RAPPORT ANNUEL FCP - Meeschaert
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RAPPORT ANNUEL FCP
MAM ASIA
EXERCICE 2013
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RAPPORT ANNUEL FCP
MAM ASIA
EXERCICE 2013 Société de gestion : MEESCHAERT ASSET MANAGEMENT
Dépositaire : FINANCIERE MEESCHAERT
Commissaire aux comptes : Xavier LHOTE
Commercialisateurs : FINANCIERE MEESCHAERT Etablissements placeurs : la liste des établissements peut être obtenue auprès de
FINANCIERE MEESCHAERT.
INFORMATIONS CONCERNANT LES PLACEMENTS ET LA GESTION Classification : Actions internationales.
Opcvm d’Opcvm : non
Objectif de gestion : MAM ASIA est un FCP dont l’objectif de gestion est d’offrir une croissance du capital à long terme par le biais d’un portefeuille
investi en actions d’entreprises du sud-est, de la Chine ou de l’Asie en général en dehors du Japon .
Indicateur de référence : L’approche de gestion ne consiste pas à répliquer un étalon de référence ; des comparaisons au MSCI AC Asia excluding Japan Index restent cependant possibles à long terme. Le MSCI AC Asia excluding Japan Index est un indicateur composite publié par Morgan Stanley qui regroupe les sociétés cotées en Asie hors Japon
Stratégie d'investissement :
Notre approche est une gestion active de conviction sans a priori de style. Le fonds recherche à travers une analyse économique fondamentale les zones offrant le meilleur potentiel de croissance à long terme. La sélection des valeurs s’effectue ensuite par pays et par secteur économique en s’appuyant sur la combinaison d’un certain nombre de critères qualitatifs tels que la visibilité de l’activité des sociétés et selon les principes d’évaluation propres à l’analyse financière. Le portefeuille est en permanence investi à hauteur de 60 % au moins en grandes capitalisations asiatiques. A titre accessoire, le fonds peut investir sur les marchés obligataires incluant les obligations convertibles et sur les titres de créances négociables d’état ou d’émetteurs privés. La détention de parts ou d’actions d’autres OPVCM coordonnés ou non , de classification « Monétaire Euro » ou « Actions Internationales » ne dépassera pas 20 %. L’OPCVM pourra intervenir sur des instruments financiers à terme négociés sur des marchés régl ementés français et étrangers. Pour poursuivre l’objectif de gestion, l’OPVCM pourra intervenir sur des instruments financiers à terme négociés s ur des marchés réglementés français et étrangers. Dans ce cadre, le gérant pourra prendre des positions en vue de couvrir le portefeuille contre les risques actions, de taux et de change, et/ou de reconstituer une exposition synthétique. Les engagements ne pourront excéder 100 % de l’actif. Il ne sera pas recherché de surexposition. Les critères ESG ne sont pas déterminants dans la politique d’investissement du fonds. Cependant, il existe une recherche interne dédiée à l’évaluation des comportements sociaux et environnementaux des entreprises, ainsi qu’à l’analyse de leur gouvernance. Cette dernière est accessible à tous les gérants de Meeschaert Asset Management, qui peuvent s’y référer à tout moment.
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Profil de risque : Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et les aléas des marchés. Il est nécessaire de préciser que la gestion du FCP n’étant ni indicielle, ni benchmarkée, la performance du FCP pourra, le c as échéant s’éloigner sensiblement de l’indicateur de référence. Votre fonds est exposé à plusieurs risques qui sont décrits ci-dessous par ordre d’importance : Risque de perte en capital : L’investisseur est averti que son capital n’est pas garanti et peut donc ne pas lui être restitué. Risque Actions : En cas de baisse des marchés actions, la valeur liquidative du fonds pourra baisser. Risque de change : Si la devise dans laquelle un titre est libellé baisse par rapport à la devise de référence, la valeur du titre va diminuer e t entraîner une baisse de la valeur liquidative du fonds. Risque lié à la gestion discrétionnaire : Le style de gestion discrétionnaire repose sur l’anticipation de l’évolution des différents marchés. Il existe un risque que l’OPCVM ne soit pas investi à tout moment sur les marchés les plus performants.. A titre accessoire, le fonds est également exposé à un risque de taux et un risque de crédit. Le détail des risques mentionnés dans cette rubrique se trouve dans la note détaillée.
