RA20 12 F0525 CM-CIC CONVICTIONS EURO ES

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INFORME ANUAL

CM-CIC CONVICTIONS EURO

Fondo común de inversión

Ejercicio del 01/01/2020 al 31/12/2020

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CARACTERÍSTICAS DEL OIC

Forma jurídica: FCI

• El objetivo de la gestión El objetivo de gestión de este OICVM es la búsqueda de un rendimiento anual, sin incluir gastos, superior al del índice de referencia EURO STOXX Net Return sobre la duración de inversión recomendada. La composición del OICVM puede diferir sensiblemente del reparto del índice.

• Estrategia de inversión El objetivo de gestión del OICVM es aumentar el valor de su inversión, mediante la inversión en acciones denominadas en euros. El OICVM se gestiona activamente e invierte en acciones y valores convertibles denominados en euros (productos financieros que pueden convertirse en acciones), emitidos por empresas establecidas en la zona euro.El OICVM invierte al menos el 75 % de sus activos en acciones emitidas por empresas cuyo domicilio social se encuentra en un país de la Unión Europea. Los títulos elegibles para el PEA (plan de ahorro en acciones) representan permanentemente el 75 % como mínimo de los activos netos del OICVM.

El OICVM se compromete a respetar los siguientes niveles de exposición sobre los activos netos:

Del 60 % al 100 % en las acciones de todas las áreas geográficas (incluidos los países emergentes) de cualquier capitalización y sector. El OICVM puede estar expuesto a acciones fuera de la Unión Europea (10 %) y acciones de países emergentes (10 %).

Del 0 % al 10 % en instrumentos de tipos soberanos, públicos, privados, de la zona euro (excepto los países emergentes) y de cualquier calificación, según el análisis de la sociedad gestora o el de las agencias de calificación o sin calificación.

Del 0 % al 100% al riesgo de cambio.

También puede intervenir en contratos financieros a plazo fijo u opcionales y títulos que integren derivados, utilizados a título de cobertura y/o exposición a los riesgos de acciones, de tipos, de crédito y de cambio que no comporten una sobreexposición de la cartera.

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¿Cuál es el balance de los mercados en 2020? La llegada de la pandemia en febrero, primero a Italia y después al resto de Europa, provocó un pico de volatilidad para los mercados de renta variable en marzo. Para afrontar esta difícil situación sanitaria, los gobiernos europeos se pasaron el año buscando un delicado equilibrio entre las medidas de contención para proteger la salud de la población y el mantenimiento de la actividad económica. En noviembre se anunció la llegada de distintas vacunas con un elevado índice de eficacia, lo que restauró la confianza de los inversores y mejoró percepción del futuro. Las campañas de vacunación han arrancado en Estados Unidos, Reino Unido y, más recientemente, la Unión Europea. La firma por parte de Donald Trump de un nuevo plan de estímulo para la economía estadounidense y el acuerdo del brexit, que todavía debe ser ratificado por el Parlamento Europeo y el Parlamento del Reino Unido, son factores de apoyo adicionales. A pesar de que, lamentablemente, la pandemia no ha terminado, los mercados de valores se anticiparon y recuperaron gran parte del terreno perdido en los últimos meses. Por ejemplo, el índice EURO STOXX 50 se ha recuperado un 47,9 % desde su mínimo del 19 de marzo y un 19,5 % desde el mínimo de finales de octubre. ¿Hacia dónde se dirige la gestión en 2020? En este contexto, el fondo aprovechó interesantes puntos de entrada para empresas impulsadas por las siguientes tendencias a largo plazo, que llevan mucho tiempo presentes en el fondo: 1) los sectores vinculados a la economía sostenible y la transición energética; 2) el sector sanitario, en la primera línea de batalla contra la pandemia; 3) los sectores expuestos a la innovación y nuevas tecnologías y 4) los sectores vinculados al bienestar y a una mejora gradual del consumo en Asia. Al final, después de un buen 2019, el fondo volvió a registrar un rendimiento positivo en 2020 y superó significativamente a su índice de referencia. De esta forma, las participaciones RC, S e IC progresaron respectivamente en 2020 en un +7,9 %, +9,9 % y un +10,3 %, mientras que el rendimiento del índice de referencia EURO STOXX NET RETURN es del 0,8 %.

De acuerdo con la estrategia de gestión contenida en el prospecto, más del 75 % del fondo ha sido invertido en valores elegibles para el PEA.

• Transparencia de las operaciones de financiación de valores (SFTR)

Durante el ejercicio, el fondo no realizó operaciones de financiación de valores sujetos al reglamento SFTR, a saber, operación de recompra, préstamo de valores de materias primas, operación de compraventa, operación de préstamo con ajuste de margen y swaps de retorno total (TRS). .

COMENTARIO DE GESTIÓN

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INFORME CONTABLE �

• INFORMACIÓN LEGAL El rendimiento pasado no representa una garantía de resultados futuros.

• Comisión de movimiento y gastos de intermediación El informe relativo a los gastos de intermediación, previsto en el Reglamento general de la Autorité des Marchés Financiers, se puede consultar en el sitio web www.creditmutuel-am.eu y en CRÉDIT MUTUEL ASSET MANAGEMENT, 4 rue Gaillon, 75002 París.

• Política de la gestora en materia de derecho a votoDe conformidad con el Reglamento general de la Autorité des Marchés Financiers, la información relativa a la política de voto y el informe correspondiente se encuentran disponibles en el sitio web de la sociedad gestora y/o en su sede social. La política de voto se inscribe en la prolongación de la política de inversión, cuyo objetivo es la búsqueda de un rendimiento periódico a largo plazo, respetando las orientaciones de gestión de los fondos. Integra las particularidades de cada país en materia de derecho societario y de gobierno corporativo. Los principios de la política de voto de CRÉDIT MUTUEL ASSET MANAGEMENT son los siguientes: - el respeto de los derechos de los accionistas minoritarios y la equidad entre los accionistas; - la transparencia y calidad de la información proporcionada a los accionistas; - el equilibrio de poderes entre los órganos directivos; - la sostenibilidad e integración de la estrategia a largo plazo de las empresas; - el apoyo de las mejores prácticas de gobierno corporativo. En los fondos de participación de los empleados, el consejo de supervisión ejerce los derechos de voto correspondientes a los títulos de la empresa.

• Procedimiento de selección y evaluación de los intermediarios y las contrapartes

Los intermediarios seleccionados figuran en una lista establecida y revisada al menos una vez al año por la sociedad gestora. El método utilizado es el de puntuación global anual de cada intermediario, lo cual permite atribuirle una nota que condiciona su mantenimiento o no en la lista de intermediarios autorizados. La nota obtenida se basa en los elementos específicos considerados como determinantes. Se trata, por orden de importancia descendiente: el compromiso por parte del intermediario con las cantidades por negociar y entregar, la calidad de la ejecución, la reacción a la recepción/transmisión de órdenes, el número de incidentes de pago/entrega y la pertinencia de la información comunicada. El respeto de las tarifas negociadas condiciona el mantenimiento del intermediario en la lista.

• Información relativa a las modalidades de cálculo del riesgo global

El riesgo global sobre contratos financieros se calcula según el método del cálculo del compromiso.

• Política de remuneración Crédit Mutuel Asset Management inscribe su política de remuneración en el marco de los principios de Crédit Mutuel Alliance Fédérale (véase la página web de la Banque Fédérative du Crédit Mutuel – Área de inversores – Información financiera/reglamentada), respetando al mismo tiempo las exigencias reglamentarias. Crédit Mutuel Alliance Fédérale ha establecido un comité de remuneraciones único, cuyo alcance se extiende a todas sus filiales.

A modo de recordatorio, la política de remuneración aplicable a los gestores de fondos de inversión se rige por las Directivas 2014/91/UE, de 23 de julio de 2014 (OICVM V), y 2011/61/UE, de 8 de junio de 2011, conocida como Directiva GFIA, así como sus textos de transposición.

A. Proceso operativo

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El comité de remuneraciones de la Caisse Fédérale de Crédit Mutuel lleva a cabo un examen anual de los principios de la política de remuneración y expresa su opinión sobre las propuestas de la dirección general, elaboradas previa consulta con la dirección de riesgos y de conformidad.

