Prezentacja wynikówpo I półroczu 2016 r.

wrzesień 2016 r.

O nas

O Firmie

VIGO System S.A. jest światowym liderem producentemniechłodzonych, fotonowych detektorów podczerwieni oraz kamertermowizyjnych.

Produkcja detektorów odbywa się na bazie unikalnej, opracowanejwewnętrznie przez VIGO technologii.

Przewaga konkurencyjna VIGO wynika z:

najwyższej jakości oferowanych produktów, silnej integracji ze społecznością naukową, elastycznego podejścia do potrzeb klienta

Aplikacje

► Bezpieczeństwo transportu kolejowego

► Ochrona środowiska

► Aplikacje przemysłowe

► Medycyna

► Technika wojskowa

► Bezpieczeństwo wewnętrzne

► Aplikacje naukowo -badawcze

► Badania kosmosu

► ~70 pracowników (profesor, 7 doktorów i >30 inżynierów)

► 3000 m2 powierzchni produkcyjno-biurowej

► Laboratoria dopasowane do elastycznej, zaawansowanej produkcji

Agenda:

1. Kluczowe wydarzenia i osiągnięcia

2. Sprzedaż w I półroczu 2016 r.

3. Wyniki I półrocza 2016 r.

4. Dalsze plany

► VIGO System S.A. nominowana doprestiżowej nagrody w konkursieEuropean Small and Mid-CapAwards 2016 w kategorii RisingStar

► Nagroda przyznawana przez FESE(Federację Europejskich GiełdPapierów Wartościowych) orazEuropeanIssuers we współpracyz Komisją Europejską

► Nagrody przyznawane sąnajdynamiczniej rozwijającym sięmałym i średnim spółkom

► W zeszłym roku nagrodęw kategorii Rising Star otrzymałaSelvita S.A.

Nominacja do nagrody

Kluczowe wydarzenia i osiągnięcia

► Kluczowe kryteria wyborunominowanych spółek:

wzrost wartości cen akcji,

wzrost przychodów,

Innowacyjność produktów.

► Wyróżnienie potwierdza kluczowąrolę GPW jako wiodącego rynkufinansowego dla małych i średnichprzedsiębiorstw

► Nominacja wskazuje, że VIGOsystem jest jedną z najbardziejperspektywicznych MŚP naeuropejskich giełdach

Wdrożenie technologii MBE

Kluczowe wydarzenia i osiągnięcia

► Spółka w pełni zrealizowała cele emisji akcji:

Dysponujemy obecnie dwoma najnowocześniejszymitechnologiami wytwarzania detektorów podczerwieni(MBE oraz MOCVD).

Detektory MBE są bardziej odporne na narażenia, mająjednorodne parametry i są tańsze w produkcji.

Parametry uzyskane przez VIGO lepsze niż parametryproduktów na rynku (stosunek sygnał/szum, szybkośćodpowiedzi)

► Wzorcowy model wdrożenia technologii od podstaw:

Wspólne laboratorium VIGO System oraz WojskowejAkademii Technicznej

Ścisła współpraca inżynierów badawczo-rozwojowychz produkcją

Będziemy starać się ten model propagować w środowiskustart-up, naukowym i przemysłowym

► Wdrożenie do sprzedaży od IVkwartału 2016 r.

► Zastosowania m.in. w:

medycynie,

kontroli procesów przemysłowych,

monitoringu środowiska

bezpieczeństwie i wojsku.

► Szacujemy, że do 2020 r. ok. 40%sprzedaży pochodzić będziez technologii MBE.

► VIGO będzie rozwijało rodzinędetektorów MBE o kolejne materiały(InAsSb, InGaAs)

Wdrożenie technologii MBE

Kluczowe wydarzenia i osiągnięcia

Przychody w okresie 2015-2016 [mln PLN] Czynniki mające wpływ na wyniki

► Spółka wypracowała w I poł. 2016

11,71 mln zł przychodów ze

sprzedaży (-17% r/r)

► Spadek przychodów w porównaniu

do I poł. 2015 r. z powodu braku

odnowienia zamówień dla Zodiac

Aerotechnics

► Wzrost zamówień ze strony stałych

klientów, w tym m.in. 3 letni kontrakt

z Emerson Electric Co.

