Prof. Edmilson Santos Assunção, Ms.
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Transcript of Prof. Edmilson Santos Assunção, Ms.
Prof. Edmilson Santos Assunção, Ms. Prof. Edmilson Santos Assunção, Ms.
Rua Espírito Santo, 1570 – apto. 1702 – Centro
Fone: (043) 9994-0299 – e-mail: [email protected]
LONDRINA - PR
2
Conheça o professor
Atuou como professor no cursos de graduação das seguintes Instituições: FAFIMAN – Mandaguari-PR, FECEA Apucarana-
PR, UEM Maringá-PR, FAFIJAN – Jandaia do Sul-PR e FACULDADE INTEGRADO Londrina-PR. Ex-palestrante do Banco do Brasil, onde atuou como educador da UNIBB e
Gerente de Agência. Professor dos cursos de pós-graduação nos seguintes Institutos: FECEA – Apucarana,
FAFIJAN – Jandaia do Sul, Univel – Cascavel e Foz do Iguaçu, INBRAPE – Londrina, FACCAR – Rolândia, FAFIPA – Paranavaí, FAFIJA – Jacarezinho e SOMAY – Londrina-PR;
Faculdade Estácio de Sá – Campus de Ourinhos, Faculdades Salesianos de Lins e Araçatuba, FEMA – Assis, UNIFEV – Votuporanga e FACCAT – Tupã-SP; e UNIDERP –
Dourados e Campo Grande-MS.
3
Conheça o professor
Formado em Ciências Contábeis. Pós-Graduado em Assessoria a Mini, Pequena e
Média Empresa – Fundação Dom Cabral – Belo Horizonte - MG, Contabilidade Empresarial e
Auditoria pela FACCAR – Rolândia – PR, MBA em Administração Estratégica pela USP-SP e MBA em Finanças Corporativas pela FGV-RJ.
Mestre em Gestão de Negócios pela Universidade Federal de SC.
Certificado pela ANDIMA em Investimentos Financeiros.
CONTEÚDO PROGRAMÁTICO: 1. INTRODUÇÃO- Análise de crédito- Limite de crédito2. ANÁLISE ECONÔMICA E FINANCEIRA- Análise econômica- Análise financeira3. OS CINCO “Cs” DO CRÉDITO- Caráter - Capacidade- Capital- Cadastro- Condições4. ESTABELECIMENTO DE LIMITE DE CRÉDITO- A pessoa jurídica- A pessoa Física- A) massificado B) produtor rural
Programa
Programa
5. COMITÊS DE CRÉDITO- Alçadas individuais- Alçadas em comitês- Alçadas superiores6. ANÁLISES DE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS- Balanços patrimoniais- Demonstrações de resultados- Análises de índices e tendências 7. FLUXO DE CAIXA- Método direto Método indireto
Programa
8. GARANTIAS EM OPERAÇÕES DE CRÉDITO- Aspectos gerais sobre garantias- Garantias fidejussórias ou pessoal – aval e fiança- Garantias reais:- A) penhor- B) caução- C) alienação fiduciária- D) Hipoteca9. DEFINIÇÃO DE RISCOS- Definições básicas- Risco de crédito- Risco de liquidez- Risco político10.PROCESSO DE APROVAÇÃO DE RISCO E CRÉDITO- Empréstimos e finanças- Estruturação de Negócios, pessoal e Organização- Iniciação de Risco e Estruturação- Monitoramento, Manutenção e Cobrança das transações
Gerenciamento de portfólio
O ambiente
• O mundo de constantes mudanças.
• A velocidade das informações.
• As tecnologias das informações.
• O mundo de constantes mudanças.
• A velocidade das informações.
• As tecnologias das informações.