En lo referente a Crédit Mutuel Asset Management, las remuneraciones se basan en dos criterios principales: el rendimiento del fondo o de los fondos gestionados por el colaborador, así como la contribución individual a las actividades de la empresa. Para obtener más información, consulte el sitio web de Crédit Mutuel Asset Management.

B. Personal identificado Crédit Mutuel Asset Management ha identificado a los tomadores de riesgos según dos criterios: - El papel y la responsabilidad de los actores para determinar a los tomadores de riesgo a nivel de la sociedad gestora y de los OICVM/FIA gestionados. - La remuneración para determinar el personal que, teniendo en cuenta su remuneración, debería considerarse como tomador de riesgos.

Será considerado personal identificado: - El director general, los directores generales adjuntos, los responsables encargados, respectivamente: de los centros de gestión, de la dirección jurídica y financiera, de la dirección de desarrollo, de la dirección de riesgos, de la dirección de servicios de apoyo, de la dirección de recursos humanos y el responsable del control interno y de conformidad (RCCI). - Los colaboradores destinados a las actividades de gestión colectiva de Crédit Mutuel Asset Management: los gestores, el responsable de finanzas responsables y sostenibles y el equipo encargado de la mesa de negociación. C. Remuneración Entre el personal identificado de Crédit Mutuel Asset Management, determinados colaboradores perciben, además de su remuneración fija, unas primas discrecionales. Se trata, principalmente, de los gestores y de la dirección general. Con el objetivo de limitar los riesgos asumidos, las modalidades de remuneración discrecionales deben permitir tener en cuenta el rendimiento y el riesgo. En cualquier caso, la gestión del riesgo, el respeto de la ética y del interés del cliente deben prevalecer sobre el rendimiento financiero.

La entidad puede decidir que no se concedan primas discrecionales, si las circunstancias así lo justifican. En particular, esas primas individuales podrán disminuirse e incluso reducirse a cero, en determinadas circunstancias, principalmente en caso de que se vean afectados los intereses de los clientes o que se detecte una clara falta de ética. El pago de primas garantizadas es excepcional y solo se aplica en el marco de la contratación de un nuevo miembro del personal, únicamente en el primer año.

En 2019, el total de las remuneraciones brutas globales pagadas a los 251 colaboradores presentes en el ejercicio de 2019 ascendió a 16 511 380 €, de los cuales 1 299 175 € se abonaron en concepto de primas. Los elementos de remuneración pagados a los colaboradores inciden sobre el perfil de riesgos de la sociedad gestora y ascienden a 6 556 093 €.

Las primas de carácter discrecional se pagan en marzo del año (n+1), cuando se encuentra disponible una visión del ejercicio (n). Estas primas se limitan a un importe anual unitario de 100 000 € y no son objeto de escalonamiento. En el marco de una revisión de la política de remuneración, que permita un pago de primas discrecionales superiores a 100 000 €, Crédit Mutuel Asset Management informará previamente a la AMF y asegurará el cumplimiento de su política de remuneración con las directivas denominadas OICVM V y AIFM, previendo, en particular, las condiciones de escalonamiento en un periodo mínimo de tres años.

• Acontecimientos durante el periodo 25/02/2020 Cambio de SRRI: pasa de 6 a 5. 24/07/2020 Cambio de SRRI: pasa de 5 a 6. .

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BALANCE DEL ACTIVO

31/12/2020 31/12/2019

Inmovilizado neto 0,00 0,00

Depósitos e instrumentos financieros 416.424.815,98 193.751.246,95

Acciones y valores asimilados 406.417.107,60 185.347.112,90

Negociados en un mercado regulado o asimilado 406.417.107,60 185.347.112,90

No negociados en un mercado regulado o asimilado 0,00 0,00

Obligaciones y valores asimilados 0,00 0,00

Negociados en un mercado regulado o asimilado 0,00 0,00


Instrumentos de deuda 0,00 0,00

Negociados en un mercado regulado o asimilado 0,00 0,00

Instrumentos de deuda negociables 0,00 0,00

Otros instrumentos de deuda 0,00 0,00


Participaciones de organismos de inversión colectiva 10.007.708,38 8.404.134,05

OICVM y FIA de vocación general destinados a no profesionales y equivalentes de otros países

10.007.708,38 8.404.134,05

Otros fondos destinados a no profesionales y equivalentes de otros países Estados miembros de la Unión Europea

0,00 0,00

Fondos profesionales con vocación general y equivalentes de otros Estados miembros de la Unión Europea y organismos de titulización cotizados

0,00 0,00

Otros fondos de inversión profesionales y equivalentes de otros Estados miembros de la Unión Europea y organismos de titulización no cotizados

0,00 0,00

Otros organismos no europeos 0,00 0,00

Operaciones temporales sobre títulos 0,00 0,00

Créditos representativos de títulos recibidos con pacto de recompra 0,00 0,00

Créditos representativos de títulos prestados 0,00 0,00

Títulos tomados en préstamo 0,00 0,00

Títulos cedidos con pacto de recompra 0,00 0,00

Otras operaciones temporales 0,00 0,00

Contratos financieros 0,00 0,00

Operaciones en un mercado regulado o asimilado 0,00 0,00

Otras operaciones 0,00 0,00

Otros instrumentos financieros 0,00 0,00

Títulos de crédito 1.226.687,24 659.396,94

Operaciones de cambio a plazo de divisas 0,00 0,00

Otros 1.226.687,24 659.396,94

Cuentas financieras 9.489.989,34 2.821.387,96

Liquidez 9.489.989,34 2.821.387,96

Total activo 427.141.492,56 197.232.031,85

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BALANCE DEL PASIVO

31/12/2020 31/12/2019

Capital propio

Capital 415.510.848,90 196.739.330,42

Plusvalías y minusvalías netas anteriores no distribuidas (a) 0,00 0,00

Traspaso a cuenta nueva (a) 0,00 0,00

Plusvalías y minusvalías netas del ejercicio (a, b) 12.767.540,85 -35.854,65

Resultado del ejercicio (a, b) -4.003.070,15 -857.786,65

Total del capital propio 424.275.319,60 195.845.689,12

(= importe representativo del patrimonio neto)

Instrumentos financieros 0,00 0,00

Operaciones de cesión sobre instrumentos financieros 0,00 0,00

Operaciones temporales sobre títulos 0,00 0,00

Deudas representativas de títulos cedidos con pacto de recompra 0,00 0,00

Deudas representativas de títulos tomados en préstamo 0,00 0,00

Otras operaciones temporales 0,00 0,00

Contratos financieros 0,00 0,00

Operaciones en un mercado regulado o asimilado 0,00 0,00

Otras operaciones 0,00 0,00

Deudas 2.859.135,18 1.385.685,25

Operaciones de cambio a plazo de divisas 0,00 0,00

Otros 2.859.135,18 1.385.685,25

Cuentas financieras 7.037,78 657,48

Préstamos bancarios corrientes 7.037,78 657,48

Empréstitos 0,00 0,00

Total pasivo 427.141.492,56 197.232.031,85

(a) Incluidas las cuentas de regularización (b) Menos anticipos pagados en concepto del ejercicio

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FUERA DE BALANCE

31/12/2020 31/12/2019

Operaciones de cobertura

Compromisos en mercados regulados o asimilados

Total Compromisos en mercados regulados o asimilados 0,00 0,00

Compromisos extrabursátiles

Total Compromisos extrabursátiles 0,00 0,00

Otros compromisos

Total Otros compromisos 0,00 0,00

Total Operaciones de cobertura 0,00 0,00

Otras operaciones

Compromisos en mercados regulados o asimilados

Total Compromisos en mercados regulados o asimilados 0,00 0,00

Compromisos extrabursátiles

Total Compromisos extrabursátiles 0,00 0,00

Otros compromisos

Total Otros compromisos 0,00 0,00

Total Otras operaciones 0,00 0,00

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CUENTA DE RESULTADOS

31/12/2020 31/12/2019

Productos sobre operaciones financieras

Productos sobre depósitos y cuentas financieras 101,67 68,10

Productos sobre acciones y valores asimilados 5.813.965,34 1.332.910,99

Productos sobre obligaciones y valores asimilados 0,00 34,78

Productos sobre títulos de deuda 0,00 0,00

Productos sobre adquisiciones y cesiones temporales de títulos 0,00 0,00

Productos sobre contratos financieros 0,00 0,00

Otros productos financieros 0,00 0,00

TOTAL (I) 5.814.067,01 1.333.013,87

Cargos sobre operaciones financieras

Cargos sobre adquisiciones y cesiones temporales de títulos 0,00 0,00

Cargos sobre contratos financieros 0,00 0,00

Cargos sobre deudas financieras 52.018,98 14.322,49

Otros cargos financieros 0,00 0,00

TOTAL (II) 52.018,98 14.322,49

Resultado sobre operaciones financieras (I - II) 5.762.048,03 1.318.691,38

Otros productos (III) 0,00 0,00

Gastos de gestión y dotaciones para amortizaciones (IV) 8.273.231,38 2.202.042,59