Sprzedaż w I półroczu 2016

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII

2015 2016

pozostałe nauka

przemysł bezpieczeństwo transportu kolejowego

techniki wojskowe medycyna

Nowe umowy

► Stały wzrost zamówień ze stronystałych klientów w I poł. 2016 r.:

PCO S.A. (sektor zbrojeniowy, Polska) – wzrost zamówień o 292% r/r

Emerson Electric Co. (analiza gazów, USA) – wzrost zamówień o 20% r/r

Amerykański producent detektorów gazów (wykrywanie nieszczelności) –wzrost zamówień o 241% r/r

Przychody od wybranych klientów [mln zł]

Sprzedaż w I półroczu 2016

0,67

0,94

2,27

1,151,27

1,60

1,93

0,72

1,63

1,00

2,92

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

2013 2014 2015 2016 P

USA - wykrywanie nieszczelności Emerson PCO

Przychody wg aplikacji Czynniki mające wpływ na wyniki

Największy udział w sprzedażyogółem:

► przemysł [51%] – największy udziałdzięki stabilnej sprzedaży (analizatorygazów, detekcja metanu, monitoringemisji przemysłowych do powietrza),

► bezpieczeństwo ruchu kolejowego[19,4%] – realizacja zamówieńwstrzymanych pod koniec 2015 r.

► techniki wojskowe [19,4%] – realizacjazamówień ze strony PCO S.A.

Sprzedaż w I półroczu 2016

2,7%

7,5%

51%

19,4%

19,4%

pozostałe nauka

przemysł bezpieczeństwo transportu kolejowego

techniki wojskowe medycyna

► Udział w najważniejszych targach i konferencjachz branży fotonicznej na świecie, m.in.:

02.2016 Photonic West San Francisco, USA (w ramach PolishPavillion)

03.2016 LASER World of PHOTONICS CHINA 2016

06.2016 EUROSATORY Paryż,

06.2016 CLEO 2016, San Jose, USA

09.2016 MSPO Kielce,

09.2016 FLAIR 2016, USA

► Nowy dystrybutor w Ameryce Łacińskiej oraz przegląd siecisprzedaży w Chinach i Japonii

► Kampanie reklamowe w Photonics Media i Direct Industry –promocja nowych produktów VIGO System

Kontynuacja aktywności marketingowej

Kluczowe wydarzenia i osiągnięcia

► Warsztaty dla regionalnych dystrybutorów VIGO(18-19.09.2016):

Wymiana doświadczeń pomiędzy dystrybutoramiw zakresie możliwych zastosowań dla detektorówpodczerwieni

Szkolenia aplikacyjne

Poprawa komunikacji z dystrybutorami i klientami

► Wizyta w Japonii (11.2016):

Zamknięcie przeglądu dystrybutorów

Spotkania z perspektywicznymi klientami

Cel – przejęcie części rynku zdominowanego przezkonkurencję

Kontynuacja aktywności marketingowej

Działania sprzedażowe

Koszty operacyjne [mln PLN]

► Koszty działalności operacyjnejutrzymywane na stabilnym poziomie.

► Wzrost kosztów sprzedaży zewzględu na zwiększenie zespołusprzedażowego oraz większąaktywność na targachi konferencjach branżowych.

► Stosunkowo wysoka marża netto(33%) oraz zysk netto (4 mln zł)pomimo spadku przychodów o 2 mlnzł r/r.

Czynniki mające wpływ na wyniki

Wyniki I półrocza 2016

6,16 5,77

1,98 1,99

0,56 0,81

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

I poł. 2015 I poł. 2016

Koszty produkcji Koszty zarządu Koszty sprzedaży

5,396,29

5,083,83

4,993,96

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

EBIT EBITDA Zysk netto

I poł. 2015 I poł. 2016

Wyniki finansowe [mln zł]

Realizacja Strategii VIGO 2020

Budowa nowego zakładu

Projektowanie zakładu i uzyskanie pozwoleń

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

2016 2017 2018

Analizy wykonalności oraz pozyskanie dotacji UE

Pozyskanie finansowania bankowego

Roboty budowlanei dostawy maszyn

Odbiory technicznei rozruch

► Zabezpieczone finansowanieI etapu inwestycji:

Dotacja UE na budowę nowego zakładu - 6 mln zł w ramach kredytu technologicznego POIR

Podpisane umowy kredytowe (4 mln EUR)

► Rozpoczęty proces wyboru Project Managera

► W 2016 r. planowane rozpoczęcie prac projektowych

Zmiany organizacyjne i rozwój technologii

► Dużym wyzwaniem przebudowa organizacyjna Spółkiw celu sprostania znaczącemu wzrostowi zamówieńi produkcji.