Souscripteurs concernés et profil de l'investisseur type : Souscripteurs concernés : Tous souscripteurs, il est également destiné à servir de support de contrats d’assurance vie en unités de compte. Profil type de l’investisseur : L’investisseur souscrivant des parts de ce fonds souhaite investir dans un placement en actions du sud-est, de la Chine ou de l’Asie en général en dehors du Japon. Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans ce FCP dépend de la situation personnelle de chaque investisseur, et notamment de ses objectifs propres et de la composition de son portefeuille financier. Il est recommandé au souscripteur de diversifier suffisamment ses investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de ce FCP. La durée minimale de placement recommandée est de 5 ans pour lisser les risques liés aux marchés d’actions asiatiques.
Régime fiscal : Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts de l’OPCVM peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès du commercialisateur de l’OPCVM
Le prospectus complet de l’OPCVM, les derniers documents annuels et périodiques, le document "politique de vote", ainsi que le rapport rendant compte des conditions dans lesquelles les droits de vote ont été exercés, sont adressés dans un délai d’une semaine s ur simple demande écrite du porteur auprès de :
Meeschaert Asset Management
12 rond point des champs élysées 75008 PARIS
Le prospectus simplifié de l’OPCVM est disponible sur le site www.meeschaert.com
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RAPPORT D’ACTIVITÉ
Contexte des marchés financiers en 2013
L’année écoulée fut très contrastée sur les marchés asiatiques avec un premier semestre assez brillant et un deuxième semestre sensiblement pénalisé à la fois par un retournement anticipé de la politique monétaire
américaine et par un ralentissement supposé de la croissance en Chine. Le marché fut en définitive très brillant à Tokyo, bien que ses performances soient considérablement amoindries par la baisse de la devise qui est pourtant à la source du redéploiement japonais. Les réformes entreprises par le gouvernement Abe, structurelles, fiscales
et monétaires ont produits sur les marchés des effets contraires à celles annoncées par la nouvelle Direction chinoise.
La pondération du Japon est restée élevée en fin d’année au détriment de l’Asie du sud devenue difficile. La volatilité de l’inde a été bien exploité avec Tata Motors qui tirent les trois quarts de son résultat des marques Jaguar et Land Rover, et Dr Reddy, dominateur dans l’industrie des génériques. Par secteur, internet s’est révélé
très dynamique en Chine avec les moteurs de recherche ou les réseaux sociaux comme Baidu, Tencent et Yahoo au Japon. Les carnets de commande se regonflent fortement dans la machine-outil, et la robotique revient au-devant de la scène avec Fanuc. La consommation non discrétionnaire reste bien orientée avec Unicharm, qui
devrait bénéficier de l’assouplissement de la politique démographique chinoise. Fast Retailing n’est, elle, jamais en retard d’une nouvelle collection. Avec la cession de Nomura et UFJ Mitsubishi l’alloc ation sur les financières est redevenue faible.
En 2014, le Japon devrait confirmer son retour pour ses qualités propres autant que par le désamour passager pour les pays du sud-est asiatique dont les marchés sont perturbés par la réorientation des flux d ’investissements
vers l’Europe. Outre le nouvel activisme dans le domaine des fusions acquisitions, source d’une possible et nouvelle animation du marché, il conviendra de surveiller le bon déroulement des réformes structurelles programmées par le gouvernement Abe.
Politique de gestion du fonds FCP MAM ASIA Le fonds clôture l'exercice 2013 avec un actif net de 26.063.791,57 Euros représenté par 819.969,925 parts au nominal de 19,82 euros dont la valeur liquidative au 31 décembre 2013 était de 31,78 Euros. Le fonds réalise une performance annuelle de +1,21 %. Le compte de résultat fait apparaître une déficit de 154 063.16 Euros intégrant les comptes de régularisation des revenus. Il faut souligner que ce résultat ne fait état que des coupons et dividendes encaissés ou provisionnés et des frais de gestion, abstraction faite de toutes les plus -values réalisées ou latentes. Il faut rappeler ici, qu'en raison des mécanismes comptables propres aux Fonds Communs de Placement, aucune disparité de traitement ne peut être constatée entre les porteurs de parts quelles que soient les dates de souscription ou de rachat.