Resultado neto del ejercicio (L. 214-17-1) (I - II + III - IV) -2.511.183,35 -883.351,21

Regularización de los ingresos del ejercicio (V) -1.491.886,80 25.564,56

Anticipos sobre resultados pagados en concepto del ejercicio (VI) 0,00 0,00

Resultado (I - II + III - IV +/- V - VI) -4.003.070,15 -857.786,65

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• NORMAS Y MÉTODOS CONTABLES Las cuentas anuales se presentan según la forma prevista en el Reglamento ANC 2014-01 modificado.

COVID-19 e impacto en las cuentas anuales: La sociedad gestora elaboró las cuentas anuales a partir de la información disponible en el contexto evolutivo de la crisis vinculada a la COVID-19.

Los elementos contables se presentan en euros, la divisa de contabilidad del OIC.

• Contabilización de los ingresos Las cuentas financieras se registran por su importe, elevado, en su caso, por los intereses devengados que les correspondan. El OIC contabiliza sus ingresos utilizando el método del cupón cobrado.

• Contabilización de las entradas y salidas en cartera La contabilización de las entradas y salidas de títulos en la cartera del OIC se efectúa excluyendo los gastos.

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• Asignación de los importes distribuibles

Participación RC: Para los ingresos: capitalización total Para las plusvalías o las minusvalías: capitalización total Participación S: Para los ingresos: capitalización total Para las plusvalías o las minusvalías: capitalización total Participación IC: Para los ingresos: capitalización total Para las plusvalías o las minusvalías: capitalización total

• Gastos de gestión y de funcionamiento Los gastos de gestión se indican en la nota informativa o en el folleto completo del OIC. �

• Gastos de gestión fijos (tipo máximo)

Gastos de gestión fijos Base impositiva

RC FR0013384963 2,25 % imp. incl., como máximo Patrimonio neto

S FR0013384971 1,5 % imp. incl., como máximo Patrimonio neto

IC FR0013384989 0,8 % imp. incl., como máximo Patrimonio neto

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• Gastos de gestión indirectos (sobre el OIC)

Gastos de gestión indirectos

RC FR0013384963 Ninguno

S FR0013384971 Ninguno

IC FR0013384989 Ninguno

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• Comisión de rentabilidad �

Participación FR0013384963 RC15 %, imp. incl., de la rentabilidad por encima del índice de referencia EURO STOXX Net Return. Base impositiva: Patrimonio neto (1) La comisión de rentabilidad se calcula de acuerdo con el método indexado. El suplemento de rendimiento al que se aplica el tipo del 15 % (imp. incl.) representa la diferencia entre el activo del OICVM antes de tener en cuenta la provisión de una comisión de rentabilidad y el valor de un activo de referencia que haya alcanzado un rendimiento igual al del índice (o cuando corresponda al del indicador) durante el periodo de cálculo, y que registre las mismas variaciones vinculadas a las suscripciones/reembolsos que el OICVM. (2) La asignación se provisiona cuando cada valor de activo neto se establece y se liquida al final del ejercicio. En caso de bajo rendimiento respecto al umbral de activación de rentabilidad, se realiza una recuperación hasta la cantidad máxima de asignaciones existentes. (3) La comisión de rentabilidad en los reembolsos realizados durante el año recae definitivamente en la sociedad gestora. La comisión de rentabilidad se paga anualmente sobre el último valor liquidativo del ejercicio y, por lo tanto, la provisión se restablece a cero cada año. (5) La sociedad gestora la adquiere por primera vez el 31/12/2020.�

Participación FR0013384971 SNinguna. �

Participación FR0013384989 ICNinguna. �

• Retrocesiones La sociedad gestora decide la política de contabilización de retrocesiones de gastos de gestión de OIC objetivo detentados. Dichas retrocesiones se contabilizan como deducción de las comisiones de gestión. Los gastos soportados de manera efectiva por el fondo figuran en la tabla «GASTOS DE GESTIÓN SOPORTADOS POR EL OIC». Los gastos de gestión se calculan sobre el patrimonio neto medio en cada valor liquidativo y cubren los gastos de gestión financiera, administrativos, de valoración, el coste del depositario, los honorarios de los auditores…, pero no incluyen los gastos de transacción. �

• Gastos de transacción El corretaje, las comisiones y los gastos correspondientes a las ventas de títulos incluidos en la cartera colectiva, así como las adquisiciones de títulos efectuadas por medio de importes procedentes de la venta o del reembolso de títulos, o bien de los ingresos procedentes de los haberes incluidos en el OIC, se cargan a dichos haberes y constituyen una deducción de la liquidez.

Comisiones de movimiento Clave de reparto (en %)

SG Depositario Otros proveedores

0,35 % máximo Cobro sobre cada transacción

100

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• Método de valoración En cada valoración, los activos del OICVM o del FIA se evalúan según los principios siguientes:

• Acciones y títulos asimilados cotizados (valores franceses y extranjeros): La evaluación se realiza según la cotización en bolsa. La cotización en bolsa utilizada depende del parqué del título: Parqués europeos: última cotización bursátil del día. Parqués asiáticos: última cotización bursátil del día. Parqués australianos: última cotización bursátil del día. Parqués norteamericanos: última cotización bursátil del día. Parqués sudamericanos: última cotización bursátil del día. En el caso de un valor no cotizado, se utilizará la cotización bursátil del día anterior.

• Obligaciones e instrumentos de deuda asimilados (valores franceses y extranjeros) y EMTN:

La evaluación se realiza según la cotización en bolsa. La cotización en bolsa utilizada depende del parqué del título: Parqués europeos: última cotización bursátil del día. Parqués asiáticos: última cotización bursátil del día. Parqués australianos: última cotización bursátil del día. Parqués norteamericanos: última cotización bursátil del día. Parqués sudamericanos: última cotización bursátil del día. En el caso de un valor no cotizado, se utilizará la última cotización bursátil del día anterior. Si la cotización no fuera realista, la sociedad gestora debe realizar una estimación que se corresponda más con los parámetros reales del mercado. Según las fuentes disponibles, la evaluación podrá efectuarse mediante distintos métodos como, por ejemplo: - la cotización de un contribuidor; - una media de las cotizaciones de varios contribuidores; - una cotización calculada mediante un método actuarial a partir de un diferencial (de crédito o de otro tipo) y de una curva de tipos; - etc.

• Títulos de OICVM, de FIA o de fondos de inversión en cartera: Evaluación sobre la base del último valor liquidativo conocido.

• Participaciones de organismos de titulización: Evaluación a la última cotización bursátil del día, para los organismos de titulización cotizados en los mercados europeos.

• Adquisiciones temporales de títulos: • Repos en la compra: valoración contractual. No se contratarán repos con una duración superior a 3 meses. • Retroventa en la compra: valoración contractual, ya que la recompra de los títulos por el vendedor se prevé con suficiente certeza. • Préstamos de títulos: valoración de los títulos tomados en préstamo y de la deuda de restitución correspondiente al valor de mercado de los títulos en cuestión.

• Cesiones temporales de títulos: • Títulos entregados con pacto de recompra: los títulos entregados con pacto de recompra se valoran al precio de mercado, y las deudas representativas de los títulos entregados con pacto de recompra se mantienen al valor fijado en el contrato. • Préstamo de títulos: valoración de los títulos prestados a la cotización en bolsa del valor subyacente. El OICVM o FIA recupera los títulos al vencimiento del contrato de préstamo.

