Prezentacja program emisji obligacji

Program emisji obligacji

czerwiec 2014

2

Disclaimer

Niniejsza prezentacja została przygotowana do wykorzystania wyłącznie na spotkaniu dla mediów, które odbędzie się w dniu 26 czerwca 2014 roku. Uczestnictwo w spotkaniu, na którym niniejsza prezentacja zostanie przedstawiona lub zapoznanie się z treścią prezentacji, jest równoznaczne z akceptacją następujących ograniczeń:

Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie promocyjny i w żadnym wypadku nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji o nabyciu papierów wartościowych spółki Echo Investment S.A. („Spółka”). Prospekt („Prospekt”) przygotowany w związku z ofertami publicznymi na terytorium Polski do 2.000.000 niezabezpieczonych obligacji na okaziciela o wartości nominalnej 100 PLN każda Spółki emitowanymi przez Spółkę w ramach programu emisji obligacji denominowanych w złotych polskich do kwoty 200.000.000 zł („Oferty Publiczne”) oraz ich dopuszczeniem i wprowadzeniem do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie („GPW”) został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 24 czerwca 2014 roku i jest jedynym prawnie wiążącym dokumentem zawierającym informacje o Spółce Ofertach Publicznych. Spółka udostępniła Prospekt na swojej stronie internetowej (http://www.echo.com.pl). Prospekt jest również dostępny w celach informacyjnych na stronie internetowej oferującego obligacje Spółki, tj. Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego („Oferujący”), (http://dm.pkobp.pl/). Pełne informacje na temat Ofert Publicznych można uzyskać wyłącznie na podstawie łącznego zestawienia Prospektu, ewentualnych aneksów i komunikatów aktualizujących do Prospektu, wraz z Ostatecznymi Warunkami Oferty Danej Serii Obligacji zawierającymi Szczegółowe Warunki Emisji Danej Serii Obligacji.

Niniejsza prezentacja nie jest przeznaczona do rozpowszechniania, bezpośrednio albo pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki albo w innych państwach, w których publiczne rozpowszechnianie informacji zawartych w niniejszym materiale może podlegać ograniczeniom lub być zakazane przez prawo. Niniejsza prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani zaproszenia do składania zapisów na lub nabywania papierów wartościowych.

Niniejsza prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży ani zaproszenia do składania oferty zakupu papierów wartościowych na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki. Papiery wartościowe mogą być oferowane i zbywane na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki po ich zarejestrowaniu zgodnie z amerykańską ustawą o papierach wartościowych z 1933 r. ze zmianami (U.S. Securities Act of 1933, „Amerykańska Ustawa o Papierach Wartościowych”) albo na podstawie wyjątku od obowiązku rejestracyjnego przewidzianego w Amerykańskiej Ustawie o Papierach Wartościowych. Spółka nie zamierza rejestrować żadnej części Oferty w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Niniejszy materiał ani żadna jego kopia nie może być przekazany lub w jakikolwiek sposób przesłany lub udostępniony na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki.

Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Spółkę, która jest jedynym podmiotem odpowiedzialnym za jej treść. Informacje podane w niniejszej prezentacji mogą być aktualizowane, uzupełnianie, poprawiane lub zmieniane, przy czy mogą to być zmiany istotne. Spółka, jej doradcy ani jakiekolwiek inne osoby nie składają żadnych oświadczeń ani zapewnień, w sposób wyraźny ani dorozumiany, dotyczących poprawności, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii zawartych w niniejszej prezentacji i nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje podjęte na podstawie tych informacji. Bez uszczerbku dla powyższego, Spółka ani jej współpracownicy, doradcy lub przedstawiciele nie ponoszą odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody wynikłe bezpośrednio lub pośrednio z wykorzystania niniejszej prezentacji lub jej treści, bądź w inny sposób powstałe w związku z niniejszą prezentacją lub jej treścią.

Oferujący działa na rzecz Spółki i żadnego innego podmiotu związku z Ofertami Publicznymi, i będzie odpowiedzialny wyłącznie wobec Spółki, i żadnego innego podmiotu za zapewnienie zabezpieczeń należnych swoim klientom, ani za świadczenie doradztwa w związku z Ofertami Publicznymi.

NIE PODLEGA WYDANIU, PUBLIKACJI ANI ROZPOWSZECHNIANIU W STANACH ZJEDNOCZONYCH AMERYKI, KANADZIE, AUSTRALII LUB JAPONII

http://www.echo.com.pl/

http://dm.pkobp.pl/

3

Agenda

O spółce

Dane finansowe

Portfel nieruchomości

Program emisji obligacji

4

UKRAINA

POLSKA

RUMUNIA

WĘGRY

Warszawa

Kielce

Bukareszt

Budapeszt

Kijów

Inwestor i deweloper 18 lat doświadczenia

na rynku nieruchomości

37 miast w 4 krajach

109 zrealizowanych projektów

1.020.000 mkw.

zrealizowanej GLA/PUM

2.69 mld PLN

skumulowanego zysku netto 1996 – Q1 2014

80 projektów

w realizacji i przygotowaniu

1.000.000 mkw.