Vous trouverez ci joint, le bilan, le compte de résultat ainsi que l'annexe comptable comportant les compléments d'informatio n prévus par le règlement n°2003-02 du 02 octobre 2003 du Comité de la réglementation comptable et l’avis n°2003 -08 du 23 juin 2003 du Conseil national de la comptabilité relatif au plan comptable des organismes de placement collectif des valeurs
mobilières . Méthodes comptables : Absence de modifications apportées à la présentation des comptes annuels et aux méthodes
d’évaluation retenues .
Procédure de choix des intermédiaires Le choix des intermédiaires financiers fait l'objet d'un ensemble formalisé de procédures. MAM a établi une politique de sélection des intermédiaires dans laquelle elle définit les critères de choix et la manière don t elle contrôle la qualité d'exécution des prestataires sélectionnés. Les critères retenus dans le cadre de cette sélection sont les suivants : le coût total d'interméd iation, la qualité d’exécution, la qualité de la recherche, la disponibilité du contact, la qualité du traitement administratif. Le poids accordé à chaque critère dépend de la nature du processus d'investissement concerné. Les prestataires sélectionnés par MAM qui ont démontré leur qualité et leur sérieux par le passé, se sont engagés dans leur politique d’exécution à respecter des critères identiques à ceux retenus par MAM dans sa politique de sélection. Ces prestataires sont réévalués périodiquement afin de s’assurer qu’ils continuent à fournir, de manière permanente, la qualité de la prestation attendue dans le cadre de la politique de sélection . MAM procède à un examen annuel de sa politique de meilleure sélection.
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Vous trouverez ci-contre le Compte-rendu 2013 relatif aux frais d’intermédiation pour l’ensemble des opcvm de Meeschaert Asset Management
Les prestataires utilisés pour le traitement des ordres des FCP gérés par Meeschaert Asset Management sont des :
Répartition en % du courtage
total €
Clé de répartition constatée en 2013
pour l’ensemble des opérations sur actions et assimilées entre
Le service de réception et de
transmission d'ordres (RTO) et le service
d'exécution d'ordres
Les services d'aide à la décision
d'investissement et d'exécution d'ordres
(SADIE).
Intermédiaires spécialisés uniquement dans la RTO et l’exécution
3,53 % 100 % 0 %
Intermédiaires généralistes
88,03 % 30 % 70 % La commission globale rémunère les fournisseurs du service de RTO et d’exécution et de SADIE qui sont des entités appartenant à un même groupe.
Intermédiaires avec des contrats de Commission Partagée
8,43 % 30 % 70 %
Ce sont des intermédiaires spécialisés dans la RTO et l’exécution qui sont rémunérés comme des brokers généralistes, bien qu’ils n’aient pas fournis de services d’aide à la décision. La partie du courtage facturée au titre des services d’aide à la décision d’investissement, a été reversée à des tiers prestataires de ces services.
Meeschaert Asset Management a conclu deux accords de commission de courtage partagée.
Politique de droits de vote
Conformément à l’article 322-75 du règlement général de l’AMF , Meeschaert Asset Management élabore un document sur la politique de vote qu’elle a adoptée. Ce document peut être consulté au siège de la société de gestion 12 Rond-Point des Champs Elysées à Paris ou sur le site /www.meeschaertisr.com.
