Prezentacja pg.pptx

P.R.E.S.C.O. GROUP S.A.

3 czerwca 2012

Z szacunkiemnie tylko dla pieniędzy

P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE

2

WIODĄCY PODMIOT NA RYNKU INWESTYCJI W WIERZYTELNOŚCI

� Wiodąca spółka działająca na rynku inwestycji w wierzytelności konsumenckie w Polsce,

nabywająca wierzytelności od:

� Instytucji finansowych (banki, ubezpieczyciele)

� Mediów elektronicznych (telekomunikacja, TV/Internet)

� Pozostałych (dostawcy mediów, inne)

� Aktualna kapitalizacja wynosząca 174 mln zł (stan na dzień 20 maja br.) daje Spółce 2 pozycję

wśród firm z branży notowanych na GPW,

Liczba spraw w obsłudze (tys. szt.)Wartość spraw w obsłudze (mln zł)

3

Źródło: Spółka Źródło: Spółka.

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

413

574

827

1077

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

304

425

662

832

4

� 2011 – rekordowy rok pod względeminwestycji, kiedy to wartość nominalnazakupionych portfeli wierzytelnościwyniosła ponad 305 mln zł

� Zrealizowane inwestycje w 2011 rokukształtowały się na poziomie 44, 6 mln zł.To więcej niż w ciągu trzech poprzednichlat łącznie (2008-2010)

� W 1 kwartale 2012 roku wartośćnominalna nabytych portfeli wierzytelnościwyniosła 46 mln zł, przy inwestycjach napoziomie 16 mln zł

Wartość nominalna portfeli nabytych przez Spółkę z określeniem wartości inwestycji w latach 2008 – 2011 (w tys. zł)

Źródło: Spółka

WIODĄCY PODMIOT NA RYNKU INWESTYCJI W WIERZYTELNOŚCI

0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

300 000

350 000

2008 2009 2010 2011

Wartość nominalna portfeli nabytych przez Spółkę (w tys. zł)

Wartość inwestycji (w tys. zł)

DYNAMICZNY ROZWÓJ

5

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000Przychody i koszty operacyjne w tys. zł

Od debiutu giełdowego ponad 2,5 krotny wzrost miesięcznych przychodów przy kosztach operacyjnych na podobnym poziomie.

Przychody Koszty operacyjne

Debiut na GPW

GRUPA KAPITAŁOWA P.R.E.S.C.O. GROUP S.A.

Spółka matka, świadcząca usługi zarządzaniawierzytelnościami na rzecz spółki luksemburskieji funduszu sekurytyzacyjnego

Fundusz zorientowany na nabywanie wierzytelności bankowych.

6

Wehikuł sekurytyzacyjny służący do nabywaniawierzytelności z rynku poza bankowego.

P.R.E.S.C.O. jest wiodącą Grupą Kapitałowa działającą na rynku inwestycji

w wierzytelności konsumencie w Polsce. Przedmiotem działalności Grupy są inwestycje

w nieregularne portfel wierzytelności w celu ich dalszej samodzielnej windykacji.

NAJWYŻSZA SKUTECZNOŚĆ ODZYSKIWANIA NALEŻNOŚCI

� Unikatowe know – how� Strategia odzyskiwania należności: 80% przychodów z pakietu już

w ciągu 3 lat, historyczny średnioważony IRR za lata 2008-2010 dla portfeli P.R.E.S.C.O. wyniósł 67,08%

WINDYKACJA POLUBOWNA

� Ok. 30% przychodów z poszczególnych portfeli

� Kontakt telefoniczny i listowny z osobami zadłużonymi

� Partnerskie podejście do osób zadłużonych – ugody,restrukturyzacja zadłużenia

� Współpraca z Biurem Informacji Gospodarczej

WINDYKACJA SĄDOWO - EGZEKUCYJNA

� Ok. 70% przychodów z poszczególnych portfeli

� Wyższe wpływy z tytułu zasądzonych kosztów zastępstwaprocesowego

� Konsekwencja działań – brak współpracy ze strony dłużnika skutkuje podjęciem działań sądowych i egzekucyjnych

