Endelig regnskap 2010Resultatfremleggelse f S B k 1 Gfra SpareBank 1 Gruppen

Kirsten Idebøen, konsernsjefj

11. Februar 2011

Oppdatert 13. mai 2011

Hovedpunkter

SPAREBANK 1 GRUPPEN KONSERN

11,9 %

15,8 %

18,7 %

• Solid resultat i 2010

• God utvikling i egenkapitalavkastning 18,7 (18,1) %Q1 Q2 Q3 Q4

8,9 %

• Godt kapitalisert til å møte forventede krav ifm med Solvency II-regelverketQ1

2010Q2

2010Q3

2010Q4

2010

2

Solid resultat i 2010

Resultat før skatt per datterselskap (MNOK)• Resultat før skatt i 2010: MNOK 985 (996)641 ( )

• Resultat før skatt i 4. kvartal MNOK 343 (177)

• Sterkt resultatbidrag fra SpareBank 1 392

621641

• Sterkt resultatbidrag fra SpareBank 1 Skadeforsikring

− MNOK 118 i badwill inntektsført i Q4 ifm med oppkjøp av Unison Forsikring

392350

oppkjøp av Unison Forsikring

• Livselskapet har bygget solide buffere gjennom 2010

42

-14

565

-38

18

v e e p r

• Forvaltningskapitalen i konsernet: NOK 40,7 (36,5) mrd.

• Kjernekapitaldekning ble 12 5 (11 8) % og *

SB1

Liv

SB1

Skad

e

OD

IN

Øvr

ige

sels

kap

Kon

sern

-ju

ster

inge

• Kjernekapitaldekning ble 12,5 (11,8) % og kapitaldekning ble 16,1 (16,3) %

*2009 2010

3* Sammenligningstall for 2009 er omarbeidet og vises eksklusive Bank 1 Oslo konsern

Lønnsomhetsprosjektet Delta er fullført med en beregnet årlig lønnsomhetseffekt på MNOK 400 fra og med 2011(målt mot baseline per 31 desember 2008)(målt mot baseline per 31. desember 2008)

Effekter av realiserte tiltak per selskap (MNOK)

400

Effekt av realiserte tiltakPlan

360 +40

191

94

225

3056

84

2755

94

Liv GruppenSkade Øvrige Totalt Delta

• Delta prosjektet har medført en bemanningsreduksjon på 147 årsverk (SpareBank 1 Gruppen har 1.162 årsverk per 31.12.2010)

G uppeS ade Ø ge Totalt Delta

• Livselskapet: Outsourcing av YTP porteføljen, markedstilpasning av gebyrer ITP, unit link og gruppeliv, reduksjon av IT-kostnader hovedsakelig gjennom reforhandling av IT-avtaler

4

• Skade: Omorganisering og effektivisering av skadeoppgjørsenhenten

Lønnsomhetsprosjektet Delta bidro med netto resultatforbedring på MNOK 140 i 2010g p

Ø i l k81221

Resultateffekt av lønnsomhetsprosjekt Delta i 2010 (MNOK)

*

SB1 Skade

Øvrige selskap

77

7

SB1 Skade140

SB1 Liv 137

Varig lønnsomhetsforbedringi regnskapet per 31.12.10

Engangs implementerings-

kostnader per 31.12.10

Netto regnskapsmessig effekt per 31.12.10

* Kostnader: IT-utvikling og konsulentbruk. MNOK 26 ble kostnadsført i 4. kvartal 2010

p

5

SpareBank 1 Li f ik iLivsforsikring

Bygget solide buffere

6

SpareBank 1 LivsforsikringGodt risikoresultat

Resultat før skatt, kvartalsvis (MNOK)Utvikling i netto risikoresultat (MNOK)

352325

206

210

325

24

92

44

10081 8681 72

-52-335

2008 2009 2010-6962008 2009 2010

1.kv 2.kv 3.kv 4.kv

• Administrasjonsresultat i 2010: MNOK -187 (-193)• Resultat før skatt i 2010: MNOK 350 (392).

MNOK 72 (81) i 4. kvartal

R t lt t t MNOK 317 (557) i 2010

j ( )

• Brutto forfalt premieinntekt NOK 3,3 (3,1) mrd.− BM: NOK 2,0 (1,9) mrd.

PM NOK 1 3 (1 2) d• Renteresultatet: MNOK 317 (557) i 2010 og MNOK 49 (125) i 4. kvartal– Avsetninger for økt levealder: MNOK 45

i 2010 og MNOK 9 i 4. kvartal

− PM: NOK 1,3 (1,2) mrd.

• Forvaltningskapitalen: NOK 26,5 mrd. opp NOK 2,2 mrd. fra årsskiftet

7

SpareBank 1 LivsforsikringBygget solide buffereBygget solide buffere

Utvikling i bufferkapital, per kvartal (%)

Kursreguleringsfond, per år (MNOK)15,4 %16,1 %

14 6 %

11,7 %

13,7 %

11,7 %13,0 %

14,6 %

401327

617

6,0 %

0

327

1. kv2009

2. kv2009

3. kv2009

4. kv2009

1. kv2010

2. kv2010

3. kv2010

4. kv2010

Kjernekap. utover minstekrav DelårsresultatTilleggsavsetninger Kursreguleringsfond

2007 2008 2009 2010

• Bufferkapitalen etter disponering av årets resultat: 14,6 (11,7) %

• Tilleggsavsetninger på MNOK 379. I 2010 ble det avsatt MNOK 125 til tilleggsavsetninger innen fripoliser og kollektiv pensjon

