Actifs et 64,96% de la société d’épargne salariale Inter Expansion Fongepar.

Humanis Prévoyance est membre fondateur de la Société de Groupe Assurantiel de Protection Sociale « Humanis Développement Solidaire », créée en juillet 2016.

Humanis Développement Solidaire est un organisme de tête du groupe prudentiel en assurance de personnes,

elle permet de compléter le dispositif de gouvernance du Groupe Humanis et de renforcer les synergies

existantes et la solidarité entre les organismes concernés du Groupe en conduisant et coordonnant les politiques utiles au développement de ses membres.

Humanis Prévoyance a approuvé les dispositions de la convention d’affiliation et a participé à la constitution

de son fonds d’établissement.

NOM ET SIEGE SOCIAL Pays Forme juridique% du capital

détenu

Filiales

COPERNIC France Société Anonyme 98,33%

HUMANIS SERVICES France Société par actions simplifiées 74,88%

SA DEVELOPPEMENT PLEIADE France Société Anonyme 73,48%

HUMANIS ASSURANCES France Société Anonyme 97,05%

R2E - Retraite Epargne Expertise France Société Anonyme 50,00%

VAUBAN HUMANIS CONSEIL France Société à Responsabilité limitée 75,00%


Cartographie du groupe Humanis au 31 décembre 2017 :

1.1.2 Les lignes d’activité importantes Humanis Prévoyance consacre son activité principalement en France métropolitaine.

Humanis Prévoyance pratique les opérations des branches d’assurance définies par le Code des Assurances,

elle détient les agréments suivants : - branche 1 : accidents,

- branche 2 : maladie,

- branche 20 : vie-décès, - branche 22 : assurances liées à des fonds d’investissement,

- branche 26 : régime collectif de retraite en points.

Humanis Prévoyance protège les salariés et les anciens salariés des entreprises au travers des garanties de

prévoyance ou de retraite collective suivantes : - décès –invalidité absolue et définitive,

- incapacité – invalidité – accident, - frais de soins de santé – maladie – chirurgie – maternité,

- dépendance,

- retraite collective à cotisations définies, - retraite collective à prestations définies.

Humanis Prévoyance est également réassureur pour certaines affaires apportées par des organismes externes

au Groupe (AXA, l’APGIS, OCIRP, SMI, …) ou par des entités internes au groupe Humanis.

En tenant compte des lignes d’activité telles que définies dans la réglementation Solvabilité 2, les activités

principales d’Humanis Prévoyance sont les suivantes : - engagements d’assurance non vie (Santé non SLT) : assurance des frais médicaux et assurance de

protection de revenus ; - engagements d’assurance vie :

Vie : assurance avec participation aux bénéfices, assurance indexée et en unité de compte, autres

assurance vie, Santé SLT : assurance maladie et rente découlant des contrats d’assurance non-vie et liées aux

engagements d’assurance santé. - engagements de réassurance vie : Réassurance Vie.

Aucune autre information importante n’est à mentionner concernant Humanis Prévoyance.


1.2 Résultats de souscription

Le résultat de souscription ou résultat opérationnel est scindé en trois parties principales et les éléments explicatifs seront fournis selon ces trois éléments : le chiffre d’affaires brut, la marge d’assurance nette et les

frais de gestion de l’institution.

1.2.1 Le chiffre d’affaires

Le chiffre d’affaires d’Humanis Prévoyance au 31 décembre 2017 est de 1 898 0343 K€ contre 1 987 800 K€

en 2016, soit une baisse de – 4,5 %.

Le chiffre d’affaires brut de réassurance par grandes lignes d’activité, se répartit de la manière suivante :

Ce chiffre d’affaires est en baisse de 4,5% par rapport au 31 décembre 2016. La majeure partie de cette

diminution s’explique par des décisions internes de stratégie et notamment la cession des portefeuilles de retraite supplémentaire vers la société filiale de Humanis Prévoyance et spécialisée dans ces contrats (R2E),

ainsi que la résiliation de traités de réassurance intra-groupe (avec la Mutuelle Humanis Nationale). L’année 2016 comportait également des éléments exceptionnels tels que des acceptations en réassurance qui

ne se sont pas reproduits en 2017.

1.2.2 La marge d’assurance La marge d’assurance nette correspond à la marge d’assurance brute (cotisations – prestations +/- variation de provisions techniques + contribution financière (taux techniques et rémunérations des réserves) de laquelle

on déduit la marge cédée au réassureur (cotisations cédées – prestations cédées +/- variation de provisions techniques cédées + contribution financière cédée (taux techniques et rémunérations des réserves) +

commissions de réassurance).

La marge d’assurance nette de réassurance au 31 décembre 2017 est de – 25 899 K€ contre 314 309 K€ en

2016.

La marge d’assurance nette de réassurance par grandes lignes d’activité, se répartit de la manière suivante :

L’évolution de la marge d’assurance nette de – 340 208 K€ s’explique principalement par le renforcement des provisions techniques en prévoyance, avec en particulier une révision des méthodologies de provisionnement

pour sinistres inconnus en prévoyance. Quelques opérations spécifiques à 2016 sur la réassurance (participations aux bénéfices et commissions de réassurance) conduisent aussi à constater une diminution de

la marge d’assurance nette en 2017 pour environ 30 000 K€.

en % en K€

Santé non SLT non vie 1 497 197 1 434 024 -4,2% 63 173 -

Santé similaire à la vie 77 117 81 422 5,6% 4 305

Vie – Engagement d’assurance vie 338 664 336 182 -0,7% 2 482 -

Vie – Engagement de réassurance vie 74 822 46 406 -38,0% 28 416 -

TOTAL 1 987 800 1 898 034 -4,5% 89 766 -

Evolution 2017/2016Chiffre d'affaires brut de réassurance en K€ 2016 2017

en % en K€

Santé non SLT non vie 180 981 59 446 - -132,8% 240 427 -

Santé similaire à la vie 11 928 6 894 -42,2% 5 034 -

Vie – Engagement d’assurance vie 110 402 31 862 -71,1% 78 540 -

Vie – Engagement de réassurance vie 10 998 5 209 - -147,4% 16 207 -

TOTAL 314 309 25 899 - -108,2% 340 208 -

Marge d'assurance nette de réassurance en K€ 2016 2017Evolution 2017/2016


1.2.3 Les charges d’exploitation

Les charges d’exploitation d’Humanis Prévoyance s’élèvent à 339 656 K€ en 2017 contre 313 571 K€ en 2016.

Ces charges comprennent les frais généraux, les commissions d’apport et de gestion et les produits nets de gestion.

Ces charges d’exploitation sont en hausse par rapport à 2016 de 26 085 K€ qui s’explique par une hausse de

10 300 K€ des frais généraux en grande partie liée à des impacts sur les passifs sociaux, une augmentation

des commissions de 11 600 K€ liée à un élément 2016 non récurrent et une diminution des autres produits et charges de 4 200 K€.

1.2.4 Les résultats de souscription / résultat opérationnel

Ainsi le résultat global de souscription, qui se traduit par le résultat opérationnel d’Humanis Prévoyance, s’élève

en 2017 à - 365 555 K€, en diminution de – 366 221 K€ par rapport à l’an passé essentiellement liée à la forte baisse de la marge d’assurance (- 340 144 K€) et à la hausse des charges d’exploitation (+ 26 085 K€).

Le ratio combiné net de réassurance s’établit à 125% en 2017 (contre 100 % en 2016), en lien avec la forte dégradation de la marge d’assurance en 2017 du fait des renforcements de provisions techniques en

prévoyance.

1.3 Résultats des investissements

1.3.1 Le résultat financier

Les résultats financiers par grande classe d’actifs se décomposent de la manière suivante :

Le résultat financier d’Humanis Prévoyance au 31 décembre 2017 est de 80 888 K€ contre 96 704 K€ en 2016, soit une baisse de 15 816 K€.

La baisse de résultats financiers s’explique notamment par des revenus obligataires plus faibles en 2017 en raison de la baisse des taux de marché qui impacte les réinvestissements réalisés en 2017. Par ailleurs, l’année

2017 a été marquée par une gestion tactique de la poche actions permettant ainsi de dégager des résultats meilleurs sur les actions.

Le résultat financier se décompose en : - revenus de placements d’un montant de 73 213 K€ en 2017 contre 102 091 K€ en 2016 ;

- charges des placements d’un montant de 34 230 K€ en 2017 contre 31 163 K€ en 2016 ; - plus-values réalisées d’un montant de 41 136 K€ en 2017 contre 27 874 K€ en 2016 ;

- dotation nette de reprise des provisions financières pour – 984 K€ en 2017 contre 2 098 K€ en 2016.

En K€ 2016 2017 Evolution

Obligations et assimilées 49 619 38 896 -10 723

Actions et OPCVM 20 927 45 039 24 112

Monétaires 1 345 1 228 -117

Titres de participations/prêts 10 769 954 -9 815

Immobilier/SCI 19 000 5 990 -13 010

Créances pour dépôts d’espèces 13 498 5 796 -7 702

Coût du TSR -14 375 -14 375 0

Divers -4 079 -2 640 1 439

Résultat financier 96 704 80 888 -15 816

Intérêts techniques -21 700 -13 565 8 135

Produits financiers sur PE/RG -25 200 -18 193 7 007

Marge financière 49 804 49 130 -674


Le résultat des investissements correspond à la marge financière et correspond au résultat financier net des intérêts techniques et des produits financiers sur provision d’égalisation et réserves générales. Il est quasiment

stable entre 2016 et 2017.

Les plus-values latentes qui sont intégrées dans les fonds propres économiques s’établissent à 208 967 K€ au

31 décembre 2017.

1.3.2 La performance financière du portefeuille d’actifs placés

En 2017, la performance du portefeuille de valeurs mobilières est de + 3,18% contre une performance du

benchmark de +4,42% (23% MTS France 7/10 + 38% BOFAML Euro Corpo + 22% Eurostoxx + 5% Eonia + 6% EDHEC IEIF + 6% E3M + 450 bp) contre +3,83% en 2016.

Les principaux éléments explicatifs de cette sous-performance sont :

- d'une part la sous-exposition actions induite par les décisions de gestion tactique prises au cours de 2017.

L’exposition actions moyenne sur l’année a été de 19% contre 22% en cible, dans un marché en hausse de 12,5% (Eurostoxx).

- d'autre part la sous performance de la poche obligataire, caractérisée par une gestion prudente et une sous-sensibilité.

Dans le détail ::

- la poche taux (61% du portefeuille à fin 2017 contre 52% en 2016) contribue pour 0,46% à la performance

globale. Il s’agit d’une part de mandats de gestion déléguée en emprunts d’Etats et en obligations d’entreprise, qui visent notamment à assurer un taux de rendement récurrent au portefeuille, et d’autre part des OPC

obligataires de type rendement absolu devant assurer en principe une performance positive dans toutes les

conditions de marché.

- la poche actions (15% du portefeuille à fin 2017 contre 23% en 2016) apporte une contribution de 2,57%. La performance des supports sélectionnés est au global supérieure sur l’année à celle de l’indice de référence

Eurostoxx.

- la poche de diversification (7% du portefeuille à fin 2017 contre 6% en 2016) apporte une contribution de

0,13%. Au sein de cette classe d’actifs, sont investis des fonds multi-classes d’actifs avec un objectif de volatilité inférieur à 10%, des fonds de dettes privées, des fonds d’infrastructures et des fonds de private

equity. Cette poche a pour objectif de générer dans le temps des réserves de plus-values latentes et d’assurer

un complément de revenus aux mandats obligataires par le biais des rendements sur les fonds de dettes privées et de dettes infrastructure.

- la poche monétaire (12% du portefeuille à fin 2017 contre 14%) contribue positivement pour +0,02% à la

performance globale bien que les taux court terme de marché soient négatifs. Cette performance est obtenue par l’utilisation de comptes à terme, la sélection de fonds monétaires performants et la suppression des

positions de cash et d’OPCVM monétaires classiques.

- la poche immobilière (5,6% du portefeuille à fin 2017 contre 5,4% en 2016) apporte une contribution de

0,01%. La poche est constituée d’un mandat de gestion déléguée en fonds immobiliers (OPCI, SCPI) et de


parts de SCI investis dans les immeubles utilisés pour l’exploitation du groupe Humanis. Elle vise à assurer un complément de revenus aux mandats obligataires par le biais des rendements versés par les fonds.

Humanis Prévoyance n’a pas d’investissement en produit de titrisation.

1.4 Résultat des autres activités

1.4.1 Autres produits et dépenses

Humanis Prévoyance comptabilise, au 31 décembre 2017, une charge supplémentaire dans ses comptes liée

aux frais relatifs aux aides de l’action sociale, versées notamment pour les assurés d’Humanis Prévoyance en difficulté. Le montant comptabilisé au 31 décembre 2017 s’élevait à 2 606 K€ contre 2 900 K€ en 2016.

Humanis Prévoyance constate également un résultat exceptionnel d’un montant de - 2 790 K€ en 2017.

1.4.2 Description des accords de location

Humanis Prévoyance détient deux types de biens immobiliers : bureaux et habitation. Ces biens ne sont pas utilisés pour le propre usage ou l’exploitation de Humanis Prévoyance, puisque cette dernière n’est pas

employeur et utilise les moyens des Services partagés Humanis (GIE). Ces actifs ont été qualifiés d’immeubles de rendement.

Les baux existants ont donc tous un caractère financier.

Adresse Département Ville Bail en cours Commentaires

34 rue Saint-Jean 69 Lyon oui Habitation/gestion externe

27 rue Thiboumery 75 PARIS oui Habitation/gestion externe

303 rue Gabriel Debacq 45 SARAN oui Bureaux / locataire GIE HFG

1.5 Autres informations

Aucune autre information importante n’est à mentionner concernant Humanis Prévoyance.


2 Système de Gouvernance

2.1 Informations générales sur le système de gouvernance

2.1.1 Les instances « délibérantes » Humanis Prévoyance est administrée par un Conseil d'administration composé paritairement de 40 membres

(30 titulaires et 10 suppléants). La durée de leur mandat est de 4 ans. Le Conseil d’administration d’Humanis Prévoyance a été renouvelé en 2016. Son mandat prendra fin à l’issue

de l’Assemblée générale qui se prononcera, en juin 2020, sur les comptes de l’exercice 2019.

Le Conseil d’administration détermine les orientations de l’activité de l’Institution et veille à leur mise en œuvre.

Sous réserve des pouvoirs expressément attribués à l’Assemblée générale et dans la limite de l’objet social, il se saisit de toute question intéressant la bonne marche de l’Institution et règle par ses délibérations les affaires

qui la concernent.

Le Conseil d’administration procède également aux contrôles et vérifications qu’il juge opportuns.

Le Conseil d’administration s’appuie sur deux comités spécialisés, qui émettent des avis et des recommandations à destination du Conseil d’administration auquel ils rendent compte :

Comité d’audit

(constitué au niveau du groupe Humanis

Développement Solidaire)

Ce comité a pour missions : - le suivi du processus de l’élaboration de l’information financière et comptable ;

- le suivi du contrôle légal des comptes annuels par les commissaires aux comptes ;

- le suivi de l’indépendance des commissaires aux comptes ;

- l’émission d’une recommandation sur les commissaires aux comptes proposés à la désignation de l’Assemblée générale ;

- le suivi des travaux de l’audit interne et le suivi de l’efficacité du dispositif du contrôle interne.

Conformément aux possibilités prévues par la règlementation, Humanis Prévoyance

s’est appuyée sur le Comité d’audit de la structure de groupe prudentiel (Humanis Développement Solidaire), celui-ci se substituant à un comité d’audit créé

uniquement au niveau de l’institution.

Comité finances et risques

Ce comité a pour missions :

- de faire le suivi de l’efficacité des systèmes de gestion des risques et notamment

à veiller à l’efficacité des processus et procédures mise en place pour déceler, mesurer, contrôler, gérer les risques auxquels Humanis Prévoyance est

exposée ; - d’analyser les études réalisées dans le cadre de l’évaluation des risques et de la

solvabilité et donne un avis sur le rapport rédigé suite à ces travaux ;

- d’étudier et donner un avis sur l’ensemble des politiques écrites et leur mise à jour ;

- de donner son avis au Conseil d’administration sur ses décisions stratégiques, en matière de règles de souscription, de provisionnement technique, de

définition de la réassurance, de gestion actif-passif et de politique de placements

pour le Conseil d’administration.

Le Conseil d’administration a également mis en place une Commission Sociale, qui a pour rôle, dans le cadre d’un budget qui lui a été délégué par le Conseil d’administration, d’attribuer des aides individuelles aux

participants, de mener toute réflexion sur les actions de l’Institution en matière d’intervention sociale

individuelle et collective et de lui proposer des plans d’action.

Ces comités et commission disposent d’une voix consultative et agissent sous la responsabilité et le contrôle du Conseil d’administration. Leurs modalités de fonctionnement et attributions sont définies au règlement

intérieur de l’Institution. Ils sont composés paritairement de 10 membres titulaires ; Des membres suppléants

sont désignés dans les mêmes conditions que les membres titulaires, à raison d’un suppléant par titulaire.


Le Conseil d’administration a également mis en place trois comités de suivi spécifiques des portefeuilles suivants : agricole ; enseignement privé ; La Boétie.

Le Conseil d’administration élit par ailleurs parmi ses membres et pour une durée de 4 ans, un Bureau paritaire de 10 membres, dont le Président, le premier Vice-président, deux deuxièmes Vice-présidents. Le Bureau

prépare et met au point avec le concours de la Direction générale, les questions inscrites à l'ordre du jour du Conseil.

La Direction générale d’Humanis Prévoyance est assumée, sous le contrôle du Conseil d’administration et dans

le cadre des orientations arrêtées par celui-ci. Le Directeur général est investi des pouvoirs les plus étendus pour agir en toutes circonstances au nom de

l’Institution de Prévoyance. Il exerce ces pouvoirs dans la limite de l’objet social et sous réserve de ceux que la loi attribue expressément au Conseil d'administration et à l'Assemblée générale.

Le Directeur général représente l'Institution de prévoyance dans ses rapports avec les tiers.

Sur proposition du Directeur général de Humanis Prévoyance et après avis favorable du Directeur général et

agrément du Conseil d’administration de Humanis Développement Solidaire, à laquelle l’Institution est affiliée, le Conseil d’administration de Humanis Prévoyance a nommé un Directeur général délégué. Le Directeur

général délégué est chargé d’assister le Directeur général.

Le Directeur général et le Directeur général délégué sont désignés comme les deux dirigeants effectifs.

En accord avec le Directeur général, le Conseil d’administration détermine l’étendue, la durée des pouvoirs accordés au Directeur général délégué. En sa qualité de dirigeant effectif, le Directeur général délégué dispose

des mêmes pouvoirs que le Directeur général.

Le Directeur général assure l'animation et le management des équipes. Il est accompagné dans ses missions par un comité exécutif « COMEX ». Les membres de ce Comité exécutif instruisent les travaux stratégiques,

adaptent régulièrement l'organisation opérationnelle, coordonnent les travaux opérationnels du Groupe,

garantissent le bon fonctionnement des processus et le contrôle interne et préparent les décisions des institutions membres du Groupe.

Par ailleurs, un Comité de direction Santé Prévoyance, présidé par le Directeur général du Groupe, permet la

coordination de tout sujet opérationnel significatif (activité, portefeuille, risques majeurs, arbitrages opérationnels nécessaires) dans le domaine de l’assurance de personnes.