• Valores mobiliarios no cotizados: Evaluación utilizando métodos basados en el valor patrimonial y en el rendimiento, teniendo en cuenta los precios utilizados para transacciones significativas recientes.

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• Instrumentos de deuda negociables: • Los TCN que, en el momento de su adquisición, tengan una vida residual inferior a tres meses, se valoran de manera lineal. • Los TCN adquiridos con una vida residual de más de tres meses se valoran: - a su valor de mercado hasta 3 meses y un día antes del vencimiento; - la diferencia entre el valor de mercado constatada 3 meses y un día antes del vencimiento y el valor de reembolso se linealiza sobre los tres últimos meses; - excepciones: los BTF y BTAN se valoran al precio de mercado hasta el vencimiento.

Valor de mercado utilizado:

- BTF/BTAN: Tipo de rendimiento actuarial o cotización del día publicada por el Banco de Francia.

- Otros TCN: Para los TCN objeto de cotizaciones regulares: el tipo de rendimiento o la cotización utilizados son los que se constatan diariamente en el mercado. Para los títulos sin cotización regular: aplicación de un método proporcional con utilización del tipo de rendimiento de la curva de tipos de referencia, corregido por un margen representativo de las características intrínsecas del emisor.

• Contratos a plazo fijo: Las cotizaciones de mercado utilizadas para la valoración de los contratos a plazo fijo están en línea con los de los títulos subyacentes. Varían en función del parqué de los contratos: - Contratos a plazo fijo cotizados en parqués europeos: última cotización del día o cotización de compensación del día. - Contratos a plazo fijo cotizados en parqués norteamericanos: última cotización del día o cotización de compensación del día.

• Opciones: Las cotizaciones de mercado utilizadas siguen el mismo principio que para los contratos o títulos de apoyo: - Opciones cotizadas en parqués europeos: última cotización del día o cotización de compensación del día. - Opciones cotizadas en parqués norteamericanos: última cotización del día o cotización de compensación del día.

• Operaciones de permuta (swaps): • Los swaps con una duración inferior a 3 meses se valoran de forma lineal. • Los swaps con una duración superior a 3 meses se valoran al precio de mercado. • La evaluación de los swaps de índices se realiza al precio proporcionado por la contraparte, mientras que la sociedad gestora realiza de manera independiente un control de esta evaluación. • Cuando el contrato de swap se incorpora a títulos claramente identificados (calidad y duración), estos dos elementos se evalúan globalmente.

• Contratos de cambio a plazo: Se trata de operaciones de cobertura de valores mobiliarios en cartera denominados en una divisa distinta a la de contabilidad del OICVM o del FIA para una toma en préstamo de divisa en la misma moneda por el mismo importe. Las operaciones a plazo de divisas se valoran según la curva de tipos del prestamista/prestatario de la divisa.

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• Método de evaluación de los compromisos fuera de balance • Los compromisos sobre contratos a plazo fijo se determinan al valor de mercado. Es equivalente a la cotización de valoración, multiplicada por el número de contratos y por el nominal; los compromisos sobre contratos de cambio extrabursátiles se presentan al valor nominal o, a falta de valor nominal, por un importe equivalente. • Los compromisos sobre operaciones condicionales se determinan sobre la base del equivalente subyacente de la opción. Esta traslación consiste en multiplicar el número de opciones por un delta. El delta deriva de un modelo matemático (de tipo Black-Scholes), cuyos parámetros son: la cotización del subyacente, la duración al vencimiento, el tipo de interés a corto plazo, el precio de ejercicio de la opción y la volatilidad del subyacente. La presentación fuera de balance se corresponde con el sentido económico de la operación y no con el sentido del contrato. • Los swaps de dividendos frente a la evolución de la rentabilidad se indican a su valor nominal, fuera de balance. • Los swaps incorporados o no incorporados se registran al nominal, fuera de balance.

• Descripción de las garantías recibidas u otorgadas • Garantía recibida:

Ninguna. • Garantía otorgada:

Ninguna. .

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EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO

31/12/2020 31/12/2019

Patrimonio neto al inicio del ejercicio 195.845.689,12 0,00

Suscripciones (incluidas las comisiones de suscripción atribuidas al OIC) 270.573.301,50 213.056.990,83

Reembolsos (deducidas las comisiones de reembolso atribuidas al OIC) -123.188.943,60 -37.186.323,05

Plusvalías realizadas sobre depósitos e instrumentos financieros 40.887.389,59 4.590.571,91

Minusvalías realizadas sobre depósitos e instrumentos financieros -21.046.148,36 -4.033.311,14

Plusvalías realizadas sobre contratos financieros 0,00 0,00

Minusvalías realizadas sobre contratos financieros -166.770,00 0,00

Gastos de transacción -2.621.678,22 -507.035,01

Diferencias de cambio 98.418,36 -7.425,63

Variación de la diferencia de estimación de los depósitos e instrumentos financieros 66.405.244,56 20.818.689,95

Diferencia de estimación ejercicio N 87.223.934,51 20.818.689,95

Diferencia de estimación ejercicio N-1 20.818.689,95 0,00

Variación de la diferencia de estimación de los contratos financieros 0,00 0,00

Diferencia de estimación ejercicio N 0,00 0,00

Diferencia de estimación ejercicio N-1 0,00 0,00

Distribución del ejercicio anterior sobre plusvalías y minusvalías netas 0,00 0,00

Distribución del ejercicio anterior sobre resultado 0,00 0,00

Resultado neto del ejercicio antes de cuenta de regularización -2.511.183,35 -883.351,21

Adelantos pagados durante el ejercicio sobre plusvalías y minusvalías netas 0,00 0,00

Adelantos pagados durante el ejercicio sobre resultado 0,00 0,00

Otros elementos 0,00 -3.117,53

Patrimonio neto al final del ejercicio 424.275.319,60 195.845.689,12

�

��

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - DESGLOSE POR NATURALEZA JURÍDICA O ECONÓMICA DEL INSTRUMENTO

Importe %

ACTIVO

Obligaciones y valores asimilados

TOTAL Obligaciones y valores asimilados 0,00 0,00

Instrumentos de deuda

TOTAL Instrumentos de deuda 0,00 0,00

Operaciones contractuales en la compra

TOTAL Operaciones contractuales en la compra 0,00 0,00

PASIVO

Cesiones

TOTAL Cesiones 0,00 0,00

Operaciones contractuales en la venta

TOTAL Operaciones contractuales en la venta 0,00 0,00

FUERA DE BALANCE

Operaciones de cobertura

TOTAL Operaciones de cobertura 0,00 0,00

Otras operaciones

TOTAL Otras operaciones 0,00 0,00

�

��

DESGLOSE POR NATURALEZA DE LOS TIPOS DE LAS PARTIDAS DE ACTIVO, PASIVO Y FUERA DE BALANCE

Tipo fijo % Tipo variable % Tipo revisable % Otros %

Activo

Depósitos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Obligaciones y valores asimilados 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Instrumentos de deuda 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Operaciones temporales sobre títulos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Cuentas financieras 0,00 0,00 9.489.989,34 2,24 0,00 0,00 0,00 0,00

Pasivo


Cuentas financieras 0,00 0,00 7.037,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Fuera de balance

Operaciones de cobertura 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Otras operaciones 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

DESGLOSE POR VENCIMIENTO RESIDUAL DE LAS PARTIDAS DE ACTIVO, PASIVO Y FUERA DE BALANCE

0-3 meses % [3 meses-1

año] % [1-3 años] % [3-5 años] % >5 años %

Activo

Depósitos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Obligaciones y valores asimilados 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Instrumentos de deuda 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Operaciones temporales sobre títulos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Cuentas financieras 9.489.989,34 2,24 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Pasivo

Operaciones temporales sobre títulos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Cuentas financieras 7.037,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Fuera de balance

Operaciones de cobertura 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Otras operaciones 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

�

��

DESGLOSE POR DIVISA DE COTIZACIÓN O DE EVALUACIÓN DE LAS PARTIDAS DE ACTIVO, PASIVO Y FUERA DE BALANCE

Divisa 1 % Divisa 2 % Divisa 3 % Otra/s divisa/s %

CHF CHF NOK NOK DKK DKK

Activo

Depósitos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Acciones y valores asimilados 15.836.780,62 3,73 4.031.442,58 0,95 868.757,72 0,20 408.947,26 0,10