• Bufferkapital inklusiv årets resultat: 17,9 (15,1) %

innen fripoliser og kollektiv pensjon

• Kursreguleringsfond: MNOK 617 (327)

8

• Kapitaldekning: 19,3 (19,0) %

SpareBank 1 LivsforsikringVerdijustert avkastning for kundeporteføljer med garanti per utgangen Verdijustert avkastning for kundeporteføljer med garanti per utgangen av kvartalet (ekskl. verdiendring anlegg)

7 1

3. kv2010

4. kv2010

3. kv2010

4. kv2010

3. kv2010

4. kv2010

3. kv2010

4. kv2010

*

7,16,4

6,8

5,7

4,6

3,74,1 4,0

SpareBank 1 Storebrand Vital Nordea

9 Kilde: selskapspresentasjoner

* Bokført avkastning per 4. kvartal ble 5,2 %

SpareBank 1 SpareBank 1 Skadeforsikring konsern

Sterk resultatforbedring gjennom året og lønnsom vekst

10

SpareBank 1 Skadeforsikring konsernSterk resultatforbedring gjennom året og lønnsom vekstSterk resultatforbedring gjennom året og lønnsom vekst

Resultat før skatt, kvartalsvis (MNOK)

251 254

308 • Resultat før skatt i 2010 MNOK 641 (621)

– MNOK 118 i badwill inntektsført i 4. kvartal ifm kj t U i F ik i

, ( )

125

207

115

oppkjøpet av Unison Forsikring

– Gevinst ved salg av eiendom i 4. kvartal på MNOK 21

54 48 36 4358 • Resultat før skatt i 4. kvartal MNOK 308 (115)

• Finansavkastning i 2010 på 4 9 (6 8) %-192008 2009 2010

1.kv 2.kv 3.kv 4.kv

• Finansavkastning i 2010 på 4,9 (6,8) %

• God kostnadsutvikling i 2010. Kostnadsprosent for egen regning på 21,0 (22,5) %g g g p ( )

11

SpareBank 1 Skadeforsikring konsernLønnsom bestandsvekstLønnsom bestandsvekst

Bestandsutvikling 2005-2010 (MNOK)

125 14984 109 258

629 4 712

g ( )

• Totalt bestandsvekst på MNOK 629, tilsvarende 15,4 %− MNOK 311 fra Unison Forsikring og Skandia

3 358149 MNOK 311 fra Unison Forsikring og Skandia

Lifeline

• Premieinntekt for egen regning NOK 4,2 (3 8) mrd tilsvarende en vekst på 8 9 %(3,8) mrd., tilsvarende en vekst på 8,9 %

• Markedsandel per 3. kvartal 2010 inkl. Unison Forsikring på 10,5 %. Markedsandel 2009 9 8 %i 2009 var 9,8 %

12

SpareBank 1 Skadeforsikring konsernVinterrelaterte skader ga høyere skadeprosent i 2010Vinterrelaterte skader ga høyere skadeprosent i 2010

Combined ratio for egen regning – per år (%)Combined ratio for egen regning – kvartalsvis (%)

%

100,6 %93 9 %

99,6 %108,6 %

100,3 % % 7 % % 5 %

,0 %87,2 % 89,9 %

94,6 % 94,0 % 96,2 % 97,7 %

21,1

%

22,2

%

21,8

% 24,8

% 20,2

%

17,1

%

22,7

% 23,8

%

93,9 % 90,9 % 92,9 % 89,8 %100,3 %

20,5

%

20,6

%

20,7

21,9

22, 5

21,

79,5

%

71,7

%

69,2

%

74,8

%

88,3

%

75,9

%

67,1

%

76,6

%

66,7

%

69,3

%

73,9

%

72,1

%

73,8

%

76,7

%

1. kv 2009

2. kv 2009

3. kv 2009

4. kv 2009

1. kv 2010

2. kv 2010

3. kv 2010

4. kv 2010 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Skadeprosent Kostnadsprosent Skadeprosent Kostnadsprosent

13

SpareBank 1 Skadeforsikring KonsernVekst gjennom oppkjøpVekst gjennom oppkjøp

O t k Sk di Lif li N t f lj • Kjøpte 100 % av aksjene i Unison Forsikring AS 19. juli 2010 for MNOK 56,4

• Styrket egenkapitalen i selskapet gjennom

• Overtok Skandia Lifeline Norges portefølje innen behandlings- og barneforsikring fra 1. november 2010

• Styrket egenkapitalen i selskapet gjennom en rettet emisjon på MNOK 150

• Unison Forsikring videreføres som l t di l k t i j

• Virksomheten fra tidligere Skandia Lifeline NUF er integrert i SpareBank 1 Skadeforsikring AS

selvstendig selskap mot organisasjons-markedet

• Premiebestand på ca MNOK 280

• 1.200 kunder og 16.000 forsikrede

• Premiebestand på ca MNOK 30p

14

NAF valgte Unison Forsikring

• I konkurranse med flere tilbydere har NAF valgt Unison Forsikring som sin fremtidige samarbeidspartner for forsikringsløsninger for sine medlemmer

• Samarbeidsavtale signert 3. januar 2011

• Langsiktig avtale, første periode: 5 år

• Stiftet i 1924Kort om NAF

• Norges største forbrukerorganisasjon• Årlig omsetning: ca. MNOK 750• Antall medlemmer: 530 000