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FCP MAM ASIA BILAN AU 31 12 2013
ACTIF
31-déc-13 31-déc-12
en euros en euros
IMMOBILISATIONS NETTES
INSTRUMENTS FINANCIERS
25 609 526,82 24 870 903,24
.ACTIONS ET VALEURS ASSIMILEES
25 609 526,82 24 870 903,24
Négociées sur un marché réglementé ou assimilé
25 609 526,82 24 870 903,24
Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé
. OBLIGATIONS ET VALEURS ASSIMILEES
Négociées sur un marché réglementé ou assimilé
Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé
.TITRES DE CREANCES
Négociées sur un marché réglementé ou assimilé
Titres de créances négociables
Autres titres de créances
Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé
.TITRES D'ORGANISMES DE PLACEMENTS COLLECTIFS
OPCVM européens coordonnés et OPCVM à vocation générale Français
OPCVM réservés à certains investisseurs FCPR-FCIMT
Fonds d'investissement et FCC cotés
Fonds d'investissement et FCC non cotés
.OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES
Titres empruntés
Créances représentatives de titres reçus en pension
Créances représentatives de titres prêtés
Titres donnés en pension
Autres opérations temporaires
.INSTRUMENTS FINANCIERS A TERME
Opérations sur un marché réglementé ou assimilé
Autres opérations temporaires
.AUTRES INSTRUMENTS FINANCIERS
CREANCES
40 789,03 30 608,95
Opérations de change à terme de devises
Autres
40 789,03 30 608,95
COMPTES FINANCIERS
1 044 967,26 432 499,33
Comptes à vue
1 044 967,26 432 499,33
Comptes à terme
Pensions non livrées
TOTAL DE L'ACTIF 26 695 283,11 25 334 011,52
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FCP MAM ASIA BILAN AU 31 12 2013
PASSIF
31-déc-13 31-déc-12
en euros en euros
CAPITAUX PROPRES
Capital
24 216 814,87 25 222 644,63
Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées
Report a nouveau
Plus et moins values nettes de l'exercice
2 001 039,86
Régularisation du report à nouveau
Résultat
-154 063,16 -16 159,71
TOTAUX DES CAPITAUX PROPRES 26 063 791,57 25 206 484,92
INSTRUMENTS FINANCIERS
.OPERATIONS DE CESSION SUR INSTRUMENTS FINANCIERS
.OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES
Dettes représentatives de titres empruntés
Dettes représentatives de titres donnés en pension
Autres opérations temporaires
INSTRUMENTS FINANCIERS A TERME
Opérations sur un marché réglementé ou assimilé
Autres opérations
DETTES
631 491,54 127 526,60
opérations de change a terme de devises
Autres
631 491,54 127 526,60
COMPTES FINANCIERS
TOTAL DU PASSIF
26 695 283,11 25 334 011,52
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HORS BILAN
MAM ASIA
OPERATIONS DE COUVERTURE
Engagements sur marchés réglementés ou assimilés -future ferme -Matif ferme -monep -Option sur actions étrangères -Option sur futures -Option sur matif Engagements de gré à gré -swaps -caps &floors -collar -rémérés vendus -Option de gré à gré
Autres engagements AUTRES OPERATIONS
Engagements sur marchés réglementés ou assimilés -future ferme -Matif ferme -monep -Option sur actions étrangères -Option sur futures -Option sur matif
Engagements de gré à gré -swaps -caps &floors -collar -rémérés vendus -Option de gré à gré Autres engagements
31/12/13 31/12/12 en euros en euros
Néant
Néant
Néant
Néant
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FCP MAM ASIA COMPTE DE RÉSULTAT AU 31 12 2013
31-déc-13 31-déc-12
en euros en euros
Produits sur opérations financières
.Produits sur actions et valeurs assimilées
502 210,79 549 418,09
.Produits sur obligations et valeurs assimilées
.Produits sur titres de créances
49,25 1,20
.Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titres
.Produits sur instruments financiers à terme
.Produits sur dépôts et comptes financiers
.Autres produits financiers
TOTAL I
502 260,04 549 419,29
Charges sur opérations financières
.Charges sur acquisitions et cessions temporaires de titres
.Charges sur instruments financiers à terme
.Charges sur dettes financières
.Autres charges financières
TOTAL II
0,00 0,00
RESULTAT SUR OPERATIONS FINANCIERES
502 260,04 549 419,29
.Autres produits (III)
.Frais de gestion et dotation aux amortissements (IV) -655 964,12 -566 509,33
RESULTAT NET DE L'EXERCICE (L;214-9) (I-II+III-IV)
-153 704,08 -17 090,04
.Régularisation des revenus de l'exercice (V)
-359,08 930,33
.Acomptes versés au titre de l'exercice (VI)
RESULTAT (I-II+III-IV+ ou -V-VI) :
-154 063,16 -16 159,71
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ANNEXE
FCP MAM ASIA
1- REGLES ET METHODES COMPTABLES :
L'organisme s'est conformé aux règles comptables prescrites par la réglementation en vigueur et notamment au règlement n°2003-02 du 02 octobre 2003 du Comité de la réglementation comptable et à l’avis n°2003 -08 du 24 juin 2003 du Conseil national de la comptabilité relatif au plan comptable des organismes de placement collectif des valeurs mobilières et
homologué par l’arrêté du 16 décembre 2003.