O profissional e a contextualização
Postura voltada para a busca
do conhecimento
Postura voltada para a busca
do conhecimentoPostura voltada para
o mercado
Postura voltada para
o mercadoPostura voltada a carreira
profissional
Postura voltada a carreira
profissional
Postura voltada para a
qualidade de vida
Postura voltada para a
qualidade de vida
9
Economia americana: déficit do tesouro - guerra
Efeito China: revisão investimento
MUNDIAIS
Petróleo: especulação e guerra
Desvalorização do dólar no mundo
ANÁLISE DE FATORES ECONÔMICOS
10
CONTROLE DA INFLAÇÃO
BALANÇA COMERCIAL
NACIONAIS
SUPERÁVIT PRIMÁRIO
CRESCIMENTO ECONÔMICO
ANÁLISE DE FATORES ECONÔMICOS
11
RISCO PAÍS - MELHORA
BUSCA DE NOVOS MERCADOS
NACIONAIS
CÂMBIO FAVORÁVEL
QUEDA DO ENDIVIDAMENTO
ANÁLISE DE FATORES ECONÔMICOS
12
CONCORRÊNCIA
INGERÊNCIAS POLÍTICAS
AMBIENTE
EXTERNO CARGA TRIBUTÁRIA
REDUÇÃO DA TAXA DE JUROS
A EMPRESA
13
COMPRAS
PRODUÇÃO
AMBIENTE
INTERNO CONTROLE DE QUALIDADE
GERENCIAMENTO FINANCEIRO
A EMPRESA
14
COMPOSIÇÃO DO PATRIMÔNIO
CAPITAIS DE TERCEIROS
ANÁLISE DO
EMPREENDIMENTO CAPITAIS PRÓPRIOS
POLÍTICA DE INVESTIMENTOS
A EMPRESA
ANÁLISE DAS INFORMAÇÕES
“FEELING” E BOM SENSO
VARIÁVEIS:
- Externas e Internas
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES
SUBSTISTEMAS: mercado, etc
COMPETÊNCIA EMPRESARIAL
ANÁLISE DE CRÉDITO
PARTICIPAÇÃO NO ENDIVIDAMENTO
PRAZO PARA REANÁLISE
VARIÁVEISAGILIDADE AO PROCESSO
ACOMPANHAMENTO SISTEMÁTICO
MUDANÇAS DE PORTFÓLIO
LIMITE DE CRÉDITO
Pressão por desempenho
Taxa de expansão
RISCOInexperiência profissional
Nível da concorrência
Tomada decisão
CRÉDITO
CARÁTER
CAPACIDADE
OS CINCO “Cs”
DO CRÉDITO
CAPITAL
CADASTRO
CONDIÇÕES
CRÉDITO
CARÁTERCARÁTER CONSISTE NA AVALIAÇÃO HISTÓRICA DO POTENCIAL
DEVEDOR, QUANTO À SUA IDONEIDADE EM SALDAR OS
COMPROMISSOS ASSUMIDOS.
OS CINCO “CS” DO CRÉDITOOS CINCO “CS” DO CRÉDITO
ASPECTOS
RELEVANTES
ATRASOS EM OPERAÇÕES
PROTESTOS E EXECUÇÕES
CENTRAL DE RISCOS
PESQUISAS DA EMPRESAS E DOS SÓCIOS
CAPACIDADE
CAPACIDADE É FUNDAMENTAL MENSURAR EM VALORES MONETÁRIOS,
O LIMITE DE CRÉDITO DO PROPONENTE.
OS CINCO “CS” DO CRÉDITOOS CINCO “CS” DO CRÉDITO
ASPECTOS
RELEVANTES
TRADIÇÃO DA ATUAÇÃO DOS SÓCIOS
CAPACIDADE DE PRODUÇÃO
GRAU DE TECNOLOGIA
TRADIÇÃO DA ATUAÇÃO DA EMPRESA
CAPITALCAPITAL É A AVALIAÇÃO DA SITUAÇÃO PATRIMONIAL DO PROPO
NENTE, LEVANDO-SE EM CONTA AS SUAS DECISÕES DE
“USOS DE RECURSOS” R OBTENÇÃO DE “FONTES DE RE
CURSOS” PARA SUAS ATIVIDADES.
OS CINCO “CS” DO CRÉDITOOS CINCO “CS” DO CRÉDITO
ASPECTOS
RELEVANTES
RELAÇÃO DE BENS – ACUMULO DE RIQUEZAS
ENDIVIDAMENTO SOBRE PATRIMÔNIO
COMPORMENTO SOCIAL DOS EMPRESÁRIOS
RENDA MENSAL/ANUAL – GERAÇÃO DE RECURSOS
CADASTROCADASTRO É O CONJUNTO DE DADOS E INFORMAÇÕES A RESPEITO
DA PESSOA FÍSICA OU JURÍDICA, QUE PERMITE AO
A INSTITUIÇÃO CONCEDER CRÉDITO COM O NÍVEL
DE SEGURANÇA DESEJADO.
OS CINCO “CS” DO CRÉDITOOS CINCO “CS” DO CRÉDITO
ASPECTOS
RELEVANTES
RENDA OU CAPACIDADE DE GERÁ-LAS
BENS MÓVEIS E IMÓVEIS
FONTES DE REFERÊNCIAS
DADOS PROFISSIONAIS
CONDIÇÕESCONDIÇÕES
A AVALIAÇÃO DAS CONDIÇÕES DA PESSOA FÍSICA OU
JURÍDICA REFERE-SE A FATORES EXTERNOS QUE POS
SAM AFETAR SUAS ATIVIDADES
OS CINCO “CS” DO CRÉDITOOS CINCO “CS” DO CRÉDITO
ASPECTOS
RELEVANTES
INTERFERÊNCIAS GOVERNAMENTAIS
GLOBALIZAÇÃO
COMPORTAMENTO DO MERCADO
CONCORRÊNCIA
ANÁLISE ECONÔMICA
PATRIMÔNIO
RENTABILIDADE
RELAÇÃO ENTRE AS FONTES DE RECURSOS
CAPACIDADE DE PAGAMENTO
RENTABILIDADE
ANÁLISE FINANCEIRA
CICLO FINANCEIRO
NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO
SALDO DE TESOURARIA
CRÉDITO
RISCO DE CRÉDITO
RISCO FIDUCIÁRIO
RISCOS
PRINCIPAIS
RISCO DE LIQUIDEZ
RISCO POLÍTICO
DEFINIÇÃO DE RISCO
RISCO DE CRÉDITORISCO DE CRÉDITO
É O RISCO NORMAL ENVOLVIDO EM QUALQUER OPERA
ÇÃO DE CRÉDITO. O CONJUNTO DE VARIÁVEIS ANALI-
DAS QUANDO DA APROVAÇÃO DO CRÉDITO E DA OPE-
ÇÃO, IRÃO DETERMINAR O NÍVEL DESTE RISCO.