Politisk nøytral og økonomisk uavhengig

NAF Nøkkeltall NorgeFolketall 4.852.200 ”Markedsandel” 10,3 %Folketall > 18 år 3.683.000 ”Markedsandel” 13,6 %Registrerte biler < 3 5t 2 241 000 ”Markedsandel” 22 4 %• Politisk nøytral og økonomisk uavhengig

• En medlemseid organisasjon• Antall ansatte: 500 + ca 2000 tillitsvalgte• Landsdekkende

Registrerte biler < 3,5t 2.241.000 Markedsandel 22,4 %

15

NAF etablerer NAF Forsikring AS

• NAFs medlemmer ønsker forsikring som en del av medlemstilbudet

• NAF har sterkt fokus på å videreutvikle medlemskapet og ønsker i større grad å samordne • NAF har sterkt fokus på å videreutvikle medlemskapet og ønsker i større grad å samordne forsikring med øvrige medlemsfordeler

• NAF ønsker å utnytte den kommersielle og strategiske verdien deres medlemsmasse representerer til fordel for sine medlemmer

• NAF ønsker å gjøre som sine søsterorganisasjoner i Europa der forsikring er en sentral del av medlemsfordelenemedlemsfordelene

• NAF ønsker å ta en sentral rolle i verdikjeden og ønsker selv å fronte tilbudet overfor sine medlemmer

f– NAF Forsikring etableres som eget forsikringsagentur– NAF Forsikring vil tilby medlemstilpassede forsikringer til NAFs medlemmer– Medlemstilbudet lanseres våren 2011

16

ODIN ForvaltningStigende forvaltningskapital

17

ODIN ForvaltningStigende forvaltningskapitalStigende forvaltningskapital

3029 30 • Resultat før skatt i 2010 MNOK 65 (42)

Resultat før skatt, kvartalsvis (MNOK)

1417

26

16 17

24

16

( )

• Resultat før skatt i 4. kvartal MNOK 16 (24)

10 • NOK 32,3 (28,0) mrd. i forvaltningskapital

• 10,7 (11,6) % markedsandel for aksjefond

-7

2008 2009 2010

1.kv 2.kv 3.kv 4.kv

• 18,0 (19,2) % markedsandel for aksjefond for norske personkunder

18

ODIN ForvaltningStrategiske satsinger i 2010Strategiske satsinger i 2010

Kombinasjonsfond: ODIN Konservativ, ODIN Flex, ODIN Horisont

• Signerte avtale om kjøp av SpareBank 1 SR-Fondsforvaltning i september 2010

• Oppstart 2. februar 2011

j , ,

• Både aksjer og renter

• Høyere forventet avkastning enn banksparing og rentefond

ODIN Eiendom IODIN Emerging Markets• Indeksuavhengig Nordisk bransjefond

• Investerer i aksjer i eiendomsselskaper og eiendoms-relatert virksomhet

O IN iendom I

• Indeksuavhengig global fond

• Overtok forvalteransvaret 1. desember 2010

ODIN Emerging Markets

relatert virksomhet

• Minstetegning 3.000 kroner

• Mulighet for spareavtaler fra 300 kroner/måneden

• Minstetegning 3.000 kroner

• Mulighet for spareavtaler fra 300 kroner/måneden

19

Argo SecuritiesArgo SecuritiesKraftfull satsing gjennom ”SpareBank 1 Markets”

20

Argo SecuritiesKraftfull satsing gjennom ”SpareBank 1 Markets”Kraftfull satsing gjennom SpareBank 1 Markets

• Resultat i 2010:− Før skatt: MNOK -58

Offensiv rekruttering i Argo Securities− Før skatt: MNOK -58− Etter skatt: MNOK -41

• Økt omsetning− Kurtasje: MNOK 37 (25)

• Martin Hagen ansatt som ny administrerende direktør• Ytterligere nyrekruttering tilfører Argo Securities spisskompetanse innen definerte forretningsområderKurtasje: MNOK 37 (25)

− Fremmedkapital: MNOK 15 (12)− Corporate Finance: MNOK 18 (6)

SpareBank 1 Markets

• Ambisjonen er å skape et ledende kompetansemiljø for kapitalmarkedstjenester

• Første fase etablert gjennom en felles bok på NOK 2,4 mrd.som skal benyttes til å garantere for transaksjoner innen som skal benyttes til å garantere for transaksjoner innen egen- og fremmedkapital

• Felles arbeidsgruppe for å utrede neste fase

21

SpareBank 1 Gruppen p ppFinans konsernStrategisk satsing innenfor fordringsadministrasjonStrategisk satsing innenfor fordringsadministrasjon

22

SpareBank 1 Gruppen Finans konsernReorganisering av SpareBank 1 Gruppen Finans konsernReorganisering av SpareBank 1 Gruppen Finans konsern

SpareBank 1 Gruppen Finans AS

Fra 10. september 2010 til 31. desember 2010

Fra og med 1. januar 2011

SpareBank 1 Gruppen

Finans Holding

Frem til 9. september 2010

SpareBank 1 Gruppen Finans AS

Actor Fordringsforvaltning AS- Avd. Verdigjenvinning

(100%)

Finans AS- FO Factoring *- FO Portefølje

Conecto AS(100%)

Conecto AS(100%)Actor

Verdigjenvinning

Finans Holding

SpareBank 1 Factoring(100%)

Actor Fordringsforvaltning

(100%)

Actor Portefølje(100%)

Finans AS- FO Factoring- FO Portefølje

Resultat før skatt, per 4. kvartal (MNOK)