Le COMEX s’appuie également sur un dispositif de gouvernance opérationnelle complet et à forte dose de collégialité :

- un ensemble de Comités dédiés du COMEX (dont comité des engagements et de la réassurance, comité des risques, comité ALM, comité de suivi des résultats etc...). Ils permettent une instruction collégiale des

sujets, des propositions d’orientation, une remontée d’informations au COMEX sur les points clés ;

- des Comités opérationnels et fonctionnels transverses qui permettent une animation et une coordination

opérationnelle des projets et processus, une préparation de dossiers pour arbitrage si nécessaire, des propositions de réponse sur les points techniques, des remontées d’informations terrain.

Chacun de ces Comités est doté : - d’une présidence (Directeur général, Directeur général adjoint ou directeur investi des pouvoirs d’arbitrage

nécessaires sur la thématique du Comité) ; - d’une composition, de rôle, et de règles de fonctionnement du Comité ;

- et d’un secrétaire qui assure l’organisation et le bon déroulement des séances du Comité.


2.1.2 Principales missions et responsabilités des fonctions clés

Les responsables des quatre fonctions clés définies dans la directive Solvabilité 2 ont été identifiés au niveau d’Humanis Prévoyance et notifié auprès de l’ACPR :

La fonction gestion des risques

Elle coordonne et anime le système de gestion des risques et notamment : - vérifie la mesure des risques et s’assure de la surveillance permanente et de la

maîtrise des risques; - garantit la mise en œuvre d’un dispositif de maîtrise des risques exhaustif et

homogène ;

- veille à ce que le niveau de risque pris soit cohérent avec les orientations de l’activité, notamment les objectifs de l’organisme, mises en œuvre par l’organe

exécutif et le profil de risque de l’organisme ; - définit et met en œuvre le plan de continuité d’activité.

La fonction gestion des risques est plus spécifiquement chargée de coordonner,

documenter et mettre en œuvre les dispositifs, systèmes et procédures destinés à assurer l’évaluation et la prévention des risques, ainsi que leur surveillance

permanente. Pour cela, elle s’appuie notamment sur la cartographie des risques, la gestion des incidents et les indicateurs d’alerte de risque.

La fonction

actuarielle

Elle informe, via son rapport actuariel annuel, les organes de direction et d’administration des éventuelles défaillances identifiées et formule des

recommandations. Elle s’assure de la qualité des provisions techniques et garantit la qualité des données et des hypothèses retenues. De plus, elle donne un avis

objectif sur les politiques techniques (souscription, réassurance), sur le

provisionnement et contribue à la mise en œuvre du système de gestion des risques.

La fonction

vérification de la conformité

Elle vérifie que l’ensemble des activités d’Humanis Prévoyance observent les lois, règlements et dispositions administratives à l’activité d’assurance en particulier

dans les domaines concernant les questions de protection de la clientèle. Elle évalue, contrôle et mesure l’exposition au « risque de non-conformité » liés aux

nouvelles activités (ou nouveaux produits), aux changements d’environnement externe (législatif ou réglementaire). Elle recense, initie et participe à l’élaboration

de référentiels « conformité ». Elle renforce les dispositifs de maîtrise des risques

de non-conformité.

La fonction audit interne

Elle élabore un plan d’audit annuel et pluriannuel, afin d’évaluer, de manière

indépendante et périodique, le bon fonctionnement et l’efficience du système de gestion des risques. Elle assiste les instances dirigeantes dans l’exercice effectif de

leurs responsabilités et fournit à cet effet des analyses, évaluations, recommandations, avis et informations sur les activités examinées. Elle a un devoir

d’alerte en cas de constatation de dégradation de situation ou de non-respect de la règlementation.

2.1.3 Positionnement des fonctions clés Les responsables de ces quatre fonctions clés sont rattachés, pour leur activité spécifique liée à leur mission

de fonction clés, au Directeur général d’Humanis Prévoyance qui est aussi le Directeur général du groupe prudentiel Humanis Développement Solidaire.

Par ailleurs, une procédure d’accès des responsables des fonctions clés au Conseil d’administration a été

validée au Conseil d’administration d’Humanis Prévoyance. Cette procédure décrit ainsi les modalités selon

lesquelles les responsables des fonctions clés peuvent avoir accès au Conseil d’administration ainsi que les modalités selon lesquelles le Conseil d’administration peut accéder aux responsables des fonctions clés.


2.1.4 Changement du système de gouvernance Au cours de l’année 2017, un nouveau Directeur général a été nommé en tant que dirigeant effectif d’Humanis

Prévoyance, du fait du départ du Groupe du précédent Directeur Général. Ainsi, Monsieur Olivier MESNARD a

été nommé Directeur général d’Humanis Prévoyance lors du Conseil d’administration du 5 octobre 2017.

2.1.5 Politique et les pratiques de rémunération Les membres du Conseil d’administration ne perçoivent pas de rémunération dans le cadre de leur activité

d’administrateurs.

Concernant les pratiques de rémunération applicables aux dirigeants effectifs et aux responsables des

fonctions clés, Humanis Prévoyance a défini et validé le 13 décembre 2016 une politique pour l’année 2017 de rémunération qui précise ainsi les grands principes directeurs de la rémunération qui s’appliquent à Humanis

Prévoyance.

Humanis Prévoyance n’emploie pas de salariés et s’appuie sur les Services Partagés du Groupe (GIE Humanis Fonctions Groupe et GIE Humanis Assurance de Personnes) qui sont les organismes employeurs.

Ainsi la politique de rémunération validée par le Conseil d’administration d’Humanis Prévoyance s’applique à

l’ensemble des salariés de ces Services Partagés (GIE) travaillant pour le compte de l’Institution dans le cadre de leurs activités.

La politique de rémunération précise les principes spécifiques suivants pour les dirigeants effectifs, les fonctions clés et autres catégories de personnel dont les activités ont un impact important sur le profil de

risque d’Humanis Prévoyance pour lequel ils exercent leur activité :

Equilibre des composantes de

rémunération

La part fixe est suffisamment élevée par rapport à la part variable, afin d’éviter

que les salariés ne dépendent pas de manière excessive de la part variable. Par ailleurs, la part de rémunération variable liée à l’activité du responsable de la

fonction clé doit être indépendante de la performance des directions

opérationnelles ou des domaines placés sous leur contrôle.

Appréciation de la

performance

Lorsque la part variable est liée à la performance, son montant est déterminé à

partir d’une évaluation de la performance individuelle et de l’unité opérationnelle concernée, mais aussi sur la base du résultat global du groupe auquel il appartient.

Cette évaluation est fonction de critères tant financiers que non financiers, critères

consignés auprès du collaborateur concerné sous forme d’objectifs précis et partagés avec le collaborateur.

2.1.6 Informations sur les transactions importantes Durant l’année 2017, il n’y a pas eu de transactions importantes conclues avec des personnes exerçant une

influence notable sur l’entité ou les membres du Conseil d’administration.

2.2 Exigences de compétence et d’honorabilité

2.2.1 Description de la compétence et de l’honorabilité des acteurs-clés Les exigences spécifiques sont décrites et précisées dans des politiques dédiées :

- la politique de compétence et honorabilité des administrateurs et des dirigeants ;

- la politique de compétence et honorabilité des responsables des fonctions clés,

Ces politiques ont été validées le 13 décembre 2016 par le Conseil d’administration d’Humanis Prévoyance, et ont pour objectifs de consigner de manière transparente :

- les processus d’évaluation des compétences et de vérification de l’honorabilité ; - les acteurs du dispositif de suivi des compétences et de l’honorabilité.

Elles sont définies en cohérence avec les activités d’Humanis Prévoyance, avec ses intérêts de long terme et avec sa performance et sa stratégie. Elles sont conçues pour tenir compte de l’organisation Humanis, ainsi

que de la nature, de l’ampleur et de la complexité des risques inhérents à l’activité.


L’objectif est d’apprécier les qualifications, les compétences, les aptitudes et l’expérience professionnelle nécessaires à l’exercice d’une gestion saine et prudente de l’organisme. Humanis Prévoyance garantit que les

personnes qui dirigent effectivement l’entreprise ou occupent des fonctions clés sont compétentes. Elle tient

compte de leurs obligations individuelles respectives pour garantir la diversité adéquate des qualifications, des connaissances et des expériences pertinentes, afin qu’Humanis Prévoyance soit gérée et supervisée de

manière professionnelle.

- Pour les dirigeants effectifs

Pour justifier de leur capacité à diriger un organisme d’assurance, les dirigeants effectifs doivent notamment fournir leur curriculum vitae actualisé daté et signé, indiquant de façon détaillée les formations suivies, les

diplômes obtenus et chacune des fonctions exercées au cours des 10 dernières années en France ou à l’étranger, le nom et la dénomination sociale de l’employeur ou de l’entreprise concernée, les responsabilités

effectivement exercées, les résultats obtenus en terme de développement de l’activité et de rentabilité.

Le Conseil d’administration s’assure régulièrement que les dirigeants effectifs sont compétents. Il tient compte

de leurs obligations individuelles respectives pour garantir la diversité adéquate des qualifications, des connaissances et des expériences pertinentes afin que l’organisme soit géré et supervisé de manière

professionnelle. La compétence est présumée à raison de l'expérience acquise. Elle est maintenue au travers d’un plan de

formation continue spécifique aux dirigeants.

- Pour les responsables des fonctions clés

Les compétences individuelles des responsables de fonctions clés sont appréciées en tenant compte, d’une part, de la nature des attributions, de la qualification, de la formation, de l’expérience, et d’autre part, de

manière proportionnée, de la nature, de l’ampleur et de la complexité des opérations d’Humanis Prévoyance.

Ces compétences sont appréciées au moment de leur nomination (qui est validé auprès de l’ACPR).

Humanis Prévoyance s’engage à tenir à jour la procédure d'évaluation, sur une base continue, des

compétences des salariés occupant une fonction clé.

Une réévaluation des exigences de compétences est faite a minima une fois par an, à l’occasion des entretiens

annuels organisés au sein de l’entreprise entre les managers et leurs collaborateurs.

2.2.2 Processus relatif à la compétence et l’honorabilité Des processus « Nommer les dirigeants effectifs des entités » et « désigner les responsables des fonctions clés des entités », ont été cartographiés et les différentes étapes du processus et des contrôles ont été

identifiés.

La vérification de l’honorabilité des responsables des dirigeants effectifs et des responsables des fonctions clés est faite par le bulletin numéro 3 du casier judiciaire. Il est complété par la déclaration de non condamnation

pour les infractions citées à l’article L 931-7-2 du code de la sécurité sociale.

Humanis Prévoyance s’engage à tenir à jour la procédure d'évaluation, sur une base continue, de l’honorabilité

des salariés occupant le poste de dirigeant effectif et de responsable d’une fonction clé.


2.3 Le système de gestion des risques, y compris l’évaluation interne des risques et de la solvabilité

2.3.1 Le système de gestion des risques La gestion saine et prudente de l’activité d’Humanis Prévoyance est garantie par un système de gouvernance

sur la base d’une planification stratégique et financière qui intègre la dimension « risque ».

Ainsi, les décisions prises sont éclairées par une connaissance de l’environnement des risques et la mise en

œuvre du système de gestion des risques est suivie par les instances dirigeantes autour du système de gestion mis en place et en particulier :

- les politiques de gestion des risques qui sont adoptées ;

- les risques propres à Humanis Prévoyance qui sont identifiés ; - la définition du profil de risque d’Humanis Prévoyance et son évolution.

De plus, la dimension risque est intégrée dans le processus de décision d’Humanis Prévoyance, qui s’assure

également d’une surveillance permanente du système de gestion des risques, au regard de son appétence au

risque : examen des décisions prises par les responsables opérationnels, de la conformité des systèmes et des contrôles et de la mise en œuvre des politiques de gestion des risques.

Le système de gestion des risques est intégré à la structure organisationnelle et aux procédures de prises de

décision d’Humanis Prévoyance et il est dûment pris en compte par les personnes qui dirigent effectivement l’organisme ou qui sont responsables des fonctions clés.

2.3.1.1. Organisation du système de gestion des risques La gestion des risques fait partie intégrante de la fonction managériale et du système de management

d’Humanis Prévoyance et s’appuie sur une structure complète qui prend en compte tous les processus de la société d’assurance lui permettant de cerner, d’évaluer et de gérer les risques.

Le système de gestion des risques d’Humanis Prévoyance permet ainsi de procéder : - à la définition de son profil de risque ;

- à une évaluation interne, transversale et continue des risques propres (financiers, assurantiels, opérationnels, stratégique) ;

- au suivi de son exposition à ces risques.

Au niveau opérationnel, le système de gestion des risques d’Humanis Prévoyance s’appuie également sur huit

processus spécifiques à la gestion des risques dans le cadre d’un macro – processus « Piloter les risques » qui s’inscrit au niveau du groupe.

Ces processus ont été formalisés début 2016, ils sont revus annuellement. Des contrôles ont été intégrés dans l’outil de suivi des risques opérationnels.

Le système de gestion des risques comporte plusieurs phases qui vont de l’identification et l’évaluation des risques de l’institution à la surveillance du système de gestion des risques, en passant par le traitement des

risques identifiés et la mise en place d’indicateurs de suivi et de reporting. Ces phases sont décrites de manière précise au sein de la politique générale de gestion des risques, validée

et approuvée la Direction générale et le Conseil d’administration pour l’année 2017 (avec une mise à jour réalisée annuellement), le 13 décembre 2016.

La politique générale de gestion des risques est complétée par des politiques spécifiques aux principaux risques d’Humanis Prévoyance et notamment :

- politique de contrôle interne et gestion des risques opérationnels ; - politique de gestion des risques de Souscription ;

- politique de gestion des risques de Provisionnement ;

- politique de gestion des risques de Réassurance ; - politique de gestion des risques d’Actif – passif ;

- politique de gestion des risques d’Investissements et de concentration ; - politique de gestion des risques de Liquidité.


2.3.1.2. Les indicateurs de pilotage et de suivi des risques La fonction gestion des risques utilise des indicateurs de pilotage permettant de mettre en évidence :

- les changements d’exposition aux risques pouvant impacter le niveau d’appétence prédéfini dans le profil

de risques ;

- les difficultés de mise en œuvre des leviers stratégiques ou leur efficacité, pouvant engendrer une

propension à ne pas atteindre les objectifs compte tenu de l’environnement de risques.

Au niveau opérationnel, les porteurs de risques remontent à la fonction Gestion des risques, des indicateurs de suivi permettant de suivre la maitrise de leurs risques, ces indicateurs sont précisés dans les politiques de

gestion des risques.

Avec l’ensemble de ces indicateurs transmis, une analyse est réalisée par la gestion des risques et un tableau

de bord de suivi des risques est réalisé. Ce tableau de bord des risques est suivi et présenté à la Direction générale et au Comité finances et risques, puis il en est rendu compte au Conseil d’administration en faisant

ressortir les éventuelles alertes.

2.3.1.3. Description des rôles et responsabilités

Le système de gestion des risques d’Humanis Prévoyance est organisé en lignes de défense afin de prévoir les rôles, les responsabilités et les niveaux d’intervention du Conseil d’administration, de la Direction générale,

des fonctions clés et des directions métiers, selon la sévérité des évènements.

L’organisation est structurée autour de 3 lignes de défense :

- première ligne de défense : les directions métiers (porteurs de risques) Elles effectuent le contrôle des risques, réalisent le suivi récurrent des risques rattachés aux activités d’une

direction métier. Elles élaborent et communiquent des indicateurs de suivi des risques, alertent les lignes de

défense n°2 lors de l’aggravation d’une situation. Elles mettent en œuvre les plans d’actions et d’atténuation des risques. Elles supervisent l’usage des outils et mesures de traitement des risques.

- deuxième ligne de défense : la fonction gestion des risques, la fonction actuarielle, la fonction de

vérification de la conformité.

- troisième ligne de défense : le Conseil d’administration, la Direction générale et la fonction Audit interne

Le Conseil d’administration s’appuie sur son Comité d’audit et son Comité finances et risques pour s’assurer de l’efficience et de l’amélioration continue du système de gestion des risques. Il valide les plans d’actions,

plans d’atténuation ou plans de prévention des risques, qui sont mis en œuvre et suivis par la Direction générale.

Périodiquement, la fonction audit interne évalue notamment l'adéquation et l'efficacité du système de contrôle interne et les autres éléments du système de gouvernance.

Ainsi, le système de gouvernance des risques comprend une structure organisationnelle transparente et adéquate, articulée autour du Conseil d’administration, des dirigeants effectifs, des quatre fonctions clés et

des directions métier porteuses de risques.


2.3.2 Intégration du système de gestion des risques dans l’organisation Le responsable de la fonction gestion des risques est rattaché au Directeur général d’Humanis Prévoyance. Il

est membre du comité exécutif (COMEX) du Groupe.

Pour la réalisation de ses missions il s’appuie sur la Direction Gestion des risques, qui est composée de 9 personnes et est également présent ou représenté dans les principaux comités opérationnels du Groupe.

En effet, pour fonctionner efficacement, le groupe Humanis s’est doté d’un dispositif de comités opérationnels

spécialisés composés des personnes disposant des compétences appropriées au sein desquels sont examinés

tous les sujets susceptibles d’avoir une importance pour le Groupe. Ces comités spécialisés permettent, grâce à un examen collégial, de rendre un avis, d’émettre une recommandation, de faire une proposition à

destination des personnes décisionnaires (instances, dirigeants, personnes disposant de délégations de pouvoirs).

Ces comités ne sont pas des organes de décision. Leur mission est de faciliter le reporting et d’éclairer la prise de décision par les décisionnaires habilités.

Le travail de ces comités est essentiel pour la sécurité du Groupe car il garantit des prises de décisions fondées

sur un travail préparatoire approfondi et partagé dans une vision globale au niveau du COMEX. Sauf exceptions liées à l’urgence, laquelle est appréciée par les personnes décisionnaires sous leur

responsabilité, la saisine des Comités est préalable à la prise de décision, laquelle intervient lorsque le comité

a rendu son avis ou sa recommandation. Ainsi, les comités spécifiques aux risques, au niveau opérationnel, sont les suivants :

2.3.2.1. Le Comité trimestriel des risques Humanis

Le Comité trimestriel des risques Humanis dont les principales missions sont de :

- suivre l’ensemble des risques (vision consolidée) ; - émettre un avis sur les hypothèses scenarios de stress et indicateurs réalisés de manière annuel et en cas

de nécessité ; - émettre un avis sur l’appétence aux risques avant validation par le Conseil d’administration ;

- suivre le processus de gestion des risques ainsi que les processus conformité et contrôle interne ; - suivre les questions de sécurité des personnes et des biens et de sécurité informatique, des plans de

continuité d’activité.

2.3.2.2. Le Comité de suivi des risques opérationnels

Le comité de suivi des risques opérationnels a pour mission de suivre les risques opérationnels. Il centralise, collecte, consolide et traite les risques opérationnels majeurs, hiérarchisés par la cartographie des risques

opérationnels, établit les plans d’actions associés et rend compte au Comité trimestriel des risques Humanis.

2.3.3 L’évaluation interne des risques et de la solvabilité L’évaluation interne des risques et de la solvabilité est réalisée selon trois phases principales : - la définition du profil de risques, incluant l’appétence aux risques, le dispositif de simulation de crises et

la définition du plan de gestion du capital ;

- le pilotage des risques et de la gestion du capital ; - la surveillance du dispositif de risques et des pratiques de gestion du capital.

2.3.3.1. Définition du profil de risque

Chaque année, Humanis Prévoyance vérifie que ses critères d’appétence aux risques sont respectés à partir

de la définition du profil de risque et du plan moyen terme.

Lors de la définition du profil de risques, Humanis Prévoyance s’assure de la correcte adéquation de son profil de risques avec la formule standard. Pour cela, Humanis Prévoyance procède à trois évaluations :

- l’évaluation du besoin global de solvabilité correspondant au montant de Capital de Solvabilité Requis (SCR) évalué selon la formule standard, auquel se rajoutent l’évaluation des risques propres ;

- l’évaluation du respect permanent des exigences réglementaires concernant la couverture du Capital de

Solvabilité Requis (SCR), du Minimum de Capital Requis (MCR) et les provisions Best Estimate ; - l’évaluation de la mesure dans laquelle le profil de risque d’Humanis Prévoyance s’écarte des hypothèses

qui sous-tendent le calcul du SCR par la formule standard.


