RAPORT PRIVIND SOLVABILITATEA SI SITUATIA FINANCIARA ... Group-sfcr... · Pagina 1 Traducere din...
Transcript of RAPORT PRIVIND SOLVABILITATEA SI SITUATIA FINANCIARA ... Group-sfcr... · Pagina 1 Traducere din...
Pagina 1
Traducere din limba neogreaca
RAPORT PRIVIND SOLVABILITATEA SI
SITUATIA FINANCIARA PENTRU
ANUL 2017
Eurolife ERB INSURANCE GROUP
Eurolife ERB
Insurance Group A Fairfax Company
Pagina 2
Eurolife ERB Insurance Group
El. Venizelou (Panepistimiou) 33-35 &Korai 6-10
Cod postal 105 64 Atena
Tel. (+030) 2111873540
http://www.eurolife.gr
Raport privind solvabilitatea și situația financiară pentru anul 2017
Pagina 3
2017
Raport privind solvabilitatea si situatia financiara
Introducere 4
Rezumat 5 1. Structura Grupului 5
2. Capitaluri proprii – Actionari principali 5
3. Analiza indicelui de solvabilitate ΙΙ la 31 decembrie 2017 6
4. Activitate si rezultate 7
5. Cerinte de capital & Rata de adecvare a capitalului 8 6. Sistem de guvernanta 9
7. Profil de risc 11
Raport privind solvabilitatea și situația financiară pentru anul 2017
Pagina 4
Introducere
Prezentul raport privind solvabilitatea si situatia financiara („Raportul”) a fost redactat in
conformitate cu cadrul de Solvabilitate II si pe baza Anexei XX la Regulamentul delegat (UE)
2015/35 al Comisiei Europene, a Legii n. 4364/2016 si a Deciziei Comitetului Executiv al Bancii
Greciei nr. 77/12.02.2016.
Structura acestuia respecta prevederile articolelor 51 - 56 din Directiva Europeana 2009/138/CE
privind Solvabilitatea II, ale articolelor 290-298 si 359-364 din Regulamentul (UE) 2015/35 al Comisiei
Europene, precum si prevederile Legii nr. 4364/2016 si ale Deciziei Comitetului Executiv al Bancii
Greciei nr. 77/12.02.2016.
Informatiile cantitative prezentate sunt conforme cu informatiile relevante transmise Autoritatii de
supraveghere din Grecia, cu ocazia depunerii Raportarilor cantitative.
Raportul se refera la exercitiul financiar incheiat la data de 31 decembrie 2017 si a fost aprobat
de Consiliul de Administratie al Grupului Eurolife ERB Insurance. Scopul acestuia este de a prezenta
activitatea Grupului, rezultatele acestuia, precum si componentele de baza ale situatiei
financiare si ale guvernantei corporative. De asemenea, sunt descrise profilul de risc,
componenta calitativa a capitalurilor proprii, cerintele de capital ale Grupului, precum si rata de
acoperire a acestora.
Banca Greciei, in calitate de Autoritate de supraveghere, poate solicita modificarea sau
rescrierea raportului, publicarea de informatii suplimentare sau luarea altor masuri de catre Grup.
Grupul Eurolife ERB Insurance a elaborat o politica de publicare a informatiilor, care a fost
aprobata de Consiliul de Administratie la 8 mai 2017, ale carei prevederi sunt respectate in acest
Raport.
Rezumatul contine indicatori cheie si informatii din Raport, cu mentionarea principalelor
modificari comparativ cu raportul de anul trecut.
Cu exceptia cazului in care se indica altfel, valorile mentionate in acest rezumat sunt prezentate
in mii de euro (in mii €), care este moneda functionala a Grupului.
Grupul activeaza in domeniul asigurarilor de viata si a asigurarilor generale in Grecia si in Romania,
oferind clientilor produse din principalele clase de asigurari.
Responsabilitatea pentru redactarea prezentului Raport apartine exclusiv conducerii Grupului.
Consiliul de Administratie a aprobat publicarea Raportului in data de 8 iunie 2018.
Raport privind solvabilitatea și situația financiară pentru anul 2017
Pagina 5
Rezumat Prezentam in continuare Rezumatul Raportului privind solvabilitatea si situatia financiara
a Grupului.
1. Structura Grupului
Structura Grupului, la data de 31 decembrie 2017:
2. Capitaluri proprii – Actionari principali
Capitalul social al Holdingului la data de 31 decembrie 2017 se ridica la 350 milioane €,
impartit in 100.000.000 de actiuni ordinare, cu o valoare nominala de 3,5 € fiecare. Toate
actiunile ordinare au fost emise si au fost achitate integral. Holdingul este o filiala a
societatii Costa Luxembourg Holding S.ar.l. („Costa”), care detine 80 % din capitalul
social.