(100%)Verdigjenvinning(100%)

* FO = Forretningsområde

• Resultat før skatt MNOK 9 (23)

• Resultat før skatt i 4 kvartal MNOK 7 (2)

2523

23

2009 2010

*

Resultat før skatt i 4. kvartal MNOK 7 (2)

• Tap i forretningsområdet factoring på MNOK 10,5

L ål t d t l t i

7

2 2

9

onec

to**

Act

orFo

rdrin

gs-

orva

ltnin

g

FO

Fact

orin

g

B1G

Fin

ans

kons

ern

FO

Port

eføl

je

• Lovpålagte reduserte salærsatser i inkassovirksomheten-2

-4

23

Co

* Resultat før skatt for Actor Fordringsforvaltning fra og med september 2010 inkluderer Actor Verdigjenvinning**Conecto ble kjøpt med regnskapsmessig virkning fra 10. september 2010. Resultat frem til overtagelsestidspunkt er ført mot egenkapitalen.

F F SB

SpareBank 1 Gruppen Finans konsernSpareBank 1 Factoring er Norges 3. største factoringselskap

42,1 % 43,9 % 43,4 %41,5 % 40,5 % 39,5 %

41,1 %

SpareBank 1 Factoring: Norges 3. største factoringselskap i Q4 2010 (%)

, %37,7 %

37,2 % 36,5 % 35,3 % 35,1 % 35,5 % 36,2 %

32,2 %34,3 %

10,7 % 9,8 %11,6 % 12,2 % 12,1 % 12,0 %

13,9 %

13,0 %

8,9 % 9,0 % 8,5 % 9,8 % 10,4 % 11,0 % 11,5 %

13,7 %

Q109 Q209 Q309 Q409 Q110 Q210 Q310 Q410

DnB SG Nordea SB1F

• 13 7 % markedsandel på ordinær factoringomsetning i 4 kvartal• 13,7 % markedsandel på ordinær factoringomsetning i 4. kvartal

• Klientomsetning: NOK 11 (8) mrd.

• Nysalgsvolum NOK 6 (1) mrd.

24

SpareBank 1 Gruppen Finans konsernConecto er Norges 3. største inkassoselskapg ø p

156 172

Plassering 31.12.2009 Selskap

Omsetning i MNOK

1 Lindorff 8702 Kredinor 370

3 Conecto/Actor Fordringsforvaltning 157*60 79 85

6177 87

121

3 o o/ o o d g o a g 5

4 Aktiv Kapital 1025 Gothia AS 1006 Intrum Justitia 787 Sergel 708 Creno 60

2008 2009 2010

Fordringsforvaltning Conecto

• Det forventes at det konsoliderte selskapet vil være på 3. plass også i 2010

8 Creno 60 Fordringsforvaltning ConectoSamlet omsetningsutvikling

p p p g

• Samlet omsetning i 2010: MNOK 172 (157)

• Samlet resultat før skatt i 2010: MNOK 32** (25)• Samlet resultat før skatt i 2010: MNOK 32** (25)

25* Omsetning for Actor Fordringsforvaltning per 31.12.2009 inkluderer Actor Verdigjenvinning

** Inkluderer resultat før skatt for Conecto AS ført mot egenkapitalen

26

SpareBank 1 Gruppen fremdeles på topp på egenkapitalavkastning etter skatt mot utvalgt liga av blandede nordiske finanskonserng g

3. kvartal 2010 Året 2009Året 2010 2010 Året 2009

SpareBank 1 Gruppen 18,7 % 15,8 % 17,5 %*

Året 2010

Handelsbanken 12 9 % 12 9 % 12 6 %

Gjensidige1 13,1 % 10,8 % 11,3 %DnB NOR 13,6 % 12,2 % 10,6 %

Handelsbanken 12,9 % 12,9 % 12,6 %Nordea 11,5 % 11,0 % 11,3 %

Storebrand 10,8 % 3,9 % 5,6 %

Danske Bank 3,6 % 3,4 % 1,0 %

1Beregnet som resultat etter skatt i prosent av gjennomsnittlig egenkapital i perioden

27Kilde: Selskapenes delårsrapporter for 2010 og årsrapporter for 2009

1Beregnet som resultat etter skatt i prosent av gjennomsnittlig egenkapital i perioden.*Egenkapitalavkastning for 2009 inklusiv Bank 1 Oslo konsern

Fremtidsutsikter

SPAREBANK 1 GRUPPEN KONSERN

Godt posisjonert, driftsmessig og strategisk, for lønnsom vekst

Godt kapitalisert til å møte forventede krav ifm med Solvency II-regelverket

Unik og sterk forretningsmodell i SpareBank 1-alliansen gir strategisk fordel

28

Hele Norges sparebank29

29

Hele Norges sparebank

A dikAppendiks

30

SpareBank 1-alliansenSpareBank 1

SR-Bank (19,5 %)

SpareBank 1SMN

(19,5 %)

SpareBank 1Nord-Norge

(19,5 %)

SparebankenHedmark (12 %)

SamarbeidendeSparebanker

(19,5 %)

LO/LO-forbund(10 %)

SpareBank 1 Gruppen AS

AlliansesamarbeidetSpareBank 1Livsforsikring

(100%)

ODIN Forvaltning

(100%)

Argo Securities(76,75%)

SpareBank 1Skadeforsikring

(100%)

SpareBank 1 Gruppen Finans

(100%)

