Presentasjon av resultater 2. kvartal 201718.200.5.93/wp-content/uploads/2017/08/Investor... ·...
Transcript of Presentasjon av resultater 2. kvartal 201718.200.5.93/wp-content/uploads/2017/08/Investor... ·...
Presentasjon av resultater 2. kvartal 2017
Investorpresentasjon, 25. august 2017
Konsernsjef Per Axel Koch
CFO Per Olav Monseth
Presentasjonen er tilgjengelig på www.polarismedia.no
Resultatvekst i andre kvartal med EBITDA på 58 (45) mill.
2
5% vekst i abonnementsinntektene i andre kvartal, drevet av 5% vekst i antall abonnenter, herav 90% vekst i abonnenter som kun bruker digitale produkter
Digitale annonseinntekter vokste 4%. Samlede annonseinntekter gikk ned 9% i andre kvartal
Alle mediehus i konsernet har gått over på ny nasjonal digital annonseplattform i samarbeid med Schibsted
Trykkeriinntektene falt 5% i andre kvartal som følge av nedgang i ekstern avistrykk. Siviltrykkinntektene vokste 6%
Driftskostnadene redusert med 26 mill., dvs. 7% i andre kvartal, i stor grad drevet av reduksjon i personalkostnader. Kostnadstiltakene i PM2020 gjennomføres som planlagt
Konsernet styrker den finansielle utviklingskraften og utbyttekapasiteten
– Verdien av FINN.no er verdsatt til 1016 mill. per andre kvartal
– Utbytte fra Finn.no på 41 mill.
Agenda
Konsernet per 2. kvartal
Finansielle nøkkeltall
3
45
58
11,3 %
15,1 %
0,0 %
5,0 %
10,0 %
15,0 %
20,0 %
0
10
20
30
40
50
60
70
2Q16 2Q17
EBITDA EBITDA-margin
Resultatvekst i andre kvartal med EBITDA på 58 (45) mill.
4
EBITDA og EBITDA-margin i 2. kvartalNOK mill. inkl. resultatandel TS, EBITDA-margin %
EndringDriftsinntekter (eksl. TS) 400 386 -14Driftskostnader (eksl. TS) 357 331 26
Endring
Driftsinntekter 94 87 -7
Driftskostnader 79 73 6
Endring
Driftsinntekter 59 57 -2
Driftskostnader 54 50 4
Endring
Driftsinntekter 92 90 -2
Driftskostnader 83 79 4
Endring
Driftsinntekter 195 185 -10
Driftskostnader 176 158 18
Resultatforbedring i mediehusene. Marginal nedgang i Polaris Trykk
5
Adresseavisen Gruppen:
Polaris Media Nordvestlandet:
Polaris Media Nord-Norge:
Hovedtall hoveddatterselskaper, 2. kvartalNOK mill. EBITDA inkludert andel TS og FKV
Polaris Trykk:
1927
0
5
10
15
20
25
30
2Q16 2Q17
EBIT
DA
i m
ill. N
OK
911
0
2
4
6
8
10
12
2Q16 2Q17
EBIT
DA
i m
ill. N
OK
7 8
0
2
4
6
8
10
2Q16 2Q17
EBIT
DA
i m
ill. N
OK
16 15
0
4
8
12
16
20
2Q16 2Q17
EBIT
DA
i m
ill.