2.3.3.2. Synthèse de la méthode d’évaluation de l’appétence aux risques - la période de projection est de 5 ans et correspond à la période de projection des résultats du Plan Moyen

Terme « PMT » ;

- les stress tests et scenarios se composent d’un scenario de base et de plusieurs scenarios défavorables mais plausibles. La fonction gestion des risques identifie les risques significatifs et plausibles auxquels

l’organisme d’assurance est exposé.

Sur la base du profil de risque, du plan moyen terme et des impacts des scenarios de stress, le Conseil

d’administration vérifie le respect de ses critères d’appétence à respecter en fonction : - d’un taux de couverture de la solvabilité minimum et/ou un objectif de couverture du SCR à un horizon

donné ; - et d’un seuil de rentabilité en dessous duquel l’entité ne souhaite pas descendre, et/ou un objectif de

rentabilité à terme.

L’appétence aux risques définie par les instances dirigeantes sur l’horizon du plan à moyen terme est traduite

en seuil de tolérance et limites, avec un horizon annuel, reportés dans un cadre de gestion des risques, qui sera suivi tout au long de l’exercice au niveau opérationnel.

2.3.3.3. Pilotage des risques

L’ORSA comprend également une phase de pilotage des risques, avec un suivi trimestriel des indicateurs de pilotage. Ainsi, les risques émergents peuvent être suivis, en fonction des seuils de tolérance et des limites de risque fixés dans le cadre de gestion des risques. Dans ce cadre, les porteurs de risque effectuent un reporting régulier de leurs risques auprès de la fonction Gestion des risques et procèdent à une remontée des alertes, en cas d’atteinte des limites de risques.

Humanis Prévoyance doit avoir des processus adéquats et robustes pour l'évaluation, le contrôle et la mesure

de ses risques et des besoins de solvabilité globaux ainsi que pour déterminer, au travers d’un pilotage prospectif des risques, si elle dispose de capitaux suffisants en cas de maintien de la situation sur la durée de

la projection financière.

Les processus participant au dispositif ORSA sont les suivants :

- actualiser la cartographie des risques ;

- calculer les indicateurs de solvabilité en valeurs projetées ; - définir l’appétence aux risques ;

- venir en support pour le traitement des risques ; - évaluer de manière permanente le système de gestion des risques (dont le dispositif ORSA);

- piloter et mettre en œuvre le dispositif d’audit interne (qui inclut l’évaluation périodiquement du dispositif

ORSA) ; - réaliser les rapports RSR et SFCR ;

- mettre en œuvre le dispositif ORSA.

2.3.3.4. Fréquence de l’évaluation L’évaluation interne des risques et de la solvabilité, hors contexte particulier, se fera selon une périodicité

annuelle, par la rédaction d’un rapport ORSA qui sera soumis à l’approbation de la Direction générale dirigeant

effectifs) et du Conseil d’administration.

Au-delà de la réalisation d’un rapport ORSA annuel, à chaque fois que cela s’avère nécessaire, il est possible de procéder à un ORSA occasionnel en cours d’année.

Ainsi, la fonction Gestion des risques pourra, le cas échéant, déclencher un ORSA occasionnel pour tout

évènement dès lors qu’ils impactent significativement le profil de risques d’Humanis Prévoyance. Un ORSA occasionnel peut également être déclenché, pour tout évènement, à la demande du Conseil d’administration

ou de la Direction générale.


2.3.4 Les propres besoins de solvabilité La réglementation Solvabilité 2 exige que chaque entité d’assurance présente lors de son évaluation des

risques et de sa solvabilité, et donc dans son rapport ORSA, une quantification de l’ensemble de ses besoins

en capitaux.

Pour l’année 2017, en tenant compte des éléments sur le profil de risques d’Humanis Prévoyance et des analyses des risques réalisées, il a été décidé que le Besoin Global de Solvabilité serait défini de la manière

quantitative suivante : le montant du SCR calculé via la formule standard sans prendre en compte les mesures

transitoires liées aux actions auquel est rajouté, après effet de diversification, le besoin en capital lié au risque de spread sur les dettes souveraines.

2.4 Le système de contrôle interne

2.4.1 Les dispositifs de maîtrise des risques opérationnels de Humanis Prévoyance Humanis Prévoyance se réfère, pour l’ensemble de ses processus et activités associées, au référentiel

international COSO, afin de mettre en place son dispositif de management des risques opérationnels.

Au sein d’Humanis Prévoyance, le contrôle interne est un dispositif collectif mis en œuvre sous l’impulsion du Conseil d’administration, du Comité d’audit, du Comité finances et risques et de la Direction générale. Ce

dispositif est une composante majeure du système global de gestion des risques, défini par la politique

générale de gestion des risques d’Humanis Prévoyance et concourt au traitement des risques opérationnels auxquels Humanis Prévoyance est exposée.

Le dispositif de contrôle interne s’appuie sur le référentiel des processus Groupe et couvre l’ensemble des

périmètres d’activités d’Humanis Prévoyance. Il s’appuie sur une organisation spécifique faisant intervenir la Direction Risques, Contrôle interne et Conformité en tant que garant de la méthodologie, animateur du

dispositif et les Directions métiers concernées, responsables de la mise en œuvre. Dans ce cadre, un réseau

de relais de contrôleurs internes et de contrôleurs opérationnels est déployé dans chaque Direction.

Les mécanismes du système de contrôle interne d’Humanis Prévoyance sont composés de cinq éléments : - un environnement de contrôle régi par la politique de contrôle interne et de gestion des risques

opérationnels de Humanis Prévoyance,

- l’évaluation des risques opérationnels menée systématiquement sur l’ensemble des processus opérationnels d’Humanis Prévoyance (environ 125 processus),

- les activités de contrôle conçues et mise en œuvre pour couvrir les risques opérationnels, - le pilotage du dispositif reposant sur l’outil e-Front dédié au contrôle interne,

- l’information et la communication reposant sur un réseau structuré d’acteurs du contrôle interne présents

au sein de l’ensemble des Directions et sur une coordination permanente au travers de Comités dédiés.

Le dispositif de contrôle interne concourt également à l’amélioration de la maîtrise des risques, notamment au travers des actions suivantes :

- la mise à jour périodique des risques et de leur évaluation,

- le suivi de la mise en œuvre des contrôles permanents, - l’utilisation d’une base d’incidents valorisés,

- la prise en compte des évolutions d’organisation et des évolutions règlementaires, - la prise en compte des exigences de continuité d’activité.

Enfin, le dispositif de contrôle interne repose sur trois niveaux de contrôle :

Directions Opérationnelles

(dont relais de Contrôle Interne)

Réalisation de contrôles permanents dans le

cadre de l’activité opérationnelle

Contrôles de 1er et 2ème

niveau (Permanent)

Direction Risques, Contrôle Interne et Conformité

Évaluation, animation et évolution du

dispositif de contrôle (réalisation d’un plan de

contrôle).

Contrôle de 2ème niveau (Permanent)


Direction de l’Audit

Contrôle périodique par missions thématiques selon le plan d’audit interne

(évaluation du dispositif de contrôle interne

permanent).

Contrôle de 3ème niveau

(Périodique)

L’année 2017 s’est caractérisée par le déploiement opérationnel des différentes composantes du contrôle interne :

- la révision de la politique de contrôle interne et de gestion des risques opérationnels par le Conseil d’Administration de Humanis Prévoyance après examen par le Comité Finance et Risques,

- le renforcement du réseau de relais de contrôle interne dans les métiers (désormais plus de 70 à fin 2017,

dont 47 sur les activités Assurance de Personnes, contre 60 à fin 2016 pour l’ensemble du Groupe), - la réalisation de cartographies des risques opérationnels (plus de 120 cartographies pour environ 600

risques opérationnels analysés en 2017 – 450 à fin 2016), - la conception des Eléments de Maîtrise des Risques (EDMR) incluant des dispositifs de contrôle (450

contrôles définis et documentés à fin 2017 – 350 à fin 2016), - les formations des acteurs à la méthodologie et à l’outil Groupe (un total d’environ 190 acteurs formés en

2017) et la poursuite de l’animation de la filière Contrôle interne (1 réunion plénière organisée, 6 Comités des

Risques opérationnels dédiés au contrôle interne conduits en 2017).

2.4.2 Les dispositifs de maîtrise des risques de non-conformité

La conformité vise le respect des normes externes ou internes qui régissent l’ensemble des activités de

l’entreprise. Ces normes peuvent être de nature juridique (loi, règlements,...) ou extra-juridique (règles déontologiques et éthiques, procédures et directives internes, …).

Dans le cadre de son système de gestion des risques, Humanis Prévoyance veille à prévenir les risques de non-conformité susceptibles d’affecter ses activités et à corriger les situations de non-conformité identifiées.

Le risque de non-conformité est ainsi défini au travers de la politique de conformité d’Humanis Prévoyance.

La Direction générale (dirigeants effectifs) porte la responsabilité du contenu de cette politique et de sa bonne

application. Elle s’appuie principalement sur la fonction de vérification de la conformité, qui a en charge le déploiement des principes et des règles édictés par la politique et la vérification de sa bonne application. La

fonction de vérification de la conformité dispose d’une équipe dédiée de 6 collaborateurs réunissant des compétences en matières juridiques, métiers de l’assurance, protection de la clientèle et Lutte Contre le

Blanchiment – et le Financement du Terrorisme (LCB-FT) / gestion des fraudes. Cette équipe conduit ses

travaux au travers de deux démarches complémentaires : - la première constituée des missions de vérification de la conformité réalisées autour de thématiques

couvrant les principales zones de risques réglementaires et tenant compte des missions réalisées lors des précédents exercices,

- la seconde partie incluant les actions courantes d’amélioration de la maitrise des risques de non-conformité

afin de répondre aux attentes de la Directive Solvabilité 2. Pour répondre à ces attentes, et au-delà des réponses aux sollicitations des métiers tout au long de l’année,

l’activité de la conformité est organisée autour de trois grands thèmes : sensibiliser et former sur les risques de non-conformité, administrer et renforcer la gestion des risques de non-conformité et reporter.

En 2017, les principales actions conduites par la fonction de vérification de la conformité au titre du renforcement des actions de mise en conformité des pratiques du Groupe ont porté notamment sur les

domaines liés à :

La protection de la clientèle

Lancement du projet « Directive Distribution d’Assurance » au travers de

5 chantiers qui mobilise 45 contributeurs des directions Développement,

Marketing, Ressources Humaines, Actuariat, Juridique et Risque, Contrôle Interne, Conformité avec comme objectif la réalisation d’actions

concrètes de mise en conformité d’ici octobre 2018.

La Lutte Contre le Blanchiment

et le Financement du

Terrorisme (LCB-FT)

Mise à jour du dispositif LCB-FT afin d’intégrer les nouvelles exigences de la 4° Directive (déploiement de l’outil de détection Lexis Nexis auprès des

équipes commerciales et des gestionnaires prestations prévoyance décès, importantes actions de formations à l’utilisation de l’outil (155 collaborateurs formés), diffusion d’un nouveau e-learning intégrant les exigences de la 4° Directive).


La lutte contre la fraude

Contribution à la structuration d’initiatives concernant la lutte contre la

fraude en santé, avec d’une part notre opérateur de tiers payant et avec d’autre part nos équipes internes de gestion des prestations santé ayant

permis de mettre en lumière un certain nombre d’atypies et de mettre en place des contrôles a priori gradués pour détecter, en amont des prises

en charge, les atypies et donc de commencer à réduire nos risques de

fraude.

Le volet anticorruption de la loi Sapin 2

- Conception d’ensemble du dispositif anticorruption d’Humanis (rédaction

d’un code de conduite anticorruption, réalisation d’une cartographie des risques de corruption),

- Choix et déploiement d’un dispositif de gestion des alertes

professionnelles (la solution retenue a été déployée début 2018) et - Mise en place du dispositif de recensement de suivi de l’activité des

représentants d’intérêts.

2.5 La fonction d’audit interne

2.5.1 Mise en œuvre de la fonction audit interne Humanis Prévoyance a désigné, comme titulaire de la fonction clé audit interne de l’institution de prévoyance, le directeur de l’audit interne Humanis.

Dans ce cadre, la direction de l’audit interne est l’opérateur des missions d’audit de l’institution sous la

responsabilité fonctionnelle du Directeur général de Humanis Prévoyance. Elle rapporte ses travaux au Comité

d’audit et au Conseil d’administration.

La fonction d’audit interne s’appuie sur le dispositif de contrôle interne. A partir d’une approche fondée sur un

croisement processus et risques, la fonction audit interne évalue notamment l’adéquation et l’efficacité du

système de contrôle interne, du système de gestion des risques et des autres éléments de gouvernance.

La fonction audit interne propose aux organes dirigeants un plan d’audit pluriannuel, établi sur les risques et les macro-processus, afin de définir des priorités cohérentes avec les objectifs de l’organisation. Elle s’assure

que les activités significatives sont passées en revue dans une période raisonnable de trois ans (cycle d’audit). Le plan d’audit peut prévoir des missions d’audit consécutives à des évènements imprévus ou d’incidents.

La fonction audit interne est donc susceptible d’intervenir sur toutes les activités, processus et directions de

l’entité et son contrôle est exercé par des missions réalisées sur pièces et/ou sur place. La fonction audit interne communique les résultats de chaque mission aux directions auditées et aux organes délibérants, puis

assure un suivi direct de la mise en œuvre des principales actions correctives engagées par les directions

auditées à la suite des recommandations formulées.

Dans le cadre de ses travaux, si des déficiences majeures sont observées, la direction de l’audit les notifie aux directions auditées et procède à une alerte auprès de la direction générale et saisit le cas échéant, le Comité

d’audit selon les modalités appropriées à la situation.

La direction de l’audit produit annuellement un rapport de l’activité, qui contient les éléments d’évaluation de l’efficacité du dispositif de contrôle interne, ainsi que les éventuelles divergences majeures de conformité et

les recommandations significatives sur la façon de remédier aux problèmes décelés. Il formule l’opinion de la direction de l’audit sur l’efficacité du dispositif de contrôle interne.

2.5.2 Indépendance et objectivité Les travaux des auditeurs sont effectués avec objectivité, intégrité dans le strict respect du principe de la confidentialité et les auditeurs sont tenus de respecter les principes énoncés dans le code d’éthique et de

déontologie de la direction. La direction de l’audit interne, rattachée hiérarchiquement au directeur général agit en toute indépendance, dans l’exercice de ses missions.


2.6 La fonction actuarielle

La fonction actuarielle est une des quatre fonctions clés s’inscrivant dans la gouvernance d’Humanis Prévoyance, avec les fonctions gestion des risques, conformité et audit.

En application des dispositions réglementaires, la fonction actuarielle est tenue : - d’apprécier la suffisance et la qualité des données utilisées pour évaluer les provisions techniques

prudentielles ;

- de réaliser différentes analyses techniques portant sur ces provisions et de veiller à ce que les méthodes et hypothèses utilisées pour évaluer ces provisions soient appropriées. A cet égard, elle doit informer la

Direction générale et le Conseil d’administration de la fiabilité et du caractère adéquat de ces provisions ; - de formuler un avis sur la politique de souscription et le caractère adéquat des dispositions prises en matière

de réassurance ;

- de contribuer à la mise en œuvre effective du système de gestion des risques.

La fonction actuarielle est fonctionnellement positionnée à la direction de la solvabilité, de l’ALM et des

investissements dont le directeur est responsable de cette fonction clé (responsable hiérarchiquement sous

l’autorité du Directeur général du Groupe prudentiel pour l’exercice de ses missions de fonction actuarielle). Du fait de ce rattachement, la fonction actuarielle est indépendante des unités opérationnelles arrêtant les

provisions techniques prudentielles et les dispositions prises en matière de souscription et de réassurance, qui sont très majoritairement logées dans la direction actuariat. Ceci lui permet de formuler des avis indépendants

sur les travaux entrepris sur ces trois volets réglementaires.

Dans le cadre de ses différentes missions, la fonction actuarielle entretient des échanges réguliers avec les

unités opérationnelles et siège aux réunions des comités dédiés aux travaux relatifs aux provisions techniques, à la souscription et la réassurance. Elle collabore étroitement avec la fonction gestion des risques, notamment

pour la mise en œuvre effective du système de gestion des risques.

La fonction actuarielle a présenté le résultat de ses travaux dans son rapport actuariel annuel qui a été soumis

au Conseil d’administration d’Humanis prévoyance. Les éventuelles défaillances identifiées par la fonction actuarielle au cours de ses travaux et les recommandations qu’elle a pu formuler pour y remédier ont, à cette

occasion, été pleinement portée à la connaissance des administrateurs d’Humanis Prévoyance, tout comme l’état d’avancement de la prise en compte des recommandations formulées au cours de l’exercice précédent.

2.7 La sous-traitance

Humanis Prévoyance a approuvé en 2017 une politique d’externalisation (sous-traitance) qui traite un type

d’externalisation d’activités cœur de métier : les opérations de gestions (délégation de gestion et sous-traitance de gestion) et deux types d’activités opérationnelles importantes ou critiques, auxquels l’Institution

a recours : la gestion financière et les services informatiques.

La politique d’externalisation définit le rôle et les responsabilités des acteurs impliqués, et décrit les processus liés à l’externalisation notamment celui relatif à la prise de décision d’externalisation.

La politique décrit les principes généraux et les critères à suivre dans l’hypothèse où Humanis Prévoyance

externalise ou souhaiterait externaliser certaines des activités cœur de métier. Il s’agit des principes suivants : - une analyse approfondie par l’Institution, préalable à l’externalisation ;

- une sélection prudente du prestataire par l’Institution ; - un contrôle et une évaluation de la bonne exécution des tâches externalisées par l’Institution ;

- une acceptation par le prestataire de l’audit par un tiers ;

- la continuité d’activité en cas de défaillance du prestataire ; - la contractualisation des engagements du prestataire notamment en matière de conformité avec la

réglementation.

La politique définit également les risques liés à l’externalisation ainsi que les éléments de maîtrise mis en œuvre par l’Institution.

Les trois types d’externalisation évoqués ci-avant sont définis de la manière suivante :


Les opérations de gestions

- La délégation de gestion est définie comme l’autorisation donnée par

Humanis Prévoyance à un intervenant extérieur (courtier, société de gestion) d’accomplir certaines activités de gestion pour le compte d’Humanis

Prévoyance sur un ensemble de contrats définis à l’avance. En contrepartie de ce service, Humanis Prévoyance verse une rémunération au délégataire.

Une convention de délégation de gestion est établie entre le délégant et le

délégataire.

- La sous-traitance de gestion consiste pour Humanis Prévoyance à associer, pour un ensemble de contrats, un prestataire extérieur chargé de l’exécution

d’activités de gestion prédéfinies. Il peut s’agir également d’activités liées au traitement des données, de plates-formes téléphoniques,…). Un contrat de

sous-traitance est systématiquement conclu entre Humanis Prévoyance et le

prestataire, ou entre les Services partagés d’Humanis (GIE) et le prestataire.

La gestion financière

Dans le but de maîtriser le budget et les ressources allouées à la gestion des

actifs, Humanis Prévoyance a recours à de la sous-traitance afin de pouvoir investir sur l’ensemble des marchés financiers et/ou supports.

Les services informatiques

Dans le but de maîtriser le budget de la Direction du Système d’Information

(DSI) et de le maintenir à un niveau en rapport avec la taille d’Humanis

Prévoyance, ainsi que maintenir le niveau et la qualité de service (performance, disponibilité…), il peut être nécessaire de recourir à de

l’externalisation afin de compléter le dispositif interne cette direction.