SpareBank 1Medlemskort

(100%) Bredt samarbeid- Teknologi- Merkevare/kommunikasjon- Kompetanse- Felles prosesser og utnyttelse av beste praksis

Conecto(100%)

Felles prosesser og utnyttelse av beste praksis- Innkjøp

Regionale kompetansesentra- Betalingsområdet: Trondheim- Kreditt: Stavanger

L i T(Bankeid virksomhet)

UNISON

(100%)

- Læring: TromsøSpareBank 1 Boligkreditt

EiendomsMegler 1BNbank

SpareBank 1 Oslo og Akershus

31

SpareBank 1 Gruppen konsernResultat for 2010

Beløp i mill. kroner 2010 2009

Andel resultat fra datterselskapene før skatt:

Året

Resultat for 2010*

Andel resultat fra datterselskapene før skatt: - SpareBank 1 Livsforsikring 350,4 392,2 - SpareBank 1 Skadeforsikring konsern 641,1 621,1 - ODIN Forvaltning 64,6 42,1 - Argo Securities -57,6 -48,9 - SpareBank 1 Medlemskort 11 1 12 1 SpareBank 1 Medlemskort 11,1 12,1 - SpareBank 1 Gruppen Finans konsern 8,6 22,5 - Konsernjusteringer 17,6 4,8Sum resultat datterselskaper før skatt 1 036,0 1 046,0Driftskostnader morselskap -7,6 -54,1Netto finans morselskap -43 2 -36 3

**Netto finans morselskap -43,2 -36,3Gevinst ved salg av verdipapirer 0,0 29,2Andel tilknyttede selskap og felleskontrollert virksomhet 0,0 10,8Resultat før skatt 985,1 995,5Skattekostnad -153,6 -260,5Resultat etter skatt 831 6 735 1Resultat etter skatt 831,6 735,1

Majoritetens andel av resultat etter skatt 841,0 743,9Minoritetens andel av resultat etter skatt -9,5 -8,8

ÅretNøkkeltall 2010 2009Egenkapitalavkastning 18,7 % 18,1 %

Året

* Sammenligningstall for 2009 er omarbeidet og vises eksklusive Bank 1 Oslo konsern.**I 3 k a tal 2010 ble det gjo t en inntektsfø ing på MNOK 43 kn ttet til a beidsgi e a gift som SB1 G ppen AS tidlige e ha dekket på egne a Fi st Sec ities

*

32

**I 3. kvartal 2010 ble det gjort en inntektsføring på MNOK 43 knyttet til arbeidsgiveravgift som SB1 Gruppen AS tidligere har dekket på vegne av First Securities AS i forbindelse med en 10 år gammel rettssak.

SpareBank 1 Gruppen konsern Kvartalsvise resultaterKvartalsvise resultater

4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kvBeløp i mill. kroner 2010 2010 2010 2010 2009 2009 2009 2009

Andel resultat fra datterselskapene før skatt: - SpareBank 1 Livsforsikring 72,5 85,8 100,3 91,9 81,0 81,2 205,6 24,4 - SpareBank 1 Skadeforsikring 307 5 253 9 43 4 36 3 115 3 272 8 184 9 48 1 - SpareBank 1 Skadeforsikring 307,5 253,9 43,4 36,3 115,3 272,8 184,9 48,1 - ODIN Forvaltning 16,5 17,0 16,7 14,4 24,0 16,0 9,6 -7,5 - Argo Securities -24,0 -29,0 -1,9 -2,7 -9,5 -14,6 -11,9 -12,9 - SpareBank 1 Medlemskort 1,9 2,7 3,3 3,4 0,7 1,8 4,1 5,6 - SpareBank 1 Gruppen Finans konsern 6,6 -4,9 7,0 -0,1 2,3 3,9 11,0 5,3 - Konsernjusteringer -6,3 -7,4 16,3 15,1 -8,6 12,0 -6,0 7,4j g , , , , , , , ,Sum resultat datterselskaper før skatt 374,6 318,1 185,1 158,2 205,2 373,1 355,4 112,3Driftskostnader holding -16,5 40,7 -11,9 -20,0 -15,5 -13,2 -12,1 -13,3Netto finans holding -15,6 -11,4 -9,3 -6,9 -9,8 -2,1 -7,0 -17,3Gevinst ved salg av verdipapirer holding 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 29,2 0,0Andel tilknyttede selskap 0,0 0,0 0,0 0,0 -2,8 0,0 8,4 5,1Resultat før skatt 342,5 347,4 163,9 131,3 177,2 357,7 373,8 86,8Skattekostnad -18,5 -88,4 -8,3 -38,5 -9,3 -27,3 -131,4 -92,5Resultat etter skatt 324,0 259,1 155,6 92,8 167,9 330,4 242,4 -5,7

Majoritetens andel av resultat etter skatt 327,9 263,9 155,9 93,3 169,6 333,1 244,6 -3,4Minoritetens andel av resultat etter skatt -3,9 -4,8 -0,3 -0,5 -1,7 -2,6 -2,1 -2,3

33

SpareBank 1 Livsforsikring Resultat for 2010Resultat for 2010

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kvBeløp i mill. kroner 2010 2010 2010 2010 2009 2010 2009 Risikoinntekter 328,3 327,3 321,7 315,3 301,6 1.292,6 1.220,6 Risikokostnader -266,2 -250,1 -213,4 -209,3 -218,9 -939,0 -829,4Risikoresultat 62,1 77,1 108,3 106,0 82,7 353,6 391,2