Obligaciones y valores asimilados 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Instrumentos de deuda 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Títulos de OIC 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00


Contratos financieros 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Títulos de crédito 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Cuentas financieras 179.311,83 0,04 0,00 0,00 469.294,09 0,11 1.471.985,77 0,35

Pasivo

Operaciones de cesión sobre instrumentos financieros 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00


Contratos financieros 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Deudas 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Cuentas financieras 0,00 0,00 7.037,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Fuera de balance

Operaciones de cobertura 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Otras operaciones 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

�

��

VALORES ACTUALES DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS OBJETO DE ADQUISICIÓN TEMPORAL

31/12/2020

Títulos adquiridos con pacto de retroventa 0,00

Títulos tomados con pacto de recompra 0,00

Títulos tomados en préstamo 0,00

VALORES ACTUALES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS CONSTITUTIVOS DE DEPÓSITOS DE GARANTÍA

31/12/2020

Instrumentos financieros otorgados en garantía y mantenidos en su partida de origen 0,00

Instrumentos financieros recibidos como garantía y no inscritos en el balance 0,00

INSTRUMENTOS FINANCIEROS EMITIDOS POR LA SOCIEDAD GESTORA O LAS ENTIDADES DE SU GRUPO

ISIN DENOMINACIÓN 31/12/2020

Acciones 0,00

Obligaciones 0,00

TCN 0,00

OIC 10.007.708,38

FR0013385010 CM-CIC S.M E.IC 3D 10.007.708,38

Contratos financieros 0,00

Total de títulos del grupo 10.007.708,38

�

��

TABLA DE ASIGNACIÓN DE LOS IMPORTES DISTRIBUIBLES

Anticipos sobre resultados pagados en concepto del ejercicio

Fecha Participación Importe Importe Créditos de impuestos Créditos de impuestos

total unitario totales unitario

Total anticipos 0 0 0 0

Anticipos sobre plusvalías y minusvalías netas, pagados en concepto del ejercicio

Fecha Participación Importe Importe

total unitario

Total anticipos 0 0

�

��

Tabla de asignación de los importes distribuibles correspondientes al resultado

31/12/2020 31/12/2019

Importes que quedan por asignar

Traspaso a cuenta nueva 0,00 0,00

Resultado -4.003.070,15 -857.786,65

Total -4.003.070,15 -857.786,65

31/12/2020 31/12/2019

C1 PART. CAP. RC

Asignación

Distribución 0,00 0,00

Traspaso a cuenta nueva del ejercicio 0,00 0,00

Capitalización -4.285.795,43 -879.124,72

Total -4.285.795,43 -879.124,72

Información relativa a los títulos que dan derecho a distribución

Número de títulos 0 0

Distribución unitaria 0,00 0,00

Créditos de impuestos correspondientes a la distribución del resultado

Importe global de los créditos de impuestos 0,00 0,00

Procedentes del ejercicio 0,00 0,00

Procedentes del ejercicio N-1 0,00 0,00




31/12/2020 31/12/2019

C2 PART. CAP. IC

Asignación



Capitalización 172.235,36 28.231,12

Total 172.235,36 28.231,12











�

��

31/12/2020 31/12/2019

C3 PART. CAP. S

Asignación



Capitalización 110.489,92 -6.893,05

Total 110.489,92 -6.893,05











�

��

Tabla de asignación de los importes distribuibles

correspondientes a las plusvalías y minusvalías netas Asignación de las plusvalías y minusvalías

netas

31/12/2020 �� 31/12/2019 ��

Importes que quedan por asignar ��

Plusvalías y minusvalías netas anteriores no distribuidas 0,00 0,00

Plusvalías y minusvalías netas del ejercicio 12.767.540,85 -35.854,65

Anticipos pagados sobre plusvalías y minusvalías netas del ejercicio 0,00 0,00

Total 12.767.540,85 -35.854,65

……………………… ………………………

Tabla de asignación de los importes distribuibles correspondientes a las plusvalías y minusvalías netas

Asignación de las plusvalías y minusvalías netas

31/12/2020 31/12/2019

C1 PART. CAP. IC

Asignación


Plusvalías y minusvalías netas no distribuidas 0,00 0,00

Capitalización 10.262.356,45 -30.358,08

Total 10.262.356,45 -30.358,08




……………………… ………………………



31/12/2020 31/12/2019

C2 PART CAPI IC

Asignación



Capitalización 917.934,44 -3.696,92

Total 917.934,44 -3.696,92




……………………… ………………………

�

��



31/12/2020 31/12/2019

C3 PART. CAPI. S

Asignación



Capitalización 1.587.249,96 -1.799,65

Total 1.587.249,96 -1.799,65




……………………… ………………………

�

��

TABLA DE RESULTADOS Y OTROS ELEMENTOS CARACTERÍSTICOS DEL OIC EN LOS ÚLTIMOS CINCO EJERCICIOS

Fecha Participación

Patrimonio neto Número de títulos

Valor liquidativo unitario

Distribución unitaria sobre

plusvalías y minusvalías

netas (incluidos los anticipos)

Distribución unitaria

sobre resultado

(incluidos los anticipos)

Crédito de

impuesto unitario

Capitalización unitaria sobre

resultado y PMV netas

€ € € € €

28/05/2019 C1 PART. CAP. RC * 180.559.828,77 8.938.785,969 20,20 0,00 0,00 0,00 0,00

28/05/2019 C2 PART. CAP. IC * 17.544.512,39 1.273.062,802 13,78 0,00 0,00 0,00 0,00

28/05/2019 C3 PART. CAPI. S * 7.423.421,68 312.534,748 23,75 0,00 0,00 0,00 0,00

31/12/2019 C1 PART. CAP. RC 167.833.048,59 7.525.827,385 22,30 0,00 0,00 0,00 -0,12

31/12/2019 C2 PART. CAP. IC 18.638.155,50 1.216.331,024 15,32 0,00 0,00 0,00 0,02

31/12/2019 C3 PART. CAPI. S 9.374.485,03 355.814,041 26,34 0,00 0,00 0,00 -0,02

31/12/2020 C1 PART. CAP. RC 341.553.820,56 14.192.572,122 24,06 0,00 0,00 0,00 0,42

31/12/2020 C2 PART. CAP. IC 30.288.207,24 1.791.371,747 16,90 0,00 0,00 0,00 0,60

31/12/2020 C3 PART. CAPI. S 52.433.291,80 1.810.995,161 28,95 0,00 0,00 0,00 0,93

* Fecha de creación

�

��

SUSCRIPCIONES Y REEMBOLSOS

En cantidad En importe

C1 PART. CAP. IC

Participaciones o acciones suscritas durante el ejercicio 11.442.332,289000 211.713.890,77

Participaciones o acciones reembolsadas durante el ejercicio -4.775.587,552000 -103.165.773,69

Saldo neto de las suscripciones/los reembolsos 6.666.744,737000 108.548.117,08

Número de participaciones o acciones en circulación al final del ejercicio 14.192.572,122000


C2 PART CAPI IC

Participaciones o acciones suscritas durante el ejercicio 920.887,078000 12.959.618,23

Participaciones o acciones reembolsadas durante el ejercicio -345.846,355000 -5.390.229,30

Saldo neto de las suscripciones/los reembolsos 575.040,723000 7.569.388,93



C3 PART. CAPI. S

Participaciones o acciones suscritas durante el ejercicio 2.003.549,792000 45.899.792,50

Participaciones o acciones reembolsadas durante el ejercicio -548.368,672000 -14.632.940,61