La data de 22 decembrie 2015 a fost incheiat un acord intre Banca Eurobank Ergasias
S.A. („Eurobank”) si Fairfax Financial Holdings Limited pentru vanzarea a 80% din
participatia Eurobank la capitalul Holdingului („Tranzactia”), in urma unei proceduri de
vanzare competitiva, la care au participat investitori de renume international. Ulterior,
dupa primirea tuturor aprobarilor solicitate de autoritatile competente de supraveghere
Eurolife ERB Insurance Group S.A. În Participație („Holdingul")
100% 100% 100%
Eurolife ERB Asigurari de Viata S.A.
Societate asigurari de viata
Romania
Eurolife ERB Asigurari Generale S.A. -
Societate asigurari generale Romania
95% 4.72% 95.28% 5%
ERB Insurance Services S.A.
- Brokeraj în Asigurări Grecia
Eurolife ERB Life Insurance – Societate asigurari de viata
Grecia
Eurolife ERB General Insurance - Societate
asigurari generale Grecia
Diethnis Ktimatiki S.A (Societate imobiliara)
100%
Raport privind solvabilitatea și situația financiară pentru anul 2017
Pagina 6
si de reglementare, la data de 4 august 2016, a fost finalizata vanzarea a 80% din
capitalul social al Holdingului catre Costa Luxembourg S.àr.l., cu sediul in Luxemburg.
Dupa incheierea tranzactiei, controlul asupra Holdingului a fost transferat catre
societatea Costa, care este la randul sau controlata in comun de Colonnade Finance
S.àr.l., membra a Grupului Fairfax, si de societatea OPG Commercial Holdings (Lux) S.àr.l.,
in timp ce Eurobank a pastrat 20% din capitalul social al Holdingului si ramane parte
afiliata. Capitalul propriu al Holdingului la data de 31 decembrie 2017, conform
Standardelor Internationale de Raportare Financiara (IFRS), se ridica la valoarea de 434,2
milioane €, inregistrand o crestere de 11% (2016: 392,7 milioane €), iar cel al Grupului la
650,9 milioane €, inregistrand o crestere de 63% (2016: 400,3 milioane €).
3. Analiza indicatorului de Solvabilitate II la data de 31 decembrie 2017
Indicatorul de Solvabilitate II, calculat cu ajutorul formulei standard, se ridica la 226%
(2016: 171%), dupa deducerea distriburii planificate a dividendelor in valoare de 80,0
milioane €, si este reprezentat de raportul dintre Capitalurile proprii eligibile (EOF) in
valoare de 390,7 milioane € si Cerintele de Capital de Solvabilitate (SCR) in valoare de
172,8 milioane €. Grupul nu aplica prima de echilibrare prevazuta la articolul 54 din Legea
n. 4364/2016, nici masurile tranzitorii prevazute la articolele 274 si 275 din Legea n.
4364/2016. La calcularea cerintelor de capital se aplica prima de volatilitate in structura
temporala relevanta a ratelor de dobanda fara risc, prevazute la articolul 56 din Legea
n. 4364/2016.
In contextul evaluarii anuale a riscurilor proprii si a solvabilitatii (ORSA), a fost evaluata
adecvarea formulei standard in raport cu profilul de risc asumat al Grupului.
Graficele de mai jos prezinta elementele principale ale Cerintelor de capital ale Grupului,
indicand clasificarea EOF pe ranguri, conform cerintelor legislative, structura SCR pe
module de risc si reconcilierea capitalurilor proprii intre IFRS si EOF de Solvabilitate II.
Clasificarea EOF pentru acoperirea SCR la data de 31 decembrie 2017 (in milioane €)
Capitaluri Rangul I
Capitaluri Rangul I - limitate
Capitaluri Rangul 2
Capitaluri Rangul 3
EOF pentru acoperirea SCR
390.7 390.7
Raport privind solvabilitatea și situația financiară pentru anul 2017
Pagina 7
Structura SCR pe module de risc la data de 31 decembrie 2017 (in milioane €)
Risc de piata
Risc de contrapartida
Risc de subscriere din asigurari de viata
Risc de sanatate
Risc de subscriere din asigurari de generale
Risc operatio
nal
Diversificare
Capacitate de absorbtie
pierderilor
SCR pentru Grecia
SCR pentru Romania
SCR Grup
Reconcilierea dintre Capitalurile Proprii IFRS si EOF de Solvabilitate II la data de 31 decembrie 2017
(in milioane €)
Capitaluri
proprii IFRS
Ajustari de
consolidare
Capitaluri
neclasificate
Diferente din
evaluari
Diferente din
impozite
amanate
Derecunoastere
si eliminari
Dividende
planificate
EOF de
Solvabilitate
II
O explicatie mai ampla a reconcilierii de mai sus este prezentata in Sectiunea E din
Raport.