Året

, , , , , , , Tekniske avsetninger 3,2 -5,5 -11,6 -14,2 -7,8 -28,2 -38,9Risikoresultat etter tekniske avsetninger 65,3 71,6 96,7 91,8 74,9 325,4 352,3 Gebyrer 166,5 161,1 164,1 146,3 140,1 637,9 563,2 Driftskostnader ekskl. provisjoner -166,6 -147,0 -144,5 -131,2 -150,0 -589,2 -554,7 Provisjoner -61,6 -58,7 -59,4 -55,9 -57,3 -235,6 -201,6Ad i i t j lt t 61 7 44 6 39 8 40 8 67 2 186 9 193 1Administrasjonsresultat -61,7 -44,6 -39,8 -40,8 -67,2 -186,9 -193,1 Netto finansinntekter 177,0 177,0 234,0 176,3 237,0 764,3 1.002,4 Garantert rente -128,2 -106,3 -105,5 -107,0 -111,8 -447,0 -445,0Renteresultat 48,7 70,8 128,5 69,3 125,2 317,3 557,4 Oppreservering -9,3 -12,0 -12,0 -12,0 -74,5 -45,3 -74,5Renteresultat etter oppreservering 39,5 58,8 116,5 57,3 50,7 272,0 482,9Renteresultat etter oppreservering 39,5 58,8 116,5 57,3 50,7 272,0 482,9 Vederlag for rentegaranti 7,5 7,5 9,7 5,2 3,7 29,9 14,6Samlet resultat før tilleggsavsetninger 50,6 93,2 183,1 113,6 62,1 440,4 656,7 Avsetning til tilleggsavsetninger -125,3 0,0 0,0 0,0 28,9 -125,3 -127,9 Resultat til kunder 124,7 -39,6 -79,3 -42,2 -50,2 -36,3 -209,5 Avkastning på selskapets midler 22,6 32,1 -3,5 20,5 40,3 71,6 73,0Resultat til eier før skatt 72,5 85,8 100,3 91,9 81,0 350,4 392,2 Skattekostnad -17,5 -24,9 -17,8 0,0 0,0 -60,2 0,0Resultat til eier 55,0 60,9 82,5 91,9 81,0 290,2 392,2

Nøkkeltall Året

Selskapets regnskap viste ikke skattekostnaden i 2009 ettersom utsatt skattefordel ikke ble innregnet iht regnskapsstandarden IAS 12 Selskapets skattekostnad i

Nøkkeltall Året2010 2009

Kapitaldekning 19,3 % 19,0 %Bufferkapital i % etter disponering av resultatet 14,6 % 11,7 %Bufferkapital i % inkl. årets resultat 17,9 % 15,1 %

34

Selskapets regnskap viste ikke skattekostnaden i 2009 ettersom utsatt skattefordel ikke ble innregnet iht. regnskapsstandarden IAS 12. Selskapets skattekostnad i 2010 utgjorde MNOK 60,2. Beregnet effekt av fritaksmodellen medførte at skattekostnad ble redusert med MNOK 38,1 ift. en beregning med 28 % skattekostnad

SpareBank 1 LivsforsikringResultat per portefølje for 2010Resultat per portefølje for 2010

Beløp i mill. kronerKollektiv-

porteføljenGamle individuelle

produkterInvesteringsvalgs-

porteføljenSelskaps-

porteføljen TotaltRisikoresultat 323,3 2,9 -0,7 0,0 325,5Administrasjonsresultat 17,6 -61,8 -142,7 0,0 -186,9Renteresultat 208 3 105 0 2 2 1 9 317 3Renteresultat 208,3 105,0 2,2 1,9 317,3Oppreservering 0,0 -45,3 0,0 0,0 -45,3Vederlag for rentegaranti 29,9 0,0 0,0 0,0 29,9Resultat til kunde -160,5 -0,9 -0,3 0,0 -161,7Avkastning på selskapets midler 0,0 0,0 0,0 71,6 71,6S 418 5 0 0 141 7 73 5 350 4Sum 418,5 0,0 -141,7 73,5 350,4

35

SpareBank 1 LivsforsikringUtvikling i premieinntekterUtvikling i premieinntekter

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kvBeløp i mill kroner 2010 2010 2010 2010 2009 2010 2009

ÅretBeløp i mill. kroner 2010 2010 2010 2010 2009 2010 2009 Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 79,8 68,6 83,1 75,2 77,5 306,7 269,6 Individuelle kapitalforsikringer 133,7 129,5 128,9 126,9 125,5 519,1 486,7 Kollektive pensjonsforsikringer 120,0 105,4 72,1 252,1 87,2 549,5 564,1 Ulykkesforsikringer 47,1 46,1 45,4 44,5 43,9 183,1 171,0 Gruppelivsforsikringer 122 0 130 1 125 8 209 8 118 1 587 7 575 0 Gruppelivsforsikringer 122,0 130,1 125,8 209,8 118,1 587,7 575,0 Unit Link - Renteforsikringer 11,6 10,4 10,8 13,7 14,0 46,6 47,9 Unit Link - Kapitalforsikringer 68,8 53,9 55,4 59,0 69,6 237,0 258,3 Innskuddstjenestepensjon 223,0 224,6 216,6 200,0 184,7 864,2 753,7Sum brutto forfalte premieinntekter 805,9 768,6 737,9 981,3 720,5 3 293,8 3 126,4 Overførte premiereserver fra andre selskape 126 4 64 8 80 5 80 8 45 0 352 5 285 4 Overførte premiereserver fra andre selskape 126,4 64,8 80,5 80,8 45,0 352,5 285,4 Avgitt gjenforsikringspremie -32,3 -34,2 -42,0 -43,5 -39,0 -152,0 -157,7Premieinntekter for egen regning 900,0 799,2 776,4 1 018,6 726,5 3 494,2 3 254,1

