PRUlink Newsletter Kuartal II 2011
-
Upload
lydia-kirby -
Category
Documents
-
view
218 -
download
4
description
Transcript of PRUlink Newsletter Kuartal II 2011
-
25
35
45
55
65
75
85
95
105
115
125
Jun
-05
Au
g-0
5
Oct
-05
Dec
-05
Feb
-06
Ap
r-06
Jun
-06
Au
g-0
6
Oct
-06
Dec
-06
Feb
-07
Ap
r-07
Jun
-07
Au
g-0
7
Oct
-07
Dec
-07
Feb
-08
Ap
r-08
Jun
-08
Au
g-0
8
Oct
-08
Dec
-08
Feb
-09
Ap
r-09
Jun
-09
Au
g-0
9
Dec
-09
Feb
-10
Ap
r-10
Jun
-10
Au
g-1
0
Oct
-10
Dec
-10
Feb
-11
Ap
r-11
Jun
-11
Publikasi dari PT Prudential Life Assurance
PRUlink NewsletterKuartal II 2011
Sekilas Ekonomi dan Pasar Modal IndonesiaInformasi dan analisis yang tertera merupakan hasil pemikiran internal perusahaan
Beberapa Catatan Penting Selama Kuartal II 2011:
IMFdanUniEropamemberikandanatalangansenilaiUSD116miliarkepadaPortugaldengan
syarat pemerintah Portugal harus menerapkan kebijakan penghematan seperti pemotongan
anggaran selama tiga tahun ke depan.
BankSentralAmerikaSerikatmengakhirikebijakanquantitative easing tahap kedua yang
berupaprogrampembelianobligasisenilaiUSD600miliar.
PemerintahIndonesiameluncurkanprogramMasterPlanPercepatandanPerluasan
PembangunanEkonomiIndonesia(MP3EI)gunamendorongpertumbuhaninvestasidan
meningkatkan ketersediaan lapangan pekerjaan.
EkonomiIndonesiapadakuartalkeduatumbuh6,5%,sesuaidenganperkiraanpemerintah,
ditopangolehpeningkatankinerjaekspordaninvestasi.
BankIndonesiamemperpanjangjangkawaktuminimumkepemilikanSBIdarisebelumnya
hanya1bulanmenjadi6bulanuntukmengurangiarusmasukdanaspekulatifjangkapendek.
Sementaraitu,BIratetetapdipertahankandiposisi6,75%seiringlajuinflasiyangmelambat
sepanjangkuartal.TingkatinflasitahunanpadabulanJuni2011tercatatdiposisi5,54%.
Cadangandevisatercatatdiposisitertinggisepanjangsejarah(USD119,66miliar)yang
merupakan imbas dari tingginya aliran dana masuk ke pasar modal. Rupiah terus mengalami
apresiasikelevelRp8597/USD.
A. Nilai Tukar Rupiah terhadap USD
(dal
am R
up
iah
)
: Inflasi : BI Rate
Imbalhasilobligasipemerintahberjangka10tahuntercatatdiposisi7,64%,cenderung
menguat dibandingkan posisinya di kuartal pertama 2011 seiring berlanjutnya aliran dana
asing yang masuk ke pasar obligasi pemerintah.
IndeksHargaSahamGabungannaik5%sejakawaltahun2011,ditutupdiposisi3888,57
rekor tertinggi sepanjang sejarah.
Porsikepemilikanpemodalasingpadaobligasipemerintahtercatatmeningkatmenjadi
34%atausenilaiRp234,9triliundiakhirkuartal.