4. Activitate & rezultate
In contextul unui mediu macroeconomic dificil, Grupul a demonstrat ca are strategia
adecvata, echipa manageriala si flexibilitatea de afaceri necesare pentru a reusi.
Procedurile solide de guvernanta si de luare a deciziilor i-au permis sa raspunda rapid la
provocarile externe. Anul 2017 a fost din nou un an de succes pentru Grupul Eurolife ERB
Insurance («Grupul» sau «Grupul Eurolife ERB»). Profiturile inainte de impozitare ale Grupului
53.6
165.4 172.8
5.9
115.6
7.8
28.8
17.3
62.1
1.5 7.4
650.9
390.7
7.6 4.2 183.4
62.647.7
80.0
Raport privind solvabilitatea și situația financiară pentru anul 2017
Pagina 8
au atins valoarea de 81,4 milioane € in 2017, comparativ cu 106,2 milioane € in 2016.
Scaderea este cauzata in primul rand de rezultatele reduse din activitatea de investitii,
care au inregistrat o scadere de 75,8 milioane €, comparativ cu 2016.
In exercitiul financiar 2017, veniturile totale din prime de asigurare ale Grupului au atins
valoarea de 482,9 milioane €, inregistrand o reducere de 3% comparativ cu anul 2016. Pe
piata elena Grupul a inregistrat vanzari de 459,3 milioane €, in timp ce pe piata
romaneasca -a inregistrat vanzari de 23,6 milioane €. Principalul motiv al reducerii
veniturilor din prime de asigurare a fost dat de vanzarile de produse de investitii cu prima
unica ale societaii Eurolife ERB Life Insurance Grecia, care in 2016 au inregistrat o valoare
de 296 milioane €, mai mare fata de cele din 2017 (262 milioane €). Potrivit cifrelor detinute
de Uniunea Companiilor de Asigurari din Grecia, cota de piata a filialelor de asigurari din
Grecia ale Grupului a atins in 2017 12,2% din totalul primelor brute emise pe piata elena
de asigurari, confirmand pozitia de lider si tendinta de dezvoltare a acestuia.
Prin plasarea intereselor clientilor in centrul activitatii sale, Grupul este convins ca isi poate
atinge viziunea de „Grup de asigurare de prima optiune” pentru acestia. Acesta este
scopul care trebuie urmarit de angajatii Grupului in activitaile lor zilnice.
Pentru anul 2017 s-au distribuit dividende in valoare de 38 milioane €, ca urmare a
profiturilor operationale semnificative, reflectand increderea in performanta de afaceri a
Grupului.
5. Cerinte de capital & gradul de acoperire
Tabelele de mai jos sumarizeaza cerintele de capital de solvabilitate, precum si gradul de
acoperire a capitalului propriu al Grupului, comparativ cu anul precedent.
Cerintele de capital de solvabilitate ale Grupului (in milioane €)
Modul de risc 31.12.2017 31.12.2016 Modificare%
Risc de piata 53,6 46,9 14%
Risc de contrapartida 5,9 4,5 32%
Risc de subscriere din asigurari de
viata 115,6 49,1 135%
Risc de subscriere din asigurari de
sanatate 7,8 6,7 16%
Risc de subscriere din asigurari
generale 28,8 28,4 2%
Total 211,7 135,6 56%
Diversificare -62,1 -46,3 34%
Risc operational 17,3 25,5 -32%
Capacitate de absorbtie a pierderilor -1,5 - -
Raport privind solvabilitatea și situația financiară pentru anul 2017
Pagina 9
Cerinte de capital de solvabilitate
Grecia 165,4 114,9 44%
Cerinte de capital de solvabilitate
Romania 7,4 8,0 -8%
Cerinte de capital de solvabilitate
Grup 172,8 122,9 41%
Gradul de acoperire a cerintelor de capital de solvabilitate ale Grupului (in
milioane €)
Necesar de capital si gradul de
acoperire a acestora 31.12.2017 31.12.2016 Modificare%
Capitaluri proprii de baza 390,7 231,1 69%
Rangul 1 390,7 192,4 103%
Rangul 2 - - n/a
Rangul 3 - 38,7 -100%
Cerinte de capital de solvabilitate
(SCR) 172,8 122,9 41%
Capitaluri eligibile pentru SCR 390,7 209,7 86%
Gradul de acoperire SCR 226% 171% 55 p.p
Cerinta minima de capital (MCR)* 74,4 51,7 44%
Capitaluri eligibile pentru MCR* 380,3 178,8 113%
Gradul de acoperire MCR 511% 346% 165 p.p
*Se refera la companiile consolidate prin Metoda 1 (vezi Sectiunea Ε1.2 din Raport)
6. Sistem de guvernanta
Grupul dispune de un sistem de guvernanta eficient care asigura gestionarea solida si
prudenta si care promoveaza continuitatea, consecventa si buna functionare a
Grupului.