Saldo neto de las suscripciones/los reembolsos 1.455.181,120000 31.266.851,89


�

��

COMISIONES

En importe

C1 PART. CAP. RC

Importe de comisiones de suscripción y/o reembolso percibidas 27.615,59

Importe de comisiones de suscripción percibidas 27.615,59

Importe de comisiones de reembolso percibidas 0,00

Importe de comisiones de suscripción y/o reembolso retrocedidas 27.615,59

Importe de comisiones de suscripción retrocedidas 27.615,59

Importe de comisiones de reembolso retrocedidas 0,00

Importe de comisiones de suscripción y/o reembolso atribuidas 0,00

Importe de comisiones de suscripción atribuidas 0,00

Importe de comisiones de reembolso atribuidas 0,00

En importe

C2 PART. CAP. IC

Importe de comisiones de suscripción y/o reembolso percibidas 0,00

Importe de comisiones de suscripción percibidas 0,00


Importe de comisiones de suscripción y/o reembolso retrocedidas 0,00

Importe de comisiones de suscripción retrocedidas 0,00





En importe

C3 PART. CAP. S

Importe de comisiones de suscripción y/o reembolso percibidas 432.397,03

Importe de comisiones de suscripción percibidas 432.397,03


Importe de comisiones de suscripción y/o reembolso retrocedidas 432.397,03

Importe de comisiones de suscripción retrocedidas 432.397,03





�

��

GASTOS DE GESTIÓN ASUMIDOS POR EL OIC

31/12/2020

FR0013384963 C1 PART. CAP. RC

Porcentaje de gastos de gestión fijos 2,00

Gastos de funcionamiento y de gestión (gastos fijos) 5.772.751,47

Porcentaje de gastos de gestión variables 0,62

Comisiones de rentabilidad (gastos variables) 1.802.206,33

Retrocesiones de gastos de gestión 0,00

31/12/2020

FR0013384989 C2 PART CAPI IC


Gastos de funcionamiento y de gestión (gastos fijos) 204.132,83


Comisiones de rentabilidad (gastos variables) 0,00


31/12/2020

FR0013384971 C3 PART. CAP. S


Gastos de funcionamiento y de gestión (gastos fijos) 494.140,75


Comisiones de rentabilidad (gastos variables) 0,00


�

��

CRÉDITOS Y DEUDAS

Naturaleza del débito/crédito 31/12/2020

Títulos de crédito Cupones y dividendos 5.642,00

Títulos de crédito SRD y pagos diferidos 1.221.045,24

Total de créditos 1.226.687,24

Deudas SRD y pagos diferidos 409.447,38

Deudas Gastos de gestión 2.449.687,80

Total de deudas 2.859.135,18

Total de deudas y créditos -1.632.447,94

�

��

DESGLOSE SIMPLIFICADO DEL PATRIMONIO NETO

INVENTARIO RESUMIDO

Valor EUR% del

patrimonio neto ��

CARTERA 416.424.815,98 98,14 ACCIONES Y VALORES ASIMILADOS 406.417.107,60 95,78 OBLIGACIONES Y VALORES ASIMILADOS 0,00 0,00 INSTRUMENTOS DE DEUDA NEGOCIABLES 0,00 0,00

TÍTULOS DE OIC 10.007.708,38 2,36

OTROS VALORES MOBILIARIOS 0,00 0,00

OPERACIONES CONTRACTUALES 0,00 0,00 OPERACIONES CONTRACTUALES EN LA COMPRA 0,00 0,00 OPERACIONES CONTRACTUALES EN LA VENTA 0,00 0,00

CESIONES DE VALORES MOBILIARIOS 0,00 0,00 OPERADORES DEUDORES Y OTROS CRÉDITOS (INCLUIDO EL DIFERENCIAL DE SWAP) 1.226.687,24 0,29 OPERADORES ACREEDORES Y OTRAS DEUDAS (INCLUIDO EL DIFERENCIAL DE SWAP) -2.859.135,18 -0,67 CONTRATOS FINANCIEROS 0,00 0,00

OPCIONES 0,00 0,00 FUTUROS 0,00 0,00 SWAPS 0,00 0,00

BANCOS, ORGANISMOS Y ENT. FINANCIERAS 9.482.951,56 2,24

ACTIVO DISPONIBLE 9.482.951,56 2,24 DEPÓSITOS A PLAZO 0,00 0,00 EMPRÉSTITOS 0,00 0,00 OTROS ACTIVOS DISPONIBLES 0,00 0,00 COMPRAS A PLAZO DE DIVISAS 0,00 0,00 VENTAS A PLAZO DE DIVISAS 0,00 0,00

PATRIMONIO NETO 424.275.319,60 100,00 ��

�

��

CARTERA DETALLADA DE VALORES Designación de los valores Divisa Cant. núm.

o nominalValor

bursátil%

activo neto

TOTAL Acciones y valores asimilados 406.417.107,60 95,79

TOTAL Acciones y valores asimilados neg. en un mercado reg. o asimilado 406.417.107,60 95,79

TOTAL Acciones y valores asim. neg. en un mercado reg. o asim. (excepto warrants y bonos de susc.) 406.417.107,60 95,79

