Projet : Evaluation de produits structurés Le Meilleur de Profilio.
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Projet : Evaluation de produits structurés
Le Meilleur de Profilio
Plan de la présentation
I. Description financière du fond : le Meilleur de Profilio.
II. Fonctionnalités nécessaires au gestionnaire du fond.
III. Conception et réalisation de l’application.IV. Librairie de calcul développée.V. Utilisation de l’application.VI. Les points à améliorer
ETIENNE - GAUTHIER - LECRIQUE - LEQUIER
I. Description financière du fond : le Meilleur de Profilio.
ETIENNE - GAUTHIER - LECRIQUE - LEQUIER
DJ Eurostoxx 50
Agressor
Ixis AM emrging
Europe ING (L) Renta …
DNCA Europe
Elan Euro Crédit
Tricolore rendement
Richelieu Spécial
Carmignac Investissement Latitude
Robeco Lux-ORente
Ixis Inflation
Performance du profil Prudent
Performance du profil Equilibre
Performance du profil Dynamique
Performance du Meilleur Profil PMP(t)
Max
Sens du calcul de la formule
1
2
3
10 OPCVM +Indice
ETIENNE - GAUTHIER - LECRIQUE - LEQUIER
I. Description financière du fond : le Meilleur de Profilio.
Moyenne arithmétique
PMP(1) PMP(8)PMP(7)PMP(6)PMP(5)PMP(4)PMP(3)PMP(2)
Moyenne des Performances des Meilleurs Profils
1
2
II. Fonctionnalités nécessaires au gestionnaire du fond.
Pouvoir suivre la valeur de son portefeuille.
Pouvoir suivre la valeur des actifs et des profils d’investissement.
Pouvoir obtenir des informations sur les actifs(tendance, volatilité)
Pouvoir donner un prix à une part du fond. Calcul de la VL du fond
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II. Fonctionnalités nécessaires au gestionnaire du fond.Pouvoir calculer les positions à prendre pour
être en mesure de répliquer le flux à l’échéance.
Calcul des positions de la stratégie delta-neutre.
Pouvoir tester la couverture sur un scénario de marché
Afficher les valeurs des tracking error pour une simulation future des actifs.
III. Conception et réalisation de l’application.
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Génie Logiciel
Utilisation de Subversion
Architecture découpée en projets
Tests de non régression
Stabilité de l’architecture
l
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III. Conception et réalisation de l’application.
Objectifs de l’architecture
Evolutivité et modularité
Performance
Efficacité
Passage à l’échelle
l
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ComputeLibrary :
Dll de calcul C++
GlueCS : Modèle de
l’application
WrapperCsCpp :
Lien C# / C++
DataAccessLayer :
Lien Database
Base de données
DllExcel :Lien VBA/C#
Vue Excel
Vue ASP.NE
T
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III. Conception et réalisation de l’application.
Fonctionnalités et points forts de l’application
Evolutivité et modularité
Tout est paramétrable
Suit l’utilisateur sur toute la vie du produit
Gestion d’utilisateurs multiples
Tient compte des coûts de transaction
l
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III. Conception et réalisation de l’application.
Interaction Fininfo / Base de données
IV. Librairie de calcul développée.
1) Diagramme de classe de la librairie2) Technique de simulation des actifs3) Technique de simulation du taux court4) Calibration des modèles5) Valorisation du produit6) Calcul des deltas des actifs7) Résultat de la couverture
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1) Diagramme de classe de la librairie
2) Technique de simulation des actifs
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Simulation d’un brownien standard :
Simulation d’un brownien multidimensionnel corrélé :
2) Technique de simulation des actifs
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Simulation des valeurs d’un actif sous la probabilité historique :
Simulation des valeurs d’un actif sous la probabilité risque neutre :
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3) Technique de simulation du taux court Utilisation du modèle de Vasicek
Dynamique du taux court sous Vasicek
Implémentions du modèle
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4) Calibration des modèles Calibration du modèle de taux par maximum
de vraisemblance
Valeur des paramètres
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4) Calibration des modèles Détermination des tendances avec les
rendements logarithmiques
Détermination de la matrice de corrélation Corrélation entre les actifs i et j:
5) Valorisation du produit
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Valeur liquidative théorique
Calcul de cette valeur avec Monté Carlo
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6) Calcul des deltas des actifs Le delta d’un actif correspond au nombre de
parts de cet actif à obtenir pour le portefeuille de couverture
Nécessité d’utiliser le même chemin pour les browniens
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7) Résultat de la couverture Rebalancement hebdomadaire
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7) Résultat de la couverture Rebalancement annuel
V. Utilisation de l’application.
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VI. Les points à améliorer Couverture Gamma neutre Méthode de calibration de la volatilité pour
les actifs simulés Créer des interfaces Amélioration du chargement des données Profiling
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