► Przebudowa procesów wytwórczych:

automatyzacja pomiarów i montażu,

usuwanie pracochłonnych etapów (bottlenecks),

zwiększanie uzysku,

stablizowanie parametrów.

► Zmiany organizacyjne i informatyzacja:

wdrożenie systemu zarządzania relacjami z klientem,

wdrożenie systemu planowania i zarządzania produkcją (MES),

organizacja magazynów.

► Certyfikacja związana z niezawodnością produktów.

► Stopniowe wdrażanie nowych linii produktowych.

Realizacja Strategii VIGO 2020

Poniesione i planowane wydatki inwestycyjne w 2016 r. [mln PLN]

► Planowane nakłady inwestycyjnew 2016 r.:

3 mln zł – wydatki związane z realizacją Strategii VIGO 2020

4 mln zł – automatyzacja produkcji

► Nakłady inwestycyjne do końcaI półrocza 2016 r. wyniosły blisko5 mln zł, z czego:

2,3 mln zł zakup gruntu pod budowę nowego zakładu w ramach Strategii VIGO 2020

2,7 mln zł – zakup maszyn i urządzeń w ramach automatyzacji produkcji

3,0

2,3

4,0

2,7

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

Plan 2016 I poł 2016

Strategia VIGO 2020 Automatyzacja produkcji

Realizacja Strategii VIGO 2020

► Stworzenie ośrodka wspierania (ekosystemu) pracbadawczo-rozwojowych i komercjalizacji projektów B+R:

Rozwój innowacyjnych przedsięwzięć w fazie preseedz sektora fotoniki i zaawansowanej elektronikipochodzących ze środowiska jednostek naukowychw Polsce;

Skuteczna komercjalizacja i produkcja efektywnychkosztowo urządzeń i systemów;

Budowa bazy partnerów i specjalistów zainteresowanychwspółpracą z innowacyjnymi projektami pozyskiwanymiprzez Fundusz.

VIGO Innovation

► Strategia Funduszu zakłada wsparcie:

projektów B+R w fazie preseed;

projektów o charakterze technologicznym oraz life science na rynku inwestycji kapitałowych early stage;

dokapitalizowanie spółek spin-off celem realizacji projektów B+R w fazie PoC

► Liczba przedsięwzięć objętychwsparciem Funduszu jest zależna odkwoty uzyskanego dofinansowaniaUE.

VIGO System Partner finansowy

Komitet Ekspercki*

Komitet Inwestycyjny

50%50%

*pracownicy jednostek naukowych, specjaliści biznesowi, naukowi, prawni i szkoleniowi

VIGO Innovation

Realizacja Strategii VIGO 2020

Oświadczenie

Niniejsza Prezentacja została przygotowana przez VIGO System S.A. („VIGO”) wyłącznie w celach informacyjnych i w żadnymprzypadku nie stanowi oferty nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów finansowych lub uczestnictwaw jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym ani też rekomendacji do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególnościdotyczących papierów wartościowych VIGO.

Zarząd VIGO nie ponosi odpowiedzialności wynikającej w związku z ewentualnym udostępnieniem i wykorzystaniem Prezentacjiprzez podmioty inne niż uczestnicy spotkania i nie będzie odpowiedzialny za jakiekolwiek straty lub koszty, jakie strona trzeciamogłaby ponieść w związku z udostępnieniem jej lub wykorzystaniem przez nią prezentacji.

Wszelkie stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych nie stanowią gwarancji czy zapewnienia ichrealizacji w przyszłości przez VIGO. Ponadto, żadne informacje zawarte w Prezentacji nie stanowią oświadczenia VIGO, członkówzarządu VIGO lub pracowników VIGO. Informacje nie stanowią podstawy do dochodzenia jakichkolwiek roszczeń od VIGO.