TOTAL AUSTRIA 77.200,00 0,02

AT0000A0E9W5 S UND T EUR 4.000 77.200,00 0,02

TOTAL BÉLGICA 336.320,00 0,08

BE0003565737 KBC GROUPE EUR 4.000 229.120,00 0,05

BE0003656676 RECTICEL EUR 10.000 107.200,00 0,03

TOTAL SUIZA 15.836.780,62 3,73

CH0012280076 STRAUMANN HOLDING NOM. CHF 50 47.665,92 0,01

CH0013841017 LONZA GROUP NOM. CHF 16.200 8.516.150,50 2,00

CH0038863350 NESTLE NOM. CHF 72.000 6.937.754,73 1,64

CH0418792922 SIKA NOM. CHF 1.500 335.209,47 0,08

TOTAL ALEMANIA 88.334.453,52 20,82

DE0005313704 CARL ZEISS MEDITEC EUR 4.500 490.050,00 0,12

DE0005552004 DEUTSCHE POST NOM. EUR 240.000 9.720.000,00 2,29

DE0005565204 DUERR EUR 8.000 267.200,00 0,06

DE0005810055 DEUTSCHE BOERSE EUR 1.500 208.875,00 0,05

DE0006062144 COVESTRO EUR 113.000 5.704.240,00 1,34

DE0006231004 INFINEON TECHNOLOGIES EUR 18.000 565.020,00 0,13

DE0006452907 NEMETSCHEK EUR 27.000 1.630.800,00 0,38

DE0006969603 PUMA EUR 29.000 2.676.120,00 0,63

DE0007100000 DAIMLER EUR 70.000 4.045.300,00 0,95

DE0007164600 SAP EUR 106.000 11.365.320,00 2,68

DE0007165631 SARTORIUS PRIV. EUR 21.700 7.456.120,00 1,76

DE0007236101 SIEMENS EUR 70.000 8.226.400,00 1,94

DE0007664039 VOLKSWAGEN PRIV. EUR 22.000 3.353.240,00 0,79

DE0008303504 TAG IMMOBILIEN EUR 85.000 2.201.500,00 0,52

DE0008404005 ALLIANZ EUR 40.000 8.028.000,00 1,89

DE000A0D9PT0 MTU AERO ENGINES EUR 500 106.700,00 0,03

DE000A0LR936 STEICO EUR 32.375 1.923.075,00 0,45

�

��

Designación de los valores Divisa Cant. núm.o nominal

Valorbursátil

% activo

neto

DE000A161408 HELLOFRESH EUR 6.000 379.200,00 0,09

DE000A1EWWW0 ADIDAS NOM. EUR 18.700 5.570.730,00 1,31

DE000A1ML7J1 VONOVIA EUR 7.000 418.320,00 0,10

DE000A288904 COMPUGROUP MED.SE EUR 2.500 196.500,00 0,05

DE000EVNK013 EVONIK INDUSTRIES AG EUR 71.000 1.894.280,00 0,45

DE000KGX8881 KION GROUP EUR 69.722 4.961.417,52 1,17

DE000LEG1110 LEG IMMOBILIEN EUR 100 12.706,00 0,00

DE000SYM9999 SYMRISE EUR 48.000 5.203.200,00 1,23

DE000ZAL1111 ZALANDO EUR 19.000 1.730.140,00 0,41

TOTAL DINAMARCA 868.757,72 0,20

DK0010268606 VESTAS WIND SYSTEMS DKK 4.000 773.799,92 0,18

DK0060634707 ROYAL UNIBREW DKK 1.000 94.957,80 0,02

TOTAL ESPAÑA 20.541.780,00 4,84

ES0105513008 SOLTEC POWER HOLDINGS EUR 13.000 171.600,00 0,04

ES0109067019 AMADEUS IT GROUP CL.A EUR 15.000 893.400,00 0,21

ES0113679I37 BANKINTER EUR 240.000 1.061.760,00 0,25

ES0113900J37 BANCO SANTANDER EUR 2.290.000 5.812.020,00 1,37

ES0144580Y14 IBERDROLA EUR 370.000 4.329.000,00 1,02

ES0165386014 SOLARIA ENERGIA MEDIOAMBIENTE EUR 350.000 8.274.000,00 1,95

TOTAL FINLANDIA 8.644.490,00 2,04

FI0009000459 HUHTAMAKI EUR 65.500 2.768.030,00 0,65

FI0009013296 NESTE OYJ EUR 69.000 4.082.040,00 0,97

FI0009013403 KONE CL.B EUR 27.000 1.794.420,00 0,42

TOTAL FRANCIA 172.853.654,90 40,74

FR0000045072 CREDIT AGRICOLE EUR 210.000 2.167.200,00 0,51

FR0000051807 TELEPERFORMANCE EUR 60.500 16.413.650,00 3,89

FR0000052292 HERMES INTERNATIONAL EUR 2.600 2.286.960,00 0,54

FR0000060402 ALBIOMA EUR 45.000 2.115.000,00 0,50

FR0000073272 SAFRAN PROV.ECHANGE EUR 3.500 405.825,00 0,10

FR0000120073 AIR LIQUIDE EUR 17.000 2.282.250,00 0,54

FR0000120222 CNP ASSURANCES EUR 33.000 434.940,00 0,10

FR0000120321 L'OREAL EUR 30.500 9.479.400,00 2,23

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Valorbursátil

% activo

neto

FR0000120578 SANOFI EUR 87.000 6.846.900,00 1,61

FR0000120628 AXA EUR 320.000 6.243.840,00 1,47

FR0000120685 NATIXIS EUR 380.000 1.059.820,00 0,25

FR0000121014 LVMH MOET HENNESSY VUITTON EUR 22.000 11.239.800,00 2,65

FR0000121147 FAURECIA EUR 15.000 628.650,00 0,15

FR0000121261 MICHELIN EUR 3.000 314.850,00 0,07

FR0000121485 KERING EUR 6.300 3.744.720,00 0,88

FR0000121501 PEUGEOT EUR 280.000 6.263.600,00 1,48

FR0000121667 ESSILORLUXOTTICA EUR 7.000 892.850,00 0,21

FR0000121709 SEB EUR 12.000 1.788.000,00 0,42

FR0000121972 SCHNEIDER ELECTRIC EUR 125.500 14.846.650,00 3,50

FR0000124141 VEOLIA ENVIRONNEMENT EUR 425.000 8.504.250,00 2,00

FR0000125338 CAPGEMINI EUR 19.000 2.409.200,00 0,57

FR0000125486 VINCI EUR 5.079 413.227,44 0,10

FR0000130452 EIFFAGE EUR 44.000 3.477.760,00 0,82

FR0000130650 DASSAULT SYSTEMES EUR 6.000 996.900,00 0,23

FR0000131104 BNP PARIBAS ACTIONS A EUR 205.000 8.836.525,00 2,08

FR0000184798 ORPEA EUR 1.000 107.550,00 0,03

FR0006174348 BUREAU VERITAS EUR 30.000 652.800,00 0,15

FR0010220475 ALSTOM REGROUPT EUR 243.286 11.339.560,46 2,67

FR0010386334 KORIAN EUR 500 15.670,00 0,00

FR0010908533 EDENRED EUR 5.000 232.050,00 0,05

FR0010929125 ID LOGISTICS GROUP EUR 16.422 3.711.372,00 0,87

FR0011675362 NEOEN EUR 26.000 1.630.200,00 0,38

FR0011726835 GAZTRANSPORT TECHNIGAZ EUR 5.000 396.000,00 0,09

FR0011981968 WORLDLINE EUR 158.000 12.497.800,00 2,95

FR0011995588 VOLTALIA RGPT EUR 59.500 1.538.075,00 0,36

FR0013154002 SARTORIUS STEDIM BIOTECH EUR 42.800 12.463.360,00 2,94

FR0013199916 SOMFY EUR 17.000 2.356.200,00 0,56

FR0013227113 SOITEC REGROUPEMENT EUR 44.500 7.088.850,00 1,67

FR0013280286 BIOMERIEUX EUR 41.000 4.731.400,00 1,12

TOTAL REINO UNIDO 408.947,26 0,10

�

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Valorbursátil

% activo

neto

GB0009895292 ASTRAZENECA GBP 5.000 408.947,26 0,10

TOTAL IRLANDA 15.550.500,00 3,67

IE0004906560 KERRY GROUP CL.A EUR 9.000 1.066.500,00 0,25

IE00BZ12WP82 LINDE EUR 68.000 14.484.000,00 3,42

TOTAL ITALIA 20.103.810,00 4,74

IT0000062957 MEDIOBANCA EUR 200.000 1.508.000,00 0,36

IT0000072170 FINECOBANK EUR 23.000 308.200,00 0,07

IT0000072618 INTESA SANPAOLO EUR 2.100.000 4.016.460,00 0,94

IT0001078911 INTERPUMP GROUP EUR 7.000 282.380,00 0,07

IT0001157020 ERG EUR 25.000 585.000,00 0,14

IT0003115950 DE LONGHI EUR 25.000 644.500,00 0,15

IT0003128367 ENEL EUR 240.000 1.986.240,00 0,47

IT0003492391 DIASORIN EUR 500 85.050,00 0,02

IT0004056880 AMPLIFON EUR 87.000 2.961.480,00 0,70

IT0005278236 PIRELLI SPECIALI EUR 800.000 3.546.400,00 0,84

IT0005282865 REPLY EUR 13.000 1.238.900,00 0,29

IT0005366767 NEXI S.P.A. EUR 180.000 2.941.200,00 0,69

TOTAL LUXEMBURGO 2.963.365,00 0,70

FR0013379484 SOLUTIONS 30 EUR 24.000 252.480,00 0,06

FR0014000MR3 EUROFINS SCIENTIFC EUR 39.500 2.710.885,00 0,64

TOTAL PAÍSES BAJOS 52.586.390,00 12,39

NL0000009538 KONINKLIJKE PHILIPS EUR 87.000 3.808.860,00 0,90

NL0000009827 KONINKLIJKE DSM NOM. EUR 16.000 2.252.800,00 0,53

NL0000226223 STMICROELECTRONICS EUR 175.000 5.299.000,00 1,25

NL0000235190 AIRBUS EUR 43.500 3.905.430,00 0,92

NL0000334118 ASM INTERNATIONAL EUR 1.200 215.940,00 0,05

NL0000395903 WOLTERS KLUWER EUR 1.000 69.060,00 0,02

NL0010273215 ASML HOLDING EUR 48.000 19.082.400,00 4,49

NL0010583399 CORBION EUR 6.000 276.900,00 0,07

NL0011821202 ING GROEP EUR 930.000 7.106.130,00 1,67

NL0011821392 SIGNIFY EUR 15.000 517.950,00 0,12

NL0012015705 JUST EAT TAKEAWAY.COM EUR 1.000 92.400,00 0,02

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Valorbursátil

% activo

neto

NL0012044747 SHOP APOTHEKE EUROPE NV EUR 500 74.100,00 0,02

NL0012817175 ALFEN N.V. EUR 80.000 6.608.000,00 1,56

NL0012969182 ADYEN EUR 700 1.333.500,00 0,31

NL0013654783 PROSUS EUR 22.000 1.943.920,00 0,46

TOTAL NORUEGA 4.031.442,58 0,95

NO0005668905 TOMRA SYSTEMS NOK 100.000 4.031.442,58 0,95

TOTAL PORTUGAL 3.279.216,00 0,77

PTEDP0AM0009 EDP ENERGIAS PORTUGAL EUR 636.000 3.279.216,00 0,77

TOTAL Valores de OIC 10.007.708,38 2,36

TOTAL OICVM y equivalentes de otros Estados miembros de la UE 10.007.708,38 2,36

TOTAL FRANCIA 10.007.708,38 2,36

FR0013385010 CM-CIC SMALL & MIDCAP EURO (IC) EUR 292.623,052 10.007.708,38 2,36

�

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COMPLEMENTO INFORMATIVO RELATIVO AL RÉGIMEN FISCAL DEL CUPÓN (según el artículo 158 del CGI)

Cupón de la participación C1: información relativa a la participación que opta a la desgravación del 40 %

NETO UNITARIO DIVISA

Del cual, importe que opta a la desgravación del 40 %*

EUR

(*) Esta desgravación solo concierne a los partícipes y accionistas que sean personas físicas.