É O RISCO NORMAL ENVOLVIDO EM QUALQUER OPERA
ÇÃO DE CRÉDITO. O CONJUNTO DE VARIÁVEIS ANALI-
DAS QUANDO DA APROVAÇÃO DO CRÉDITO E DA OPE-
ÇÃO, IRÃO DETERMINAR O NÍVEL DESTE RISCO.
RISCO FIDUCIÁRIORISCO FIDUCIÁRIO
TRATA-SE DE RISCO ENVOLVIDO NA ADMINISTRAÇÃO
DE CAPITAIS DE TERCEIROS QUE POSSA GERAR EVEN-
TUAIS RECLAMAÇÕES. POR ISSO, O PERFIL DO ADMI-
NISTRADOR TENDERÁ A PRINCÍPIOS DE ÉTICA E PRU-
DÊNCIA.
TRATA-SE DE RISCO ENVOLVIDO NA ADMINISTRAÇÃO
DE CAPITAIS DE TERCEIROS QUE POSSA GERAR EVEN-
TUAIS RECLAMAÇÕES. POR ISSO, O PERFIL DO ADMI-
NISTRADOR TENDERÁ A PRINCÍPIOS DE ÉTICA E PRU-
DÊNCIA.
RISCO DE LIQUIDEZRISCO DE LIQUIDEZ
NO SETOR FINANCEIRO, A ANÁLISE DESTE RISCO, ENGLOBA TODOS OS DEMAIS, BUSCANDO EVITAR SUR-
PRESAS PARA A INSTITUIÇÃO. EX: CASAMENTO DAS
OPERAÇÕES, CONCENTRAÇÕES DE OPERAÇÕES EM
DATAS PRÓXIMAS OU COM O MESMO CLIENTE.
NO SETOR FINANCEIRO, A ANÁLISE DESTE RISCO, ENGLOBA TODOS OS DEMAIS, BUSCANDO EVITAR SUR-
PRESAS PARA A INSTITUIÇÃO. EX: CASAMENTO DAS
OPERAÇÕES, CONCENTRAÇÕES DE OPERAÇÕES EM
DATAS PRÓXIMAS OU COM O MESMO CLIENTE.
RISCO POLÍTICORISCO POLÍTICO
O NOME DA INSTITUIÇÃO PODE VIR A SER AFETADA SEMPRE QUE INCORRERMOS EM ERROS QUE
PREJUDICAM POLITICAMENTE. BUSCAR O CUMPRIMENTO DA LEGISLAÇÃO OU NA ADOÇÃO DE
BOM SENSO E DA BOA PRÁTICA BANCÁRIA.
O NOME DA INSTITUIÇÃO PODE VIR A SER AFETADA SEMPRE QUE INCORRERMOS EM ERROS QUE
PREJUDICAM POLITICAMENTE. BUSCAR O CUMPRIMENTO DA LEGISLAÇÃO OU NA ADOÇÃO DE
BOM SENSO E DA BOA PRÁTICA BANCÁRIA.
EMPRÉSTIMOS/FIANÇAS
RISCOS
MEIOS
RISCO DE PREÇOS
EMPRÉSTIMOS/FIANÇASEMPRÉSTIMOS/FIANÇAS
É O RISCO ASSOCIADO À POSSIBILIDADE DO DEVEDOR FALHAR EM CUMPRIR SUAS OBRIGAÇÕES
CONTRATUAIS COM A INSTITUIÇÃO, QUANDO DO PAGAMENTO DE PRINCIPAL OU JUROS.
É O RISCO ASSOCIADO À POSSIBILIDADE DO DEVEDOR FALHAR EM CUMPRIR SUAS OBRIGAÇÕES
CONTRATUAIS COM A INSTITUIÇÃO, QUANDO DO PAGAMENTO DE PRINCIPAL OU JUROS.
RISCO DE PREÇORISCO DE PREÇO
EXISTE EM FUNÇÃO VOLATILIDADE DOS MERCADOS, DEPENDENDO DAS CIRCUNSTÂNCIAS, PODE ALTERAR
AS TAXAS DE JUROS E/OU PREÇOS DE OPERAÇÕES (ATIVAS OU PASSIVAS).
EXISTE EM FUNÇÃO VOLATILIDADE DOS MERCADOS, DEPENDENDO DAS CIRCUNSTÂNCIAS, PODE ALTERAR
AS TAXAS DE JUROS E/OU PREÇOS DE OPERAÇÕES (ATIVAS OU PASSIVAS).
ESTABELECIMENTO DE LIMITE DE CRÉDITO
PESSOA JURÍDICA – ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.
PESSOA JURÍDICA – ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.