36

SpareBank 1 LivsforsikringAktivaallokering per porteføljeAktivaallokering per portefølje

Per 31 12 10 (31 12 09)Per 31.12.10 (31.12.09)

Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen Investeringsvalgporteføljen

34,8 (34,2) % 14,8 (14,5) %7,1 (5,2) %

17,0 (19,4) %

0,1 (0,1) %

50,1 (48,7) % 39,0 (31,5) %*

21,8 (24,3) %21,5 (21,7) %

11 1 (14 7) %21,7 (17,0) %

61 0 (61 4) %

Aksjer Annet ObligasjonerAksjer AnnetEiendom Hold til forfallObligasjoner

Aksjer AnnetEiendom Hold til forfallObligasjoner

O 6 ( 6) d

11,1 (14,7) % 61,0 (61,4) %0,0 (7,1) %

NOK 16,0 (15,5) mrd. NOK 2,8 (2,5) mrd. NOK 6,7 (5,6) mrd.

37

*Endringen skyldes at aksjeandelen i porteføljen knyttet til kollektiv pensjonsforsikring ble redusert til 10 %

SpareBank 1 LivsforsikringA k t i di k d t f lj d tiAvkastning ordinær kundeportefølje med garanti

20,5Aksjer Norge

2,5

12,5

Pengemarked

Aksjer utland

6 9

4,9

Obligasjon utland

Obligasjon Norge

5,4

6,9

Hold til forfall

Obligasjon utland

10,0Eiendom

38

SpareBank 1 Livsforsikring

Bokført avkastning for kundeporteføljer med garanti

6,2

3. kv2010

4. kv2010

3. kv2010

4. kv2010

3. kv2010

4. kv2010

3. kv2010

4. kv2010

4 0

5,24,9

,

4,8

4,0

3,13,2

3,8

SpareBank 1 Storebrand Vital Nordea

39 Kilde: selskapspresentasjoner

SpareBank 1 LivsforsikringBalanse for 2010Balanse for 2010

Beløp i mill. kroner 2010 2009 Immaterielle eiendeler 42 38 Investeringer 2 862 2 498 Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 221 221

Året

Fordringer 153 90 Andre eiendeler 335 241 Forskuddsbetalte kostnader, opptjente inntekter 0 0 Investeringer i kollektivporteføljen 16 169 15 629 Investeringer i investeringsvalgporteføljen 6 701 5 576SUM EIENDELER 26 483 24 294SUM EIENDELER 26 483 24 294 Innskutt egenkapital 1 602 1 243 Opptjent egenkapital 386 397 Ansvarlig lånekapital 400 525 Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte 16 127 15 513 Forsikringsforpliktelser - investeringsvalg 6 805 5 658 Forsikringsforpliktelser investeringsvalg 6 805 5 658 Avsetning for forpliktelser 144 88 Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper 134 129 Forpliktelser 764 658 Påløpte kostnader, forskuddsbetalte inntekter 120 83SUM EGENKAPITAL OG GJELD 26 483 24 294

40

SpareBank 1 SkadeforsikringResultat for 2010Resultat for 2010

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kvBeløp i mill kroner 2010 2010 2010 2010 2009 2010 2009

ÅretBeløp i mill. kroner 2010 2010 2010 2010 2009 2010 2009 Forfalt brutto premie 1.175,6 1.059,1 1.171,9 1.325,2 1.004,4 4.731,8 4.271,2Opptjente premier f.e.r. 1.135,1 1.077,0 1.007,0 965,4 983,1 4.184,4 3.814,3Påløpne erstatninger f.e.r. -869,2 -722,7 -764,0 -852,5 -735,8 -3.208,5 -2.813,1Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. -269,6 -244,1 -171,8 -195,1 -243,8 -880,6 -858,0Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader 115 4 17 4 -0 5 -0 4 1 0 132 0 0 8Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader 115,4 17,4 0,5 0,4 1,0 132,0 0,8Andre tekniske avsetninger 11,4 -6,3 4,6 29,9 -6,3 39,6 -27,5Forsikringsresultat 123,0 121,3 75,3 -52,8 -1,9 266,9 116,6Netto finansinntekter 201,1 149,0 -15,0 97,6 128,1 432,7 532,6Andre kostnader 0,0 -0,7 -1,0 -1,0 -1,1 -2,7 -5,8Resultat før sikkerhetsavsetninger 324,1 269,7 59,4 43,8 125,1 696,9 643,3g , , , , , , ,Endring av sikkerhetsavsetning -16,5 -15,8 -15,9 -7,5 -9,8 -55,8 -22,2Resultat før skatt 307,5 253,9 43,4 36,3 115,3 641,1 621,1Skattekostnad 0,7 -54,0 -12,2 5,4 6,3 -60,1 -118,1Resultat etter skatt 308,2 199,9 31,2 41,7 121,7 581,1 503,0

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kvNøkkeltall 2010 2010 2010 2010 2009 2010 2009Skadeprosent f.e.r. 76,6 % 67,1 % 75,9 % 88,3 % 74,8 % 76,7 % 73,8 %Kostnadsprosent f.e.r. 23,8 % 22,7 % 17,1 % 20,2 % 24,8 % 21,0 % 22,5 %C bi d ti f 100 3 % 89 8 % 92 9 % 108 5 % 99 6 % 97 7 % 96 2 %

Året

Combined ratio f.e.r. 100,3 % 89,8 % 92,9 % 108,5 % 99,6 % 97,7 % 96,2 %Kapitaldekning 32,5 % 34,2 %

41

SpareBank 1 SkadeforsikringAktivaallokering av finansielle eiendelerAktivaallokering av finansielle eiendeler

Per 31.12.10 (31.12.09)

65,6 (64,3) %

11,1 (11,0) %OmløpsobligasjonerHTF-obligasjonerEi d

14,1 (14,4) %

EiendomAksjerBankHedgefond

0,1 (0,3) %0,0 (2,9) % 9,1 (7,1) %

NOK 8,5 (8,2) mrd.