NO
K
152 491 144 347
18 108 34 465
5 6516 121
2016 2017
Komplett Digital Helg + Digital
5% flere abonnenter som følge av 90% vekst i abonnenter som bruker rene digitale produkter
6
Utsendt abonnement Per 2. kvartal 2016/2017
8%
5%176 250 184 933
-5%
90%
Gj. pris per abonnement per mnd: 230 229 0%
Gode effekter av sentraliseringen av brukermarked for konsernet• I 2. kvartal ble det for første gang
gjennomført felles digitale salgskampanjer for hele konsernet. Dette har gitt positiv utvikling i digitalsalg av abonnementsprodukter i kvartalet
• 18 av mediehusene hadde vekst i antall abonnenter per andre kvartal
• Vesentlig økning i bruken av digitale abonnementsprodukter
• Stabil utvikling i ARPU
349 775 321 771
269 655
Q2-15 Q2-16 Q2-17
271 767
296 488
314 368
Q2-15 Q2-16 Q2-17
Stor endring i bruken fra desktop til mobil
7
Vekst mot fjoråret
Nedgang mot fjoråret
-16%
-8%
God vekst i daglige mobilbrukere i Polaris MediaSnitt daglige brukere i 2. kvartal 2015-2017, målt i antall brukere
Nedgang i daglige nettbrukere i Polaris MediaSnitt daglige brukere i 2. kvartal 2015-2017, målt i antall brukere
+9%
+6%
Antall sidevisninger på mobile sider øker fortsatt
Snitt ukentlige sidevisninger i Polaris Media i mill.Kilde: TNS Scores, nett og tablet rapporteres samlet. Sidevisninger i mill. per uke
14,2 12,6
9,7
6,8 8,0
9,0
21,0 20,5
18,7
Q2-15 Q2-16 Q2-17
Nett og tablet Mobil
8
Trafikknedgangen på nett er større enn nedgang i brukere grunnet tiltak som er gjennomført for å øke inscreen-raten på annonser.
Annonsesalget dreies fra å være mediesentrisk til brukersentrisk – økt målstyring
Mediesentrisk Brukersentrisk
• Fokus på å nå spesifikke brukere eller
segmenter
• Fokuserte på kanalvalg basert på kunnskap
om kanalenes målgrupper og dekning
Budsjett Budsjett
9
HØY KVALITET
OG SYNLIGHETmed premium
annonseprodukter
BEST
DEKNINGi markedet blant
premium siter
Alle mediehus i Polaris Media samlet på ny felles annonseplattform sammen med Schibsted
DATA OG
MÅLGRUPPERav høy kvalitet
FRAUD SAFEVarelager uten risiko
for annonsørene
KUNDEORIENTERTDirektesalg, programmatisk
eller self serve på kundens
premisser
TRYGG
KONTEKSTog troverdige
kanaler
…i tillegg etablert satsninger innenfor innholdsmarkedsføring med egne innholdsmarkedsføringsbyrå
• Behov og målsetting
• Analyse
• Søkeord
• Digitalproduksjon
• Tradisjonell produksjon
• Nettsideløsninger
• Contentproduksjon
• E-post
• Rapportering
Lokal markedsføringpartner – med skreddersydd markedsføring
Bytte av annonseplattform har gitt betydelig kvalitetsøkning på annonseproduktene, og sterk vekst i programmatisk annonsesalg
Run-rate programmatiske inntekter i kvartalet nærmere 20 mill. over 12
måneder. 63% vekst i kvartalet
Veksten drives av økt tilgjengelighet, volum og kvalitet
Bedre annonseteknologi og tiltak for å øke kvaliteten på annonseproduktene har
resultert i 2 - 2,5x bedre synlighet og effekt i snitt
Agenda
Konsernet per 2. kvartal
Finansielle nøkkeltall
13
2Q17 2Q16 Endring mill. Polaris Media konsern Per 2Q17 Per 2Q16 Endring mill. Året 2016
Faktisk Faktisk 2Q16-2Q17 NOK mill. Faktisk Faktisk 2Q16-2Q17 Faktisk
386 400 -13 Driftsinntekter 759 776 -17 1521
331 357 26 Driftskostnader 683 727 44 1410
3 3 0 Resultat fra selskap etter EK-metoden (TS og FKV) 4 3 0 9
58 45 13 EBITDA 80 53 27 120
15,1 % 11,3 % EBITDA-margin 10,5 % 6,8 % 7,9 %
21 22 0 Ordinære avskrivinger 43 44 0 88
0 0 0 Nedskriving 0 0 0 58
37 24 13 EBIT 37 9 28 -26
0 0 0 Omstillingskostnader og avvikling ytelsespensjon 0 0 0 -78
39 7 32 Øvrige rente- og finansposter 38 5 33 -34
76 31 45 Resultat før skatt 75 14 61 -139
8 5 -3 Skattekostnad 8 1 -7 -28
68 26 43 Resultat etter skatt 67 13 54 -111
1,4 0,5 0,9 Resultat per aksje (kr) 1,4 0,3 0,9 -2,3
Bedre resultater fra driften og utbytte fra Finn.no på 41 mill. gir positiv resultateffekt
14
Verdien av FINN.no er verdsatt til 1 016 mill. per andre kvartal. Urealisert gevinst på 78 mill er ført over konsernets andre
inntekter og kostnader (OCI).