GLA/PUM do zrealizowania na banku ziemi

O spółce

Dane finansowe

6

Dane finansowe

57% 49%

59% 58% 71%

52% 57%

70%

33%

8%

12% 17%

19%

16%

20%

17%

8%

40%

26% 19%

7%

30% 20%

10%

0%

25%

50%

75%

100%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q1

centra handlowe biura i hotele mieszkania inne

Struktura aktywów [mln PLN] Wykres 3.

2 481 2 781 2 808 2 894 3 133 3 164

3 923

712 706 689

1 048 1 177 1 355

966

487 421 475

501 463

499

515

322 169

379

561 376

422

758

0

1 400

2 800

4 200

5 600

7 000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q1

nieruchomości inwestycyjne nieruchomości w budowie zapasy gotówka inne

Struktura przychodów [%] Wykres 1.

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Q1

1 Kurs EUR/PLN (na koniec okresu) 4,11 3,96 4,42 4,09 4,15 4,17

2 Przychody 431 426 407 583 528 112

3 Zysk ze sprzedaży nieruchomości 0 53 137 0 22 0

4 Koszty ogólnego zarządu i sprzedaży -55 -62 -79 -83 -83 -22

5 Zmiana wartości godziwej -23 -92 213 -61 252 445

6 EBIT 196 169 539 189 497 490

7 Odsetki -97 -103 -133 -142 -136 -31

8 Transakcje zabezpiecz. kursy 13 46 -19 18 3 -2

9 Wycena kredytów walutowych 21 41 -175 123 -26 -10

10 Zysk netto 104 148 208 374 331 408

Wybrane pozycje rachunku zysków i strat [PLN m] Tabela 1.

NAV Wykres 2.

724

917

1 206

1 519 1 641

1 734 1 876

2 096

2 432

2 765

3 160

1,7 2,2

2,9

3,6 3,9 4,1

4,5 5,0

5,9

6,7

7,7

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

0

600

1 200

1 800

2 400

3 000

3 600

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1

2014

NAV [mln PLN] NAV na akcję [PLN]

7

Dane finansowe

Zapadalność zobowiązań 2014 – 2019 [mln PLN] Wykres 2.

218

105

321

80

487 446

290

115

145

200

80 170

640

230

0

180

360

540

720

900

16.05.2014 2014 2015 2016 2017 2018 2019

celowe obligacje gotówka wolne limity

1 126

270 eur

1 210

294 eur

1 314

332 eur

1 647

373 eur

1 684

412 eur

1 790

432 eur

1 886

452 eur

588 646 770

917 1 038 840 940 1 714 1 856

2 084

2 564 2 722 2 630 2 826

33%

39% 38% 37%

43%

36%

31%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

0

1 400

2 800

4 200

5 600

7 000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q1

EUR PLN dług bankowy netto/aktywa *

Kredyty według walut [mln PLN] Wykres 1.

* kredyty i pożyczki (długie i krótkie) – gotówka / suma bilansowa

9

583 219 283 292 179

562 699

2 041

1 053 1 256

178

641 1 201

1 090 1 180

500

2 765

1 821

461

1 023

1 172 1 144

1 400

290

5 389

3 093

2 000

580

1 956

2 552 2 796

3 279

900

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 2014

magazyny i pozostałe biura centra handlowe


Wartość transakcji na polskim rynku nieruchomości [mln EUR] Wykres 1. Atrakcyjność rynków nieruchomości – ankieta wśród europejskich inwestorów

40%

39%

34%

33%

20%

20%

20%

18%

16%

12%

6%

5%

4%

45%

44%

57%

54%

55%

45%

35%

47%

35%

58%

60%

65%

60%

67%

67%

15%

17%

9%

13%

25%

35%

45%

35%

49%

30%

34%

30%

36%

32%

33%

Francja

Włochy

Ukraina

Holandia

Belgia

Szwajcaria

Turcja

Luksemburg

Hiszpania

Rosja

Austria

Szwecja

Wlk. Bryt.

Niemcy

Polska

Nie atrakcyjny Atrakcyjny Bardzo atrakcyjny

źródło: European real estate assets investment trend indicator 2014 by Valid Research & EY

Jak oceniasz atrakcyjność rynku dla inwestycji w nieruchomości w 2014?

www.ey.com/GL/en/Services/Transactions/European-real-estate-assets-investment-trend-indicator-2014

liczba transakcji: 42 63

10

1.000.000 mkw. 109 projektów zakończonych

11

Galeria Amber

Park Rozwoju (I etap)

A4 Business Park (I etap)

33 600 mkw.