EUR





EUR


FCI CM-CIC CONVICTIONS EURO

Informe de auditoría de las cuentas anuales

Ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2020

1

2

MAZARS SA

61 rue Henri Regnault – 92075 – LA DEFENSE CEDEX. Tel: +33 (0)1 49 97 60 00 – Fax: +33 (0)1 49 97 60 01

S.A. CON EXPERIENCIA EN CONTABILIDAD Y AUDITORES DE COMITÉ EJECUTIVO Y JUNTA DE SUPERVISIÓN Capital de: 8 320 000 EUR - RCS Nanterre B 784 824 153


4, rue Gaillon 75002 París



FCP CM-CIC CONVICTIONS EURO



A los partícipes del FCI CM-CIC CONVICTIONS EURO: Dictamen

Conforme al encargo que nos ha sido encomendado por la sociedad gestora, hemos auditado las cuentas anuales del organismo de inversión colectiva constituido como fondo común de inversión (FCI) CM-CIC CONVICTIONS EURO correspondientes al ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2020, las cuales se adjuntan a este informe.

Certificamos que las cuentas anuales son, de acuerdo con las reglas y los principios contables de Francia, regulares y sinceras y que reflejan una imagen fidedigna del resultado de las operaciones del ejercicio anterior, así como de la situación financiera y del patrimonio del FCI al final del presente ejercicio.

Fundamento del dictamen

Marco de auditoría

Hemos realizado nuestra auditoría de acuerdo con las normas de ejercicio profesional aplicables en Francia. Creemos que la información que hemos recopilado es suficiente y apropiada para fundamentar nuestra opinión. Las responsabilidades que nos corresponden en virtud de esas normas están indicadas en la parte «Responsabilidades del auditor de cuentas relativas a la auditoría de las cuentas anuales» del presente informe.

Independencia

Llevamos a cabo nuestra auditoría de acuerdo con las normas de independencia establecidas en el código de comercio y el código ético de los auditores de cuentas, para el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2020 y la fecha de emisión de nuestro informe.

1



Justificación de las valoraciones

La crisis global ligada a la pandemia de la COVID-19 crea condiciones especiales para la preparación y auditoría de las cuentas de este ejercicio. En efecto, esta crisis y las medidas excepcionales que se han adoptado en el marco del estado de emergencia sanitaria han tenido múltiples consecuencias para los fondos, sus inversiones y la valoración de los activos y pasivos correspondientes. Algunas de estas medidas, como las restricciones para viajar y la aplicación del teletrabajo, también han tenido un impacto en la gestión operativa de los OIC y en la forma de llevar a cabo las auditorías.

En este contexto evolutivo, con la aplicación de las disposiciones incluidas en los artículos L.823-9 y R.823-7 del Código de comercio relativas a la justificación de nuestras valoraciones, les informamos que las valoraciones más importantes que hemos realizado, según nuestro juicio profesional, han sido acerca del carácter apropiado de los principios contables aplicados, sobre todo en lo que se refiere a los instrumentos financieros en cartera y a la presentación del conjunto de las cuentas en relación con el plan contable de los organismos de inversión de capital variable.

La realización de dichas valoraciones se enmarca en el contexto de la auditoría de las cuentas anuales en su conjunto y de la formación de nuestro dictamen expresado anteriormente. De esta forma, no expresamos ninguna opinión sobre las partidas individuales de estas cuentas anuales.

Verificaciones específicas

Igualmente, hemos procedido, de conformidad con las normas del ejercicio profesional aplicables en Francia, a realizar los controles específicos previstos por los textos legales y reglamentarios.

No tenemos nada que comunicar respecto a la presentación fiel y la coherencia con las cuentas anuales de la información facilitada en el informe de gestión elaborado por la sociedad gestora.

Responsabilidades de la dirección y de los encargad os del gobierno corporativo respecto a las cuentas anuales

Incumbe a la sociedad gestora elaborar cuentas anuales que presenten una imagen fidedigna, de conformidad con las normas y los principios contables franceses, y aplicar el control interno que considere necesario para la elaboración de cuentas anuales sin declaraciones erróneas significativas, ya sea por fraude o por error.

Al elaborar las cuentas anuales, incumbe a la sociedad gestora evaluar la capacidad del fondo para continuar sus operaciones, presentar en estas cuentas, si procede, la información necesaria relativa a la continuidad de las operaciones y aplicar la política contable de la empresa en funcionamiento, a menos que pretenda liquidar el FCI o cesar en sus actividades.

Las cuentas anuales han sido elaboradas por la sociedad gestora.

2



Responsabilidades del auditor en relación con la au ditoría de las cuentas anuales

Es nuestra responsabilidad redactar un informe sobre las cuentas anuales. Nuestro objetivo es obtener una garantía razonable de que las cuentas anuales, en su conjunto, no contienen declaraciones erróneas significativas. La garantía razonable supone un alto nivel de seguridad, pero no garantiza que una auditoría realizada conforme a las normas profesionales detectará sistemáticamente cualquier declaración errónea significativa. Las anomalías pueden proceder de fraudes o ser el resultado de errores y se consideran significativas cuando podemos esperar, dentro de lo razonable, que puedan influir, de manera individual o colectiva, en las decisiones económicas que los usuarios de las cuentas van a tomar al basarse en estas.

Como se especifica en el artículo L.823-10-1 del Código de comercio, nuestra misión de certificación de las cuentas no consiste en garantizar la viabilidad o la calidad de la gestión de su FCI.

En el marco de la auditoría realizada de conformidad con las normas de ejercicio profesional aplicables en Francia, el auditor de cuentas ejerce su juicio profesional durante toda la auditoría. Asimismo,

• identifica y evalúa los riesgos de que las cuentas anuales contengan una declaración errónea significativa, ya sea por fraude o por error, y define e implementa procedimientos de auditoría para abordar estos riesgos, además de recopilar información que considere suficiente y adecuada para fundamentar su opinión. El riesgo de no detectar una anomalía significativa debido a un fraude es mayor que el de una anomalía significativa debido a un error, ya que el fraude puede implicar connivencia, falsificación, omisiones voluntarias, declaraciones falsas o elusión del control interno;

• toma conocimiento del control interno relevante para la auditoría, con el fin de definir los procedimientos de auditoría que resulten apropiados a las circunstancias y no para expresar una opinión sobre la efectividad del control interno;

• evalúa la idoneidad de los métodos contables utilizados y la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por la dirección, así como la información relativa a los mismos que se facilita en las cuentas anuales;

evalúa la idoneidad de la aplicación por parte de la sociedad gestora de la política contable de la empresa en funcionamiento y, según la información recopilada, la existencia o no de una incertidumbre significativa en relación con acontecimientos o circunstancias que puedan afectar a la capacidad del FCI para continuar sus operaciones.

3



Esta valoración se basa en la información recopilada hasta la fecha de su informe, aunque se recuerda que las circunstancias o acontecimientos posteriores podrían poner en peligro la continuidad de las operaciones. Si concluye que existe una incertidumbre significativa, llamará la atención de los lectores de su informe sobre la información facilitada en las cuentas anuales sobre dicha incertidumbre o, si esta información no se facilita o no resulta pertinente, emite una certificación con reservas o una denegación de certificación;

• aprecia la presentación del conjunto de cuentas anuales y evalúa si las cuentas anuales reflejan las operaciones y los acontecimientos subyacentes de manera que ofrezcan una imagen fidedigna.

Firmado en Courbevoie el 4 de marzo de 2021

El auditor de cuentas

Mazars :

Pierre MASIERI

4

RA20 12 F0525 CM-CIC CONVICTIONS EURO ES

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