L’ensemble des prestataires d’Humanis Prévoyance est basé sur le territoire français.

2.8 Adéquation du système de gouvernance

Les auditeurs internes d’Humanis Prévoyance réalisent annuellement un questionnaire sous forme de tableau de bord sur le système de gouvernance. Il permet de s'assurer que le système de gestion des risques est mis

œuvre conformément à la directive Solvabilité 2, aux actes délégués, aux notices de l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution et aux Normes IFACI (Institut Français de l’Audit et du Contrôle Interne).

Dans l’organisation de sa gouvernance, Humanis Prévoyance a mis en place une comitologie pour l’ensemble

de ses fonctions majeures. Celle-ci est décrite dans la politique générale de gestion des risques.

Les principaux acteurs sont les suivants : - le Conseil d’administration, le Comité d’audit, et le Comité finances et risques ;

- la Direction générale ; - la Fonction gestion des risques ;

- le Comté trimestriel des risques Humanis ;

- le Comité de suivi des risques opérationnel ; - la Fonction d’audit interne ;

- la Fonction de vérification de la conformité ; - la Fonction actuarielle ;

- les « porteurs de risques » (Directions métiers).

L’ensemble des processus gérant les activités d’Humanis Prévoyance sont décrites dans la cartographie des

processus.

2.9 Autres informations

Aucune autre information importante ou qualifiée comme telle par Humanis Prévoyance susceptible d’impacter le système de gouvernance n’est à mentionner.


3 Le profil de risques

3.1 Le risque de souscription

3.1.1 Exposition aux risques Le risque de souscription est celui que prend Humanis Prévoyance en proposant des contrats d’assurance à

des personnes morales (contrats d’assurance collective destiné aux entreprises) ou à des personnes physiques (contrats d’assurance individuelle). Il correspond au risque de perte financière découlant de l’évaluation des

risques des garanties à assurer.

Des résultats défavorables peuvent apparaître suite à des sous-estimations des risques liés à la mortalité, la

morbidité et la déchéance, par rapport aux hypothèses actuarielles utilisées. Une attention particulière doit être apportée à la souscription des risques aggravés.

Le risque de conception et de tarification des produits est le risque que la tarification fixée soit inappropriée, ou le devienne. Il résulte d’un rendement insuffisant par rapport aux objectifs de rentabilité et de solvabilité

visés par l’entreprise. Ce risque peut découler d’une mauvaise estimation des résultats futurs se rattachant à plusieurs facteurs, tels que la mortalité, la morbidité, la déchéance, les rendements futurs des placements, les

frais et les taxes…

Les principaux risques de souscription auxquels est exposée Humanis Prévoyance sont :

Le risque de mortalité est causé par une inadéquation entre le taux de décès dans le portefeuille de

l’assureur et de la table de mortalité utilisée pour le calcul des primes.

Le risque de longévité correspond à la tendance pour la population assurée à vivre plus longtemps par

rapport à leur espérance de vie statistique. Une longévité accrue impactera négativement les résultats en cas de rente viagère.

Le risque de morbidité est lié à l’évolution tendancielle ou à la volatilité des taux d’invalidité, de maladie ou

de morbidité. Ce risque peut être dû à un nombre d’assurés plus important qu’anticipé développant une incapacité, une invalidité ou indépendance, et que les personnes souffrant d’une incapacité ou d’une invalidité

se rétablissent moins vite qu’attendu.

Le risque de primes et de provisions correspond au risque que le coût des sinistres soit supérieur aux

primes perçues, et au risque lié à la nature aléatoire de l’évaluation des sinistres et à leur mauvaise estimation. Le module de prime et réserve couvre les deux principales sources de risque en assurance non–vie, à savoir :

- le risque de prime évalue un risque de sous tarification des contrats ; il résulte de l’incertitude liée aux

cadences de développement, à la fréquence/nombre et à la sévérité/coût relatifs aux sinistres à venir. Il se traduit par une insuffisance des provisions pour primes constituées pour couvrir les sinistres.

- le risque de réserve évalue le risque de sous-provisionnement des sinistres. Il résulte de l’incertitude liée aux cadences de développement et aux montants de charges ultimes (montant de charges à la fin du

développement,) des sinistres déjà survenus. Il se traduit par une insuffisance des provisions pour sinistres

constituées.

Le risque de révision résulte du changement de l’environnement légal ou à un changement d’état de santé de l’assuré, entraînant la révision à la hausse du montant de la rente. Ce risque peut être dû à des changements

d’état notamment en invalidité (changement de catégorie d’invalidité par exemple).

Le risque de frais (ou de dépenses) se définit comme le risque de sous-estimation du coût des frais afférant

aux contrats d’assurance. En solvabilité 2, ce risque est la résultante de la combinaison de deux chocs dont un impactant le taux d’inflation.

Le risque de chute résulte d’une variation du nombre de chutes (rachats principalement) par rapport à la loi

de rachat estimée dans le calcul des provisions Best Estimate et conduisant à une charge supplémentaire. Le

risque de chute entraine un changement défavorable de la valeur des engagements d’assurance. Il peut


résulter du changement dans le niveau ou la volatilité des taux de rachats, de sortie, de renouvellement, et de renonciation des contrats d’assurance.

Le risque de catastrophe résulte d’évènements extrêmes (pandémie, explosion nucléaire, …) ou irréguliers non capturés par les autres risques de souscription. Pour le risque catastrophe Vie, celui-ci est lié aux

évènements de mortalité extrême qui ne sont pas suffisamment pris en compte dans le sous-module du risque de mortalité.

Afin de maitriser les risques évoqués, Humanis Prévoyance a défini deux politiques : la politique de gestion des risques de souscription et la politique de gestion des risques de provisionnement. Ces politiques ont été

validées par le Conseil d’administration de la société le 21 décembre 2015 pour 2016 ; elles sont ensuite revues et validées annuellement.

L’évaluation de l’ensemble de ces risques est réalisée sur la base de la formule standard de la Directive Solvabilité 2.

3.1.2 Description des risques importants Ainsi, en application de la formule standard, les risques importants auxquels Humanis Prévoyance est exposée

sont : - Le SCR de souscription santé : il représente un montant de 407 582 K€ avant effets de diversification,

soit 60 % du SCR total d’Humanis Prévoyance au 31 décembre 2017.

Il est lié à l’activité propre de Humanis Prévoyance et il comprend les sous-risques suivants :

Le sous-risque le plus important au sein du SCR souscription santé est le risque de Primes et Réserve, en lien avec le volume important en santé et en indemnités journalières assurées.

Ce sous-risque de souscription représente 87% du SCR souscription santé en brut et avant effet de diversification.

Les garanties intégrant ce module sont :

- pour les primes : l’arrêt de travail, le décès accidentel et la santé. Le volume de prime intègre depuis 2017

la composante de prime future (qui correspond aux délais de préavis d’environ 2 mois). - pour les réserves : l'incapacité ainsi que l'invalidité en attente de consolidation, le décès accidentel et la

santé. Ce besoin de solvabilité se mesure par une application de paramètres de la formule standard sur, notamment,

la volatilité des primes et des provisions. Ce module ne fait pas l'objet d'atténuation de risques. Le risque de souscription santé SLT (10% du SCR santé brut avant effet de diversification en 2017) concerne

les garanties invalidité et dépendance.

Santé SLT Santé NSLT Santé CAT

Risque de mortalitéRisque de prime et

réserve

Risque de

catastrophe

Risque de longévité

Risque morbidité

Risque de frais

Risque de révision

SCR Souscription Santé


- au sein du SCR Santé SLT, le sous-risque le plus important est le risque de révision. Seule la garantie invalidité est concernée par ce sous-risque. Il représente 52% du SCR souscription santé SLT, en brut et avant

effet de diversification.

- le risque de longévité : il représente 32% du SCR souscription santé SLT en brut et avant effet de

diversification et se répartit ainsi :

- le risque de frais : il représente 13% du SCR souscription santé SLT en brut et avant effet de diversification

et se répartit ainsi :

- le risque de morbidité : il représente 4% du SCR souscription santé SLT, en brut et avant effet de

diversification. Seule la garantie dépendance est concernée par ce sous-risque.

Le risque catastrophe santé (2 % du SCR santé en 2017 avant diversification) résulte de l’agrégation de 3 scénarios : accident de masse, concentration et pandémie.

Dans le cas d’Humanis Prévoyance, la composante principale de la catastrophe santé est la pandémie.

- Le SCR de souscription Vie : il représente un montant de 95 486 K€ avant effets de diversification soit

14 % du SCR total de Humanis Prévoyance au 31 décembre 2017.

Il est lié à l’activité propre d’Humanis Prévoyance et il comprend les sous-risques suivants :


- Le risque catastrophe Vie : les garanties concernées sont les suivantes : Temporaire décès, Vie entière, Rente éducation (tête valide), Rente de conjoint (tête valide), Maintien de Garantie Décès.

Ce sous risque de souscription représente 50% du SCR souscription Vie, en brut et avant effet de diversification. Ce besoin de solvabilité se mesure par l’application d’un choc consistant en une hausse du taux

de décès de 0,15 % (choc additif) pour la première année de simulation.

A fin 2017, la contribution du risque Temporaire décès est de 95% dans le SCR Catastrophe Vie.

- Le risque de mortalité : les garanties concernées sont les suivantes : décès, maintien décès, Vie entière, Rente éducation (tête valide), Rente de conjoint (tête valide). Il est causé par une inadéquation entre le taux

de décès dans le portefeuille de l’assureur et la table de mortalité utilisée pour le calcul des primes.

Ce sous risque de souscription représente 26% du SCR souscription Vie, en brut et avant effet de diversification. Ce besoin de solvabilité se mesure par l’application d'une augmentation de 15% du taux de

mortalité à chaque âge.

A fin 2017, la contribution des garanties au risque de Mortalité Vie est la suivante :

- Le risque de longévité : les garanties concernées sont les suivantes : rente éducation, rente de conjoint et

retraite. La répartition des assiettes exposées au risque de longévité en Vie se trouve ci-après :

Ce sous-risque de souscription représente 15% du SCR vie brut avant effet de diversification.

SCR Souscription Vie

Risque de mortalité

Risque de longévité

Risque de dépense

Risque de catastrophe


- Le risque de frais : il représente 8% du SCR souscription Vie en brut et avant effet de diversification et se répartit ainsi :

3.1.3 Description des concentrations Suite à la cession des cantons de retraite en 2017 et aux modifications sur la structure du SCR (hausse du

SCR santé et diminution du SCR contrepartie), Humanis Prévoyance a vu ses gains de diversification diminuer

significativement.

L'atténuation des risques de souscription vie et santé s'effectue de différentes manières et notamment au travers de la réassurance.

Les traités de réassurance couvrant Humanis Prévoyance sont des traités en majorité en quote-part mais aussi

en non proportionnel (tête, événement et stop loss).

La réassurance proportionnelle en quote-part : il s'agit du "premier niveau" de réassurance. Humanis Prévoyance présente divers partenaires en réassurance ; AXA et CNP sont les partenaires historiques de

réassurance. Les quotes-parts varient en fonction des traités avec des niveaux plus élevés dans le cas de risques longs ou de risques spécifiques par lesquels il y a peu de recul (exemple la dépendance).

La réassurance non proportionnelle intervient après la réassurance proportionnelle et permet de protéger les fonds propres d’Humanis Prévoyance en cas de sinistre majeur pour une tête assuré (traité XS tête), ou en

cas de sinistre impactant plusieurs assurés (sinistre dit « catastrophe » - traité XS évènement). Humanis Prévoyance dispose également d’un traité de réassurance en stop-loss sur les garanties décès.

3.1.4 Description des méthodes de sensibilité aux risques Dans le cadre des travaux réalisés lors des études concernant l’évaluation interne des risques et de la

solvabilité, des stress ont été réalisés sur la sinistralité santé, arrêt de travail, décès et une dégradation combinée de la sinistralité de l’ensemble des risques sans recours à des plans de remédiation, permettant de

tester la robustesse du plan à moyen terme sur des situations extrêmement défavorables, voire irréalistes.

Ces stress ont ensuite été réalisés avec la mise en place d’un plan de remédiation, en cas de choc brutal de la

sinistralité, consistant à retrouver en 2 ans un niveau de ratio de sinistralité identique à celui avant choc en pratiquant des ajustements tarifaires et/ou de garanties, permettrait de limiter, pour tous les scénarios mais

également pour le scenario combiné, l’impact sur la solvabilité et sur la rentabilité.

Les impacts se retrouvent sur des chocs réalisés sur la sinistralité des risques santé, arrêt de travail, décès et

tous risques confondus (santé + décès + arrêt de travail).


3.2 Le risque de marché

3.2.1 Exposition aux risques Le risque de marché correspond à l’impact sur les fonds propres d’Humanis Prévoyance de mouvements économiques défavorables. C’est le risque de perte qui peut résulter des fluctuations des prix des actifs

composant le portefeuille. Il est dû à l’évolution de l’ensemble de l’économie et affecte plus ou moins tous les titres financiers.

Le risque de marché est ventilé en particulier entre :

- le risque action : variation de valeur du portefeuille consécutive à une baisse des indices actions ;

- le risque de taux : variation de valeur du portefeuille consécutive à une baisse ou à une hausse des taux d’intérêts ;

- le risque de spread : variation de valeur du portefeuille consécutive à une hausse des primes de risque des émetteurs obligataires ;

- le risque de change : variation de valeur du portefeuille consécutive à des mouvements sur les cours des

devises ; - le risque immobilier : variation de valeur du portefeuille consécutive une baisse des prix immobiliers ;

- le risque de concentration : risque lié à une surexposition à un ou des émetteurs en particulier.

Humanis Prévoyance applique usuellement les normes Solvabilité 2 en retenant la méthode standard proposée par la réglementation. Dans cette méthode, le risque de marché fait l’objet d’une exigence en fonds propres :

le SCR marché qui représente un montant de 372 770 K€, avant effets de diversification soit 55 % du SCR

total d’Humanis Prévoyance au 31 décembre 2017.

Il comprend les sous-risques suivants :

Par la gestion de ces risques de marché une allocation stratégique d’actifs est proposée et permet constituer les limites d’investissement par classes d’actifs qui s’imposent à la direction des investissements.

En effet, l’analyse actif-passif consiste à mettre en regard les flux à payer aux assurés (ensemble des

engagements envers les assurés au passif) avec les flux générés par la gestion des placements (ensemble des

actifs incluant le portefeuille financier, l’immobilier, les titres de participations et autres titres) afin de s’assurer qu’à tout moment et malgré un contexte économique potentiellement dégradé, les engagements sont

suffisamment couverts par les flux d’actif.

Les études découlant de cette analyse actif-passif permettent de mesurer simultanément l’influence des

conditions du marché tant sur les investissements que sur les produits d’assurance, afin de pouvoir opter pour une stratégie de placement optimale, permettant de couvrir les engagements vis-à-vis des assurés : c’est la

recherche de rendement pour un niveau de risque donné. Il faut simultanément respecter un ensemble de

SCR Marché

Risque de change

Risque sur actifs immobiliers

Risque de taux

Risque sur actions

Risque de spread

Risque de concentration


contraintes de risque : définition d’une mesure de risque fondée sur la mesure standard (chocs S2 classiques et obligations gouvernementales également choquées).

Afin de maitriser les risques évoqués, Humanis Prévoyance a défini plusieurs politiques : la politique de gestion des risques d’investissement, la politique de gestion des risques de concentration et la politique de gestion

des risques actif-passif.

Les risques de marché sont suivis trimestriellement dans un comité ALM de la manière suivante :

Analyse de l’évolution des marchés boursiers

Cette analyse a pour objectif de donner une vision globale de l’évolution des marchés boursiers à travers le suivi de différents indices représentatifs de chacun des segments d’actifs de l’allocation stratégique.

Les principaux indices utilisés sont : - indice Merryl Lynch BofA EV100 : indice sur la dette privée européenne ;

- le taux 10 ans France (OAT) pour suivre l’évolution du taux des obligations gouvernementales françaises

de maturité 10 ans (AA) ; - le Markit iTraxx Europe Main 5 ans permet d’étudier les swaps de défaut européens ;

- l’EuroStoxx 300 (SXXT) reflète la valorisation boursière des 300 plus grosses compagnies dans 12 pays de la zone Euro. Il s’agit du benchmark action du portefeuille ;

- le V2X, représente la volatilité implicite de l’EuroStoxx 50, permet d’étudier la volatilité du marché action ;

- IEIF Immobilier France est l’indice d’évolution du marché immobilier français.

Analyse de l’évolution du portefeuille d’actif

Il s’agit d’un suivi des principaux arbitrages réalisés sur le trimestre et leurs impacts sur l’allocation d’actif. Les écarts par rapport à l’allocation stratégique sont analysés et un plan d’action identifié en cas de dépassement

des limites de risques fixées.

- suivi de l’exposition aux risques de marché

L’objectif est de surveiller l’exposition en fonction des différents budgets de risques fixés. Par exemple, la poche obligataire va être présentée en fonction des ratings et de la duration afin d’apprécier l’exposition au

risque de spread. L’exposition aux risques sera mesurée en fonction du coût en SCR en intégrant un risque de spread sur les obligations souveraines. Le SCR spread des obligations souveraines sera évalué selon les mêmes

critères et règles que celui des obligations corporate.

- analyse de la sensibilité aux risques de marché

Calcul des impacts sur le ratio de solvabilité en cas de fortes variations défavorables des marchés financiers (baisse significative et instantanée des prix des actions, baisse des taux, …).

Ces analyses actif/passif seront réalisées et suivies trimestriellement et pourront conduire à une révision de

l’allocation stratégique selon l’évolution du contexte économique ou celle du couple rendement / risque. Cela

permettra également de prendre les mesures qui conviennent en cas d’exposition au-delà des limites définies dans l’allocation stratégique.

3.2.2 Les risques importants

Le sous SCR Actions représente 59 % du SCR de marché, il a été calculé en appliquant la mesure transitoire actions permettant d’étaler le besoin en capital cible (choc à 39 % ou 49%) sur 7 ans.

Ainsi, pour les actions acquises avant 2016, le choc appliqué à fin 2016 est de 22 %. A partir de 2017, le choc est lissé progressivement vers 39 % pour les actions cotées OCDE et 49 % pour les autres actions (dont non

cotées).

Pour les actions cotées OCDE acquises après le 1er janvier 2016, elles ne font plus l’objet de cette mesure transitoire et le choc à 39 % est alors appliqué dès 2016.

L’année 2017 a été marquée par une baisse des fonds investis en actions afin de réduire l’exposition au risque

de marché sur l’actif, et placée dans des supports d’attente (OPC obligataires) en prévision de

réinvestissements futurs.


Les travaux réalisés dans le cadre de l’évaluation interne des risques et de la solvabilité ont montré que Humanis Prévoyance était sensible à une baisse des taux d’intérêt, en lien avec le portefeuille d’assurance de

l’Institution et notamment les provisions Best Estimate qui augmenteraient lors d’une baisse des taux.

3.2.3 Principe de la personne prudente. Les risques d’investissement sont suivis et contrôlés par un dispositif impliquant les différents acteurs de la gestion financière, la Direction générale, le Conseil d’administration, le Comité finances et risques, les

Directions opérationnelles et la fonction Gestion des risques.

La capacité à réaliser et à gérer un investissement, sa cohérence, son impact, sur la qualité, la sécurité, la

liquidité, la rentabilité et la disponibilité des actifs de l’ensemble du portefeuille sont systématiquement évalués avant qu’il ne soit opéré.

