Profarma 1T12
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Divulgação dos Resultados 1T12
4 de Maio de 2012
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Destaques do Período
• A receita bruta atingiu R$ 954,5 milhões, crescimento de 22,6% em comparação ao mesmo período do ano anterior;
• O lucro líquido da Companhia cresceu 336,3% em relação ao 1T11, atingindo R$ 9,5 milhões, com margem líquida de 1,2%;
• No segundo trimestre pós-aquisição, a Prodiet apresentou receita operacional bruta de R$ 83,1 milhões e margem Ebitda de
3,3%, auxiliando a Profarma a melhorar sua rentabilidade e alimentar o crescimento sustentável de longo prazo;
• Crescimento de 84,8% no Ebitda quando comparado ao mesmo período do ano anterior, alcançando R$ 20,2 milhões, com
margem Ebitda de 2,5%;
• Redução do ciclo de caixa da Companhia em 9,9 dias, atingindo 54,6 dias. A queda representa redução de capital de giro da
ordem de R$ 69,8 milhões;
• Com relação ao crescimento orgânico, destaque para a categoria de genéricos, que apresentou aumento nas vendas pelo
terceiro trimestre consecutivo. Quando comparada ao 1T11, verifica-se crescimento de 72,1%;
• Destaque também para a categoria de higiene pessoal e cosméticos, que apresentou aumento nas vendas de 45,2% em
relação ao 1T11;
• O volume de vendas por meio de pedido eletrônico bateu recorde, e alcançou 73,7% do total das vendas no ano.
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Evolução da Receita Bruta
(R$ milhões)
1T11 4T11
928,5
778,8
1T12
954,5
5
Composição da Receita Bruta
(R$ Milhões)
Branded
Genéricos
OTC
Higiene Pessoal e Cosméticos
Hospitalar + Vacinas
Total
1T12
552,7
93,7
126,3
69,1
112,7
954,5
1T11
507,1
54,5
148,7
47,6
21,0
778,8
Var. %
9,0%
72,1%
-15,1%
45,2%
437,7%
22,6%
4T11
536,6
82,1
129,1
66,4
114,3
928,5
Var.%
3,0%
14,2%
-2,2%
4,2%
-1,4%
2,8%
6
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Lucro Bruto e Receita de Serviços a Fornecedores
Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem Bruta (% Receita Líq)
1T11
24,0
39,1
9,6% 10,2%
10,6%
4T11
45,0
38,6
1T12
37,8
45,0
7
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Despesas Operacionais - SGA
1T11 1T12
61,1
7,5% 7,7%
50,7
4T11
55,7
7,0%
8
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Ebitda e Margem Ebitda
1T11 1T12
20,2
2,5% 3,2%
10,9
4T11
25,1
1,7%
9
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Despesas Financeiras Líquidas
1T12
7,2
1,1% 0,9%
1,1%
1T11
7,2
4T11
8,4
10
1T12
9,5
1T11
2,2
4T11
8,7
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Lucro Líquido
1,2%
0,3% 1,1%
11
(R$ Milhões)
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Ativ. Operacionais
Geração Interna de Caixa
Variação Ativos Operacionais
Duplicatas a Receber
Estoque
Fornecedores
Outros
Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Ativ. de Investimento
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Ativ. de Financiamento
Acréscimo / (Decréscimo) Líquido de Caixa
1T12
(72,2)
20,0
(92,3)
(64,5)
(13,0)
(11,1)
(3,7)
(1,7)
61,6
(12,3)
1T11
(80,2)
10,4
(90,6)
22,9
(30,8)
(74,7)
(8,1)
(1,3)
81,1
(0,4)
Var. %
10,0%
92,6%
(1,8)%
-
57,8%
85,1%
54,3%
(32,4)%
(24,0)%
(3256,2)%
4T11
15,1
17,7
(2,6)
(106,1)
(71,2)
194,7
(20,0)
(10,4)
(2,5)
2,2
Var. %
-
13,5%
(3447,1)%
39,2%
81,8%
-
81,6%
84,0%
-
-
Resumo do Fluxo de Caixa
12
* Média
(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre
(2) Base Média de CMV no Trimestre
(3) Base Média de CMV no Trimestre
Ciclo de Caixa - Dias *
Dias de Contas a Receber (1)
Dias de Estoque (2)
Dias de Fornecedores (3)
1T12
54,6
50,7
49,7
45,8
4T11
48,0
46,0
48,9
46,8
1T11
64,5
43,9
59,3
38,7
13
(R$ millhões)
Endividamento: Dívida Líquida e Relação Dívida
Líquida / Ebitda*
1T12
197,2
2,7x
1,6x
1T11
194,8
4T11
118,9
2,3x
14
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Capex
1T12
1,7
0,2% 0,5%
1T11
1,3
4T11
3,7
0,2%
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Nível de Serviço
(Unidades atendidas / Unidades pedidas)
Logística E.P.M.
(Erros por Milhão)
1T11
89,5%
4T11
89,3%
1T12
85,9%
1T11
144,0
4T11
114,0
1T12
114,0
16
85
90
95
100
105
110
115
120
125
130
29-dez-11 28-jan-12 27-fev-12 28-mar-12
Ibovespa Profarma
90
114
16
Profarma vs Ibovespa - % 1T12
17
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Cobertura de Analistas
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