Presentation delårsrapport januari september 2017
Transcript of Presentation delårsrapport januari september 2017
Tredje kvartalet 2017
2017-10-27
2
Översikt resultat
1) Justerad för jämförelsestörande poster. För mer info se delårsrapporten för januari-september 2017. 2) Exklusive förvärv/avyttringar och valuta
PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2017
MSEK Q3 2017 Q3 2016 2) Jan-sep 2017
Jan-sep 2016
2) FY 2016
Nettoomsättning 8 565 8 895 -3% 26 996 28 123 -4% 38 478
Justerad EBIT 1) -123 -41 66 258 500
EBIT -199 -101 -396 -71 -1 083
Periodens resultat -224 -145 -544 -208 -1 583
Kassaflöde från den löpande verksamheten -370 -656 1 542 -103 1 321
Nettoskuld 926 2 783 926 2 783 354
Tredje kvartalet 2017
3
Marknadstrender: − Tilltagande digitalisering, fortsatta minskningar av brevvolymerna − Tillväxt inom e-handeln − Hård konkurrens på logistikmarknaden
Fredagen den 20 oktober presenterade ägarna, den svenska och danska staten, en uppgörelse rörande finansieringen av omställningen av den danska verksamheten till den nya produktionsmodellen.
Ny svensk postreglering innebär bland att övernattbefordran ändras till tvådagarsbefordran från 1 januari 2018
Omställning till finansiellt hållbar produktionsmodell i Danmark har påbörjats
Ytterligare resurser insatta för att säkerställa en hög kvalitetsnivå Lansering av hemleverans kvällstid som standard samt
lördagsutdelning till ombud i Sverige
PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2017
Marknadsutveckling
4
Brevvolymerna minskade totalt med 10% jämfört med Q3’16 • -21% i Danmark • -7% i Sverige
Paketvolymerna ökade totalt med 12% jämfört med Q3’16 • E-handelsrelaterade B2C-paket ökade med 17%
BREV, MILJONER ENHETER
PAKET, MILJONER ENHETER
PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2017
0
50
100
150
200
250
300
350
3Q'15 4Q'15 1Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16 1Q'17 2Q'17 3Q'17
Sverige, A-post Sverige, B-postDanmark, A-post/ Quickbrev Danmark, B-post och C-post/ Brevet
0
10
20
30
40
3Q'15 4Q'15 1Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16 1Q'17 2Q'17 3Q'17
PostNord, koncern OSÄKERHETEN SKINGRAS – FINANSIERING AV DEN DANSKA OMSTÄLLNINGEN OCH SVENSK POSTLAG PÅ PLATS
5
NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättning 8 565 (8 895) MSEK •Nettoomsättningen minskade 3% exklusive valutaeffekter, förvärv och avyttringar
•Tilltagande digitalisering, fallande brevvolymer, tillväxt inom e-handelsrelaterade tjänster
Justerad EBIT -123 (-41) MSEK, EBIT -199 (-101) MSEK •Jämförelsestörande poster -77 (-60) MSEK är 2017 relaterade till omställningen i den danska verksamheten
•Lägre resultat förklaras av den kraftiga intäktsminskningen i brevaffären
•Omställning till en finansiellt hållbar produktionsmodell i Danmark har påbörjats
-12
-7
-2
3
8
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
Q3 2016
Q4 2016
Q1 2017
Q2 2017
Q3 2017
Nettoomsättning, MSEK
EBIT-marginal, %
PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2017
PostNord Sverige
6
-2
0
2
4
6
8
10
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
Q3 2016
Q4 2016
Q1 2017
Q2 2017
Q3 2017
Nettoomsättning, MSEK
EBIT-marginal, %
NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättningen minskade med 1%, exklusive förvärv och avyttringar •Brevvolymerna minskade totalt med 7% •Ökad omsättning inom eCommerce & Logistics främst till följd av fortsatt tillväxt inom e-handeln samt inom pall, styckegods och tredjepartslogistik
Justerad EBIT -7 (47) MSEK, EBIT -7 (47) MSEK •Minskade brevintäkter •Ökade kostnader för att säkerställa en hög kvalitetsnivå
PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2017
PostNord Danmark
7
-60
-50
-40
-30
-20
-10
0
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
Q3 2016
Q4 2016
Q1 2017
Q2 2017
Q3 2017
Nettoomsättning, MSEK
EBIT-marginal, %
NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättningen minskade med 9%, exklusive förvärv och valuta •Brevvolymerna minskade med 21%
Justerad EBIT -239 (-209) MSEK, EBIT -315 (-209) MSEK •Lägre brevintäkter har inte kunnat kompenserat med kostnadsanpassningar
•Arbetet med att införa en ny finansiellt hållbar produktionsmodell har påbörjats
PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2017
PostNord Norge
8
-4
-3
-2
-1
0
1
2
0
200
400
600
800
1 000
Q3 2016
Q4 2016
Q1 2017
Q2 2017
Q3 2017
Nettoomsättning, MSEK
EBIT-marginal, %
NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättningen uppgick till 921 (919) MSEK •Förbättrad konjunktur har gett positiv volymtillväxt vilken motverkas av fortsatt prispress och hård konkurrens
EBIT -15 (-21) MSEK •Fortsatt kraftfulla kostnadsanpassningar och ökad flexibilitet vid volymfluktuationer
PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2017
PostNord Finland
9
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
0
100
200
300
Q3 2016
Q4 2016
Q1 2017
Q2 2017
Q3 2017
Nettoomsättning, MSEK
EBIT-marginal, %
NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättningen ökade med 3% exklusive valuta och förvärv • Volymtillväxt för B2B- och B2C-paket samt ökad försäljning inom tredjepartslogistik