� Zaawansowana informatyzacja i pełna automatyzacja procesów -elektroniczny obieg dokumentacji, zleceń, automatyczne zarządzanie procesem sadowym i egzekucyjnym

� Dopasowane procedury działania i stała kontrola jakości zachodzących procesów

Nabycie portfela

Kontakt telefonicznyi listowny z dłużnikiem

Odmowa zapłaty Rozbicie na raty;Harmonogram płatności

Windykacja sądowa

Egzekucja komornicza

Zlecenie uśpione

ZAPŁATA

NALEŻNOŚCI

7

CELE STRATEGICZNE

W związku z tym głównym celem strategicznym jest dążenie do dalszego osiągania najwyższych wskaźników rentowności oraz zagwarantowanie najwyższej jakości obsługi osób zadłużonych, poprzez:

Konsekwentną budowę obecności na rynkach zdefiniowanych przez Spółkę jako strategiczne, charakteryzujących się odpowiednią wielkością podaży portfeli wierzytelności oraz wysokim potencjałem wzrostu podaży:

� dotychczasowe segmenty pozabankowe � segment wierzytelności bankowych

Stałą poprawę efektywności organizacyjnej i produktywności.

Klucz do sukcesu w branży inwestycji w wierzytelności to:

Skuteczność FinansowanieNiskie koszty

8

9

STRUKTURA AKCJONARIATU

Stan na dzień: 26 kwietnia 2012 r.

0

200

400

600

800

1000

1200

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Liczba dłużników przekracza 500 tys.

Spółka wdraża nowoprzyjętą strategię biznesową rezygnuje z usług inkasa

Udany debiut na GPW

UstanowienieProgramuEmisji Obligacji

KAMIENIE MILOWE W ROZWOJU

Krzysztof Piwoński i Wojciech Andrzejewski zakładają P.R.E.S.C.O.

Wartość zakupionych portfeli przekracza 100 mln zł

Dynamiczny rozwój oraz nacisk na najwyższy poziom jakości owocuje uzyskaniem certyfikatu ISO 9001:2000

Powstaje Presco Investments S.a r.l., z siedzibą w Luksemburgu

Nabycie 164 mln zł wierzytelności

Utworzenie funduszu sekurytyzacyjnego

Spółka nabywa pierwszy portfel wierzytelnościod Polkomtel S.A.

Rekordowe inwestycje w zakup wierzytelności o wartości 305 mln zł

Skumulowana wartość nabytych wierzytelnościw mln PLN

Udział w pierwszej w Polsce sekurytyzacji portfela wierzytelności bankowych o wartości 670 mln zł

10

EmisjaObligacji

11

P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. FINANSE

WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE

12

� W latach 2009-2010 P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. zanotowała dynamiczny wzrost przychodów.

� W 2011 roku Spółka dokonała znacznych nakładów inwestycyjnych mających na celu optymalizację i zwiększenie efektywności procesu odzyskiwania należności. Nakłady te należy rozpatrywać w kontekście jednorazowych inwestycji, które jak można zaobserwować na podstawie opublikowanych prognoz na 2012 rok przełożą się na wyniki finansowe Grupy w najbliższej przyszłości.

dane w mln zł

Źródło: Skonsolidowane sprawozdania finansowe P.R.E.S.C.O. GROUP S.A.