PESSOA FÍSICA – a) crédito massificadoPESSOA FÍSICA – a) crédito massificado
PESSOA FÍSICA – b) produtor ruralPESSOA FÍSICA – b) produtor rural
ESTABELECIMENTO DE LIMITE DE CRÉDITO - PJ
CADASTRO: informações de mercado, central de risco e observações “in loco”
CADASTRO: informações de mercado, central de risco e observações “in loco”
PATRIMÔNIO: análise do Balanço, de índices e tendências. Faturamento e rentabilidade.
PATRIMÔNIO: análise do Balanço, de índices e tendências. Faturamento e rentabilidade.
TRADIÇÃO: pontualidade, experiência em negócios. Tratamento sistematizado
TRADIÇÃO: pontualidade, experiência em negócios. Tratamento sistematizado
ESTABELECIMENTO DE LIMITE DE CRÉDITO – PF - MASSIFICADO
CADASTRO: informações de mercado e central de risco.
CADASTRO: informações de mercado e central de risco.
RENDA: análise dos ganhos mensais para concessão de crédito e encarteiramento.
RENDA: análise dos ganhos mensais para concessão de crédito e encarteiramento.
TRADIÇÃO: pontualidade, experiência em negócios. Tratamento sistematizado.
TRADIÇÃO: pontualidade, experiência em negócios. Tratamento sistematizado.
ESTABELECIMENTO DE LIMITE DE CRÉDITO – PF – PRODUTOR RURAL
CADASTRO: informações de mercado e central de risco.
CADASTRO: informações de mercado e central de risco.
PATRIMÔNIO: análise do patrimônio. Capacidade de produção. Experiência no ramo.
PATRIMÔNIO: análise do patrimônio. Capacidade de produção. Experiência no ramo.
TRADIÇÃO: pontualidade, experiência em negócios. Tratamento sistematizado.
TRADIÇÃO: pontualidade, experiência em negócios. Tratamento sistematizado.
ESTRUTURA PATRIMONIAL
Balanço Patrimonial
Ativo Passivo Ativo Circulante
Ativo Realizável e Longo Prazo
Ativo Permanente
- Investimentos
- Ativo Imobilizado
- Ativo Diferido
Passivo Circulante
Passivo Exigível a Longo Prazo
Resultados de Exercício Futuros
Patrimônio Líquido
- Capital Social
- Reserva de Capital
- Reservas de Reavaliação
- Reservas de Lucros
- Lucros ou Prejuízos Acumulados
Disponibilidades
•Ativo•Circulante•Ativo•Circulante
Duplicatas a Receber
Estoques
BALANÇO PATRIMONIAL
Contas a Receber
Investimentos financeiros
Fornecedores
•Passivo•Circulante•Passivo•Circulante
Impostos a pagar
Salários a pagar
BALANÇO PATRIMONIAL
Encargos sociais
Empréstimos bancários
Ativo realizável a L. Prazo
•Outras •Informações•Patrimoniais
•Outras •Informações•Patrimoniais
Passivo Exigível a L. Prazo
Resultado de Exercício. Futuro
BALANÇO PATRIMONIAL
Patrimônio Líquido
Ativo Permanente
Capital Circulante LíquidoCapital Circulante Líquido
INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
CCL = AC - PCCCL = AC - PC
Índice de Liquidez
Corrente
Índice de Liquidez
Corrente
INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
LC = AC : PCLC = AC : PC
Índice de Liquidez
Seca
Índice de Liquidez
Seca
INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
LS = (AC – E) : PCLS = (AC – E) : PC
Índice de Liquidez
Geral
Índice de Liquidez
Geral
INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
LG = (AC + RLP):(PC + ELP)LG = (AC + RLP):(PC + ELP)
Prazo médio de
recebimento
Prazo médio de
recebimento
INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
PMRV = (Dan + Dat) x 3602 x ROB
PMRV = (Dan + Dat) x 3602 x ROB
Prazo médio de
Permanência dos
Estoques
Prazo médio de
Permanência dos
Estoques
INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
PMPE = (Ean + Eat) x 3602 x CMV
PMPE = (Ean + Eat) x 3602 x CMV
Prazo médio de
Pagamento das
Compras
Prazo médio de
Pagamento das
Compras
INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
PMPC = (Fan + Fat) x 3602 x COMPRAS
PMPC = (Fan + Fat) x 3602 x COMPRAS
Como calcular
compras
Como calcular
compras
INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
CMV = EI + C - EFCMV = EI + C - EF