A METHODES D’EVALUATIONS
L’organisme s’est conformé aux règles comptables prescrites par la réglementation en vigueur et, notamment, au plan comptable des O.P.C.V.M. Le portefeuille est évalué lors de chaque valeur liquidative et à l'arrêté du b ilan selon les règles suivantes : Valeurs mobilières négociab les sur un marché réglementé : Les actions et assimilées Européennes et étrangères sont valorisées sur la base des cours de bourse à la clôture. Les obligations et assimilées Européennes et étrangères sont valorisées sur la base des cours de bourse à la clôture, ou des cours transmis par la société de gestion. Les obligations convertibles sont valorisées sur la base des cours de bourse à la clôture ou des cours trans mis par la société de gestion. Les Opcvm sont valorisés à la dernière valeur liquidative connue. Titres de créances négociab les : Prix d'acquisition majoré des intérêts courus pour les T.C.N à échéance à trois mois maximum et pour les TCN à plus de trois mois, valeur de marché ou en l'absence de transactions significatives par application d'une méthode actuarielle. Les plus ou moins-values dégagées lors des cessions éventuelles de valeurs françaises ou étrangères sont calculées par référence à la méthode FIFO. Les instruments financiers à terme ferme négociés sur un marché réglementé sont valorisés au cours de compensation
Les instruments financiers à terme conditionnels négociés sur un marché réglementé sont valorisés au cours de clôture Les instruments financiers dont le cours n’a pas été constaté, dont l’évolution paraît incorrecte le jour de l’évaluation ou dont le cours a été corrigé sont évalués à leur valeur probable de négociation sous la responsabilité du Directoire de la société de gestion. Ces évaluations et leur justification sont communiquées au commissaire aux comptes à l’occasion de ses contrôles. Méthodes d'évaluation des engagements hors b ilan : - Les éléments de hors-bilan sont présentés en valeur de marché, cette valeur résultant pour les opérations conditionnelles de la traduction en équivalent sous -jacent. Le FCP est un OPCVM de type A dont l’engagement sur les instruments financiers à terme est calculé selon la méthode de l’approximation linéaire telle que définie à l’article 411-44-4 du règlement général de l’AMF.
B MODALITES PRATIQUES Les bases de données utilisées sont celles fournies par « Finalim ». Les possibilités de recherche sont complétées par Bloomberg. La source des cours de devises retenue est la BCE. - Indication du mode de comptabilisation des titres : Les titres sont comptabilisés frais exclus. - Description de la méthode suivie pour la comptabilisation des revenus des valeurs à revenu fixe : Les revenus sont comptabilisés selon la méthode des revenus encaissés. Le résultat net est capitalisé. - Devise de comptabilisation : La devise de comptabilisation est l’euro.
C METHODE DE COMPTABILISATION La méthode de comptabilisation des frais de négociation se fait en frais exclus. La méthode de comptabilisation des revenus de taux est celle des revenus encaissés.
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D FRAIS DE FONCTIONNEMENT ET DE GESTION Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l’OPCVM, à l’exception des frais de transactions. Les frais de transaction incluent les frais d’intermédiation (courtages, impôts de bourse, etc.) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s’ajouter : - des commissions de surperformance. Celles -ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l’OPCVM a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées à l’OPCVM ; - des commissions de mouvement facturées à l’OPCVM ; - une part du revenu des opérations d’acquisition et cession temporaires de titres. Pour plus de précisions, se reporter à la partie B du prospectus simplifié
Frais facturés à l’OPCVM :
Assiette
Taux barème
Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors frais de transaction, de sur performance et frais liés aux investissements
dans des OPCVM ou fonds d’investissement)
Actif net 2,392 % TTC maximum
Commission de sur performance Néant Néant
Les commissions de mouvement sont versées au : Dépositaire : 100 %
Prélèvement sur
transaction réalisée
Actions françaises : Max 0.77 % TTC (tarif dégressif par tranche
jusqu’à 0.08 % TTC)
Actions étrangères
Max 1.196 % TTC
Obligations françaises
- 2 ans 1/3 courtage actions françaises. +2 ans 1/2 courtage actions françaises.
Obligation convertibles
3 /4 courtage actions françaises.