Le choix des actifs est fait en respectant deux étapes :

- définition d’un cadre d’allocation stratégique par l’ALM : il s’agit du processus de détermination de l’allocation d’actif afin de maximiser le rendement (pour couvrir les engagements futurs vis-à-vis des assurés)

dans la limite des critères de risques à ne pas dépasser.

- délégation de gestion ou investissements dans des fonds respectant le cadre défini par l’ALM. Cette étape

est réalisée par la Direction des investissements, le choix des fonds se fait majoritairement via un portefeuille modèle construit et suivi par l’équipe de sélection. Les portefeuilles modèles sont répartis par classe d’actifs

et proposent les meilleurs fonds respectant le cadre défini par l’ALM pour chacune des classes d’actif.

Ces portefeuilles modèles sont construits à l’origine par une étude rigoureuse et complète de la classe d’actifs

sur 1, 3 et 5 ans, selon des critères quantitatifs stricts (performance, volatilité, perte maximale, alpha et béta), permettant de contrôler les risques au mieux, puis par des critères qualitatifs (style de gestion,

positionnement). Une fois, ces portefeuilles construits, la Direction des investissements les suit mensuellement. Puis tout ou partie des fonds est proposée à l’investissement en cas d’opportunité sur la classe d’actifs en

fonction des perspectives esquissées par la direction en comité des marchés mensuel. En cas de fonds

spécifique, celui-ci est présenté en comité des investissements en présence du Directeur général. Lors du suivi, si un fonds sous-performe de manière excessive par rapport à sa classe d’actifs et son indice, il est retiré et

remplacé par un fonds plus conforme aux attentes des sélectionneurs.

3.2.4 Les concentrations de risques importants

La gestion du risque de concentration a pour objectifs de fixer le montant maximum de l’exposition d’Humanis

Prévoyance vis à vis de chacune de ses contreparties financières prise unitairement (limites internes), de garantir que ces montants ne sont pas usuellement dépassés et de fixer les règles applicables en cas de

dépassement.

La réglementation prévoyant explicitement des limites de concentration sur les placements financiers, le

dispositif inclut le contrôle du respect de celles-ci, y compris dans la définition des limites internes qui ne peuvent être moins restrictives que celles prévues par ladite réglementation. Ces limites sont prises en compte

lors de la définition de l’allocation stratégique. Les risques de marchés sont analysés à chaque reporting trimestriel de manière descriptive.

Ils se présentent sous plusieurs axes d’analyse :

- exposition du portefeuille aux « financières » Les financières représentent l’ensemble des investissements (obligations corporates, actions en direct ou

transparisées, OPCVM) émis par des banques ou organismes affiliés. Cette étude est importante car en cas de

crise, ce secteur est le premier à avoir un fort impact sur la valeur du portefeuille. L’ALM étudie la répartition de ces financières par notation et par classe d’actif, ainsi que leur poids total dans les investissements.

- exposition de la poche Taux

La poche obligataire représente la part la plus importante des investissements. L’étude est ventilée sur les obligations souveraines et privées. Ces premières ont une exposition significative à la France. L’analyse porte


en particulier sur le risque de surexposition aux pays périphériques (Italie, Irlande, Espagne, Portugal et Grèce) dont les obligations offrent certes un meilleur rendement mais le risque de spread (abaissement de la note

donc perte de valeur, voir défaut) n’est pas négligeable. L’étude de la répartition des obligations

gouvernementales par pays permet le contrôle de ce risque. Pour les obligations privées, l’analyse de la répartition par secteur d’activité, permet de nous assurer une bonne diversification et ainsi limite le risque de

concentration. On observe également dans les deux cas les différentes notations des actifs afin de veiller à toujours être dans les critères de « l’investment grade » (rating supérieur ou égal à BBB), et le cas échéant

suivre plus particulièrement les titres concernés.

- risque de spread

Cette étude concerne uniquement la poche obligataire, elle fait état du risque temporel (duration / maturité) des obligations vis-à-vis de leurs notations. A la fois pour les obligations souveraines et privées, est établie

une répartition des obligations par lot de maturité (de 5 en 5 ans, qui correspondent aux paliers du risque de spread). L’ALM en déduit alors la répartition de la charge de SCR spread en fonction de la notation et de la

maturité (on applique aux souveraines le même choc formule standard qu’aux privées). L’analyse porte ici sur

les poids dans le portefeuille de paniers d’obligations et la pondération en SCR spread qui en découle. Les titres risqués (notation faible et/ou maturité longue) sont immédiatement identifiés, et le risque de spread est

quantifié.

3.2.5 Les techniques d’atténuation de risques

Humanis Prévoyance n’a pas mis en place de technique d’atténuation importante en 2017.

3.2.6 Les méthodes de sensibilité aux risques

Humanis Prévoyance mesure les risques utilisées dans un scenario normal et applique les stress suivants :

- stress « Action » : application d’un choc de -20% sur la valeur de marché des actions en portefeuille ; - stress « spread » sur obligations privées et gouvernementales : application d’un choc correspondant à 60%

du choc spread de la formule standard sur les obligations privées et gouvernementales ; - stress « Taux » : translation de -50bps sur la courbe de taux sans risque au 31 décembre 2016 (avec un

taux plancher à 0%) ; - stress « spread » sur obligations privées : application d’un choc correspondant à 60% du choc spread de

la formule standard sur les obligations privées ;

- stress « Immobilier » : application d’un choc de -15% sur la valeur de marché de l’immobilier.

3.3 Le risque de crédit

Le risque de crédit correspond à la mesure de l’impact sur les fonds propres de mouvements défavorables liés au défaut de l’ensemble des tiers auprès desquels Humanis Prévoyance présente une créance ou dispose d’une

garantie. Le risque de crédit évalue le risque de défaut ou de détérioration de la qualité du crédit : le risque de contrepartie.

Humanis Prévoyance applique usuellement les normes Solvabilité 2 en retenant la formule standard proposée

par la réglementation.

Ainsi, le SCR de contrepartie représente un montant de 67 230 K€ soit 10 % du SCR total d’Humanis

Prévoyance au 31 décembre 2017.

Le risque de contrepartie s'évalue par l'agrégation de deux types :

- le type 1 intégrant les contrats de réassurance et les avoirs en banque, les prêts de titres et les contrats

d’acceptations ; - le type 2 intégrant majoritairement les créances.

Les éléments pris en compte dans le calcul du risque des expositions de type 1 sont :

- les contrats de réassurance ventilés par réassureur,

- les créances nées d’opération de réassurance ; - les provisions Best estimate cédées ;

- l’effet d’atténuation du risque ;


- les montants de dépôts espèces et en nantissements (collatéraux) ; - les avoirs en banque ventilés par contrepartie bancaire ;

- les créances pour dépôts espèces auprès des entreprises cédantes ventilées par cédante.

Plusieurs critères sont à prendre en compte dans la gestion du risque de contrepartie permettant son

atténuation : la relation avec le réassureur (retard de paiement, etc.), sa situation financière, son rating (par une agence de notation agréée type S&P mais aussi en interne) mais également l’antériorité de la relation

entre les deux parties.

La politique de gestion des risques de réassurance validé par le Conseil d’administration d’Humanis Prévoyance

fixe des critères quant au choix du réassureur qui se fait principalement sur l’expertise et la notion de notation souhaitée pour le réassureur (minimum niveau A-).

Le suivi de la notation des réassureurs et de leur situation financière est réalisé annuellement et un plan

d’action, en cas de défaillance, est mis en place.

Par ailleurs, le risque de contrepartie peut être diminué en faisant appel prioritairement à des nantissements

de titres en garantie des cessions de réassurance ou, à défaut, à des dépôts espèces. Lors de nantissement, les titres sont suivis annuellement selon la politique de gestion des actifs de Humanis Prévoyance.

Par ailleurs, une clause de qualité de données est intégrée dans la convention de nantissement mise en place

auprès des réassureurs.

Les éléments pris en compte dans le calcul du risque des expositions de type 2 sont : - les cotisations restant à émettre (hors provisions des cotisations acquises non émises du 4ème trimestre) en

distinguant les créances de plus et moins de 3 mois ; - les autres créances nées d’opérations directes ventilées entre plus et moins de 3 mois ;

- les débiteurs divers

3.4 Le risque de liquidité

3.4.1 Exposition aux risques Le risque de liquidité est le risque de ne pas être en mesure de mobiliser de la trésorerie pour faire face à des besoins habituels ou imprévus, dans le délai requis.

Le risque de liquidité concernant les actifs est mesuré selon un score défini par Humanis Prévoyance. Le risque

de liquidité concernant les actifs de l’institution est mesuré par un score obtenu sur une échelle de 1 à 5 définie par Humanis Prévoyance. L’échelle mesure un délai de vente en jours ouvrés. Le score 1 indique un délai de

vente de moins de 2 jours ouvrés ; le score 2 entre 3 et 5 jours ouvrés ; le score 3 entre 6 et 30 jours ouvrés,

le score 4 entre 31 et 90 jours ouvrés ; et le score 5 un délai supérieur à 90 jours.

Ainsi, Humanis Prévoyance a mis en place deux types d’indicateurs selon la nature de l’actif qui sont déterminés en fonction de critères quantitatifs :

- pour les actifs amortissables (obligations), les critères pris en compte sont :

le montant total de l’émission ;

la part du montant total de l’émission détenu par Humanis Prévoyance ;

le montant total des émissions de l’émetteur du titre détenu par Humanis Prévoyance;

la fourchette « offre/demande » ;

- pour les actifs non amortissables (les autres obligations), les critères pris en compte sont :

la fréquence de valorisation ;

la période de transaction; le montant des frais de sortie ;

les restrictions éventuelles à la sortie (critère qualitatif) ;

la part de la valeur totale de l’actif qu’Humanis Prévoyance détient ;

la volatilité du titre.


Humanis Prévoyance a mis en place ces indicateurs pour la première fois en juin 2016. La fréquence de ce calcul est semestrielle.

Le graphique ci-dessous représente la répartition des actifs d’investissement d’Humanis Prévoyance entre les différents scores de liquidité au 31 décembre 2016 et au 31 décembre 2017 :

Au 31 décembre 2017, le score en scénario normal est de 2,1. Cela est l’équivalent d’un délai moyen de 3 à 5

jours pour liquider l’intégralité du portefeuille. Ce score est relativement stable, il était en effet de 2,2 au 31

décembre 2016.

Ce résultat est une moyenne qui cache des disparités importantes selon les classes d’actifs (1 jour pour le monétaire, plusieurs mois voire années pour l’infrastructure) mais environ 90% du portefeuille d’actifs de

Humanis Prévoyance pourrait être vendu en moins de 30 jours ouvrés.

3.4.2 Les risques importants

Au cours de l’année 2017, les scores de liquidité sont restés stables par rapport au 31 décembre 2016.

3.4.3 Les concentrations de risques

Les principaux titres dans la catégorie du score de liquidité 5 au 31 décembre 2017 dans le portefeuille d’Humanis Prévoyance sont :

- un fonds de dette infrastructure pour 29 790 K€ soit 0,95% de l’actif (hors participation, dépôts espèces,

et trésorerie court terme); - deux fonds immobiliers pour 18 505 K€ et 17 630 K€ soit respectivement 0,59% et 0,56% de l’actif ;

L’actif (hors participation, dépôts espèces et trésorerie court terme) était de 3 146 525 K€ au 31 décembre

2017.


Le montant total des actifs non liquides détenus par Humanis Prévoyance est inférieur à la limite maximale

d’investissement sur ces actifs que s’est fixé Humanis Prévoyance, à savoir 50% de ses fonds propres libres.

Humanis Prévoyance n’a par conséquent pas mis en place de techniques d’atténuation de risques.

Les principaux actifs non liquides que Humanis Prévoyance détient sont : - l’immobilier ;

- des fonds de dettes privées et infrastructure ; - des fonds en « Private Equity ».

Des études ont également permis de démontrer la suffisance de trésorerie par la projection des cash-flows des actifs et des passifs.


3.4.5 Les méthodes de sensibilité aux risques La sensibilité d’Humanis Prévoyance est mesurée par les scores de liquidité et les pertes maximales dans un

scénario normal type 2014 et dans un scénario de stress type 2008/2011. Les scores de liquidité en

environnement stressé sont obtenus en multipliant les scores « normaux » par les facteurs suivants suivant le tableau ci-dessous :

Emprunts d’Etats core *1,5 Cash *1

Emprunts d’Etats périphériques *2,5 Autres supports monétaires *1,5

Obligations corporate senior *2 Private equity *3

Obligations corporate subordonnées *3 Gestion alternative, diversifiés, structurés *2

Dettes privées *3 Infrastructures *3

Actions *2 Immobilier *3

3.5 Le risque opérationnel

3.5.1 Exposition aux risques

La mesure du risque opérationnel est intégrée par la formule standard, dans l'évaluation du besoin de marge

en Solvabilité 2. Pour l'évaluation, deux éléments sont pris en compte : les cotisations et les provisions. Dans le cas d'Humanis Prévoyance, c'est la composante des primes qui l'emporte.

Ainsi, il représente un montant de 60 872 K€ soit 9 % du SCR total d’Humanis Prévoyance au 31 décembre

2017.

D’un point de vue plus qualitatif, les risques opérationnels sont les risques de pertes directes ou indirectes résultant d’une inadéquation ou d’une défaillance attribuable aux procédures, aux facteurs humains, aux

systèmes ou à des causes extérieures. Pour chaque risque, les principales causes de risque internes ou externes sont identifiées. La définition inclut les risques de non-conformité et d’interruption d’activité, mais ne

comprend ni les risques découlant des décisions stratégiques, ni les risques de réputation.

La gestion de ces risques est décrite dans la politique contrôle interne et de gestion des risques opérationnels

validée par le Conseil d’administration du Humanis Prévoyance du 13 décembre 2016 pour l’année 2017.

La cartographie des risques est un outil décisionnel qui permet d’identifier et de prioriser les actions de maîtrise

à mettre en œuvre. Le risque brut est évalué au regard de son niveau d’impact et de sa probabilité de survenance. Quatre niveaux sont retenus sur chacune des deux dimensions « impact » et « probabilité de

survenance ».

Dans le cadre de la méthodologie, sept natures d’impact ont été identifiées : qualité de service, réglementaire, image-réputation, financier, information financière et non financière, humain et social, développement durable.

Chaque nature d’impact est évaluée unitairement. Une évaluation globale des natures d’impact est ensuite

réalisée selon la règle suivante : le niveau d’impact retenu est le niveau le plus élevé entre les différents impacts identifiés.

La mise en œuvre de cette démarche s’inscrit dans le cadre du processus de pilotage de l’ensemble des risques

propres d’Humanis Prévoyance.

La périodicité de revue des évaluations est prévue a minima annuellement. Pour autant, la mise à jour de la

cartographie des risques peut être anticipée lors de la survenance d’événements susceptibles de modifier les évaluations et le recensement des risques.

3.5.2 Les concentrations de risques

Les premiers travaux réalisés dans le cadre de l’évaluation interne des risques et de la solvabilité ont montré que Humanis Prévoyance était surtout impactée de manière significative à quatre principaux risques

opérationnels qui ont fait l’objet de plans de remédiation :

- la qualité des données a fait l’objet d’un projet spécifique depuis fin 2015 centré sur les exigences règlementaires Solvabilité 2 et les objectifs de développement. Un plan spécifique sur la qualité des données

a été lancé début 2018 autour des données prévoyance ;


- des plans d'actions de résolution ont été mis en œuvre pour résoudre des difficultés opérationnelles en gestion ;

- la sécurité informatique (y compris l’opérationnalité du plan de continuité informatique) et les cyber-risques,

pour lesquels un programme de prévention des risques, de déploiement du contrôle interne sur la DSI, ainsi que l’unification des technologies de sauvegarde a été lancé début 2018 ;

- la maîtrise de la communication des informations financières.


Les éléments de maîtrise de risques sont utilisés pour maîtriser la cause du risque, et, par voie de conséquence,

ramener le risque à un niveau acceptable. Ces éléments de maîtrise peuvent être de type correctif, préventif ou d’amélioration.

Ainsi, la mesure du risque résiduel fait intervenir deux variables : la cotation du risque brut et la moyenne des pourcentages d’efficacité des éléments de maîtrise. Chaque élément de maîtrise est évalué sur quatre niveaux

au regard de trois critères : sa réalisation, son niveau de couverture de la cause et/ou des conséquences du risque et sa formalisation. La hiérarchisation des risques sera mise en œuvre afin de déterminer les priorités,

les moyens financiers et les ressources humaines à allouer.

Parmi les outils de mesure, la base d’incidents, dans laquelle sont recensés les dysfonctionnements

opérationnels au fur et à mesure de leur occurrence, tient une place importante. C'est à partir de cet historique de dysfonctionnements qu'il est possible d’affiner la quantification et la qualification du risque opérationnel.

3.5.4 Les méthodes de sensibilité aux risques

Humanis Prévoyance n’utilise pas de méthodes de sensibilité aux risques opérationnels.

3.6 Les autres risques importants

La cartographie des risques propres d’Humanis Prévoyance non captés par la formule standard a permis de

déceler certains risques spécifiques, qui, non quantifiables par la formule standard ou par la cartographie des risques opérationnels, font néanmoins l’objet d’un suivi et d’une évaluation à dire d’expert.

3.6.1 Les risques liés au portefeuille

Le chiffre d’affaires de Humanis Prévoyance peut être impacté de manière négative par rapport aux projections retenues dans le Plan à Moyen Terme.

Ainsi, deux risques ont été identifiés : - une augmentation du taux d’attrition ou démission par rapport aux prévisions. Ainsi, les entreprises en

portefeuille pourraient voir leurs effectifs diminuer ce qui diminuerait d’autant le chiffre d’affaires de

l’Institution. Il peut également s’interpréter comme des résiliations plus importantes suite à l’insatisfaction des clients du fait de la qualité des services de gestion.

- la non-atteinte des objectifs commerciaux, en lien avec une situation économique et concurrentielle qui complexifie l’atteinte de ces objectifs.

3.6.2 Les risques liés aux frais de gestion

Les frais de gestion sont une composante déterminante du compte de résultat de Humanis Prévoyance. Le risque est important pour l’Institution car une dérive des frais aurait un impact direct sur le résultat et sur sa

solvabilité.

3.6.3 Le risque d’image, de notoriété et d’e-réputation

Le risque de réputation est lié à une dégradation de l’image et de la réputation de Humanis Prévoyance aux

yeux de la presse et du grand public. Ce risque se mesure par l’impact que peut avoir une erreur ou une

modification dans la gestion sur l’image de l’institution mais aussi sur son identité, ses valeurs et sa stratégie.

Ces risques sont quantifiés sur la base d’évaluation de la cote de popularité de l’entreprise sur le grand public, les chefs d’entreprises et les journalistes. Un recensement et une analyse des avis négatifs et des réclamations

sont également réalisés mensuellement.


Ces risques propres, non quantifiables par la formule standard ou par la cartographie des risques opérationnels, font néanmoins l’objet d’un suivi et d’une évaluation à dire d’expert.

3.6.4 Les autres risques stratégiques

La réalisation de la cartographie des risques stratégiques a identifié d’autres risques stratégiques qu’il convient de suivre et notamment les deux risques suivants qui pourraient avoir des impacts majeurs :

- le risque lié aux évolutions du modèle AGIRC-ARRCO Le modèle de la retraite complémentaire est en cours d’évolution, notamment par la fusion des deux régimes

mais également par les directives de l’AGIRC ARRCO pour diminuer les coûts de gestion et améliorer la qualité de gestion.

Plus globalement, le Gouvernement prépare une réforme du système de retraite (Régime universel) qui

pourrait modifier les modèles actuels en place et éventuellement modifier le modèle des groupes de protection sociale.