CICLO OPERACIONALCICLO OPERACIONAL
INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
CO = PMPE + PMRVCO = PMPE + PMRV
CICLO FINANCEIROCICLO FINANCEIRO
INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
CF = PMPC - COCF = PMPC - CO
GIRO DO ATIVOGIRO DO ATIVO
INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
GA = ROL : AT GA = ROL : AT
Margem Líquida
de Lucros sobre
Vendas
Margem Líquida
de Lucros sobre
Vendas
INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
MLLSV = LL : ROL MLLSV = LL : ROL
Taxa de Retorno sobre
Investimento
Taxa de Retorno sobre
Investimento
INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
TRSI = LOL : AT X 100 TRSI = LOL : AT X 100
Taxa de Retorno sobre
Patrimônio Líquido
Taxa de Retorno sobre
Patrimônio Líquido
INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
TRSPL = LL : PL X 100 TRSPL = LL : PL X 100
Imobilização do
Patrimônio
Líquido
Imobilização do
Patrimônio
Líquido
INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
ICP = AP : PL ICP = AP : PL
1. Planejamento
2. Execução
3. Controle
4. Análise
5. Orçado
6. realizado
1. Planejamento
2. Execução
3. Controle
4. Análise
5. Orçado
6. realizado
INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROSINDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
FLUXO DE CAIXAFLUXO DE CAIXA
Segurança no processo de tomada de decisãoSegurança no processo de tomada de decisão
MÉTODOSMÉTODOS
INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROSINDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
FLUXO DE CAIXAFLUXO DE CAIXA
DIRETODIRETO
INDIRETOINDIRETO
1. RENTABILIDADE
2. ENDIVIDAMENTO
3. LIQUIDEZ SECA
4. LIQUIDEZ CORRENTE
5. PARTICIPAÇÃO DE
CAPITAIS DE TERCEI
ROS
1. RENTABILIDADE
2. ENDIVIDAMENTO
3. LIQUIDEZ SECA
4. LIQUIDEZ CORRENTE
5. PARTICIPAÇÃO DE
CAPITAIS DE TERCEI
ROS
INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROSINDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
TERMÔMETRO DE KANITZTERMÔMETRO DE KANITZ
FI =(0,05X1)+(1,65X2)+(3,55X3)-(1,06X4)-(0,33X5)FI =(0,05X1)+(1,65X2)+(3,55X3)-(1,06X4)-(0,33X5)
1. RENTABILIDADE1. RENTABILIDADE
INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROSINDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
TERMÔMETRO DE KANITZTERMÔMETRO DE KANITZ
X1 = LUCRO LÍQUIDO : PATRIMÔNIO LÍQUIDOX1 = LUCRO LÍQUIDO : PATRIMÔNIO LÍQUIDO
2. ENDIVIDAMENTO2. ENDIVIDAMENTO
INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROSINDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
TERMÔMETRO DE KANITZTERMÔMETRO DE KANITZ
(AC + RLP)X2 = --------------- (PC + ELP)
(AC + RLP)X2 = --------------- (PC + ELP)
3. LIQUIDEZ SECA3. LIQUIDEZ SECA
INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROSINDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
TERMÔMETRO DE KANITZTERMÔMETRO DE KANITZ
ATIVO CIRCULANTE – ESTOQUESX3 = ------------------------------------------------
PASSIVO CIRCULANTE
ATIVO CIRCULANTE – ESTOQUESX3 = ------------------------------------------------
PASSIVO CIRCULANTE
4. LIQUIDEZ CORRENTE4. LIQUIDEZ CORRENTE
INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROSINDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
TERMÔMETRO DE KANITZTERMÔMETRO DE KANITZ
ATIVO CIRCULANTEX4 = --------------------------------------- PASSIVO CIRCULANTE
ATIVO CIRCULANTEX4 = --------------------------------------- PASSIVO CIRCULANTE
5. PARTICIPAÇÃO DE
CAPITAIS DE TERCEIROS5. PARTICIPAÇÃO DE
CAPITAIS DE TERCEIROS
INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROSINDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
TERMÔMETRO DE KANITZTERMÔMETRO DE KANITZ
PASSIVO CIRCULANTE + E. L. P.X5 = ---------------------------------------
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