Obligations étrangères
- 2 ans 1/2 courtage actions françaises. +2 ans 2/3 courtage actions françaises
OST (remboursements, échange, exercice
de bons ou de droits, conversion d’obligations)
Max 0.478 % TTC Opcvm (hors meeschaert asset management) 19€ TTC
Modalités de calcul des retrocessions de frais de gestion : Une provision est calculée à chaque valeur liquidative sur la base du taux de rétrocession convenu avec le partenaire.
E Politique de distribution : Capitalisation des revenus
F Devise de comptabilité : La comptabilité de l’opcvm est effectuée en euro.
G Indication des changements soumis à l’information des porteurs : changements intervenus : Néant
H Indication et justification des changements d’estimation : Néant.
I Indication des erreurs corrigées au cours de l’exercice : Néant.
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2 - EVOLUTION DE L’ACTIF NET :
FCP MAM ASIA
31-déc-13 31-déc-12
en euros en euros
Actif net début exercice
25 206 484,92 21 320 569,93
Souscriptions (y compris les commissions de souscription acquises à l'OPCVM) 4 106 864,06 3 053 417,93
Rachats (y compris les commissions de rachats acquises à l'OPCVM) -3 481 241,13 -3 184 692,48
Plus-values réalisées sur dépôts et instruments financiers
4 789 036,23 2 770 865,48
Moins-values réalisées sur dépôts et instruments financiers
-2 784 775,65 -1 200 327,18
Plus-values réalisées sur instruments financiers à terme
Moins-values réalisées sur instruments à terme
Frais de transaction
-1 062 474,44 -551 688,89
Différences de change
Variations de la différence d'estimation des dépôts et des instruments financiers -556 398,34 3 015 430,17
. Différence d'estimation exercice N
5 045 741,74 5 602 140,08
. Différence d'estimation exercice N - 1
5 602 140,08 2 586 709,91
Variation de la différence d'estimation des instruments financiers à terme
. Différence d'estimation exercice N
. Différence d'estimation exercice N - 1
Distribution de l'exercice antérieur
Résultat net de l'exercice avant compte de régularisation
-153 704,08 -17 090,04
Acompte(s) versé(s) au cours de l'exercice
Autres éléments (1)
Actif net fin d'exercice
26 063 791,57 25 206 484,92
(1) Le contenu de cette ligne fera l'objet d'une explication précise de la part de l'OPCVM (apports en fusion,
versements reçus en garantie en capital et /ou de la performance par exemple).
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3 – COMPLEMENTS D’INFORMATION :
Instruments financiers :
3.1 Ventilation par nature juridique ou économique d’instrument
Ventilation du poste Obligations et valeurs assimilées
Obligations
indexées Obligations convertibles
Titres participatifs
Autres opérations
Total au bilan
Négociées sur un marché Réglementé ou assimilé
Non négociées sur un marché Réglementé ou assimilé
Ventilation du poste titres de créances
Bons du
Trésor Certificats De dépôt
Bmtn Billets Trésorerie
Autres créances
Total au bilan
Titres de créances négociés sur un marché réglementé ou assimilé
*Titres de créances négociables
*Autres titres de créances Titres de créances non négociés sur Un marché réglementé ou assimilé
Ventilation du poste opérations de cession sur instruments financiers
Actions Obligations Titres de créances négociables
Autres émissions Total au bilan
Titres reçus en pension cédés Titres empruntés cédés Titres acquis à réméré cédés Vente à découvert TOTAL :
Ventilation des rubriques de hors bilan
Taux Action Change Total hors bilan
Opérations de couverture *Engagement sur lles marchés réglementés ou assimilés *Engagement de gré à gré *Autres engagements Autres opérations *Engagements sur les marchés réglementés ou assimilés *Engagements de gré à gré *Autres engagements
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3.2 Ventilation par nature de taux des postes d’actifs, de passif et de hors bilan
Ventilation par nature de taux
Taux fixe Taux variable Taux révisable
Autres total
ACTIF
Dépôts
Obligations et valeurs assimilées
Titres de créances
Opérations temporaires sur titres