- le risque lié aux entités affiliées à Humanis Développement Solidaire

La structure de groupe fédéral et affinitaire repose trois grands principes :

o une solidarité financière entre les membres d’Humanis Développement Solidaire ; o des perspectives de développement pour les membres d’Humanis Développement Solidaire ;

o des coûts partagés. Ces principes doivent être suivis et appliqués afin que l’ensemble des membres trouvent leur place et leur

intérêt dans cette structure de groupe paritaire.

3.7 Autres informations Aucune autre information importante ou qualifié comme telle par Humanis Prévoyance relative au profil de

risque n’est pas mentionner.


4 La valorisation à des fins de solvabilité

La valorisation des actifs et des passifs d’Humanis Prévoyance au 31 décembre 2017 conduit au bilan comptable simplifié suivant :

Le bilan économique simplifié :

Les principes généraux appliqués pour le passage de la comptabilisation en normes comptables françaises vers la comptabilisation en normes Solvabilité 2 sont :

- à l’actif : la comptabilisation des placements en valeur de marché ;

- au passif : la distinction des provisions best estimate de la marge pour risque ; - la constatation d’impôts différés.

Tous les éléments de passifs techniques bruts et nets de réassurance sont valorisés avec le modèle de

projection actuariel du Groupe.

4.1 La valorisation des actifs

4.1.1 Placements :

Le tableau ci-dessous indique la valorisation par classe d’actif au 31 décembre 2017 sous la comptabilisation

en normes S2 et les principes généraux de valorisation :

ACTIF

en K€2016 2017

PASSIF

en K€2016 2017

Placements 3 879 385 3 498 493 Capitaux propres 1 066 374 744 813

Placements contrats UC 69 155 65 277 Passifs subordonnés 250 300 250 300

Provisions techniques cédées 1 491 881 1 729 790 Provisions techniques 4 744 105 4 712 663

Autres actifs 1 477 284 1 269 172 Autres passifs 856 926 854 956

Total Actif 6 917 705 6 562 732 Total Passif 6 917 705 6 562 732

ACTIF

en K€2016 2017

PASSIF

en K€2016 2017

Placements 4 200 506 3 833 254 Actif net 1 187 553 795 454

Placements contrats UC 69 155 65 277 Passifs subordonnés 250 300 250 300

Provisions best estimates cédées 1 423 070 1 661 479 Provisions best estimate 4 744 951 4 696 906

Marge de risque 134 416 174 082

Impôts différés actif 146 529 95 467 Impôts différés passifs 93 846 95 467

Autres actifs 1 397 260 1 181 173 Autres passifs 825 453 824 441

Total Actif 7 236 520 6 836 651 Total Passif 7 236 519 6 836 651


La méthode de modélisation des actifs utilisée répond aux principes suivants : - les actifs modélisés, cotés et non cotés, correspondent au portefeuille d’actifs d’Humanis Prévoyance en

ligne à ligne au 31 décembre 2017 ; - les organismes de placement collectifs ont été transparisés sur la base de leur composition à fin novembre

2017 afin d’accélérer les délais de traitement pour la production de la base d’actifs, avec une valeur recalculée

au 31 décembre 2017. La partie résiduelle des fonds est traitée par « data grouping » (allocation cible des actifs sous-jacents). Cette méthodologie de transparisation par « data grouping » est appliquée à 13% de

l’actif d’Humanis Prévoyance.

Comptabilisation en norme S2

2016 2017

Obligations souveraines 637 042 662 579

Obligations d'entreprises 1 364 765 964 101

Actions cotées 13 650 14 414 0%

Actions non cotées 217

Participations 111 795 157 233

Fonds 1 445 541 1 386 156

dont Fond / OPC 1 217 658 31%

dont Immobilier de Placement 137 952 4%

dont comptes courants de SCI 30 546 1%

Titres structurés 7 649 11 317 0%

Dépôts, comptes sur livrets et

certificats de dépôt607 623 625 660 16%

Prêts hypothécaires 74 0%

Immeubles en direct 12 441 11 503 0%

Total Placements hors UC 4 200 506 3 833 254

Placements en UC 69 155 65 277

Total Placements avec UC 4 269 661 3 898 531

Poids des

investissements

évalués par

chaque

méthode

Les participations font l'objet d'une valorisation économique. S’il existe une

cotation sur un marché actif, ce prix est retenu de préférence à toute autre

méthode de valorisation. Si les participations ne sont pas cotées sur un

marché actif, la juste valeur des participations est alors évaluée selon des

modalités spécifiques à savoir : mise en équivalence ajustée ou méthodes

alternatives.

42%

4%

Les comptes courants de SCI sont maintenus au coût amorti du fait de leur

caractère liquide.

Les produits structurés font l'objet, dans le cas d'une négociation sur des

marchés peu liquides, de méthodes de valorisation alternatives pour la

détermination de leur juste valeur.

La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont évalués à la juste valeur,

conformément aux principes de valorisations des actifs et des passifs. La

trésorerie comprend les dépôts à vue. Les équivalents de trésorerie sont les

placements à court terme liquides et facilement convertibles en un montant

connu de trésorerie. Ils sont donc soumis à un risque négligeable de

changement de valeur.

En pratique et compte tenu du caractère de court terme de ces instruments,

la juste valeur et coût amorti sont des montants jugés proches.

La valorisation des prêts et avances sur police est faite à la juste valeur.

Les immeubles détenus en direct font l’objet d’une valorisation

quinquennale révisée annuellement effectuée par un cabinet extérieur

spécialiste du marché immobilier.

Les organismes de placement collectifs (OPC) sont valorisés sur les valeurs

liquidatives officielles publiées par les sociétés de gestion.

La valorisation de l’immobilier de placement correspond à la juste valeur

des immeubles déterminée sur la base d’expertises périodiques.

en K€ Principes généraux de valorisation

Les obligations détenues en direct ou au travers de mandats sont valorisées

sur la base du cours de clôture connu sur un marché actif.

Les titres obligataires sont évalués en valeur de marché, intérêts courus

inclus.

Les actions cotées sont valorisées sur la base du cours de clôture connu sur

un marché actif.


4.1.2 Les autres actifs

Les principaux postes des autres actifs sont synthétisés dans le tableau suivant :

- Les créances nées d'opérations d'assurance et montant à recevoir d'intermédiaires sont en diminution en 2017 de - 48 433 K€ suite à une sortie de portefeuille et à un apurement de comptes-courants de coassurance.

- Les créances nées d'opérations de réassurance sont en diminution de - 132 874 K€ suite à des

reclassements et des apurements de compte-courants de réassurance.

- Les autres créances (hors assurances) sont en diminution de - 34 648 K€ en raison de la baisse des

créances des GIE par rapport à 2016.

- Les prêts et prêts hypothécaires ont été intégrés dans les placements en 2017.

- Les autres actifs restent stables à 149 K€ en 2017.

4.1.3 Les impôts différés actifs

Les impôts différés actifs sont abordés dans la « partie 4.3.8 ».

4.2 La valorisation des provisions techniques

4.2.1 Valorisation des provisions techniques à des fins de solvabilité

Les tableaux ci-dessous récapitulent le passage des provisions techniques en normes comptables françaises aux provisions techniques Solvabilité 2 évaluées selon la méthodologie décrite :

2016 2017évolution en

K€

évolution en

%

992 460 944 027 -48 433 -5%

188 910 56 036 -132 874 -70%

215 609 180 961 -34 648 -16%

Prêts et prêts hypothécaires 143 -143 -100%

138 149 11 8%

1 397 260 1 181 173 -216 087 -15%

Autres actifs

Total autres actifs

Autres actifs En K€

Créances nées d'opérations d'assurance et

montant à recevoir d'intermédiaires

Créances nées d'opérations de réassurance

Autres créances (hors assurances)

2016 2017 2016 2017Comptes

sociauxS2

Provisions techniques santé (similaire à la non vie) 1 254 218 1 509 259 1 323 453 1 604 476 255 041 281 023

Meilleure estimations 1 253 453 1 465 426 211 973

Marge de risque 70 000 139 050 69 050

Provisions techniques santé (similaire à la vie) 1 412 030 1 416 275 1 335 865 1 453 617 4 245 117 752

Meilleure estimations 1 309 846 1 443 713 133 867

Marge de risque 26 018 9 904 16 114 -

Provisions techniques vie (hors santé, UC et indexés) 1 987 739 1 703 762 2 133 388 1 729 775 283 977 - 403 613 -

Meilleure estimations 2 095 146 1 704 719 390 427 -

Marge de risque 38 242 25 056 13 186 -

Provisions techniques vie (UC ou indexés) 90 118 83 367 86 662 83 120 6 751 - 3 542 -

Meilleure estimations 86 506 83 048 3 458 -

Marge de risque 156 72 84 -

Total Provisions techniques 4 744 105 4 712 663 4 879 367 4 870 989 31 442 - 8 378 -

Provisions techniques en K€

Comptes sociaux S2 Ecart 2017/2016


Les provisions techniques diffèrent entre les deux modes de valorisation et représentent 4 870 989 K€ en norme Solvabilité 2, contre 4 712 663 K€ en normes comptables françaises.

L’écart à la hausse provient principalement de la prise en compte de la marge de risque au-delà des provisions

Best estimate. Les autres explications des écarts sont essentiellement liées :

- aux taux de frais inférieurs à ceux pris en compte dans l’estimation des provisions techniques en normes comptables françaises ;

- à la projection des primes futures avec des ratios de sinistralité techniques bénéficiaires engendrant une

baisse des provisions en meilleure estimation.

Les provisions comptables et prudentielles sont quasiment stables entre 2016 et 2017 du fait de deux effets qui se compensent :

- une diminution – 403 613 K€ des provisions techniques vie, liée principalement à la cession des portefeuilles retraite supplémentaires ;

- une augmentation des provisions techniques santé similaire à la non vie de + 211 973 K€ et des provisions

techniques santé similaire à la vie de + 117 752 K€, principalement lié au renforcement des provisions techniques prévoyance.

Le tableau ci-dessous présente l’évolution de provisions techniques cédées au 31 décembre 2017 :

Les provisions techniques cédées diffèrent de 68 311 K€ entre les deux modes de valorisation et représentent 1 661 479 K€ en norme Solvabilité 2, contre 1 729 790 K€ en normes comptables françaises.

Les écarts sont principalement liés au fait que les provisions best estimate cédées intègrent la projection des primes futures dans des conditions techniques favorables.

Les provisions techniques nettes de réassurance en norme Solvabilité 2 diminuent de 246 788 K€ entre 2016 et 2017, en raison de l’augmentation des provisions techniques cédées (+238 409 K€) suite à la mise en place

en 2017 d’un traité de réassurance sur le portefeuille Santé.

4.2.2 Description des méthodes utilisées pour la valorisation des provisions techniques

La description des méthodes utilisées pour la valorisation des provisions techniques est décrite dans le tableau

ci-dessous :

Passif Méthodes

La structure

du modèle

Le modèle de projections financières de Humanis Prévoyance est utilisé pour calculer les

indicateurs Solvabilité 2. Ce modèle actifs/passifs projette simultanément les flux

actifs/passifs selon un pas de temps mensuel et met en œuvre les interactions actifs/passifs. Concrètement, le modèle projette un compte de résultat et un bilan en

normes comptables françaises.

Plus précisément, le modèle permet :

- la projection des flux financiers par type d’actifs (dividendes, coupons, intérêts, loyers, …) ainsi que l’évolution des valeurs des actifs (valeur comptable et valeur de marché) ;

- la projection des flux du passif bruts et nets de réassurance (primes, prestations, frais, commissions, participations aux bénéfices contractuelles, commissions de réassurance,

Participation aux bénéfices de réassurance, ...) en intégrant une évaluation des

2016 2017 2016 2017Comptes

sociauxS2

Provisions techniques santé (similaire à la non vie) 388 202 515 169 365 855 534 829 126 967 168 974

Provisions techniques santé similaire à la vie 543 603 608 303 516 295 570 531 64 700 54 236

Provisions techniques vie (hors santé, UC ou indexées) 543 326 588 230 527 026 541 307 44 904 14 281

Provisions techniques UC ou indexées 16 750 18 089 13 894 14 812 1 339 918

Total 1 491 881 1 729 790 1 423 070 1 661 479 237 909 238 409

Montant cédé en K€

Comptes sociaux S2 Ecart 2017/2016


provisions selon le type de contrat, en vision normes comptables françaises (calcul des

provisions techniques) et Solvabilité 2 (calcul des Best Estimate) ; - la modélisation des interactions actifs/passifs, les managements actions ainsi que le

comportement des assurés tels que : o les stratégies d’investissement ;

o les stratégies de revalorisation ;

o la gestion des réalisations de plus ou moins-values ; o les règles de redistribution des clauses de participation aux bénéfices pour les

contrats épargne/retraite ; o les mécanismes de dotation/reprise de la provision d’égalisation/réserve

générale pour les contrats prévoyance/santé des grands comptes ;

- la modélisation des produits d’assurance présents dans le portefeuille d’Humanis Prévoyance tels que :

o Les produits d’épargne multi supports (euros et UC) ; o Les produits de rente collective et rente multi-supports ;

o Les produits traditionnels (vie entière, temporaire décès,…) ; o Les produits de dépendance ;

o Les produits de prévoyance/santé.

La méthode de

calcul de la meilleure

estimation

Les données actifs/passifs ont été intégrées sous forme de Model Points dans le modèle développé en interne sur l’outil de modélisation.

Les provisions techniques recalculées en entrée par l’outil de modélisation coïncident

avec les provisions techniques d’inventaire retraitées des provisions prudentielles. L’outil de modélisation permet de projeter les flux probables de trésorerie jusqu’à un

horizon de 50 ans.

Le Best Estimate (BE) se décompose en deux parties : - le Best Estimate Garanti (BEG) : correspond à la partie Garantie du Best Estimate.

La revalorisation garantie dans le Best Estimate Garanti contient :

o les intérêts techniques garantis dans les contrats, le cas échéant ; o le montant minimum réglementaire et contractuel devant être distribué aux

assurés, calculé en fonction de la valeur des points d’indice (Agirc/Arrco par exemple).

- le Future Discretionary Benefit (FDB) : correspond aux participations aux bénéfices

futures.

Le modèle calcule un FDB correspondant aux produits financiers sur les provisions contractuelles ainsi que les produits financiers en excès des intérêts techniques sur les

provisions techniques et aux dotations techniques et financières aux provisions d’égalisation et réserves générales.

Les flux de prestations rente éducation, rente de conjoint, incapacité, invalidité et

maintien des garanties décès, sont revalorisées, selon les conditions générales (suivant le point Agirc par exemple).

Par simplification, la revalorisation est considérée prendre effet le 1er janvier de l’année

N dans l’outil de modélisation du Groupe.

Les paramètres et

options

retenus

Best Estimate

des sinistres frais de santé

Prestations pour sinistres à payer connus et inconnus Les prestations sont réparties à l’aide de triangles de liquidation de

sinistres en normes françaises comptables et Solvabilité 2. Les

montants calculés suivant des méthodes actuarielles sont identiques en normes françaises comptables et en Solvabilité 2.

Prise en compte des risques croissants La provision pour risques croissants (PRC) est intégrée aux provisions

techniques best estimate : les cotisations sont projetées à une maille agrégée (regroupement de têtes), et les prestations versées sont

calculées à partir d’une table de consommation des frais de soin définie

par âge et par produit, sur une base annualisée. Les projections sont effectuées sur la base des tables de mortalité générationnelles TGH –


TGF 05. Une estimation de l’inflation des sinistres futurs et l’indexation

des primes futures sont calculée selon l’indice de Consommation Médicale Totale (CMT) jusqu’à récupération.

Provision pour engagements sociaux

Pour plusieurs produits, une provision pour engagements sociaux est

calculée. Elle sert à prendre en charge le déficit annuel de certains participants retraités assurés en frais de santé. Elle permet également

de financer le besoin en provision pour risques croissants. Cette provision pour Engagements Sociaux est reclassée en fonds propres

en Solvabilité 2.

Exonération (maintien des garanties santé)

Cet engagement prévoit un maintien des garanties frais de santé en cas d’arrêt de travail. Sur la majorité des contrats, le calcul de la

provision fait intervenir le nombre d’arrêts de travail des contrats concernés rapporté à la cotisation moyenne des actifs.

L’approche retenue dans ce cas est une modélisation des flux de

prestations futures probabilisés sans flux de primes.

Best Estimate

des sinistres décès

Les prestations au titre des sinistres décès et décès accidentel

correspondent aux capitaux versés en cas de décès de l’assuré. Les prestations sont calculées à une maille agrégée (regroupement de

têtes) définie par le modèle

Les prestations au titre de la vie entière sont calculées à une maille agrégée (regroupement de têtes) définie par le modèle à partir des

tables de mortalité par sexe TF/TH00-02.

Best Estimate

des primes

La charge de sinistres, rattachée aux primes projetées sur l’année N+1, est calculée au global selon les ratios sinistre sur prime (S/P)

définis par sous risque et par section. Ces primes sont considérées comme étant versées mensuellement.

Les sinistres sont ensuite projetés selon les cadences de règlement. Le Best Estimate est la somme actualisée des primes futures, des

prestations, des commissions et des frais.

Les provisions Best estimate intègrent le délai de préavis contractuel dans l’assiette de primes (soit une projection de 14 mois).

Traitement des

provisions globales

(provision

d’égalisation, provisions

pour participation

aux excédents et fonds de

revalorisation)

Les éléments suivants interviennent dans le mécanisme de la

revalorisation sur les garanties prévoyance : - la provision pour égalisation

Cette réserve est destinée à faire face aux fluctuations de sinistralité afférentes aux opérations collectives couvrant les risques de

dommages corporels.

- la réserve générale Cette réserve est alimentée par les montants sortant du cadre de la

provision d’égalisation.

La modélisation de la provision d’égalisation et des autres fonds et réserves est gérée dans l’outil de projection : les données issues de

l’inventaire au 31 décembre 2017 sont intégrées dans l’outil de

modélisation suivant une granularité qui permet entre autres de faire le lien avec le paramétrage des clauses de participation aux bénéfices

contractuelles.

Prise en

compte de la réassurance

Le Best Estimate cédé est calculé à partir des divers flux liés à la réassurance (primes réassurées, commissions de réassurance,

prestations réassurées…). Le cas échéant, à chaque traité de réassurance, est affectée une clause

de participation aux bénéfices de réassurance. Les flux sont ensuite cumulés suivant les clauses de participation aux bénéfices de


réassurance paramétrées et le compte de réassurance est projeté

donnant lieu, le cas échéant à une participation aux bénéfices de réassurance.

L’ensemble des flux ainsi obtenu est ensuite actualisé à la date

d’évaluation selon la courbe des taux sans risque pour calculer le

montant de Best Estimate cédé. Le Best Estimate cédé intègre le risque de contrepartie (probabilité de

défaut du réassureur sur les flux de la période considérée et probabilité de recouvrement en cas de défaut).

Les frais

Les taux de frais utilisés dans la projection sont établis à partir de la totalité des frais au 31 décembre 2017, hors frais exceptionnels non

récurrents et frais d’acquisition. Les frais sont considérés comme étant variables et sont exprimés,

selon leur nature :

- les frais d’administration sont répartis en fonction des cotisations ; - les autres frais sont répartis en fonction des prestations ;

- les autres charges techniques sont ensuite ventilées en fonction de la proportion observée entre les répartitions des frais entre les

cotisations et les prestations.

Le calcul de la marge de

risque

La marge de risque a été évaluée selon une méthode de duration affinée permettant de capter la duration des risques individuellement. Cette méthode est constituée de trois

étapes successives : - le calcul d’une duration par type de risque ;

- le calcul des SCR par risque et leur agrégation avec les matrices de corrélation

données par la formule standard ; - l’ajustement du montant final pour prendre en compte la perte de diversification

entre risques lors des calculs.