PASSIVO CIRCULANTE + E. L. P.X5 = ---------------------------------------
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROSINDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
TERMÔMETRO DE KANITZTERMÔMETRO DE KANITZ
77
66
55
44
33
22
11
00
-1-1
-2-2
-3-3
-4-4
-5-5
-6-6
-7-7
SOLVENTE
PENUMBRA
INSOLVENTE
71
AC
ACFPCF
P C
ACC PCC
PNCELPREFPL
ARLP
eAP
ANC
ENFOQUE SISTÊMICO ENFOQUE SISTÊMICO
72
Aplicações cíclicas Fontes cíclicas
Estoque
Clientes
Adiantamentos a clientes
Despesas antecipadas
Outras
Fornecedores
Salários a pagar
Encargos a recolher
Impostos a pagar
Adiantamentos de clientes
Outras
NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO
73
ATIVO = APLICAÇÕES
ACF1
ACC3
ATIVO NÃO CIRCULANTE 5
PASSIVO = FONTES
PCF2
PCC4
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 6
ST
NCG
CDG
ST = 1 – 2
NCG = 3 – 4
CDG = 6 – 5
74
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (ROL) 800
( - ) CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS (CPV) 500
( - ) DESPESAS ADMINISTRATIVAS 50
( - ) DESPESAS COM VENDAS 50
(+) DEPRECIAÇÕES 60
= LUCRO BRUTO OPERACIONAL 260
( - ) Δ NCG 200
= FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 60
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL
LUCRO BRUTO OPERACIONAL (LBO) 260
( - ) DESPESAS FINANCEIRAS LÍQUIDAS 20
( - ) PROVISÃO PARA IMPOSTO DE RENDA 20
( - ) DEPRECIAÇÕES 0
( - ) DIVIDENDOS 0
= AUTOFINANCIAMENTO 220
75
SALDO DE TESOURARIA
ST = ACF – PCF
ST = CDG - NCG
ou
76
EFEITO TESOURA
1 2 3
NCG 250 600 1200
CDG 200 300 400
N C G
C D G
0
2 0 0
4 0 0
6 0 0
8 0 0
1 0 0 0
1 2 0 0
1 4 0 0
0 1 2 3 4
A N O S
$
77
FATORES INTERNOS
Sistemática queda dos índices de liquidez
Crescimento da NCG em níveis superiores ao do CDG (efeito tesoura)
Excesso não justificado de Ativo Fixo, causando atrofiamento do Ativo
Circulante
OVERTRADE
Lucro líquido muito baixo em relação ao
movimento dos negócios
Estado crônico de escassez de disponibilidade
78
FATORES INTERNOS
Declínio acentuado de vendas reais
Obsoletismo do produto
Ciclo financeiro decrescente
OVERTRADE
Elevado nível de participação das despesas financeiras em relação às vendas
Excesso de produção ou de estocagem não absorvido pelo mercado
Distribuição excessiva de lucros
79
FATORES INTERNOS
Alto grau de centralização decisória combinado com o espírito de ambição do
dirigente, que resulte em crescimento desordenado e não planejado da
empresa
Conflito familiar e/ou de sócios, com
reflexos no ambiente organizacional
Envolvimento extraconjugais, de forma comprometedora
OVERTRADE
Ausência de preocupações com o processo sucessório
80
FATORES INTERNOS
Dificuldade em pagar débitos de funcionamento
Greve de funcionários e/ou problemas na força de trabalho
Capacidade ociosa interferindo negativamente no desempenho global da empresa
OVERTRADE
Máquinas e equipamentos obsoletos, com reflexo negativo na competição junto ao
mercado
81
FATORES INTERNOS
Constante devolução de vendas
Envolvimento excessivo em atividades político-partidárias
OVERTRADE
Localização inadequada, por decisão empresarial
Despreparo para atingir o estágio seguinte (de pequeno para médio e de médio para
grande)
82
FATORES EXTERNOS
Globalização da economia
Taxas alfandegárias
Custo país
OVERTRADE
Novas tecnologias
83
FATORES EXTERNOS
Empresa operando sob efeito “sanduíche”, ou seja: adquire
insumos/produtos de fornecedores oligopolizados que ditam abusivamente os preços e, na outra ponta, vende para
poucos clientes de alto poder de barganha (ES = F>E<C). Poderá ocorrer também, aquisição de insumos/produtos
em quantidade superiores à necessidade, por imposição de fornecedores
Dificuldades na contratação de mão-de-obra
OVERTRADE
Carga tributária abusiva
84
FATORES EXTERNOS
Greve de funcionários de fornecedores e de clientes, de sorte a interromper a
fluidez dos negócios
