Diploma’s mbo: bouwstenen in de beroepskolom Ad Woudenberg/Rini Romme April 2013.
PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.
-
Upload
damian-coppens -
Category
Documents
-
view
212 -
download
0
Transcript of PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.
![Page 1: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/1.jpg)
PRESENTATIE VOOR:
25 JANUARI 2006
DOOR:
mr. M. Woudenbergdrs. K. de Kort
![Page 2: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/2.jpg)
2
PROGRAMMA
A) AFS CAPITAL MANAGEMENTmr. M. Woudenberg
B) WFD BELEGGENmr. M. Woudenberg
B) BELEGGEN IN 2006: “DE AEX ZEGT MIJ NIKS” drs. K. de Kort
![Page 3: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/3.jpg)
3
AFS GROUP
• In 2000 : concentratie financiële ondernemingen > AFS GROUP
• Onafhankelijke vermogensbeheerder en (inter)nationaal financieel intermediair
• Toonaangevend: aandelen derivaten en geldmarkt
• Kantoren in Amsterdam en Londen
• 85 medewerkers
• Alle vermogensbeheerders, adviseurs en handelaren DSI-registratie
CAPITAL CAPITAL MANAGEMENTMANAGEMENT
CAPITAL MARKETS
MONEY BROKERS
BROKERS
![Page 4: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/4.jpg)
4
AFS CAPITAL MANAGEMENT (I)
DIENSTVERLENING
MULTI FUND MANAGEMENT (vanaf € 50.000,=)
• DATABASE : > 55.000 BELEGGINGSFONDSEN
• BRON : MORNINGSTAR
• AFS-SELECTIE (O.A.) : MANAGEMENT / STIJL / KOSTEN
![Page 5: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/5.jpg)
5
AFS CAPITAL MANAGEMENT (II)
DIENSTVERLENING
INDIVIDUEEL VERMOGENSBEHEER/-ADVIES (> € 50.000,=)
• INDIVIDUELE EFFECTEN (AANDELEN, OBLIGATIES)
• BELEGGINGSFONDSEN (BEPERKTER)
• PRIVATE EQUITY
• EMISSIES (MEEVAREN INSTITUTIONALS)
![Page 6: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/6.jpg)
6
BELEGGINGSPROCES
MUTATI ES
POSI TI ES
UNI VERSUM
W EGI NG
ASSET MI X
STRATEGI SCHE ASSET ALLOCATI E
BELEGGI NGSPROFI EL
![Page 7: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/7.jpg)
7
STRATEGIE 2006
INTRODUCTIE SOFTWARE WFD BELEGGEN:• Prominente plaats beleggingsprofiel • Kansberekening beleggingsdoelstelling• Inzicht rendement en risico • Kasstroomoverzicht (opbouw / afbouw)
SAMENWERKING MET TOONAANGEVENDE BUSINESS PARTNERS:• Verpanding beleggingsportefeuilles
KENNISBIJEENKOMSTEN INTERMEDIAIRS
LANDELIJKE INZET AFS-ACCOUNTMANAGERS
![Page 8: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/8.jpg)
8
PROGRAMMA
A) AFS CAPITAL MANAGEMENTmr. M. Woudenberg
B) WFD BELEGGENmr. M. Woudenberg
B) BELEGGEN IN 2006: “DE AEX ZEGT MIJ NIKS” drs. K. de Kort
![Page 9: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/9.jpg)
9
WFD BELEGGEN
VERZEKERINGSBLAD 19/1/06 (HOOFDREDACTIE) :VERZEKERINGSBLAD 19/1/06 (HOOFDREDACTIE) :
• “INTERMEDIAIRS VERANDER UW BUSINESSMODEL”
• “SCHEIDING VERZEKEREN EN VERMOGENSBEHEER”
• “TALLOZE MANIEREN OM VERMOGEN OP TE BOUWEN”
![Page 10: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/10.jpg)
10
WFD BELEGGEN
WAAROM EEN WET FINANCIËLE DIENSTVERLENING?
1. EU-Richtlijn: Verzekeringsbemiddeling (2002)2. Meer bescherming aan consument3. Banken/verzekeraars zelfde regels financiële diensten4. WFD: vooral minimumeisen voor adviseren en bemiddelen in
financiële diensten
TOEZICHT AFM !
![Page 11: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/11.jpg)
11
WFD
Wettelijke waarborg voor:
1. Deskundigheid.
2. Betrouwbaarheid.
3. Adequate informatieverstrekking.
4. Zorgvuldige advisering van consument.
Als het gaat om een specifiek financieel product!
![Page 12: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/12.jpg)
12
FINANCIEEL PRODUCT?