42

ODIN ForvaltningResultat for 2010Resultat for 2010

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kvBeløp i mill. kroner 2010 2010 2010 2010 2009 2010 2009Forvaltningshonorar 82,0 78,0 79,6 78,3 74,5 317,9 244,8

Året

Forvaltningshonorar 82,0 78,0 79,6 78,3 74,5 317,9 244,8Tegnings- og innløsningshonorar 0,0 0,0 0,0 0,0 6,8 0,0 25,9Sum driftsinntekter 82,0 78,0 79,6 78,3 81,4 317,9 270,7Lønnskostnad 27,3 27,1 24,1 25,6 27,0 104,2 88,1Avskrivninger 3,6 3,6 3,7 3,9 4,0 14,8 16,0Annen driftskostnad 36 3 31 1 35 8 34 6 33 6 137 8 124 2Annen driftskostnad 36,3 31,1 35,8 34,6 33,6 137,8 124,2Sum driftskostnader 67,2 61,9 63,6 64,1 64,6 256,8 228,3Driftsresultat 14,8 16,2 16,0 14,2 16,8 61,1 42,4Finanskostnader 1,7 0,9 0,7 0,3 7,2 3,6 -0,3Resultat før skatt 16,5 17,0 16,7 14,4 24,0 64,6 42,1Sk tt k t d 6 1 4 7 4 6 3 9 8 5 19 3 13 5Skattekostnad 6,1 4,7 4,6 3,9 8,5 19,3 13,5Resultat 10,4 12,3 12,1 10,5 15,5 45,3 28,6

43

Effektrealisering av lønnsomhetsprosjekt Delta over tid(ekskl Bank 1 Oslo)

Realisering av bemanningskonsekvenser over tid Realisering av lønnsomhetseffekter over tid

(ekskl. Bank 1 Oslo)

Realisering av bemanningskonsekvenser over tid (Årsverk, akkumulert)

400156

Realisering av lønnsomhetseffekter over tid (Millioner kroner, akkumulert årstakt)

Hittil realisert

Plan

Hittil realisertPlan

361

262286

156

116

147

105

92

79

148

76

92

29

16 21

2H 20101H 20102H 20091H 2009

2429

2H 20101H 20102H 20091H 2009

å Av reduksjon i årsverk kommer en stor andel fra naturlig avgang og reduksjon i bruk av vikarer

Et gjennomført tiltak kvalifiserer til full årseffekt. Metoden sikrer fokus på gjennomføring

44

Delta prosjektet:Bemanningsreduksjonene ble noe lavere enn estimert. Dette skyldes omprioritering av tiltak som medfører at tiltak med ytterligere bemanningsreduksjon kommer etter tiltak, som medfører at tiltak med ytterligere bemanningsreduksjon kommer etter prosjektets slutt

Effekter av realiserte tiltak per selskap (Årsverk)

147156

-9

Effekter av realiserte tiltak per selskap (Årsverk)

101

PlanEffekt av realiserte tiltak

48

101

49

85

713

Av reduksjon i årsverk kommer en stor andel fra naturlig avgang og reduksjon i bruk av vikarer

Skade GruppenLiv Totalt Delta

45

Av reduksjon i årsverk kommer en stor andel fra naturlig avgang og reduksjon i bruk av vikarer

EFFEKTREALISERING LØNNSOMHETSPROSJEKT

DELPROSJEKT SpareBank 1 Livsforsikring SLUTTRAPPORT 2010

Plan Plan

Realiserte lønnsomhetseffekter per kvartal (MNOK)

Realiserte bemanningsreduksjoner per kvartal (Årsverk)

101

9494225

Effekt avrealiserte tiltak

Effekt av realiserte tiltak

9494

79

68

7878

7168

85191

162150

172166

50

150

119

137

86

2420

25

43

1813

66

18

Q1-10Q4-09Q3-09Q2-09 Q2-10 Q4-10Q3-10 Q4-10Q3-10Q2-10Q1-10Q4-09Q3-09Q2-09

13

46

EFFEKTREALISERING LØNNSOMHETSPROSJEKT

DELPROSJEKT SpareBank 1 Skadeforsikring SLUTTRAPPORT 2010

Plan Plan

Realiserte lønnsomhetseffekter per kvartal (MNOK)

Realiserte bemanningsreduksjoner per kvartal (Årsverk)

944848 48

49

Effekt av realiserte tiltak

Effekt av realiserte tiltak

8479 80

57

47

37

57

31 18

16

2

22

7

15

10

42

6

15

9

Q3-09Q2-09 Q4-10Q1-10Q4-09 Q3-10Q2-10 Q1-10Q4-09Q3-09 Q4-10Q3-10Q2-10Q2-09

2 2

47