115 122 128
1412
11
0
20
40
60
80
100
120
140
2Q15 2Q16 2Q17
Abonnementsinntekter Løssalgsinntekter
Abonnementsinntektene vokser med 5% som følge av økt salg av digitale abonnement, mens løssalget faller
15
Brukerinntekter2. kvartal 2015-2017, NOK mill.
6%
4%
129 134
4%
5%
140
-12%
-20%
-9% -9% -9%
Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17
-15% -18%
-8%-4%
4%
Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17
-10%
-21%
-9%-11%
-15%
Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17
Relativ utvikling i annonseinntekterfra samme kvartal året før (digitalt)
4% vekst i digitale annonseinntekter. Fortsatt nedgang i samlede annonseinntekter
16
Relativ utvikling i totale annonseinntekter fra samme periode året før:
Relativ utvikling i annonseinntekterfra samme kvartal året før (papir)
-19 mill.
+2mill.
-17 mill.
* Digitale annonseinntekter inkluderer annonserelaterte inntekter og radio/tv.
32 28
3329
19
20
2Q16 2Q17
Interne aviser Eksterne aviser Siviltrykk
Nedgang i avistrykk, men 6% vekst i siviltrykk
17
8477
EBITDA: 16 15
Trykkeriinntekter Polaris Trykk i 2. kvartalNOK mill.
-12%
-13%
+6%
Samlet inntektsnedgang på 14 mill. (-3%) i andre kvartal
18
Inntektsutvikling i 2. kvartal 2016 vs. 2017NOK mill.
-3%
-9%+4%
Annonseinntekter BrukerinntekterTrykke-
inntekter AnnetI Q2 2016 I Q2 2017
Papir
Abonne-ment
Løssalg
Digitale
-5%
400
386
-19
2
7
-1-3 1
360
365
370
375
380
385
390
395
400
405
Mill
ion
er
357
331
3
17
7
280
290
300
310
320
330
340
350
360
370
I Q2 2016 Varekostnad Personalkostnad Andre driftskostnader I Q2 2017
Resultatforbedrende tiltak i PM2020 gjennomføres i henhold til planen. Driftskostnadene reduseres med 26 mill. / 7% i andre kvartal
19
Kostnadsutvikling i 2. kvartal 2017 vs. 2016NOK mill.
Betydelig reduksjon i lønns- og personalkostnader, samt andre faste kostnader
Redusert varekost som følge av lavere inntekter
Samlet er det avtalt frivillig nedbemanning med 118 årsverk for 2017 og 49 årsverk for 2018 og 2019. I tillegg er det gjort en avsetning for ytterligere 28 årsverk for perioden 2018 til 2019
-7%
-8-22
58
-35
-63
13
65
-10-24
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17
174152
211176
113 132
191 181157
0,9 1,0
0,6
0,8
1,3 1,3
0,70,6
0,7
-
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
-
50
100
150
200
250
2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17
Total cash NIBD/EBITDA
13 13
19
16
96
11
6 6
0
5
10
15
20
25
2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17
41% 43%
63% 62% 63%65%
61% 61%63%
20,0 %
25,0 %
30,0 %
35,0 %
40,0 %
45,0 %
50,0 %
55,0 %
60,0 %
65,0 %
70,0 %
2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17
Konsernet styrker den finansielle utviklingskraften og utbyttekapasiteten
20
Stabilt lave driftsinvesteringerNOK mill.
Økt egenkapitalandel (%)
* I henhold til definisjon i låneavtale med Sparebank 1 SMN
Netto kontantstrøm forbedret fra andre kvartal 2016NOK mill.
Kontanter – NIBD/EBITDA*NOK mill.
21
I andre halvdel av 2017 forventes fortsatt god vekst innen abonnementsinntektene og stabilt god inntjening fra trykk. Det forventes vekst i digitale annonseinntekter, men nedgang i den samlede annonseomsetningen. Det forventes fortsatt betydelig effekt av kostnadstiltak i 2017.
Samlet forventes resultatvekst i 2017 mot 2016.