• Betaalrekening / spaarrekening • Elektronisch geld• Krediet• Verzekering• Beleggingsobject (struisvogelfarms)• Combinaties
• EFFECTEN
![Page 13: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/13.jpg)
13
ADVISEREN EFFECTEN
ZELF DOEN:• AANBIEDEN : WTE
UITBESTEDEN: • ADVISEREN : WFD
ALLEEN HET ADVISEREN OVER EFFECTEN VALT ONDER DE WFD
![Page 14: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/14.jpg)
14
ADVISEREN EFFECTEN (UITBESTEDEN)
• INVENTARISEREN
• ADVISEREN / ONDERBOUWEN
• KEUZE VERMOGENSBEHEERDER
![Page 15: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/15.jpg)
15
INVENTARISEREN
RISICOPROFIEL• UITLEG AAN CLIENT WAAROM VAN BELANG
BELEGGINGSDOEL• ALTIJD DEFINIEREN
RISICOBEREIDHEID (EMOTIE)• ANDERS DAN NOODZAKELIJK VOOR BELEGGINGSDOEL !!
FINANCIËLE POSITIE
![Page 16: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/16.jpg)
16
RISICOPROFIEL
• LICHT U WAKKER VAN KOERSSCHOMMELINGEN?
• HOEVEEL % VAN TOTAAL VERMOGEN GAAT U BELEGGEN ?
• HOE LANG IS UW BELEGGINGSHORIZON? • HOUDT HET BELEGGEN OP ALS U GAAT ONTTREKKEN?
• WAT IS UW BELEGGINGSDOEL? • CONCREET BEDRAG ? • BEPAALD RENDEMENT ?
![Page 17: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/17.jpg)
17
ADVISEREN / ONDERBOUWEN
ALS ADVIES:
• CONCREET FINANCIEEL PRODUCT
• INFORMATIE INGEWONNEN VOOR RISICOPROFIEL
• ADVIES HOUDT REKENING MET INFORMATIE • OVERWEGINGINGEN TOELICHTEN
![Page 18: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/18.jpg)
18
KEUZE VERMOGENSBEHEERDER
OBJECTIEVE ANALYSE• TOEREIKEND AANTAL VERGELIJKBARE ALTERNATIEVEN
CONTRACTUELE VERPLICHTING• DESGEVRAAGD AANBIEDERS NOEMEN
GEEN CONTRACTUELE VERPLICHTING• DESGEVRAAGD AANBIEDERS NOEMEN
WIJZE VAN BELONING MELDEN
![Page 19: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/19.jpg)
19
CONCLUSIE: MARKT VERSCHUIFT
CLIENTVERMOGENSBEHEERDERS
VERZEKERAARS
CLIËNTEN
INTERMEDIAIRINTERMEDIAIR
WFD 2006
Selectie
Advies
RisicoprofielRisico-
Software
![Page 20: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/20.jpg)
20
CONCLUSIE: KANSEN INTERMEDIAIR
PSW-VERZEKERINGEN:
• AANTREKKELIJK VOOR GESPECIALISEERD INTERMEDIAIR
LIJFRENTE-VERZEKERINGEN:
HYPOTHEKEN
VERMOGENSBEHEER (NIEUW)
![Page 21: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/21.jpg)
21
AFSLUITING WFD BELEGGEN
• HAND-OUTS / BROCHURES AANWEZIG
• COLLEGA’S : DE HEREN R. DE JONG, J. V.D. GROEP, A. ALVARES VEGA
• INFO OVER VOORWAARDEN SOFTWARE: M. WOUDENBERG
AFS CAPITAL MANAGEMENT i: www.afscapital.nl
mr. M. Woudenberg @ [email protected]. K. de Kort @ [email protected]
![Page 22: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/22.jpg)
25 JANUARI 2006
DOOR:drs. K. DE KORT
BELEGGEN IN 2006: VEEL KANSEN, MEER RISICO’S
“DE AEX ZEGT MIJ NIKS”
![Page 23: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/23.jpg)
23
BELEGGEN VOOR BEGINNERS: MISVERSTANDEN
“DE AEX ZEGT MIJ NIKS” :
STEUN OP 410!
INDEX OUTPERFORMANCE!
OLIES: OVERNAMEKANDIDAAT?
AEX-CALLETJES DOORROLLEN
FLIPPEN ZIJN VAST VANDAAG!
![Page 24: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/24.jpg)
24
BELEGGEN VOOR GEVORDERDEN
BELANGRIJKSTE VRAAG: WIL EN MOET IK WEL BELEGGEN ?
• BELEGGEN : NIET SPAREN
• WERELD : > AEX-AANDELEN
• RENDEMENT : GEEN RECHT OP RENDEMENT
• BELEGGEN : EX POST ; EX ANTE
• BELANG : ASSET-ALLOCATIE
![Page 25: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/25.jpg)
25
DE WERELD WAARIN WIJ LEVEN….