VIGO nie jest zobowiązana do uaktualniania lub publicznego ogłaszania jakichkolwiek zmian, aktualizacji i modyfikacji informacjizawartych w niniejszej Prezentacji.

Rachunek zysków i strat

Za okres

01.01.2016 r.

– 30.06.2016 r.

01.01.2015 r.

– 30.06.2015 r.

Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: 11 711 579,89 13 709 351,02

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: 5 765 025,48 6 157 544,76

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A–B) 5 946 554,41 7 551 806,26

Koszty sprzedaży 808 932,58 561 658,98

Koszty ogólnego zarządu 1 993 980,79 1 984 394,84

Zysk (strata) ze sprzedaży (C–D–E) 3 143 641,04 5 005 752,44

Pozostałe przychody operacyjne 699 976,04 490 502,34

Pozostałe koszty operacyjne 10 983,15 104 364,26

Zysk (strata) z działalności operacyjnej (F+G–H) 3 832 633,93 5 391 890,52

Przychody finansowe 203 753,57 70 976,32

Odsetki 46 506,01 70 976,32

Inne 157 247,56 0,00

Koszty finansowe 27 320,25 366 791,07

Odsetki 14 081,89 26 422,10

Aktualizacja wartości inwestycji 2 056,83 0,00

Inne 11 181,53 340 368,97

Zysk (strata) z działalności gospodarczej (I+J–K) 4 009 067,25 5 096 075,77

Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (M.I.–M.II.) 0,00 0,00

Zysk (strata) brutto (L+/– M) 4 009 067,25 5 096 075,77

Podatek dochodowy 50 332,00 16 383,00

Zysk (strata) netto (N–O–P) 3 958 735,25 5 079 692,77

Załącznik – podstawowe dane finansowe

Stan na:

AKTYWA 30.06.2016 31.03.2016 31.12.2015

AKTYWA TRWAŁE 24 727 448,17 21 222 675,19 18 041 232,38

Wartości niematerialne i prawne 2 863 311,26 1 428 065,31 1 599 414,82

Rzeczowe aktywa trwałe 19 796 515,91 18 257 199,26 15 657 160,96

Należności długoterminowe 0,00 0,00 0,00

Inwestycje długoterminowe 4 000,00 0,00 0,00

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 2 430 258,07 1 537 410,62 784 656,60

AKTYWA OBROTOWE 13 086 162,95 19 313 632,86 20 889 803,90

Zapasy 2 385 884,27 2 211 555,06 2 292 494,99

Materiały 1 114 932,70 872 297,55 1 523 250,60

Półprodukty i produkty w toku 927 391,58 832 931,91 101 686,60

Produkty gotowe 341 826,49 367 038,37 667 557,79

Towary 0,00 0,00 0,00

Zaliczki na dostawy 1 733,50 139 287,23 0,00

Należności krótkoterminowe 3 875 059,18 3 164 778,12 2 310 277,64

Należności od jednostek powiązanych 3 514 975,21 612 961,68 1 685 745,70

Należności od pozostałych jednostek 3 514 975,21 2 543 630,84 1 685 745,70

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 0,00 0,00 0,00

b) z tytułu podatków, dotacji, 354 565,59 612 961,68 623 560,94

c) inne 5 518,38 8 185,60 971,00

d) dochodzone na drodze sądowej 0,00 0,00 0,00

Inwestycje krótkoterminowe 3 407 085,78 9 143 276,18 11 979 561,53

Krótkoterminowe aktywa finansowe 3 407 085,78 9 143 276,18 11 979 561,53

- środki pieniężne w kasie i na rachunkach 3 407 085,78 4 107 252,50 11 979 561,53

- inne środki pieniężne 0,00 5 000 000,00 0,00

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 3 418 133,72 4 794 023,50 4 307 469,74

AKTYWA RAZEM 37 813 611,12 40 536 308,05 38 931 036,28

Załącznik – podstawowe dane finansowe

PASYWAStan na

30.06.2016 31.03.2016 31.12.2015

KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 29 548 556,45 31 287 280,30 30 323 693,30