Sazonalidade do produto
Moda
OVERTRADE
Localização inadequada da empresa, por disposição legal
Recessão/estagflação/inflação
85
FATORES EXTERNOS
Intervenção governamental, via política econômica
Perda de fornecedor essencial, mercado, franquia, etc
Aumento da concorrência
OVERTRADE
Barreiras alfandegárias
Gastos forçados de adaptação para atender a exigências de entidades de controle do meio
ambiente
Taxa de câmbio
1. ESTRATÉGIA DE
NEGÓCIOS,
PESSOAL
E ORGNIZAÇÃO
1. ESTRATÉGIA DE
NEGÓCIOS,
PESSOAL
E ORGNIZAÇÃO
PROCESSO DE APROVAÇÃO DE RISCO E CRÉDITO
PROCESSO DE APROVAÇÃO DE RISCO E CRÉDITO
Aspectos relevantesAspectos relevantesPLANO DE NEGÓCIOS
MERCADO ALVOMERCADO ALVO
CRITÉRIOS PARA ACEITAÇÃO DE RISCO
PESSOAL E ORGANIZAÇÃO
2. INICIAÇÃO DE
RISCO E
ESTRUTURAÇÃO
2. INICIAÇÃO DE
RISCO E
ESTRUTURAÇÃO
PROCESSO DE APROVAÇÃO DE RISCO E CRÉDITO
PROCESSO DE APROVAÇÃO DE RISCO E CRÉDITO
Aspectos relevantesAspectos relevantesINICIAÇÃO DO CRÉDITO
DOCUMENTAÇÃODOCUMENTAÇÃO
POLÍTICA, PRÁTICA E PROCEDIMENTOS
3. MONITORAMENTO,
MANUTENÇÃO E
COBRANÇAS DAS
TRANSAÇÕES
3. MONITORAMENTO,
MANUTENÇÃO E
COBRANÇAS DAS
TRANSAÇÕES
PROCESSO DE APROVAÇÃO DE RISCO E CRÉDITO
PROCESSO DE APROVAÇÃO DE RISCO E CRÉDITO
Aspectos relevantesAspectos relevantesADMINISTRAÇÃO DE RISCOS
RECONHECIMENTO DE PROBLEMASRECONHECIMENTO DE PROBLEMAS
ADMINISTRAÇÃO DE CRÉDITOS PROBLEMÁTICOS
4. GERENCIAMENTO
DO PORTFÓLIO
4. GERENCIAMENTO
DO PORTFÓLIO
PROCESSO DE APROVAÇÃO DE RISCO E CRÉDITO
PROCESSO DE APROVAÇÃO DE RISCO E CRÉDITO
Aspectos relevantesAspectos relevantes
INFORMAÇÕES GERENCIAIS
ESTRATÉGICA E POLÍTICA DE PORTFÓLIO
ALÇADASALÇADAS
POLÍTICA DECISÓRIAPOLÍTICA DECISÓRIA
INDIVIDUAIS
EM COMITÊSEM COMITÊS
SUPERIORES
GARANTIASGARANTIAS
NA CONCESSÃO DE CRÉDITO, A PRIMEIRA GARANTIA DA INSTITUIÇÃO FINANCEIRA É O PRÓPRIO DEVEDOR,
ASSIM DEVE-SE TER O CONHECIMENTO GERAL DO PRETENDENTE AO CRÉDITO. PARA ISTO É FEITO O “CADASTRO” DO CLIENTE PARA, ATRAVÉS DELE,
CHEGAR-SE A UMA CONCLUSÃO DE SUA CAPACIDADE DE RETORNO DO CRÉDITO.
NA CONCESSÃO DE CRÉDITO, A PRIMEIRA GARANTIA DA INSTITUIÇÃO FINANCEIRA É O PRÓPRIO DEVEDOR,
ASSIM DEVE-SE TER O CONHECIMENTO GERAL DO PRETENDENTE AO CRÉDITO. PARA ISTO É FEITO O “CADASTRO” DO CLIENTE PARA, ATRAVÉS DELE,
CHEGAR-SE A UMA CONCLUSÃO DE SUA CAPACIDADE DE RETORNO DO CRÉDITO.
GARANTIAS FIDEJUSSÓRIA OU PESSOALGARANTIAS FIDEJUSSÓRIA OU PESSOAL
DO PREFIXO LATINO “FIDES”, FÉ, SINCERIDADE, CRENÇA, CONFIANÇA, CRÉDITO, ESSE TIPO DE
GARANTIA É BASEADO NA FIDELIDADE DO GARANTIDOR EM CUMPRIR A OBRIGAÇÃO, CASO O
DEVEDOR NÃO O FAÇA.
DO PREFIXO LATINO “FIDES”, FÉ, SINCERIDADE, CRENÇA, CONFIANÇA, CRÉDITO, ESSE TIPO DE
GARANTIA É BASEADO NA FIDELIDADE DO GARANTIDOR EM CUMPRIR A OBRIGAÇÃO, CASO O
DEVEDOR NÃO O FAÇA.
GARANTIA FIDEJUS
SÓRIA OU PESSOAL
GARANTIA FIDEJUS
SÓRIA OU PESSOAL
AVAL
FIANÇA
AVALAVAL
AVAL É A GARANTIA PESSOAL DADA EM TÍTULO DE CRÉDITO. NO AVAL, O GARANTIDOR PROMETE PAGAR A
DÍVIDA, CASO O DEVEDOR NÃO O FAÇA. VENCIDO O TÍTULO, O CREDOR PODE COBRAR INDISTINTAMENTE
DO DEVEDOR OU DO AVALISTA. O AVAL É UMA GARANTIA TIPICAMENTE CAMBIÁRIA, OU SEJA, NÃO VALE EM CONTRATO, SOMENTE PODE SER PASSADA
EM TÍTULOS DE CRÉDITO.
AVAL É A GARANTIA PESSOAL DADA EM TÍTULO DE CRÉDITO. NO AVAL, O GARANTIDOR PROMETE PAGAR A
DÍVIDA, CASO O DEVEDOR NÃO O FAÇA. VENCIDO O TÍTULO, O CREDOR PODE COBRAR INDISTINTAMENTE
DO DEVEDOR OU DO AVALISTA. O AVAL É UMA GARANTIA TIPICAMENTE CAMBIÁRIA, OU SEJA, NÃO VALE EM CONTRATO, SOMENTE PODE SER PASSADA
EM TÍTULOS DE CRÉDITO.
FIANÇAFIANÇA
A FIANÇA É UMA OBRIGAÇÃO. É UM CONTRATO POR MEIO DO QUAL ALGUÉM, CHAMADO FIADOR, GARANTE O CUMPRIMENTO DA OBRIGAÇÃO DO DEVEDOR, CASO ESTE NÃO O FAÇA. EXISTEM TRÊS FIGURAS DISTINTAS:
FIADOR: AQUELE QUE SE OBRIGA A CUMPRIR, AFIANÇADO: O DEVEDOR PRINCIPAL E O BENEFICIÁRIO:
O CREDOR.