C. Indeks Harga Saham Gabungan
E. Kepemilikan Investor Asing atas Obligasi Pemerintah
(dal
am T
riliu
n R
up
iah
)
B. Tingkat Bunga BI Rate dan Inflasi
(dal
am m
iliar
US
Do
llar)
D. Posisi Cadangan Devisa Indonesia
8.000
8.500
9.000
9.500
10.000
10.500
11.000
11.500
12.000
12.500
13.000
Jun
-05
Oct
-05
Feb
-06
Jun
-06
Oct
-06
Feb
-07
Jun
-07
Oct
-07
Feb
-08
Jun
-08
Oct
-08
Feb
-09
Jun
-09
Oct
-09
Feb
-10
Jun
-10
Oct
-10
Feb
-11
Jun
-11
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
Jun
-05
Oct
-05
Feb
-06
Jun
-06
Oct
-06
Feb
-07
Jun
-07
Oct
-07
Feb
-08
Jun
-08
Oct
-08
Feb
-09
Jun
-09
Oct
-09
Feb
-10
Jun
-10
Oct
-10
Feb
-11
Jun
-11
0
400
800
1.200
1.600
2.000
2.400
2.800
3.200
3.600
4.000
4.400
Jun
-05
Oct
-05
Feb
-06
Jun
-06
Oct
-06
Feb
-07
Jun
-07
Oct
-07
Feb
-08
Jun
-08
Oct
-08
Feb
-09
Jun
-09
Oct
-09
Feb
-10
Jun
-10
Oct
-10
Feb
-11
Jun
-11
-
50
100
150
200
250
Jun
-06
Jul-
06
Au
g-0
6
Sep
-06
Oct
-06
No
v-06
Dec
-06
Jan
-07
Feb
-07
Mar
-07
Ap
r-07
May
-07
Jun
-07
Jul-
07
Au
g-0
7
Sep
-07
Oct
-07
No
v-07
Dec
-07
Jan
-08
Feb
-08
Mar
-08
Ap
r-08
May
-08
Jun
-08
Jul-
08
Au
g-0
8
Sep
-08
Oct
-08
No
v-08
Dec
-08
Jan
-09
Feb
-09
Mar
-09
Ap
r-09
May
-09
Jun
-09
Jul-
09
Au
g-0
9
Sep
-09
Oct
-09
No
v-09
Dec
-09
Jan
-10
Feb
-10
Mar
-10
Ap
r-10
May
-10
Jun
-10
Jul-
10
Au
g-1
0
Sep
-10
Oct
-10
No
v-10
Dec
-10
Jan
-11
Feb
-11
Mar
-11
Ap
r-11
May
-11
Jun
-11
-
Grafik Harga per Unit(NonSyariah) (perJuni2011)Laporan ini unaudited.
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
11.000
12.000
13.000
4-Ja
n
15-J
an
26-J
an
6-Fe
b
17-F
eb
28-F
eb
11-M
ar
22-M
ar
2-A
pr
13-A
pr
24-A
pr
5-M
ay
16-M
ay
27-M
ay
7-Ju
n
18-J
un
29-J
un
RupiahEquityFund(REF)
PadaakhirJuni2011,hargaperunitREFadalahRp11.879,38.
IndeksHargaSahamGabungan(IHSG)menguatsebesar5%dari
Januari hingga Juni 2011 dan menjadi pasar saham dengan kinerja
terbaikdiAsiapadasemesterpertama2011.
Pandangan ke depan:
KetidakpastianataspemulihanekonomiglobalmembuatIHSGmasih
rentankoreksidalamjangkapendeksetelahmencetakrekortertinggi
baru di akhir Juni 2011.
Ditengahketidakpastianitu,kinerjakeuanganemitendanprospek
ekonomi Indonesia dapat menjadi faktor positif yang mendukung
berlanjutnya penguatan harga saham.
Kinerjahasilinvestasidiatasadalahhasilyangsudahterjadi.Hasilpadaperiodemendatang,bisanaikatauturun.
: 2010 : 2011
2.080
2.120
2.160
2.200
2.240
2.280
2.320
2.360
2.400
2.440
4-Ja
n
15-J
an
26-J
an
6-Fe
b
17-F
eb
28-F
eb
11-M
ar
22-M
ar
2-A
pr
13-A
pr
24-A
pr
5-M
ay
16-M
ay
27-M
ay
7-Ju
n
18-J
un
29-J
un
PadaakhirJuni2011,hargaperunitRCFadalahRp2.384,91.