Kapitał (fundusz) podstawowy 729 000,00 729 000,00 729 000,00

Kapitał (fundusz) zapasowy 24 860 821,20 20 126 949,10 20 126 949,10

Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 0,00 0,00 0,00

Zysk (strata) z lat ubiegłych 0,00 9 467 744,20 0,00

Zysk (strata) netto 3 958 735,25 963 587,00 9 467 744,20

Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego ( - ) 0,00 0,00 0,00

ZOBOWIĄZANIA i REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 8 265 054,67 9 249 027,75 8 607 342,98

Rezerwy na zobowiązania 344 966,35 211 781,72 101 121,52

Zobowiązania długoterminowe 319 656,34 399 561,34 479 466,34

Wobec jednostek powiązanych 0,00 0,00 0,00

Wobec pozostałych jednostek 319 656,34 399 561,34 479 466,34

a) kredyty i pożyczki 319 656,34 399 561,34 479 466,34

Zobowiązania krótkoterminowe 1 296 471,37 2 356 256,53 1 762 811,71

Wobec jednostek powiązanych 0,00 0,00 0,00

Wobec pozostałych jednostek 1 214 500,34 2 267 321,00 1 758 226,51

a) kredyty i pożyczki 565 261,37 791 131,57 1 033 300,57

b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 0,00 0,00 0,00

c) inne zobowiązania finansowe 4 632,27 0,00 2 575,44

d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 103 793,99 1 030 003,10 272 368,70

e) zaliczki otrzymane na dostawy 57 531,50 55 489,20 55 399,50

f) zobowiązania wekslowe 0,00 0,00 0,00

g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 468 884,87 376 487,63 380 108,80

h) z tytułu wynagrodzeń 0,00 0,00 0,00

i) inne 14 396,34 14 084,50 14 473,50

Fundusze specjalne 81 971,03 88 935,53 4 585,20

Rozliczenia międzyokresowe 6 303 960,61 6 281 428,16 6 263 943,41

PASYWA RAZEM 37 813 611,12 40 536 308,05 38 931 036,28

Załącznik – podstawowe dane finansowe

Załącznik – podstawowe dane finansowe

WyszczególnienieZa okres

01.01.2016 r. 01.01.2015 r.

– 30.06.2016 r. – 30.06.2015 r.

Zysk / Strata netto 3 958 735,25 5 079 692,77

Korekty razem -3 400 646,40 -1 106 925,71

Amortyzacja 1 158 375,25 902 701,08

Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 101 575,01 518 805,29

Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 13 729,37 26 316,08

Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej 0,00 -812,72

Zmiana stanu rezerw 243 844,83 223 283,98

Zmiana stanu zapasów -93 389,23 192 419,97

Zmiana stanu należności -1 564 781,54 -1 735 996,76

Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych -357,97 329 168,24

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych -3 208 504,15 -1 030 624,79

Inne korekty -50 999,92 -532 186,08

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 558 088,85 3 972 767,06

Wpływy 0,00 61 565,05

Wydatki -4 793 428,59 -1 997 101,62

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -4 793 428,59 -1 935 536,37

Wpływy 832 228,97 1 317 820,25

Inne wpływy finansowe 832 228,97 1 317 820,25

Wydatki -5 165 224,46 -4 544 152,24

Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli -4 731 210,00 -4 089 690,00

Spłaty kredytów i pożyczek -422 341,92 -418 646,16

Z tytułu innych zobowiązań finansowych 0,00 0,00

Odsetki -13 729,37 -26 316,08

Inne wydatki finansowe 2 056,83 -9 500,00

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -4 332 995,49 -3 226 331,99

Przepływy pieniężne netto razem -8 568 335,23 -1 189 101,50

Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym -8 570 405,49 -1 140 616,46

- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych -2 070,26 48 485,04

Środki pieniężne na początek okresu 11 979 561,53 12 441 934,45

Środki pieniężne na koniec okresu 3 394 983,09 11 301 317,99

Dziękujemy za uwagę!

Dane kontaktowe

VIGO System S.A.ul. Poznańska 129/13305-850 Ożarów MazowieckiPOLSKA

T: +48 22 733 54 10F: +48 22 733 54 26E-mail: info@vigo.com.pl