Misiunea companiei
Grupul trebuie sa activeze in mod responsabil, astfel incat sa isi poata indeplini in
orice moment obligatiile pe care si le-a asumat fata de asiguratii sai.
Viziunea companiei
Grupul de asigurari trebuie sa devina prima optiune, sa creeze noi standarde in
domeniul asigurarilor individuale, respectand nevoile clientilor sai.
Raport privind solvabilitatea și situația financiară pentru anul 2017
Pagina 10
Valorile companiei
• Suntem aproape de clienti in fiecare etapa a vietii acestora.
• Produsele noastre sunt dezvoltate astfel incat sa fie usor de inteles. Solutiile noastre
de asigurare ofera protectie completa. Clientii pot opta pentru acoperirea care li
se potriveste, conform nevoilor acestora si capacitatii lor financiare.
• Grupul se asigura ca analiza cererii de asigurare, incheierea contractului si plata
despagubirilor se efectueaza simplu si rapid.
• Grupul pune la dispozitia clientilor sai o retea extinsa de parteneri de asigurari, care
raspund prompt la fiecare solicitare.
Structura organizatorica Structura organizatorica care descrie alocarea responsabilitatilor in cadrul Holdingului este
urmatoarea:
Organigrama Eurolife ERB INSURANCE GROUP
Consiliul de Administratie
Functia de Audit Intern
Comitet Audit
Comitet de Management al Riscurilor, Investitii si ALM
Comitetul de Nominalizare si
Salarizare
Director General
Comitetul Executiv
Comitetul de Reasigurare
Chief of Staff
Directia de Guvernanta
Corporativa
Directia Generala de Servicii Economice,
Planificare Strategica & M.I.S.
Serviciul Juridic
Functia de Actuariat
Functia de
Conformitate
Functia de Mmanagement
al Riscurilor
Consiliul de Administratie este sprijinit in activitatea sa de urmatoarele Comitete:
• Comitetul de Audit
• Comitetul de Nominalizare si Remunerare
• Comitetul de management al riscurilor, al administrarii activelor si obligatiilor din
asigurare si al investitiilor
Sistemul de guvernanta include:
• Politici si proceduri aprobate
Raport privind solvabilitatea și situația financiară pentru anul 2017
Pagina 11
• Un sistem de audit intern
• Un sistem de management al riscurilor
Cele patru functii de baza: Audit intern, Actuariat, Managementul riscurilor si
Conformitate.
7. Profil de risc
Managementul riscurilor este parte integranta a operatiunilor zilnice de afaceri ale
Grupului. Filialele Grupului promoveaza o abordare integrata de management al riscurilor,
pentru a asigura atingerea obiectivelor lor strategice. Aceasta abordare garanteaza
crearea de valoare prin identificarea relatiei optime dintre riscul asumat si performanta
asteptata, asigurand in acelasi timp indeplinirea obligatiilor asumate fata de toate partile
implicate. Managementul riscurilor sprijina organizatia in identificarea, masurarea,
gestionarea, monitorizarea si raportarea riscurilor, pentru a garanta luarea imediata de
decizii si/sau masuri, ori de cate ori apar modificari in profilul de risc al Grupului.
In acest context, au fost identificate urmatoarele riscuri, care sunt gestionate prin politici si
proceduri specifice de management al riscului:
• Riscul de subscriere
• Riscul de piata
• Riscul de credit
• Riscul de lichiditate
• Riscul operational
• Riscul din activitatea de administrare a activelor si obligatiilor din asigurare (ALM Risk)
• Riscul de concentrare
• Riscul reputational
• Riscul strategic
Raport privind solvabilitatea și situația financiară pentru anul 2017
Pagina 12
Eurolife ERB INSURANCE GROUP
El. Venizelou (Panepistimiou) 33-35 &Korai 6-10
Cod postal 105 64 Atena
Tel. (+030) 2111873540
http://www.eurolife.gr