BIrate tetapdiposisi6,75%selamakuartalkedua.
Pandangan ke depan:
DenganadanyakebijakanbaruBankIndonesiayangmemperpanjang
jangkawaktuminimumkepemilikanSBI,makaRCFakanlebih
memaksimalkan penempatan dana di deposito berjangka atau obligasi
jangka pendek.
BIdiperkirakanmasihakanmempertahankansukubungadikisaran
6,75%dalamtigabulankedepangunamencegahbertambahnyaarus
likuiditas jangka pendek yang bersifat spekulatif.
RupiahCashFund(RCF)
2.550
2.700
2.850
3.000
3.150
3.300
3.450
3.600
3.750
4-Ja
n
15-J
an
26-J
an
6-Fe
b
17-F
eb
28-F
eb
11-M
ar
22-M
ar
2-A
pr
13-A
pr
24-A
pr
5-M
ay
16-M
ay
27-M
ay
7-Ju
n
18-J
un
29-J
un
PadaakhirJuni2011,hargaperunitRFFadalahRp3.703,68.
DampaknegatifdarikrisisutangYunanitidakbegituterlihatdi
bursaobligasiIndonesia.Imbalhasilobligasicenderungmenguat
pada kuartal kedua 2011.
Pandangan ke depan:
TingkatimbalhasilobligasiIndonesiayangrelatiftinggidanoutlook
makroekonomi yang positif membuat pasar obligasi domestik masih
menarikbagiinvestorglobal.
Berlanjutnyapembelianobligasipemerintaholehparapemodalasing
akan terus mendorong penguatan harga obligasi di tengah tingginya
volatilitasakibatporsikepemilikanasingpadaobligasipemerintah
saatinisudahcukupbesar.
RupiahFixedIncomeFund(RFF)
1,5
1,7
1,8
2,0
2,1
2,3
2,4
2,6
2,7
4-Ja
n
15-J
an
26-J
an
6-Fe
b
17-F
eb
28-F
eb
11-M
ar
22-M
ar
2-A
pr
13-A
pr
24-A
pr
5-M
ay
16-M
ay
27-M
ay
7-Ju
n
18-J
un
29-J
un
USDollarFixedIncomeFund(DFF)
PadaakhirJuni2011,hargaperunitDFFadalahUSD2,41490.
PergerakanhargaobligasiglobalpemerintahIndonesiamenunjukkan
trenkenaikanpadakuartalkedua2011,meskipunhargasempat
tertekan di pertengahan bulan Juni karena adanya kekhawatiran
investorterkaitgagalbayarYunanipaskapenurunansignifikan
peringkat utang negara tersebut oleh lembaga pemeringkat
internasional.
Pandangan ke depan:
Pemodalakanterusmencermatiperkembanganpemulihanekonomi
diYunanidanbeberapanegaraEropalainnyasertaperkembangan
penanganandefisitAmerika.
-
Grafik Harga per Unit(NonSyariah) (perJuni2011)Laporan ini unaudited.
1.200
1.325
1.450
1.575
1.700
1.825
1.950
2.075
2.200
4-Ja
n
15-J
an
26-J
an
6-Fe
b
17-F
eb
28-F
eb
11-M
ar
22-M
ar
2-A
pr
13-A
pr
24-A
pr
5-M
ay
16-M
ay
27-M
ay
7-Ju
n
18-J
un
29-J
un
RupiahManagedFundPlus(RMP)
KinerjaRMPsangattergantungdarikinerjaRCF,RFFdanREF.
HargaperunitRMPpadaakhirJuni2011adalahRp2.080,28.
Pandangan ke depan:
Imbalhasilobligasisudahcukuprendahtetapiindikatorfundamental
pasarsahamIndonesiasudahcukuptinggi.
Komentar:
Dana-danadiatasdikelolauntukmengoptimalkanhasilinvestasidalamjangkapanjang.Dana-danatersebutdikelolaolehpengelolakeuangankami
yangprofesionaldenganpengalamanyangsangatbaik,danberdedikasisepenuhnyamengeloladanadenganragamteknikyangsudahteruji.