EBIT 3 (0) MSEK • Förbättring förklaras av intäktsökning, god kostnadskontroll, lägre hyreskostnader samt att föregående år påverkades av kostnader för integrering av UPK
PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2017
PostNord Strålfors
10
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
0
100
200
300
400
500
600
Q3 2016
Q4 2016
Q1 2017
Q2 2017
Q3 2017
Nettoomsättning, MSEK
EBIT-marginal, %
NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättningen ökade med 2% exklusive valuta, förvärv och avyttringar •Ökad efterfrågan inom kombinationslösningar av digital och fysisk kommunikation samt inom digitala kommunikationserbjudanden
Justerad EBIT 31 (28) MSEK, EBIT 31 (-21) MSEK •Förbättringen förklaras av god kostnadskontroll, effektiviseringar och tillväxt av digitala tjänster. Föregående års EBIT belastades av kostnader i samband med avyttring av verksamhet utanför Norden
* Justerad EBIT-marginal
* *
PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2017
9 066 MSEK
11
Kostnadsutveckling
* Exklusive omstruktureringskostnader
KONCERNENS RÖRELSEKOSTNADER, MSEK KONCERNENS KOSTNADSUTVECKLING
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017
Personalkostnader*
Transportkostnader
Övriga kostnader samt av- och nedskrivningar*
Omstruktureringskostnader
* Inklusive kostnadsinflation
-1% +1% - 0% - 2%
8 840 MSEK
PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2017
59
-429
170 -13
-400
-350
-300
-250
-200
-150
-100
-50
0
50
100 FFO
Förändring i rörelsekapitalet Investeringar Finansiering
12
Utveckling kassaflöde
KASSAFLÖDE FÖR TREDJE KVARTALET 2017, MSEK
Kassaflöde från löpande verksamhet -370 (-656) MSEK
Kassaflöde från investeringsverksamheten 170 (-384) MSEK •Investeringar avser främst integrerad produktionsmodell samt investeringar kopplade till IT-utveckling
•Placering i företagscertifikat har minskat med 400 MSEK
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -13 (8) MSEK •Kreditfaciliteter om totalt 2 000 MSEK har nyttjats för att refinansiera förfallna obligationslån om 2 000 MSEK
Periodens kassaflöde -213 (-1 032) MSEK
PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2017
13
Nettoskuld
MSEK 30 sep 2017
30 jun 2017
31 mar 2017
Räntebärande skulder 4 019 4 029 3 743
Pensioner och sjukpensionsplaner 201 -88 -1 520
Lång- och kortfristiga placeringar -422 -823 -765 Likvida medel -2 872 -3 086 -2 146
Nettoskuld 926 32 -688
Nettoskuld/EBITDAI, ggr 0,8 0,0 -0,5 Nettoskuldsättningsgrad (12 mån), % 14 0,4 -9
Finansiell beredskap 5 013 7 627 5 646
Nettoskulden ökade med 894 MSEK till 926 MSEK •Påverkad av omvärdering av pensionsåtagande samt ett underliggande negativt operativt kassaflöde
Finansiell beredskap om 5 013 MSEK, varav likvida medel 2 872 MSEK
PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2017
14
Kreditprofil
Kredit Totalt värde
Mdr SEK
Nyttjat värde
Mdr SEK
Bekräftad revolverande kreditfacilitet, med förfall 2020 2,0 0,0
Företagscertifikat 3,0 0,3
Kreditinstitut 2,6 2,6
MTN-obligationer 6,0 0,95
Totalt nyttjat, 30 september 2017 3,9
Varav krediter med kort förfallotid 0,3
FÖRFALLOSTRUKTUR 30 SEPTEMBER 2017, MSEK ÖVERSIKT KREDITER 30 SEPTEMBER 2017
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
2017 2018 2019 2020-
Företagscertifikat Checkkredit Kreditinstitut MTN-obligationer
Vid sidan om utbetalda krediter finns en outnyttjad revolverande kreditfacilitet (RCF) om 2,0 miljarder SEK tillgänglig (med förfall 2020).
PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2017
Område Nyckeltal Utfall Q3 2017 Mål
Lönsamhet Avkastning på operativt kapital
-17,5% 10,5%
Kapitalstruktur
Nettoskuld-sättningsgrad
14% 10-50%
Utdelningspolicy Utdelning 2017: Ingen utdelning 40-60% av årets resultat
Finansiella mål
15
Målen är långsiktiga och ska utvärderas över en period på 3-5 år De finansiella målen fastställdes på årsstämman 2014
PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2017
16
Disclaimer
This document does not contain an offer of securities in the United States or any other jurisdiction; securities may not be offered or sold in the United States absent registration or exemption from the registration requirements under the U.S. Securities Act of 1933, as amended. Any offer of securities will be made, if at all, by means of a prospectus or offering memorandum issued by PostNord.
Forward-looking statements
Statements made in this document relating to future status or circumstances, including future performance and other trend projections are forward-looking statements. By their nature, forward-looking statements involve risk and uncertainty because they relate to events and depend on circumstances that will occur in the future. There can be no assurance that actual results will not differ materially from those expressed or implied by these forward-looking statements due to many factors, many of which are outside the control of PostNord. Forward-looking statements herein apply only as at the date of this document. PostNord will not undertake any obligation to publicly update or revise these forward-looking statements to reflect future events, new information or otherwise except as required by law.
postnord.com
Gunilla Berg, CFO, +46 10 436 00 00
Thomas Backteman, Kommunikationsdirektör, +46 10 436 00 00