• HANDEL IN KANS- EN RISICOVERHOUDINGEN
• INFORMATIE ASYMMETRIE
• BELONING / RISICO
• BELEGGINGSWIJSHEDEN
• BEURZEN: STELSELS VAN COMMUNICERENDE VATEN
![Page 26: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/26.jpg)
26
BELEGGEN IN 2006
1. TERUGBLIK FINANCIËLE MARKTEN 2005
2. MACRO 2006
3. FINANCIËLE MARKTEN 2006
4. CONCLUSIES
![Page 27: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/27.jpg)
27
FINANCIËLE MARKTEN 2005
• GEWELDIG JAAR VOOR ALLE BELEGGERS– Aandelen / Obligaties / Vastgoed / Grondstoffen
• VEEL BETER DAN CONSENSUS EIND 2004– Groeiverwachtingen / Rentevisies
• WHY WORRY, BE HAPPY
• KANS/RISICO-VERHOUDINGEN VERSLECHTERD
ALLEEN MAAR KANSEN, GEEN RISICO’S……….
![Page 28: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/28.jpg)
28
BELEGGEN IN 2006
1. TERUGBLIK FINANCIËLE MARKTEN 2005
2. MACRO 2006
3. FINANCIËLE MARKTEN 2006
4. CONCLUSIES
![Page 29: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/29.jpg)
29
MACRO 2006
KANSEN…………….
WERELDECONOMIE : GROEIVERWACHTING POSITIEF
REGIO’S :
• USA : groeivooruitzichten goed
• EUROLAND : herstel in zicht
• JAPAN : herstel in gang gezet • AZIË : hoge groei
![Page 30: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/30.jpg)
30
MACRO 2006
RISICO’S………………
MACRO • Huizenprijzen VS• Rente-ontwikkelingen• Olieprijs• Verschil bedrijven en consumenten
GEO-POLITIEK• Rusland / Iran• Terrorisme
![Page 31: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/31.jpg)
31
BELEGGEN IN 2006
1. TERUGBLIK FINANCIËLE MARKTEN 2005
2. MACRO 2006
3. FINANCIËLE MARKTEN 2006
4. CONCLUSIES
![Page 32: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/32.jpg)
32
FINANCIËLE MARKTEN 2006 (I)
KANSEN EERST, RISICO’S LATER …………………
AANDELEN
ZONDER GROTE MACRO TEGENVALLERS VOORUITZICHTEN GOED
Onderbouwing: • M & A • Bedrijfsresultaten • Waardering aandelen
GRONDSTOFFEN
VOORUITZICHTEN GOED
Onderbouwing: • Toenemende vraag• Speculatie
![Page 33: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/33.jpg)
33
FINANCIËLE MARKTEN 2006 (II)
KANSEN EERST, RISICO’S LATER ………………………..
OBLIGATIES
OBLIGATIES MINDER KANSEN
Onderbouwing: • Lage rente • Inflatie• Kredietrisico en faillissementen
VASTGOED
VASTGOED WEINIG KANSEN
Onderbouwing:• Opgelopen prijzen• Leegstand kantoren
![Page 34: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/34.jpg)
34
FINANCIËLE MARKTEN 2006 (III)
KANSEN GEWEEST, NU DE RISICO’S…..
HERHALING: VERSCHIL BEDRIJVEN EN CONSUMENTEN !
VS : • Economische groei ↓ ; Rente ↑ ; Bedrijfsresultaten ↓
EUROLAND : • Risico’s in algemeen kleiner • US-dollar kan tegen zitten
JAPAN : • Risico’s in algemeen kleiner ; Yen ↑
AZIË : • Grote incidenten (politiek/sociaal/milieu) China
![Page 35: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/35.jpg)
35
BELEGGEN IN 2006
1. TERUGBLIK FINANCIËLE MARKTEN 2005
2. MACRO 2006
3. FINANCIËLE MARKTEN 2006
4. CONCLUSIES
![Page 36: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/36.jpg)
36
CONCLUSIES BELEGGINGSPORTEFEUILLE (I)
ASSET-ALLOCATIE
• Aandelen : +• Grondstoffen : +• Obligaties : O• Vastgoed : -
REGIO’S
• Verenigde Staten : beperkt, let op US-dollar• Euroland : aantrekkelijk, meer kansen• Japan : aantrekkelijk• Azië (China) : aantrekkelijk
![Page 37: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/37.jpg)
37
CONCLUSIES BELEGGINGSPORTEFEUILLE (II)
SECTOREN (focus op)
• Basismaterialen• Duurzame consumptiegoederen• Industrie• Technologie
PICKS (enkele voorbeelden)
• Alcatel • Siemens• Lafarge• Sanofi• Akzo Nobel• Alpha Bank• Verre Oosten beleggingsfondsen
![Page 38: PRESENTATIE VOOR: 25 JANUARI 2006 DOOR: mr. M. Woudenberg drs. K. de Kort.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022070315/5551a0ed4979591f3c8b6567/html5/thumbnails/38.jpg)
38
AFSLUITING
• VRAGEN ???
• DISCUSSIE