Laporan ini hanya merupakan informasi yang disebarluaskan untuk kalangan sendiri dan ditujukan bagi para nasabahdan calon nasabah PT Prudential LifeAssurance (Prudential Indonesia). Laporan ini tidakdiperbolehkanuntukdicetak,dibagikan,ataudireproduksiataudidistribusikansecarakeseluruhan atau sebagian kepada orang lain tanpa izin tertulis dari Prudential Indonesia. Laporan ini bukan
merupakan penawaran atau ajakan melakukan pemesanan, pembelian, atau penjualan aset-aset keuangan yang tertulis di dalamnya. Penerima laporan ini sebaiknya mencari nasihat seorang ahli keuangansebelummemutuskanuntukberinvestasi.PrudentialIndonesiatidakmemberikanpertimbangan dantidakakanmelakukaninvestigasiatastujuaninvestasi,kondisikeuangan,ataukebutuhantertentu daripenerima laporan ini, sehingga tidakada jaminandankewajibanapapunyangakankamiberikan atau terima atas kerugian yang timbul secara langsung maupun tidak langsung yang diderita oleh penerima laporan ini karena informasi, opini, atau estimasi yang ada dalam laporan ini. Prudential
Indonesia dan semuaperusahaan yang terkait dan berafiliasi dengannya, termasuk jajaran direksi dan staf di dalamnya, dapat memiliki atau mengambil posisi atas aset keuangan yang tercantum dalam laporan ini dan dapat melakukan atau sedang menjajaki jasa perantaraan atau jasa investasi lainnya dengan perusahaan-perusahaan yang aset keuangannya tercantum dalam laporan ini, termasuk denganpihak-pihakdi luar laporan ini.Kinerjamasa laludanperkiraanyangdibuatbukanmerupakan indikasikinerjayangakandatang.Nilaidanhasilinvestasibisanaikatauturun.
PrudentialIndonesiaadalahbagiandariPrudentialplc,sebuahgrupperusahaanjasakeuanganterkemuka dari Inggris.GrupPrudentialpadatanggal30Juni2009memilikitotaldanakelolaansebesarlebihdari GBP290miliardenganlebihdari25jutanasabah. Prudential Indonesia dan Prudential plc tidakmemiliki afiliasi apapun dengan Prudential Financial Inc, suatuperusahaanyangberdomisilidiAmerikaSerikat.
: 2010 : 2011
Kinerjahasilinvestasidiatasadalahhasilyangsudahterjadi.Hasilpadaperiodemendatang,bisanaikatauturun.
3.800
4.200
4.600
5.000
5.400
5.800
6.200
6.600
7.000
4-Ja
n
15-J
an
26-J
an
6-Fe
b
17-F
eb
28-F
eb
11-M
ar
22-M
ar
2-A
pr
13-A
pr
24-A
pr
5-M
ay
16-M
ay
27-M
ay
7-Ju
n
18-J
un
29-J
un
.
RupiahManagedFund(RMF)
KinerjaRMFsangattergantungdarikinerjaRCF,RFFdanREF.
HargaperunitRMFpadaakhirJuni2011adalahRp6.371,26.
Pandangan ke depan:
Imbalhasilobligasisudahcukuprendahtetapiindikatorfundamental
pasarsahamIndonesiasudahcukuptinggi.