Comptes financiers PASSIF Opérations temporaires sur titres
Comptes financiers HORS BILAN Opération de couverture
Autres opérations
3.3 Ventilation par maturité résiduelle des postes d’actifs, de passif et de hors bilan
Ventilation par maturité résiduelle
0 – 3 mois 3mois-1 an 1 –3
ans
3-5ans >5ans TOTAL
ACTIF
Dépôts Obligations et valeurs assimilées
Titres de créances Opérations temporaires sur titres
Comptes financiers PASSIF
Opérations temporaires sur titres
Comptes financiers
HORS BILAN
Opérations de couverture
Autres opérations
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3.4 Ventilation par devises de cotation des postes d’actifs, de passif et de hors bilan
Ventilation par devise de cotation
HKD JPY SGD USD PHP MYR IDR THB
ACTIF 5 810 349.84 9 789 537.05 2 620 818.50 2 963 454.37 1 299 363.75 1 093 905.48 1 037 144.54 994 953.29
Actions et valeurs assimilées
5 810 349.84 9 789 537.05 2 620 818.50 2 963 454.37 1 299 363.75 1 093 905.48 1 037 144.54 994 953.29
Dépôts
Obligations et valeurs assimilées
Titres de créances
Titres d’opc
Opérations temporaires sur titres
Créances Comptes financiers
PASSIF
Opérations de cession sur IF
Opérations temporaires sur titres
Dettes Comptes financiers
HORS
BILAN
Opérations de couverture
Autres opérations
3.5 Créances et dettes : ventilation par nature
TOTAL BILAN
CREANCES
Opérations de change à terme de devises * Montant total négocié des achats à terme de devise Autres 40 789.03
* ventes à règlement différé * Dépôt de garantie
* Emprunts de titres * Autres opérations 40 789.03
DETTES Opérations de change à terme de devises
* montant total négocié des ventes à terme de devise Autres 608 515.92
* Achat à règlement différé 606 809.55
* prêt de titres * Charges à payer 1 706.37
* Autres opérations
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3.6 Capitaux propres
SOUSCRIPTIONS RACHATS
Nombre de parts
Montant Nombre de parts
Montant
Titres 123 306.737 4 106 864.06 106 064.904 3 481 241.13
Commissions
- Souscriptions - Rachats
14 506.26 8 296.06
- Rétrocessions 14 506.26 8 296.06
Commissions Acquises à l’opcvm
3.7 Frais de gestion
Montant des Frais de gestion fixes : ……………………………………………………………………………… 655 964.12 Montant des frais de gestion variables (commission de surperformance)……………………………… Néant
Rétrocession des frais de gestion…………………………………………………………………………. Néant
3.8 Engagement reçus et donnés Description des garanties reçues par l’opcvm avec mention des garanties en capital………………. Néant Description des engagements reçues et/ou donnés……………………………………………………………… Néant La description est le report fidèle de la rédaction du prospectus. Les engagements reçus et/ou données autres que ceux relatés ci-dessus ne sont pas connus de la Société de gestion.
3.9 Autres informations Valeur boursière des titres faisant l’objet d’une acquisition temporaire : - Titres reçus en pension livrée………………………………………………………………………………………… Néant - Autres opérations temporaires………………………………………………………………………………………. Néant Valeur boursière des titres constitutifs de dépôts de garanties (marchés à terme et prêts/emprunts)…Néant Titres reçues en garantie et non inscrits en portefeuille titres…………………………………………….. Néant Titres donnés en garantie et maintenus en portefeuille……………………………………………………… Néant Instruments financiers détenus en portefeuille émis par les entités liées à la société de gestion (fonds) Ou aux gestionnaires financiers et opcvm gérés par ces entités…………………………………………. Néant
MAM ASIA- 2013 17
TABLEAU DES RESULTATS ET AUTRES ELEMENTS CARACTERISTIQUES DE L’ORGANISME AU COURS DES CINQ DERNIERS EXERCICES
FCP MAM ASIA
2009 2010 2011 2012 2013 Actif net 14.745.383,51 19.683.557,87 21.320.569,93 25.206.484,92 26.063.791,57
Nombre de titres en circulation 632.699,11 676.216,208 807.819,291 802.728,092 819.969,925
Valeur liquidative en euro 23,30 29,10 26,39 31,40 31,78
Crédit d’impôts unitaire et avoir Fiscal unitaire en euro
Capitalisation unitaire en euro 0.02 -0.01 0.19 -0.02 0.19
Distribution unitaire en euro