2009 2010 2011

32,35

45,15041,110

14,55

27,4

10,59,500

15,130 14,710

przychody wynik brutto ze sprzedaży zysk netto

PROGNOZA PRZYCHODÓW ZE SPRZEDAŻY

13

Prognozowany przychód za rok 2012

76,5 – 85,5 mln PLN

22 377

32 354

45 151 41 112

76 460 – 85 500

2008 2009 2010 2011 2012

Dynamika zmiany 2012 do 2011

+ 86% do 108%

dane historyczne prognoza

PROGNOZA WYNIKU BRUTTO ZE SPRZEDAŻY

14

Prognozowany wynik brutto ze sprzedaży

46,8 – 52,5 mln PLN

8 875

14 554

27 398

10 498

46 760 – 52 490

2008 2009 2010 2011 2012


+ 345% do 400%


PROGNOZA ZMIANY WARTOŚCI GODZIWEJ PAKIETÓW WIERZYTELNOŚCI

15

Prognozowana zmiana wartości godziwej pakietów wierzytelności

(12,5) – (13,9) mln PLN

6 822

(3 378)

(10 343)

9 652

(12 480) – (13 930)

2008 2009 2010 2011 2012


PROGNOZA ZYSKU NETTO

16

Prognozowany zysk netto za rok 2012

25,7 - 29,0 mln PLN

17 025

9 504

15 128 14 707

25 730 – 29 070

2008 2009 2010 2011 2012


+ 75% do 98%



17

dane w mln zł

Źródło: Raport kwartalny P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. za 1 kwartał 2012 r.

I Q 2011 I Q 2012

9,530

21,060

5,470

10,100

4,650

7,200

przychody wynik brutto ze sprzedaży zysk netto

18


� Stały wzrost sumy bilansowej w prezentowanych latach Grupy Kapitałowej P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. efektem wzrostu skali działalności i rozwoju organicznego.

� Największy udział w sumie aktywów stanowiły pakiety wierzytelności posiadane przez Spółkę.

� Wzrost udziału zobowiązań w całkowitej sumie pasywów jest wynikiem pozyskania przez Grupę Kapitałową P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. finansowania zewnętrznego, niezbędnego do zrealizowania planowanych przez Grupę inwestycji w pakiety wierzytelności.

Bilans 31.03.2012 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009

Aktywa razem 166 445 144 245 61 527 57 483

Aktywa trwałe, w tym: 129 431 114 195 60 179 55 855

Aktywa finansowe wykazywane

w wartości godziwej1125 718 110 390 56 086 54 555

Kapitał własny 95 893 88 691 54 452 33 889

Zobowiązania długoterminowe 59 746 29 660 164 1 014

Zobowiązania krótkoterminowe, w

tym:

10 807 25 894 6 911 22 580

Kredyty, pożyczki i pozostałe

zobowiązania finansowe

106 12 812 647 5 614

Zobowiązania handlowe oraz

pozostałe zobowiązania

10 701 13 082 6 264 16 966


1 pakiety wierzytelności

dane w tys. zł

19

WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE

Wskaźniki 1 Q 2012 1 Q 2011 2011 2010 2009

Marża EBIT 40,7 % 50,5 % 40,1 % 35,2 % 33,8 %

Marża EBITDA 41,7 % 51,9 % 41,6 % 36,0 % 33,8 %

Rentowność netto 34,2 % 48,8 % 35,8 % 33,5 % 29,4 %

Rentowność brutto 47,9 % 57,4 % 25,5 % 60,7 % 45,0 %

Rentowność kapitałów

własnych ROE

7,5 % 8,1 % 16,6 % 27,8 % 28,0 %


20

WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE


Wskaźnik zysk netto na pracownika ( w tys. PLN)

1 Q 2011 1 Q 2012 2010 2011

3856

123 116

21

PROGRAM EMISJI OBLIGACJI

Program Emisji Obligacji Niezabezpieczonych – Ogólne założenia:

� Typ obligacji – Obligacje na okaziciela

� Ilość: do 150 000 Obligacji o wartości nominalnej 1000 zł każda

� Cena emisyjna: Równa wartości nominalnej

� Cel emisji: Pozyskanie środków finansowych na zakupy portfeli wierzytelności przez podmioty wchodzące w skład Grupy oraz sfinansowanie kosztów obsługi nabytych przez Grupę pakietów wierzytelności

Parametry Obligacje serii B Obligacje serii C

Wartość nominalna jednej Obligacji 1.000 PLN 1.000 PLN

Liczba Obligacji 30.000 sztuk 30.000 sztuk

Wartość emisji 30.000.000 PLN 30.000.000 PLN

Oprocentowanie zmienne, WIBOR 6M + 5 p.p. zmienne, WIBOR 6M + 5,2 p.p.