-
1.200
1.260
1.320
1.380
1.440
1.500
1.560
1.620
1.680
4-Ja
n
15-J
an
26-J
an
6-Fe
b
17-F
eb
28-F
eb
11-M
ar
22-M
ar
2-A
pr
13-A
pr
24-A
pr
5-M
ay
16-M
ay
27-M
ay
7-Ju
n
18-J
un
29-J
un
1.100
1.170
1.240
1.310
1.380
1.450
1.520
1.590
1.660
4-Ja
n
15-J
an
26-J
an
6-Fe
b
17-F
eb
28-F
eb
11-M
ar
22-M
ar
2-A
pr
13-A
pr
24-A
pr
5-M
ay
16-M
ay
27-M
ay
7-Ju
n
18-J
un
29-J
un
1.100
1.140
1.180
1.220
1.260
1.300
1.340
1.380
1.420
4-Ja
n
15-J
an
26-J
an
6-Fe
b
17-F
eb
28-F
eb
11-M
ar
22-M
ar
2-A
pr
13-A
pr
24-A
pr
5-M
ay
16-M
ay
27-M
ay
7-Ju
n
18-J
un
29-J
un
Grafik Harga per Unit(Syariah) (perJuni2011)Laporan ini unaudited.
PadaakhirJuni2011,hargaperunitSEFadalahRp1.584,00.
IndeksHargaSahamGabungan(IHSG)menguatsebesar5%dari
Januari hingga Juni 2011 dan menjadi pasar saham dengan kinerja
terbaikdiAsiapadasemesterpertama2011.
Pandangan ke depan:
KetidakpastianataspemulihanekonomiglobalmembuatIHSGmasih
rentankoreksidalamjangkapendeksetelahmencetakrekortertinggi
baru di akhir Juni 2011.
Ditengahketidakpastianitu,kinerjakeuanganemitendanprospek
ekonomi Indonesia dapat menjadi faktor positif yang mendukung
berlanjutnya aliran dana masuk ke bursa saham Indonesia.
PadaakhirJuni2011,hargaperunitSCBadalahRp1.341,57.
Meskipunvolumetransaksisukukkembalimengalamipeningkatandi
kuartalkedua2011,likuiditasdipasarsekundermasihterbatas.
Pandangan ke depan:
KrisisutangyangmelandaEropamemberikanpeluangbagipasar
sukuk Indonesia untuk berkembang.
SCBFakanberpartisipasidalampenawaranperdanaobligasisyariah
negara dan obligasi syariah korporasi yang berkualitas.
PadaakhirJuni2011,hargaperunitSMFadalahRp1.599,79.
Pandangan ke depan:
AlokasiasetdiSEFakantetapdipertahankanlebihbesar.
AlokasiasetstrategisuntukSMFadalah50%investasidiSEF
dan50%investasidiSCB
Komentar:
Dana-danadiatasdikelolauntukmengoptimalkanhasil investasi
dalamjangkapanjang.Dana-danatersebutdikelolaolehpengelola
keuangan kami yang profesional dengan pengalaman yang sangat
baik,danberdedikasisepenuhnyamengeloladanadenganragam
teknik yang sudah teruji.
: 2010 : 2011
SyariahCashandBondFund(SCBF) SyariahEquityFund(SEF)
SyariahManagedFund(SMF)
Kinerjahasilinvestasidiatasadalahhasilyangsudahterjadi.Hasilpadaperiodemendatang,bisanaikatauturun.
-
Industri DasardanKimia7%
InstrumenPasarUangdan Obligasi
24,05%
RCF
Keuangan100%
Rupiah Managed Fund Plus (RMP)
RCF18,20%
RFF25,49%
REF56,31%
US Dollar Fixed Income Fund (DFF)Rupiah Managed Fund (RMF)
Rupiah Cash Fund (RCF)
Kas75,95%
Rupiah Equity Fund (REF)Kas
8,72%
Saham91,28%
Alokasi Aset PRUlink(NonSyariah) (perJuni2011)Laporan ini unaudited.
BerdasarkanJenisAset
BerdasarkanAlokasiIndustri
Rupiah Fixed Income Fund (RFF)Kas
4,56%
Obligasi95,44%
RFF
Infrastruktur4%
Keuangan4% Lain-lain
4%
Lain-lain21%
Pemerintah88%
Infrastruktur11%
RCF17,65%
REF26,94%
RFF55,41%
Kas5,33%
Obligasi94,67%
REF
Lain-lain15%
Keuangan27%
Infrastruktur15%
Manufaktur11%
Pertambangan17%
DFF
Pemerintah56%
Infrastruktur25%
Pertambangan15%
Lain-Lain4%
RMF
Pertambangan5%
BarangKonsumsi3%
Lain-lain12%
Pemerintah59%
Infrastruktur8%
Keuangan13%
RMP
Manufaktur7% Pemerintah
28%
Keuangan22%
Pertambangan11%
BarangKonsumsi8%
-
Alokasi Aset PRUlink(Syariah) (perJuni2011)Laporan ini unaudited.
