Velkommen til Silvers kundeseminarmars 2009

2008 – et avslørende årv/ Mikkel A. Berg, adm.direktør i Silver

Arv og planlagt formuesoverføring for privatpersoner

v/ Agnes Bergo, Pengedoktoren

Silver - fripolisespesialisten

• Et rendyrket fripoliseselskap

• Etablert i 2005, med formål å skape konkurranse i fripolisemarkedet

• 10000 kunder

• + 3 mrd NOK i forvaltning

• 18 medarbeidere

• Ledergruppe og nøkkelmedarbeidere med 25 års erfaring hver fra pensjon og kapitalforvaltning

Åge Westbø, gründer av Skagenfondene

Silver er forankret i et solid og profesjoneltnorsk eierskap

Silver forvalter to typer fripoliser

• Fripolise fra arbeidsforhold

• Fra ytelsesbaserte tjenestepensjonsordninger

• Forvaltes som en felles portefølje

• Rentegaranti sikrer midlene underveis i spareperioden og under utbetalingstiden

• Verdiøkningen utover rentegarantien er avhengig av Silvers forvaltningsresultat

• Fripolise fra IPA-sparing

• Med investeringsvalg, der du selv kan bestemme hvordan pengene skal plasseres

• Silver tilbyr et utvalg av anerkjente aksje- og rentefond

• Din avkastning blir et direkte resultat av avkastningen i de fondene du velger

• Silvers forvaltning og avkastningsresultater har ingen betydning for IPA-kundene

Slik er Silvers fripolisemidler plassert pr. 31.12.2008

KLP AksjeNorge

Indeks

9 %

Holberg Norge

10 %

Odin Norge II

10 %

Fondsfinans

Spar

1 %

KLP Aksje

Global Indeks II

32 %

SKAGEN Global

II

36 %

Carnegie

Worldwide II

2 %

Anleggsobl.

Nordea

75 %

DnBNOR

Obligasjon IV

5 %

Alfred Berg

OECD+

8 %

Storebrand

Global

Obligasjon

7 %

DnBNOR

Statsobligasjon

III

5 %

Storebrand

Likviditet

9 %

Nordea Likviditet

20

9 %

KLP

Pengemarked

7 %Statssertifikater

selskapsportef.

4 %

Statssertifikater

kollektivportef.

53 %

DnBNOR

Likviditet 20 IV

9 %

SKAGEN

Høyrente

Institusjon

9 %

Aksjer13,9 %

Obligasjoner46 %

Pengemarked32,1 %

I tillegg kommer en mindre andel i bankinnskudd.

Livselskapene og pensjonskassene er i toforskjellige verdener mht soliditet og kapitalforvaltning

Kilde:Tilstanden i finansmarkedet 2008

Kredittilsynet

Kredittilsynet er bekymret for de store livselskapenesevne til å gi kundene en god avkastning

Utdrag fra Kredittilsynets årsrapport for 2008:

Dagens Næringsliv 5.mars i år:

Vitals adm.direktør angriper Silver

Silvers eiere svarer Vital

Vi vet at det svinger.

Historien gjentar seg:

Verdijustert avkastning

-4,0 %

-2,0 %

0,0 %

2,0 %

4,0 %

6,0 %

8,0 %

10,0 %

12,0 %

14,0 %

16,0 %

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Private pensjonskasser

Livsforsikringsselskap

Pensjonskassene har hatt mer investert i aksjer

”Ekstremt” i Meierienes Pensjonskasse

Vi er tro mot strategien

Silver styrket sin stilling i oktober 2008

Sparebank1 er i samme båt somSilver og pensjonskassene

De store livselskapene selger unnafor å beskytte eierne

Hva mener egentlig Storebrand om langsiktig sparing?