4.2.3 Application de la correction pour volatilité

Humanis Prévoyance applique la correction pour volatilité. Le tableau ci-dessous reprend la quantification des effets d’une annulation de la correction pour volatilité sur la situation financière de l’entité y compris sur le

montant des provisions techniques, le SCR, le MCR, les fonds propres de base et les montants des fonds

propres éligibles pour couvrir le MCR et le SCR :

2016 2017 2016 2017

Provisions techniques 4 879 367 4 870 989 28 129,00 8 438,80

Fonds propres de base 1 437 853 1 045 754 14 990,00 - 5 508,63 -

Fonds propres éligibles pour couvrir le

SCR1 437 853 1 045 754 14 990,00 - 5 508,63 -

Capital de solvabilité requis (SCR) 742 749 680 298 2 197,00 1 893,78

Fonds propres éligibles pour couvrir le

minimum de capital requis1 183 594 846 233 22 619,00 - 5 438,28 -

Minimum de capital requis (MCR) 243 615 253 895 1 207,00 351,75

Montant avec mesures relatives

aux garanties de long terme et

mesures transitoires

Impact d'une correction pour

volatilité fixée à zéroen K€


4.3 Valorisation des autres passifs

Les principaux postes du passif (hors provisions techniques) des bilans S2 sont synthétisés dans le tableau suivant :

4.3.1 Dettes vis-à-vis des réassureurs

Les dettes augmentent de 12 960 K€ en 2017 en raison de l’augmentation des cotisations à émettre cédées nettes de commissions et de provisions pour bénéfices de réassurance.

4.3.2 Autres dettes

Les autres dettes diminuent de 70 922 K€ en 2017 en raison de l’apurement de comptes-courants.

4.3.3 Dettes d’assurance

Les dettes d’assurance augmentent de 29 625 K€ en 2017 en raison notamment de primes de coassurance

encaissées non affectées à la clôture de l’exercice.

4.3.4 Dépôts espèces des réassurances

Les dépôts espèces des réassurances augmentent de 2 297 K€ en 2017.

4.3.5 Concours bancaires

Les concours bancaires augmentent de 28 321 K€ en 2017

4.3.6 Autres provisions non techniques

Les autres provisions non techniques diminuent de 3 293 K€ en 2017.

4.3.7 Les passifs subordonnés

Les passifs subordonnés inclus dans les fonds propres de base comprennent essentiellement le titre subordonné remboursable émis par Humanis Prévoyance en 2015 pour une durée de 10 ans.

Le TSR est évalué au bilan économique à une valeur de marché prenant en compte uniquement le risque de taux. La courbe de taux sans risque n’a que très peu baissé par rapport à celle de la date d’émission. Ainsi, le

titre a été valorisé dans le bilan économique au montant d’émission de 250 000 K€.

4.3.8 Les impôts différés

Les normes Solvabilité 2 imposent la comptabilisation d’impôts différés contrairement aux normes comptables françaises qui laissent cette comptabilisation optionnelle.

Les impôts différés ont été calculés selon une approche bilancielle. L’assiette de calcul retenue correspond à

2016 2017évolution en

K€

évolution en

%

309 669 322 629 12 960 4%

287 466 216 544 -70 922 -25%

116 121 145 746 29 625 26%

87 171 89 468 2 297 3%

19 329 47 650 28 321 147%

5 697 2 404 -3 293 -58%

825 453 824 441 -1 012 0%

250 300 250 300 - -

93 846 95 467 1 621 2%

Passifs subordonnés

Impôts différés passifs

Total Autres Passif (hors provisions techniques)

En K€

Autres provisions non techniques

Dépôts espèces des réassurances

Concours bancaires

Dettes d'assurance

Dettes vis-à-vis des réassureurs

Autres dettes


la différence immédiate entre : - la valorisation économique de l’actif net avant impôts différés ;

- la valeur de l’actif net des comptes sociaux nette des reports de pertes fiscaux constatés au 31 décembre

2017.

Les impôts différés à l’actif proviennent : - d’une part des reports de perte des années antérieures : 202 323 K€ ;

- d’autre part de l’excédent des provisions techniques Solvabilité 2 par rapport aux provisions techniques

en normes comptables françaises : 78 031 K€

Les impôts différés au passif ont augmenté de 1 621 K€ en 2017 pour un montant de 95 467 K€, ils

proviennent de l’augmentation des plus-values latentes observées à l’actif ainsi que de l’augmentation de la

Provision pour participation aux bénéfices à recevoir des réassureurs.

Il a été décidé de ne pas activer d’impôts différés actif en 2017 en attendant une étude sur une nouvelle approche (approche basée sur la VNB « Value of New Business) de la recouvrabilité de l’impôt différé menée

en 2018. Ainsi, le montant d’Impôts différés net constaté dans le bilan économique de Humanis Prévoyance

n’a pas été comptabilisé dans les fonds propres économiques.

4.4 Méthodes de valorisation alternatives

Humanis Prévoyance n’est pas concerné par les exigences de publication.

4.5 Autres Informations

Humanis Prévoyance n’a pas d’autre information à communiquer.

2016 2017 2016 2017

Ecart comptabilité / fiscalStock déficit fiscal

(reportable)221 511 587 636 76 266 202 323

Ecart de normes (FR vs S2) PT nettes 204 073 226 636 70 262 78 031

146 529 280 354

Ecart de normes (FR vs S2)

Placements et

assimilés (valeur de

marché en S2)

251 570 253 478 86 616 87 272

Ecart de normes (FR vs S2)

PB à recevoir des

réassureurs non

modélisées

21 000 23 800 7 230 8 194

93 846 95 467

52 683 184 887

ID en K€Base ID en K€

ID net théorique

S/total IDA

S/total IDP

Nature ID Source ID


5 La Gestion du capital

5.1 Les fonds propres

5.1.1 Objectifs et procédures des fonds propres

L’Objectif de la gestion des fonds propres est au croisement des différents enjeux de l’entreprise dont elle détermine l’équilibre :

- la solvabilité, que l’on peut mesurer par le taux de couverture de la marge réglementaire ;

- la rentabilité des fonds propres ; - le maintien du niveau de liquidités ;

- l’atteinte des objectifs stratégiques et financiers.

Le processus de gestion des fonds propres s’inscrit dans la continuité du processus ORSA. Les principales

phases sont : - la définition du profil de risques, incluant l’appétence aux risques et le dispositif de simulation de crises ;

- la définition du plan de gestion des fonds propres ; - le pilotage des risques et des fonds propres ;

- la surveillance du dispositif de risques et des pratiques de gestion des fonds propres.

La modification principale d’hypothèse faite dans le calcul des provisions techniques concerne l’exclusion des

frais d’acquisition des taux de frais utilisés pour la projection des provisions techniques.

5.1.2 Composition et évolution des fonds propres

Les fonds propres économiques d’Humanis Prévoyance représentent un montant de 1 045 754 K€ au 31 décembre 2017 et l’état de passage S1 à S2 se présente dans le tableau ci-dessous :

Les fonds propres issus des états financiers d’Humanis Prévoyance représentent un montant 744 813 K€ soit

une différence de 300 941 K€ avec les fonds propres économiques, qui correspond à : - l’impact sur les fonds propres économiques de la comptabilisation des placements en valeur de marché

(+208 967 K€) ; - l’impact sur les fonds propres économiques de la valorisation des provisions techniques en norme solvabilité

2 distinguées entre des provisions best estimate et une marge pour risque (- 158 325 K€) ; - l’intégration dans les fonds propres économiques des passifs subordonnés (250 300 K€).

en K€ en %

Fonds propres comptes sociaux 1 066 372 744 813 321 559 - -30,2%

Passifs subordonnés 250 300 250 300 - -

Impôts différés nets 52 683 - 52 683 - -100,0%

Plus-values latentes 259 776 208 967 50 809 - -19,6%

Ajustement des provisions techniques - 204 073 158 325 - 45 748 -22,4%

Ecarts de valorisation sur les autes postes 12 795 12 795 - -100,0%

Fonds propres S2 1 437 853 1 045 754 392 099 - -27,3%

Variation2016 2017En K€


5.1.3 Structure des fonds propres par classée par Tier

Les fonds propres disponibles s’élèvent à 1 045 754 K€ au 31 décembre 2017 selon la répartition suivante :

5.1.4 Montant des fonds propres éligibles pour couvrir le SCR Ainsi, les fonds propres totaux éligibles à la couverture du SCR sont de 1 045 754 K€.

Aucun écrêtement n’a été réalisé, les critères d’exigibilité des fonds propres précisés dans la réglementation

sont bien respectés vis-à-vis du SCR.

Les fonds propres totaux éligibles à la couverture du MCR sont de 846 233 K€.

Par application de la réglementation en termes de critère d’exigibilité, les écrêtements réalisés sont les suivants :

- les fonds propres de niveau 1 sont admis en intégralité : 795 454 K€ ; - les fonds propres de niveau 2 sont admis dans la limite de 20 % du MCR soit 50 779 K€ ;

- les fonds propres de niveau 3 ne sont pas admis en couverture du MCR.

5.1.5 Montant Passifs subordonnées

Les passifs subordonnés d’Humanis Prévoyance sont exclusivement composés de Titres Subordonnés

Remboursables (TSR) dont principalement un TSR émis en octobre 2015 pour une valeur de 250 000 K€. Le TSR n’ayant aucune liquidité, sa valeur au pair a été retenue et n’a donc pas été revalorisée.

5.2 Le SCR et le MCR Les SCR et MCR d’Humanis Prévoyance sont calculés avec l’ajustement pour volatilité.

5.2.1 Le Capital de Solvabilité Requis (SCR) Le SCR se décompose de la façon suivante en distinguant les différents éléments bruts et nets d’absorption

par les provisions techniques :

en K€ en %

Tier 1 1 134 871 795 454 -339 417 -30%

Fonds initial, 10 346 10 346 - -

Réserve de réconciliation 1 124 525 785 108 -339 417 -30%

Tier 2 250 300 250 300 - -

Passifs subordonnés 250 300 250 300 - -

Tier 3 52 683 0 -52 683 -100%

Impôts différés nets 52 683 0 -52 683 -100%

Fonds propres de base S2 1 437 853 1 045 754 -392 099 -27%

En K€Variation

2016 2017


Le montant du SCR d’Humanis Prévoyance au 31/12/2017 s’élève à 680 298 K€, soit une diminution de

62 451 K€ qui s’explique principalement par :

- une diminution du SCR de contrepartie (-115 115 K€) suite notamment à l’exclusion des primes acquises non émises du quatrième trimestre ;

- une relative stabilité du SCR Marché (-3 467 K€) ; partiellement compensés par :

- une augmentation du SCR Santé Primes et Réserves, suite au renforcement des provisions techniques et

à l’intégration du délai de préavis contractuel dans l’assiette de primes ; - une diminution des gains de diversification, liée aux modifications sur la structure du SCR et notamment

la forte diminution du SCR de contrepartie.

5.2.2 Le Minimum de Capital Requis (MCR)

Le MCR constitue la deuxième exigence de capital de Solvabilité 2. Il correspond au niveau minimal de fonds propres que l’organisme doit détenir en permanence, sous peine d’une action immédiate de l’Autorité de

contrôle susceptible d’entrainer un transfert du portefeuille.

De ce fait, le rapport entre les fonds propres éligibles et le MCR doit être supérieur à 100%.

Le détail du calcul est présenté dans le tableau ci-dessous :

Le montant du MCR d’Humanis Prévoyance au 31 décembre 2017 s’élève à 253 615 K€, soit une augmentation de 10 280 K€ par rapport à 2016 qui s’explique principalement par la hausse du MCR non vie

qui fait suite au renforcement des provisions techniques prévoyance.

5.3 Utilisation du sous module « risque sur actions » fondé sur la durée dans le calcul du SCR

Humanis Prévoyance n’utilise pas cette option.

2016 2017 en K€ en %

Risque de marché 376 237 372 770 -3 467 -1%

Risque de défaut de la contrepartie 182 345 67 230 -115 115 -63%

Risque de souscription en vie 84 498 95 486 10 988 13%

Risque de souscription en santé 358 665 407 582 48 917 14%

Diversification -306 179 -263 817 42 363 -14%

SCR de base 695 566 679 252 -16 314 -2%

Risque opérationnel 65 725 60 872 -4 853 -7%

Capacité d'absorption des pertes des provisions techniques -18 542 -59 826 -41 284 223%

SCR total 742 749 680 298 -62 452 -8%

En K€SCR Variation

2016 2017 en K€ en %

MCR linéaire 243 615 253 895 10 280 4%

Capital de solvabilité requis 742 749 680 298 -62 451 -8%

Plafond du MCR 334 237 306 134 -28 103 -8%

Plancher du MCR 185 687 170 074 -15 613 -8%

MCR combiné 243 615 253 895 10 280 4%

Seuil plancher absolu du MCR 6 200 6 200 0 0%

MCR 243 615 253 895 10 280 4%

En K€MCR Variation


5.4 Utilisation d’un modèle interne

Humanis Prévoyance n’utilise pas de modèle interne pour le calcul du capital de solvabilité.

5.5 Non-respect du MCR et non-respect du SCR

Humanis Prévoyance n’est pas concerné par le non-respect du MCR et le non-respect du SCR.

5.6 Informations complémentaires

Humanis Prévoyance n’a pas d’autre information complémentaire à communiquer.


Annexes : Les états quantitatifs

1. Bilan prudentiel

2. Primes – sinistres et dépenses, par lignes d’activité

3. Primes – sinistres et dépenses par pays

4. Provisions techniques d’assurance vie et d’assurance santé

5. Provisions techniques non vie

6. Sinistres en non vie

7. Impacts des mesures relatives aux garanties de long terme et des mesures transitoires

8. Fonds propres

9. Capital de solvabilité requis – pour les entreprises qui utilisent la formule standard

10. Minimum de capital requis – activités d’assurance ou de réassurance vie et non-vie


1. Bilan prudentiel

Valeur

Solvabilité II

Actifs C0010

Immobilisations incorporelles R0030

Actifs d’impôts différés R0040 95 467

Excédent du régime de retraite R0050

Immobilisations corporelles détenues pour usage propre R0060

Investissements (autres qu’actifs en représentation de contrats en unités de compte et indexés) R0070 3 285 899

Biens immobiliers (autres que détenus pour usage propre) R0080 11 503

Détentions dans des entreprises liées, y compris participations R0090 157 233

Actions R0100 14 632

Actions – cotées R0110 14 414

Actions – non cotées R0120 217

Obligations R0130 1 637 997

Obligations d’État R0140 662 579

Obligations d’entreprise R0150 964 101

Titres structurés R0160 11 317

Titres garantis R0170

Organismes de placement collectif R0180 1 386 156

Produits dérivés R0190

Dépôts autres que les équivalents de trésorerie R0200 78 378

Autres investissements R0210

Actifs en représentation de contrats en unités de compte et indexés R0220 65 277

Prêts et prêts hypothécaires R0230 74

Avances sur police R0240

Prêts et prêts hypothécaires aux particuliers R0250 74

Autres prêts et prêts hypothécaires R0260

Montants recouvrables au titre des contrats de réassurance R0270 1 661 479

Non-vie et santé similaire à la non-vie R0280 534 829

Non-vie hors santé R0290

Santé similaire à la non-vie R0300 534 829

Vie et santé similaire à la vie, hors santé, UC et indexés R0310 1 111 838

Santé similaire à la vie R0320 570 531

Vie hors santé, UC et indexés R0330 541 307

Vie UC et indexés R0340 14 812

Dépôts auprès des cédantes R0350 472 792

Créances nées d’opérations d’assurance et montants à recevoir d’intermédiaires R0360 944 027

Créances nées d’opérations de réassurance R0370 56 036

Autres créances (hors assurance) R0380 180 961

Actions propres auto-détenues (directement) R0390

Éléments de fonds propres ou fonds initial appelé(s), mais non encore payé(s) R0400

Trésorerie et équivalents de trésorerie R0410 74 490

Autres actifs non mentionnés dans les postes ci-dessus R0420 149

Total de l’actif R0500 6 836 651

Passifs

Provisions techniques non-vie R0510 1 604 476

Provisions techniques non-vie (hors santé) R0520

Provisions techniques calculées comme un tout R0530

Meilleure estimation R0540

Marge de risque R0550

Provisions techniques santé (similaire à la non-vie) R0560 1 604 476


Meilleure estimation R0580 1 465 426

Marge de risque R0590 139 050

Provisions techniques vie (hors UC et indexés) R0600 3 183 392

Provisions techniques santé (similaire à la vie) R0610 1 453 617




Provisions techniques vie (hors santé, UC et indexés) R0650 1 729 775




Provisions techniques UC et indexés R0690 83 120


Meilleure estimation R0710 83 048

Marge de risque R0720 72

Autres provisions techniques R0730

Passifs éventuels R0740

Provisions autres que les provisions techniques R0750 2 404

Provisions pour retraite R0760

Dépôts des réassureurs R0770 89 468

Passifs d’impôts différés R0780 95 467

Produits dérivés R0790

Dettes envers des établissements de crédit R0800 47 650

Dettes financières autres que celles envers les établissements de crédit R0810 2 796

Dettes nées d’opérations d’assurance et montants dus aux intermédiaires R0820 145 746

Dettes nées d’opérations de réassurance R0830 322 629

Autres dettes (hors assurance) R0840 213 748

Passifs subordonnés R0850 250 300

Passifs subordonnés non inclus dans les fonds propres de base R0860

Passifs subordonnés inclus dans les fonds propres de base R0870 250 300

Autres dettes non mentionnées dans les postes ci-dessus R0880

Total du passif R0900 6 041 197

Excédent d’actif sur passif R1000 795 454


2. Primes – sinistres et dépenses, par lignes d’activité

Ass

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Santé

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Bie

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C0010 C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080 C0090 C0100 C0110 C0120 C0130 C0140 C0150 C0160 C0200

Primes émises

Brut – assurance directe R0110 956 717 360 309 1 317 027

Brut – Réassurance proportionnelle acceptée R0120 60 863 48 945 109 808

Brut – Réassurance non proportionnelle acceptée R0130 -

Part des réassureurs R0140 333 082 133 960 467 042

Net R0200 684 499 275 294 959 793

Primes acquises





Net R0300 548 397 276 843 825 240

Charge des sinistres





Net R0400 483 186 281 460 764 646

Variation des autres provisions techniques

Brut – assurance directe R0410 13 965 1 188 15 153




Net R0500 15 465 - 18 622 - 34 087 -

Dépenses engagées R0550 210 041 65 213 275 254

Autres dépenses R1200 9 352 -

Total des dépenses R1300 265 903

Ass

ura

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santé

Réass

ura

nce m

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die

Réass

ura

nce vie

C0210 C0220 C0230 C0240 C0250 C0260 C0270 C0280 C0300

Primes émises

Brut R1410 80 535 26 408 3 825 274 693 -43 50 089 435 508

Part des réassureurs R1420 20 737 13 774 106 991 1 011 142 512

Net R1500 59 798 12 635 3 825 167 701 -43 49 079 292 995

Primes acquises

Brut R1510 81 422 32 667 4 500 299 015 -461 46 867 464 010


Net R1600 59 780 14 507 4 500 177 682 -461 45 337 301 344


Brut R1610 74 661 26 717 8 619 277 906 301 170 2 487 45 791 737 350

Part des réassureurs R1620 20 523 14 989 1 338 94 044 142 733 1 828 275 456

Net R1700 54 138 11 728 7 281 183 861 158 436 2 487 43 963 461 895


Brut R1710 -11 -10 813 -2 824 2 055 2 506 548 6 766 -1 773


Net R1800 -1 298 -10 920 -2 824 -26 413 -5 610 548 6 591 -39 926

Dépenses engagées R1900 13 811 3 143 3 106 52 166 7 494 19 1 969 81 709

Autres dépenses R2500 -8 455


Ligne d’activité pour: engagements d’assurance et de réassurance non-vie (assurance directe et réassurance

proportionnelle acceptée)