A FIANÇA É UMA OBRIGAÇÃO. É UM CONTRATO POR MEIO DO QUAL ALGUÉM, CHAMADO FIADOR, GARANTE O CUMPRIMENTO DA OBRIGAÇÃO DO DEVEDOR, CASO ESTE NÃO O FAÇA. EXISTEM TRÊS FIGURAS DISTINTAS:
FIADOR: AQUELE QUE SE OBRIGA A CUMPRIR, AFIANÇADO: O DEVEDOR PRINCIPAL E O BENEFICIÁRIO:
O CREDOR.
PENHOR •GARANTIAS
•GARANTIAS
CAUÇÃO
ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA
HIPOTECA
PENHORPENHOR
CONCEITO: DE ACORDO COM A LEI, O PENHOR É A SUBMISSÃO DE UM BEM MÓVEL OU MOBILIZÁVEL EM
GARANTIA DO CUMPRIMENTO DE UMA OBRIGAÇÃO. Ex. Penhor mercantil e penhor rural.
CONCEITO: DE ACORDO COM A LEI, O PENHOR É A SUBMISSÃO DE UM BEM MÓVEL OU MOBILIZÁVEL EM
GARANTIA DO CUMPRIMENTO DE UMA OBRIGAÇÃO. Ex. Penhor mercantil e penhor rural.
CAUÇÃOCAUÇÃO
CONCEITO: DERIVADA DO PENHOR, A CAUÇÃO É GARANTIA INSTITUÍDA SOBRE BENS INCORPÓREOS, OU SEJA, SOBRE CRÉDITOS DO GARANTIDOR. NA CAUÇÃO O OBJETO DA GARANTIA É O DIREITO DO GARANTIDOR
REPRESENTADO PELO TÍTULO DE CRÉDITO E NÃO O TÍTULO EM SI.
CONCEITO: DERIVADA DO PENHOR, A CAUÇÃO É GARANTIA INSTITUÍDA SOBRE BENS INCORPÓREOS, OU SEJA, SOBRE CRÉDITOS DO GARANTIDOR. NA CAUÇÃO O OBJETO DA GARANTIA É O DIREITO DO GARANTIDOR
REPRESENTADO PELO TÍTULO DE CRÉDITO E NÃO O TÍTULO EM SI.
ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIAALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA
CONCEITO: A ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA OU ALIENAÇÃO EM GARANTIA É A TRANSMISSÃO DA PROPRIEDADE DE
UM BEM AO CREDOR PARA GARANTIA DO CUMPRIMENTO DE UMA OBRIGAÇÃO DO DEVEDOR O
QUAL PERMANECE NA POSSE DIRETA DO BEM, NA QUALIDADE DE DEPOSITÁRIO.
CONCEITO: A ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA OU ALIENAÇÃO EM GARANTIA É A TRANSMISSÃO DA PROPRIEDADE DE
UM BEM AO CREDOR PARA GARANTIA DO CUMPRIMENTO DE UMA OBRIGAÇÃO DO DEVEDOR O
QUAL PERMANECE NA POSSE DIRETA DO BEM, NA QUALIDADE DE DEPOSITÁRIO.
HIPOTECAHIPOTECA
CONCEITO: A HIPOTECA É A ONERAÇÃO DE UM IMÓVEL, NAVIO OU AVIÃO EM GARANTIA DO CUMPRIMENTO DE UMA OBRIGAÇÃO. NESSA
GARANTIA NÃO HÁ A TRANSMISSÃO DA PROPRIEDADE DO BEM PARA O CREDOR, PORÉM O DEVEDOR NÃO
PODERÁ DISPOR DO BEM SEM O SEU CONSENTIMENTO.
CONCEITO: A HIPOTECA É A ONERAÇÃO DE UM IMÓVEL, NAVIO OU AVIÃO EM GARANTIA DO CUMPRIMENTO DE UMA OBRIGAÇÃO. NESSA
GARANTIA NÃO HÁ A TRANSMISSÃO DA PROPRIEDADE DO BEM PARA O CREDOR, PORÉM O DEVEDOR NÃO
PODERÁ DISPOR DO BEM SEM O SEU CONSENTIMENTO.
BIBLIOGRAFIABIBLIOGRAFIA
BRASIL, Haroldo Vinagre. Gestão Financeira das Empresas – Um modelo Dinâmico. Rio de Janeiro, Ed. Qualitymark, 1997.
MARION, José Carlos. Contabilidade Empresarial. São Paulo, Ed. Atlas, 1995.
SILVA, José Pereira. Gestão e Análise de Crédito. São Paulo, Ed. Atlas, 1997.
DANTE, Carmine Matarazzo. Análise Financeira de Balanços. São Paulo, Ed. Atlas, 1997.
TORRES, Cláudio de 0. Manual de Gerenciamento de Risco de Crédito – Ed. Instituto Brasileiro de Ciência Bancária, São Paulo, 1993.
SODERO, Fernando Pereira. Garantias nas Operações de Crédito. Ed. Instituto Brasileiro de Ciência Bancária, São Paulo, 1993