Rynek notowań ASO Catalyst ASO Catalyst

Termin zapadalności 12 grudnia 2013 r. 23 sierpnia 2014 r.

22

WIODĄCA SPÓŁKA W BRANŻY POD KĄTEM OSIĄGANYCH ZYSKÓW

Źródło: Rzeczpospolita, 21.5.2012, Rubryka: Ekonomia i rynek, Strona: 12, autor: Przemysław Tychmanowicz

23

REKOMENDACJE ANALITYKÓW

Źródło: Rekomendacja TRIGON DM S.A.

TRIGON DM rekomenduje: kupuj akcje P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. (07.05.2012 r.)

x1,5

WYSOKA ATRAKCYJNOŚĆ POLSKIEGO RYNKU WIERZYTELNOŚCI

Źródło: NBP, IBnGR

Wzrost akcji kredytowej i NPL szansą na ekspansję…

� Prognozowany wzrost akcji kredytowej dla gospodarstw domowych o 50% do 2014 r.� Ciągle niski poziom zadłużenia per capita gospodarstw domowych w Polsce w porównaniu do średniej dla UE� Wzrost akcji kredytowej to potencjalny wzrost NPL w przyszłych okresach� Prognoza wysokiego poziomu NPL w Polsce w latach 2011-2014 (ok. 30 mld PLN)� Wzrost kredytów zagrożonych generuje przyrost przychodów na rynku na wiele lat:� ok. roczne opóźnienie dla windykacji na zlecenie� ok. 2-3 letnie opóźnienie dla portfeli wystawianych na sprzedaż

� Oznacza to kumulację wolumenu NPL, powstałych w czasie kryzysu finansowego, w latach 2011-2013 i tym samym wzrost wartości rynku wierzytelności.

* NPL = non performing loans

Należności banków od gospodarstw domowych (mld PLN)

2 2 3 47

1013 13

11 11 10 10

13

23

34

31 31

2831

9%

8% 8% 8%

10%

12%

14%

13%

10%

8% 6%4%

4%

5%

7%6%

6%4% 4%

-1%

1%

3%

5%

7%

9%

11%

13%

15%

0

5

10

15

20

25

30

35

40

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

zagrożone należności banków od gospodarstw domowych (mld PLN) szkodowość portfeli (%)

21 32 40 56 71 81 87 99112

138184

255

369413

464504

562

634

715

0

100

200

300

400

500

600

700

800

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

kredyty detaliczne (mld PLN)

Źródło: NBP, IBnGR

24

OBRAZ RYNKU. RYNEK DŁUGU

25

• Łączna kwota zaległych płatności klientów podwyższonego ryzyka w Polsce wyniosła w marcu 2012 r. 35,75 mld zł. Kwota zadłużenia powiększyła się w czasie ostatnich czterech miesięcy o 1,4 mld. Zadłużenie Polaków zwiększyło się o 4 % w stosunku do listopada 2011 r.

• Łączna kwota zaległych zobowiązań na przestrzeni ostatnich 12 miesięcy wzrosła o 27%.

Łączna kwota zaległych płatności klientów nie wywiązujących się ze zobowiązań

OBRAZ RYNKU. RYNEK DŁUGU

26

• Łączna liczba osób zalegających z płatnościami zobowiązań w marcu 2012 r. wyniosła 2 158 mln.

• Na przestrzeni roku liczba Polaków nie regulujących swoich zobowiązań w terminie wzrosła o 25%

Łączna liczba klientów czasowo niewywiązujących się ze zobowiązań

DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ

27

Prezentacja pg.pptx

Documents

Transcript of Prezentacja pg.pptx