Ligne d’activité pour:

réassurance non

proportionnelle

Total

Ligne d’activité pour: engagements d’assurance vieEngagements de

réassurance vie

Total


3. Primes – sinistres et dépenses par pays

Pays

d'origine

Total 5

principaux

pays et pays

d'origine

C0010 C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070

R0010

C0080 C0090 C0100 C0110 C0120 C0130 C0140

Primes émises


Brut – Réassurance proportionnelle acceptée R0120 109 808 109 808

Brut – Réassurance non proportionnelle acceptée R0130

Part des réassureurs R0140 467 042 467 042

Net R0200 959 793 959 793

Primes acquises





Net R0300 825 240 825 240






Net R0400 764 646 764 646


Brut – assurance directe R0410 15 153 15 153




Net R0500 -34 087 -34 087

Dépenses engagées R0550 275 254 275 254



Pays

d'origine

Total 5

principaux

pays et pays

d'origine

C0150 C0160 C0170 C0180 C0190 C0200 C0210

R1400

C0220 C0230 C0240 C0250 C0260 C0270 C0280

Primes émises

Brut R1410 435 508 435 508


Net R1500 292 995 292 995

Primes acquises

Brut R1510 464 010 464 010


Net R1600 301 344 301 344


Brut R1610 737 350 737 350


Net R1700 461 895 461 895


Brut R1710 -1 773 -1 773


Net R1800 -39 926 -39 926

Dépenses engagées R1900 81 709 81 709



5 principaux pays (par montant de primes brutes

émises)

– engagements en non-vie

5 principaux pays (par montant de primes brutes

émises)

– engagements en vie


4. Provisions techniques d’assurance vie et d’assurance santé

Contrats

sans options

ni garanties

Contrats

avec

options ou

garanties

Contrats

sans options

ni garanties

Contrats

avec

options ou

garanties

Contrats

sans options

ni garanties

Contrats

avec options

ou garanties

C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080 C0090 C0100 C0150 C0160 C0170 C0180 C0190 C0200 C0210

Provisions techniques calculées comme un

toutR0010

Total des montants recouvrables au titre de la

réassurance/des véhicules de titrisation et de la

réassurance finite, après l’ajustement pour pertes

probables pour défaut de la contrepartie,

correspondant aux provisions techniques calculées

comme un tout

R0020

Provisions techniques calculées comme la

somme de la meilleure estimation et de la

marge de risque

Meilleure estimation

Meilleure estimation brute R0030 317 584 83 048 941 818 445 317 1 787 767 30 114 1 395 188 18 411 1 443 713

Total des montants recouvrables au titre de la

réassurance/des véhicules de titrisation et de la

réassurance finite, après ajustement pour pertes

probables pour défaut de la contrepartie

R0080 200 400 14 812 337 643 3 265 556 120 14 888 555 643 570 531

Meilleure estimation nette des montants

recouvrables au titre de la réassurance/des

véhicules de titrisation et de la réassurance finite

– total

R0090 117 184 68 236 604 175 442 053 1 231 647 15 226 839 545 18 411 873 182

Marge de risque R0100 938 72 15 692 8 426 25 128 1 304 8 416 184 9 904

Montant de la déduction transitoire sur les

provisions techniques




Provisions techniques – Total R0200 318 522 83 120 957 511 453 743 1 812 895 31 417 1 403 604 18 595 1 453 617

Assurance santé (assurance directe) Rentes découlant des

contrats d'assurance

non-vie et liées aux

engagements

d'assurance santé

Réassurance

santé

(réassurance

acceptée)

Total (santé

similaire à la

vie)

Assurance avec

participation aux

bénéfices

Assurance indexée et en unités Autres assurances vie Rentes découlant des contrats

d’assurance non-vie et liées aux

engagements d’assurance autres que les

engagements d’assurance santé

Réassurance

acceptée

Total (vie

hors santé,

y compris

UC)


5. Provisions techniques non vie

Ass

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ort

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pro

port

ionnelle

Réass

ura

nce

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non

pro

port

ionnelle

C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080 C0090 C0100 C0110 C0120 C0130 C0140 C0150 C0160 C0170 C0180


Total des montants recouvrables au titre de la réassurance/des

véhicules de titrisation et de la réassurance finite, après l’ajustement

pour pertes probables pour défaut de la contrepartie, correspondant

aux provisions techniques calculées comme un tout

R0050

Provisions techniques calculées comme la somme de la

meilleure estimation et de la marge de risque

Meilleure estimation

Provisions pour primes

Brut R0060 36 499 79 168 115 667


véhicules de titrisation et de la réassurance finite, après ajustement

pour pertes probables pour défaut de la contrepartie

R0140 -691 24 139 23 448

Meilleure estimation nette des provisions pour primes R0150 37 190 55 029 92 219

Provisions pour sinistres

Brut R0160 468 048 881 711 1 349 759


véhicules de titrisation et de la réassurance finite, après ajustement

pour pertes probables pour défaut de la contrepartie

R0240 240 927 270 453 511 381

Meilleure estimation nette des provisions pour sinistres R0250 227 121 611 258 838 378

Total meilleure estimation – brut R0260 504 547 960 880 1 465 426

Total meilleure estimation – net R0270 264 311 666 287 930 598

Marge de risque R0280 25 009 114 041 139 050

Montant de la déduction transitoire sur les provisions

techniques




Provisions techniques – Total

Provisions techniques – Total R0320 529 556 1 074 920 1 604 476

Montants recouvrables au titre de la réassurance/des véhicules de

titrisation et de la réassurance finite, après ajustement pour pertes

probables pour défaut de la contrepartie – total

R0330 240 236 294 593 534 829

Provisions techniques nettes des montants recouvrables au titre de la

réassurance/des véhicules de titrisation et de la réassurance finiteR0340 289 320 780 328 1 069 648

Assurance directe et réassurance proportionnelle acceptée Réassurance non proportionnelle

Total

engagements

en non-vie


6. Sinistres en non vie

Z0010

(valeur absolue)

Année 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 et +Pour l'année

en cours

Somme des

années

(cumulés)

C0010 C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080 C0090 C0100 C0110 C0170 C0180

Précédentes R0100 R0100

N-9 R0160 R0160

N-8 R0170 R0170

N-7 R0180 R0180

N-6 R0190 11 R0190 11 11

N-5 R0200 2 388 136 R0200 136 2 524

N-4 R0210 9 852 195 R0210 195 10 048

N-3 R0220 27 480 449 R0220 449 27 929

N-2 R0230 193 316 3 674 R0230 3 674 196 990

N-1 R0240 657 865 92 627 R0240 92 627 750 492

N R0250 769 094 R0250 769 094 769 094

Total R0260 866 187 1 757 088

(valeur absolue)

Année 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 et +

Fin d’année

(données

actualisées)

C0200 C0210 C0220 C0230 C0240 C0250 C0260 C0270 C0280 C0290 C0300 C0360

Précédentes R0100 R0100

N-9 R0160 R0160

N-8 R0170 R0170

N-7 R0180 R0180

N-6 R0190 R0190

N-5 R0200 2 R0200

N-4 R0210 1 816 R0210

N-3 R0220 12 789 R0220

N-2 R0230 31 936 5 352 R0230 5 330

N-1 R0240 472 487 33 803 R0240 33 668

N R0250 467 417 R0250 465 548

Total R0260 504 547

Année de développement

Année d’accident / année de

souscription

Assurance

Frais

médicaux

Sinistres payés bruts (non cumulés)


Meilleure estimation provisions pour sinistres brutes non actualisées


Z0010

(valeur absolue)

Année 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 et +Pour l'année

en cours

Somme des

années

(cumulés)

C0010 C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080 C0090 C0100 C0110 C0170 C0180

Précédentes R0100 409 R0100 6 409

N-9 R0160 428 20 R0160 20 448

N-8 R0170 670 19 R0170 19 689

N-7 R0180 781 188 R0180 188 969

N-6 R0190 2 853 463 R0190 463 3 316

N-5 R0200 3 341 508 R0200 508 3 850

N-4 R0210 15 354 2 092 R0210 2 092 17 447

N-3 R0220 50 803 13 494 R0220 13 494 64 297

N-2 R0230 105 498 43 990 R0230 43 990 149 487

N-1 R0240 52 389 109 163 R0240 109 163 161 553

N R0250 65 431 R0250 65 431 65 431

Total R0260 235 375 467 896

(valeur absolue)

Année 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 et +

Fin d’année

(données

actualisées)

C0200 C0210 C0220 C0230 C0240 C0250 C0260 C0270 C0280 C0290 C0300 C0360

Précédentes R0100 173 R0100 85

N-9 R0160 81 119 R0160 111

N-8 R0170 81 296 R0170 276

N-7 R0180 418 458 R0180 428

N-6 R0190 2 030 1 621 R0190 1 516

N-5 R0200 2 937 1 074 R0200 1 004

N-4 R0210 37 724 9 933 R0210 9 287

N-3 R0220 157 147 89 003 R0220 83 213

N-2 R0230 287 109 223 561 R0230 209 019

N-1 R0240 225 308 415 234 R0240 388 223

N R0250 286 343 R0250 267 716

Total R0260 960 880


Année d’accident / année de

souscription

Assurance

Protection de

revenu

Sinistres payés bruts (non cumulés)


Meilleure estimation provisions pour sinistres brutes non actualisées


7. Impacts des mesures relatives aux garanties de long terme et des mesures transitoires

C0010 C0030 C0050 C0070 C0090

Provisions techniques R0010 4 870 989 8 439

Fonds propres de base R0020 1 045 754 -5 509

Fonds propres éligibles pour couvrir le SCR R0050 1 045 754 -5 509

Capital de solvabilité requis R0090 680 298 1 894

Fonds propres éligibles pour couvrir le minimum

de capital requisR0100 846 233 -5 438

Minimum de capital requis R0110 253 895 352

Montant avec

mesures relatives

aux garanties de

long terme et

mesures

Impact des

mesures

transitoires sur les

provisions

techniques

Impact des

mesures

transitoires sur les

taux d'intérêt

Impact d'une

correction pour

volatilité fixée à

zéro

Impact d'un

ajustement

égalisateur fixé à

zéro


8. Fonds propres

Total

Niveau 1 –

non

restreint

Niveau 1 –

restreint Niveau 2 Niveau 3

C0010 C0020 C0030 C0040 C0050

Fonds propres de base avant déduction pour participations

dans d'autres secteurs financiers, comme prévu à l'article 68 du

règlement délégué 2015/35

Capital en actions ordinaires (brut des actions propres) R0010

Compte de primes d'émission lié au capital en actions ordinaires R0030

Fonds initial, cotisations des membres ou élément de fonds propres de

base équivalent pour les mutuelles et les entreprises de type mutuel R0040 10 346 10 346

Comptes mutualistes subordonnés R0050

Fonds excédentaires R0070

Actions de préférence R0090

Compte de primes d'émission lié aux actions de préférence R0110

Réserve de réconciliation R0130 785 108 785 108

Passifs subordonnés R0140 250 300 250 300

Montant égal à la valeur des actifs d'impôts différés nets R0160

Autres éléments de fonds propres approuvés par l’autorité de contrôle

en tant que fonds propres de base non spécifiés supra R0180

Fonds propres issus des états financiers qui ne devraient pas

être inclus dans la réserve de réconciliation et qui ne

respectent pas les critères de fonds propres de Solvabilité II

Fonds propres issus des états financiers qui ne devraient pas être inclus

dans la réserve de réconciliation et qui ne respectent pas les critères de

fonds propres de Solvabilité II

R0220

Déductions

Déductions pour participations dans des établissements de crédit et des

établissements financiersR0230

Total fonds propres de base après déductions R0290 1 045 754 795 454 250 300

Fonds propres auxiliaires

Capital en actions ordinaires non libéré et non appelé, appelable sur

demandeR0300

Fonds initial, cotisations des membres ou élément de fonds propres de

base équivalents, non libérés, non appelés et appelables sur demande,

pour les mutuelles et les entreprises de type mutuel

R0310

Actions de préférence non libérées et non appelées, appelables sur

demandeR0320

Engagements juridiquement contraignants de souscrire et de payer des

passifs subordonnés sur demande R0330

Lettres de crédit et garanties relevant de l’article 96, paragraphe 2, de la

directive 2009/138/CER0340

Lettres de crédit et garanties ne relevant pas de l’article 96, paragraphe

2, de la directive 2009/138/CER0350

Rappels de cotisations en vertu de l’article 96, point 3, de la directive

2009/138/CER0360

Rappels de cotisations ne relevant pas de l’article 96, paragraphe 3, de

la directive 2009/138/CER0370

Autres fonds propres auxiliaires R0390

Total fonds propres auxiliaires R0400

Fonds propres éligibles et disponibles

Total des fonds propres disponibles pour couvrir le capital de solvabilité

requisR0500 1 045 754 795 454 250 300

Total des fonds propres disponibles pour couvrir le minimum de capital

requisR0510 1 045 754 795 454 250 300

Total des fonds propres éligibles pour couvrir le capital de solvabilité

requisR0540 1 045 754 795 454 250 300

Total des fonds propres éligibles pour couvrir le minimum de capital

requisR0550 846 233 795 454 50 779

Capital de solvabilité requis R0580 680 298

Minimum de capital requis R0600 253 895

Ratio fonds propres éligibles sur capital de solvabilité requis R0620 153,72%

Ratio fonds propres éligibles sur minimum de capital requis R0640 333,30%

C0060

Réserve de réconciliation

Excédent d’actif sur passif R0700 795 454

Actions propres (détenues directement et indirectement) R0710

Dividendes, distributions et charges prévisibles R0720

Autres éléments de fonds propres de base R0730 10 346

Ajustement pour les éléments de fonds propres restreints relatifs aux

portefeuilles sous ajustement égalisateur et aux fonds cantonnésR0740

Réserve de réconciliation R0760 785 108

Bénéfices attendus

Bénéfices attendus inclus dans les primes futures (EPIFP) – activités vie R0770 86 354

Bénéfices attendus inclus dans les primes futures (EPIFP) – activités non-

vieR0780 18 053

Total bénéfices attendus inclus dans les primes futures (EPIFP) R0790 104 407


9. Capital de solvabilité requis – pour les entreprises qui utilisent la formule standard

Capital de

solvabilité

requis brut

PPE Simplifications

C0110 C0090 C0100

Risque de marché R0010 372 770

Risque de défaut de la contrepartie R0020 67 230

Risque de souscription en vie R0030 95 486

Risque de souscription en santé R0040 407 582

Risque de souscription en non-vie R0050

Diversification R0060 -263 817

Risque lié aux immobilisations incorporelles R0070

Capital de solvabilité requis de base R0100 679 252

Calcul du capital de solvabilité requis C0100

Risque opérationnel R0130 60 872

Capacité d’absorption des pertes des provisions techniques R0140 -59 826

Capacité d’absorption de pertes des impôts différés R0150

Capital requis pour les activités exercées conformément à l’article 4

de la directive 2003/41/CER0160

Capital de solvabilité requis à l'exclusion des exigences de

capital supplémentaireR0200

680 298

Exigences de capital supplémentaire déjà définies R0210


Autres informations sur le SCR

Capital requis pour le sous-module risque sur actions fondé sur la

duréeR0400

Total du capital de solvabilité requis notionnel pour la part restante R0410

Total du capital de solvabilité requis notionnel pour les fonds

cantonnésR0420

Total du capital de solvabilité requis notionnel pour les portefeuilles

sous ajustement égalisateurR0430

Effets de diversification dus à l'agrégation des nSCR des FC selon

l’article 304R0440


10. Minimum de capital requis – activités d’assurance ou de réassurance vie et non-vie

Activités en

non-vieActivités en vie

Résultat

MCR(NL,NL)

Résultat MCR(NL,NL)

C0010 C0020

Terme de la formule linéaire pour

les engagements d'assurance et de

réassurance non-vie

R0010 150 629

Meilleure

estimation et PT

calculées comme

un tout, nettes (de

la réassurance /

des véhicules de

titrisation)

Primes émises au

cours des 12

derniers mois,

nettes (de la

réassurance)

Meilleure

estimation et PT

calculées comme

un tout, nettes (de

la réassurance /

des véhicules de

titrisation)

Primes émises au

cours des 12

derniers mois,

nettes (de la

réassurance)

C0030 C0040 C0050 C0060

R0020 264 311 607 309

R0030 666 287 263 283R0040

R0050

R0060

R0070

R0080

R0090

R0100

R0110

R0120

R0130

R0140

R0150

R0160

R0170

Activités en


Résultat

MCR(L,NL)

Résultat MCR(L,L)

C0070 C0080

Terme de la formule linéaire pour

les engagements d'assurance et de

réassurance vie

R0200 31 399 71 867

Meilleure

estimation et PT

calculées comme

un tout, nettes (de

la réassurance /

des véhicules de

titrisation)

Montant total du

capital sous risque

net (de la

réassurance/ des

véhicules de

titrisation)

Meilleure

estimation et PT

calculées comme

un tout, nettes (de

la réassurance /

des véhicules de

titrisation)

Montant total du

capital sous risque

net (de la

réassurance/ des

véhicules de

titrisation)

C0090 C0100 C0110 C0120

R0210 174 337

R0220 26 493

R0230 68 236

R0240 873 182 962 582

R0250 66 246 036

Calcul du MCR global

C0130

MCR linéaire R0300 253 895


Plafond du MCR R0320 306 134

Plancher du MCR R0330 170 074

MCR combiné R0340 253 895

Seuil plancher absolu du MCR R0350 6 200

Minimum de capital requis R0400 253 895

Calcul du montant notionnel du

MCR en non-vie et en vie

Activités en


C0140 C0150

Montant notionnel du MCR linéaire R0500

Montant notionnel du SCR hors capital

supplémentaire (calcul annuel ou dernier

calcul)

R0510

Plafond du montant notionnel du MCR R0520

Plancher du montant notionnel du MCR R0530

Montant notionnel du MCR combiné R0540

Seuil plancher absolu du montant

notionnel du MCRR0550

Montant notionnel du MCR R0560

Autres engagements de (ré)assurance vie et de (ré)assurance santé

Montant total du capital sous risque pour tous les engagements de (ré)assurance vie

Réassurance dommages non proportionnelle

Activités en non-vie Activités en vie

Engagements avec participation aux bénéfices – Prestations garanties

Engagements avec participation aux bénéfices – Prestations discrétionnaires futures

Engagements d'assurance avec prestations indexées et en unités de compte

Assurance de protection juridique et réassurance proportionnelle y afférente

Assurance assistance et réassurance proportionnelle y afférente

Assurance pertes pécuniaires diverses et réassurance proportionnelle y afférente

Réassurance santé non proportionnelle

Réassurance accidents non proportionnelle

Réassurance maritime, aérienne et transport non proportionnelle

Assurance de responsabilité civile automobile et réassurance proportionnelle y afférente

Autre assurance des véhicules à moteur et réassurance proportionnelle y afférente

Assurance maritime, aérienne et transport et réassurance proportionnelle y afférente

Assurance incendie et autres dommages aux biens et réassurance proportionnelle y

Assurance de responsabilité civile générale et réassurance proportionnelle y afférente

Assurance crédit et cautionnement et réassurance proportionnelle y afférente

Activités en non-vie Activités en vie

Assurance frais médicaux et réassurance proportionnelle y afférente

Assurance de protection du revenu, y compris réassurance proportionnelle y afférente

Assurance indemnisation des travailleurs et réassurance proportionnelle y afférente

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Rapport sur la Solvabilité et la Situation Financière ... · composant le portefeuille de...

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