BerdasarkanJenisAset
Syariah Managed Fund (SMF)
SCBF45,50%
SEF54,50%
BerdasarkanAlokasiIndustri
Syariah Cash & Bond Fund (SCBF)ObligasiSyariah
36,26%
Kas63,74%
SCBF
Pemerintah69%
Keuangan31%
Syariah Equity Fund (SEF)Kas
7,44%
Saham92,56%
Pemerintah18%
Infrastruktur16%
Manufaktur17%
Perdagangan dan Jasa9%
IndustriDasardan Kimia11%
Lain-lain15%
Pertambangan14%
SMF
SEFManufaktur
23%
Pertambangan19%
Infrastruktur11%
Perdagangan dan Jasa12%
BarangKonsumsi12%
Lain-lain8%
IndustriDasardanKimia15%
-
6.447,03 6.514,41 6.552,52 6.784,19
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
30 Sep. 10 31 Dec. 10 31 Mar. 11 30 Jun. 11
Grafik Dana Kelolaan(NonSyariah) (perJuni2011)Laporan ini unaudited.
Rupiah Equity Fund (REF)(dalammiliarRupiah)
Rupiah Cash Fund (RCF)(dalammiliarRupiah)
Rupiah Fixed Income Fund (RFF)(dalammiliarRupiah)
US Dollar Fixed Income Fund (DFF)(dalamjutaDollar)
Rupiah Managed Fund (RMF)(dalammiliarRupiah)
Rupiah Managed Fund Plus (RMP)(dalammiliarRupiah)
11.445,7212.268,92 12.801,83
13.922,97
-
3.500
7.000
10.500
14.000
17.500
30 Sep. 10 31 Dec. 10 31 Mar. 11 30 Jun. 11
1.017,09
1.413,26 1.436,591.450,65
-
400
800
1.200
1.600
2.000
30 Sep. 10 31 Dec. 10 31 Mar. 11 30 Jun. 11
3.927,70 3.822,22 3.868,794.075,03
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
30 Sep. 10 31 Dec. 10 31 Mar. 11 30 Jun. 11
124,55
144,30 146,89158,89
-
40
80
120
160
200
30 Sep. 10 31 Dec. 10 31 Mar. 11 30 Jun. 11
396,87
566,59
683,79
822,07
-
200
400
600
800
1.000
30 Sep. 10 31 Dec. 10 31 Mar. 11 30 Jun. 11
-
1.071,66 1.106,45 1.122,641.227,01
-
300
600
900
1.200
1.500
30 Sep. 10 31 Dec. 10 31 Mar. 11 30 Jun. 11
Grafik Dana Kelolaan(Syariah) (perJuni2011)Laporan ini unaudited.
Syariah Equity Fund (SEF)(dalammiliarRupiah)
Syariah Cash & Bond Fund (SCBF)(dalammiliarRupiah)
Syariah Managed Fund (SMF)(dalammiliarRupiah)
PT Prudential Life AssurancePrudential TowerJl.Jend.SudirmanKav.79,Jakarta12910,IndonesiaTel:(6221)29958888Fax:(6221)29958800CustomerLine:500085E-mail:[email protected]:www.prudential.co.idPartofPrudentialplc(unitedKingdom)
52,7358,47
63,31
72,33
-
18
36
54
72
90
30 Sep. 10 31 Dec. 10 31 Mar. 11 30 Jun. 11
112,52124,56
133,84151,91
-
40
80
120
160
200
30 Sep. 10 31 Dec. 10 31 Mar. 11 30 Jun. 11