Kasztanowa Aleja (II etap)

17 400 mkw.

9 300 mkw.

8 700 mkw.

Projekty w eksploatacji GLA

[mkw.]

NOI docelowe [mln EUR]

Kielce – Galeria Echo 70 400 13,6

Wrocław – Pasaż Grunwaldzki 48 500 14,0

Szczecin – Galaxy 41 200 12,2

Kalisz – Amber 33 600 5,1

Bełchatów – Olimpia 21 300 3,2

Szczecin – Outlet Park 16 400 3,2

Łomża – Veneda 15 000 2,3

Jelenia Góra – Galeria Echo (w trakcie rozbudowy) 12 800 1,2

Przemyśl – Galeria Echo 5 700 0,5

Centra handlowe 264 900 55,3

Poznań – Malta Office Park 29 000 5,3

Warszawa Park Rozwoju I 17 400 3,1

Szczecin – Oxygen 13 900 2,8

Kielce – Astra Park 11 200* 1,6**

Warszawa – Postępu 3 (50%) 10 200*** 1,9

Katowice - A4 I 9 300 1,5

Warszawa – Babka Tower 6 200 1,1

Biura 97 200 17,3

Razem 362 100 72,6

* projekt Astra Park nie zawiera powierzchni zajmowanej przez Grupę Echo (całkowita GLA wynosi 16.200mkw.)

** wartość NOI dla projektu Astra Park nie uwzględnia przychodów Grupy Echo (całkowite NOI wynosi 2,5 mln EUR)

*** 10.200 mkw. to powierzchnia projektu przypadająca na Grupę, stanowiąca 50% całkowitej GLA

12

1.000.000 mkw. 80 projektów w przygotowaniu

13

Park Rozwoju II, Warszawa GLA 15 600 mkw.

Zakończenie I H 2015

West Gate, Wrocław GLA 16 200 mkw.

Zakończenie II H 2014

Tryton, Gdańsk GLA 24 600 mkw.


A4 II, Katowice GLA 9 300 mkw.


Galeria Sudecka, Jelenia Góra GLA 31 400 mkw.


Q22, Warszawa GLA 52 500 mkw.


Opolska I, Kraków GLA 19 200 mkw.


Osiedle Południowe Kielce (działki) Pow. działek 43 400 mkw.


Nowy Mokotów I, Warszawa PUM 11 600 mkw.


Pod Klonami (szer.), Poznań PUM 3 700 mkw.


Osiedle Jaśminowe I, Poznań PUM 6 000 mkw.


Hortus Apartments, Kraków PUM 3 000 mkw.


Bronowicka 42, Kraków PUM 3 000 mkw.


Grota 111 I, Wrocław PUM 5 900 mkw.


Osiedle Jarzębinowe II, Łódź PUM 5 500 mkw.


Park Sowińskiego I, Poznań PUM 7 100 mkw.


214.600 mkw. 16 projektów w budowie

14

Program Emisji Obligacji

Wielkość programu emisji

Do 200.000.000 zł

Nominał obligacji

100,00 zł

Miejsce rejestracji

Depozyt prowadzony przez

Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A.

Miejsce notowania

Catalyst prowadzony przez

Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Oferowane papiery

wartościowe

Obligacje emitowane w seriach, niezabezpieczone, zwykłe, na okaziciela

Struktura oferty Oferta skierowana do inwestorów indywidualnych, osób prawnych oraz

podmiotów organizacyjnych nieposiadających osobowości prawnej.

Miejsce składania zapisów

Dom Maklerski PKO Banku Polskiego SA oraz PKO Bank Polski SA

Przydział Zasada „kto pierwszy ten lepszy” - zapisy złożone przed dniem

przekroczenia dostępnej liczby obligacji będą przydzielone bez redukcji; zapisy w pozostałych dniach zostaną proporcjonalnie zredukowane

15

Warunki emisji Obligacji 1. serii A

Wielkość serii A Do 50.000.000 zł

Oprocentowanie Zmienne: WIBOR 6M + 295 p.b.

(oprocentowanie w 1. okresie odsetkowym 5,65% p.a.)

Data wykupu Obligacji

26 czerwca 2016 r.

(obligacja 2 letnia)

Terminy zapisów Od 26 czerwca 2014 r. do 9 lipca 2014 r.

Termin przydziału 11 lipca 2014 r.

Przewidywany Dzień Emisji

21 lipca 2014 r.

Planowany dzień pierwszego notowania

25 lipca 2014 r.

Cena emisyjna jednej Obligacji

Zmienna w czasie trwania oferty i zależy od dnia złożenia zapisu: od 100,00 zł w pierwszym dniu zapisów

do 100,20 zł w ostatnim dniu zapisów (nominał z odsetkami)

Dziękujemy

www.echo.com.pl

Prezentacja program emisji obligacji

Presentations & Public Speaking

Transcript of Prezentacja program emisji obligacji