Dette sier Storebrand til fripolisekundene:

Dette sier Storebrand til sine øvrige sparekunder:

De store livselskapene dobbeltkommunisererSilvers varslerannonse I Dagens Næringsliv 13.mars

Det er to ting som virkelig betyr noe:

1. At selskapet har nok bufferkapital til å kunne ta ut meravkastningen i aksjemarkedet over tid

2. At selskapet har en kostnadseffektiv drift

- og at kundene klarer å følge med på fripolisen sin…

26,8

17,4

15,414,3

12,4

0

5

10

15

20

25

30

Silver Storebrand Nordea Sparebank1 Vital

Kapitaldekning pr. 31.12.2008

Myndighetenes minimumskrav, 8%

Kapitaldekningen er et uttrykk for selskapenes risikobærende evne.Myndighetene har fastsatt en nedre grense på 8% som en sikkerhet for kundemidlene.

80 %

15 %

5 %

0 %

10 %

20 %

30 %

40 %

50 %

60 %

70 %

80 %

90 %

100 %

KostnaderForsikringSparing

80 % av innbetalingen er ren sparing med over 30 års bindingstid

Kilde: Grieg Investor

Pensjon og livsforsikring er egentlig ganske enkelt:

Hva det egentlig betyr Stammespråket

Spare til pensjon Tegne forsikring

Pris/innskudd/innbetaling Premie

Saldo på konto/ Forsikringens verdi

Gjenkjøpsverdi Brutto matematisk verdi

Teknisk reserve

Premiereserve

Bonusfond Avbruddsverdi

Opphørsverdi

Kostnad/gebyr Administrasjonsresultat

Beregningsmessige omkostninger

Opphørsomkostning Depositum

Flytteomkostning

Avbruddsgebyr

Rente/avkastning Overrente

Beregningsmessig rente Grunnlagsrente

Garanterte tillegg

Premierabatt

Tilbakeført andel av overskudd Tilfør i samsvar med forsikringens

beregningsrunnlag

Renteresultat

Spareperiode Oppsettelsestid

Utbetalingsperiode Løpetid

Forsikringsbevis Forsikringspolise

Oppsigelse av konto Gjenkjøpe forsikringen

.. men det kamufleres i et uforståelig stammespråk

Nok er nok

Uredelig, eller bare uprofesjonelt ? Begge deler er like ille

Og hva har dette betydd for kundene

IPA: 260 % kostnadssprekksom ble veltet over påkunden. Her må det straksetableres en sperre-mekanisme som påleggerselskapene selv å bære 100 % av ansvaret for sine kostnadsoverskridelser.

Fripolise:10 % kostnadssprekk,3.dje år på rad. Alle pris-sammenlikninger de siste to år har følgelig vært uriktige.

Kontoutskrifter for 2007- kunde flyttet 1,8 mill. kroner fra Vital i 2008

Flytteverdi: 485.297,-Tilført overskuddtil oppregulering: 0,-

Flytteverdi: 633.915,-Tilført overskudd til oppregulering: 0,-

Flytteverdi: 603.069,-Tilført overskudd til oppregulering: 0,-

Kilde: Konsernsjef Idar Kreutzer, september 2006

Kilde: Konsernsjef Idar Kreutzer, november 2008

Men livselskapenes eiere har tjent gode penger:

Forventinger for 2009

• Avkastning? Hvem vet….

• Mulige regelendringer åpner for mange muligheter for en utfordrer som Silver og våre kunder:

• Nytt lovverk (”Lex Silver”) konkurranseutsetter fripoliseporteføljer, skjerper informasjonsplikten og fremmer flytting generelt.• Proposisjon er varslet i løpet av april.

• Begrensninger i å kunne benytte gammel overskuddsmodell for gammel bestand.• Vil hindre selskapene i å forskyve seg av kundens avkastning• Vil hindre selskapene i å flytte kostnader fra konkurranseutsatte til mer

konkurranseskjermede produkter.

• Sammenslåingsmuligheter mellom gamle IPA, Fripoliser og øvrige pensjonsprodukter.• Var ventet i 2008, men ble utsatt.

Gode råd kan ikke gjentas for ofte:Fra Aftenposten 19 desember 2005

Tema

Spar i aksjer

Ikke vær nervøs for svingninger

Husk uførepensjon

Samle dine fripoliser påett sted