Presentasjon av andre kvartals regnskap 2020 KLP-konsernet

Oslo, 24. august 2020

Sensitivitet: Begrenset

1. Hovedtrekk

2. KLP-konsernet

3. Liv og pensjon

4. Skadeforsikring

5. Bedriftspensjon

6. Bank og finansieringstjenester

7. Kapitalforvaltning

8. Oppsummering

Innhold

Sensitivitet: Begrenset

• Konsernets forvaltningskapital785,6 milliarder

• Livselskapets kollektivportefølje etter første halvår 2020:• Bokført avkastning var 1,9 prosent

• Verdijustert avkastning var -0.5 prosent

• Selskapsporteføljen ga en avkastning på 0,4 prosent hittil i år

• Kapitaldekning Solvens II for KLP 252 prosent

Hovedtrekk2. kvartal

2020

1. kvartal

2020

4. kvartal

2019

3. kvartal

2019

Kollektivportefølje

Bokført 1,4 % 0,5 % 1,8 % 0,7 %

Verdijustert 3,4 % -3,7 % 1,8 % 1,8 %

Verdijustert inkludert merverdier for

investeringer bokført til amortisert kost4,6 % -3,4 % 1,3 % 1,9 %

Investeringsvalgportefølje 4,2 % -5,8 % 2,3 % 1,9 %

Selskapsportefølje 0,5 % -0,1 % 0,8 % 0,8 %

0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%

2015 2016 2017 2018 2019

ProsentAvkastning

Bokført Verdijustert Selskapsportefølje

Sensitivitet: Begrenset

KLP konsern – resultat virksomhetsområder

Millioner kroner2. kvartal

2020

1. kvartal

2020

4. kvartal

2019

3. kvartal

2019

Livsforsikring 523 17 476 786

Skadeforsikring 18 -126 25 2

Bank 40 20 25 27

Kapitalforvaltning -2 0 -1 26

Øvrig virksomhet -34 0 0 -1

Konsernresultat før skatt 713 151 674 841

Sensitivitet: Begrenset

KLP konsern – hovedtall fra resultatet

Millioner kroner 30.06.2020 31.12.2019

Premieinntekter for egen regning 18 437 42 716

Netto inntekter fra investeringer og renteinntekter bank -5 792 63 156

Andelseiers verdiendring i konsoliderte verdipapirfond 2 035 -14 736

Erstatninger -18 575 -21 616

Forsikringsmessige avsetninger -5 252 -29 954

Rentekostnader og verdiendringer ansvarlig lån og fondsobligasjoner -742 -372

Driftskostnader -999 -1 892

Andre inntekter og kostnader 43 -384

Driftsresultat -10 844 36 919

Til/fra kursreguleringsfond i livsforsikring 12 355 -22 277

Til/fra tilleggsavsetninger i livsforsikring 0 -52

Midler tilført kunder i livsforsikring -797 -11 398

Konsernresultat før skatt 713 3 193

Skattekostnad -401 -1 200

Andre resultatelementer 0 258

Konsernresultat 312 2 251

Sensitivitet: Begrenset

KLP konsern - balanse

Investeringseiendom

Gjeldsinstrumenter HTF

Gjeldsinstrumenter lån ogfordringer

UtlånGjeldsinstrume

nter virkeligverdi

Aksjer Andre eiendeler Sum eiendeler

30.06.2020 77 392 31 299 155 714 118 522 180 365 182 223 40 084 785 598

31.12.2019 74 545 29 701 150 580 106 329 170 810 206 949 23 822 762 737

0100 000200 000300 000400 000500 000600 000700 000800 000900 000

Millioner kronerEiendeler

30.06.2020 31.12.2019

EgenkapitalFondsobligasj

on ogansvarlige lån

Gjeld tilkredittinstitusj

oner

Utstedtobligasjonslå

n medfortrinsrett

Gjeld til oginnskudd fra

kunder

Forsikrings-messige

avsetninger

Minoritetsinteresse

klassifisertsom gjeld

Andreforpliktelser

Sum EK oggjeld

30.06.2020 37 245 5 194 12 192 25 020 12 245 572 186 93 910 0 785 598

31.12.2019 37 340 7 750 8 199 24 415 11 487 575 393 88 963 9 190 762 737

0100 000200 000300 000400 000500 000600 000700 000800 000900 000

Millioner kroner Egenkapital og forpliktelser

30.06.2020 31.12.2019

Sensitivitet: Begrenset

KLP Liv

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

35 000

40 000

45 000

2015 2016 2017 2018 2019

Millioner kronerPremieinntekter

0

100000

200000

300000

400000

500000

600000

700000

2016 2017 2018 2019 2. kv. 2020

Forvaltningskapital

Sensitivitet: Begrenset

KLP - resultatfordeling

Millioner kronerResultat til

kunder

Resultat til

selskap30.06.2020 31.12.2019

Avkastningsresultat Kollektiv 3 377 108 3485 10 624

Avkastningsresultat investeringsvalg -68 -68

Risikoresultat 149 151 300 1 031

Rentegarantipremie 243 243 476

Administrasjonsresultat 64 64 247

Netto inntekter selskapsporteføljen -43 -43 1 167

Skattekostnad -115 -115 -502

Andre Resultatelementer -295 -295 132

Resultat 3 458 112 3 571 13 161

Sensitivitet: Begrenset

KLP Liv - balanse

Eiendeler iselskapsporteføljen

Eiendeler ikollektivporteføljen

Eiendeler iinvesteringsvalgporteføljen

Sum eiendeler

30.06.2020 50 401 574 890 1 966 627 258

31.12.2019 43 902 574 953 2 662 621 518

0100 000200 000300 000400 000500 000600 000700 000

Millioner kronerEiendeler

30.06.2020 31.12.2019

Innskuttegenkapital

Risikoutjevningsfond

Opptjentegenkapital

Fondsobligasjonog ansvarlige lån

Forsikringsforpliktelser

Øvrigeforpliktelser

Sum egenkapital,avsetninger og

gjeld

30.06.2020 16 333 5 797 15 238 5 194 561 994 22 702 627 258

31.12.2019 16 540 5 540 15 239 7 750 566 230 10 218 621 518

0100 000200 000300 000400 000500 000600 000700 000

Millioner kroner Egenkapital og forpliktelser30.06.2020 31.12.2019

Sensitivitet: Begrenset

• Kapitaldekning etter andre kvartal: 252* prosent

• Minstekapitaldekning andre kvartal: 469* prosent

*Uten bruk av midlertidig fradrag i forsikringstekniske avsetninger

KLP Liv - kapitaldekning 30.06.2020 31.03.2020 31.12.2019 30.09.2019

Kapitaldekning (SCR) 252 % 234 % 278 % 274 %

Kapitaldekning (SCR)

med overgangsregler333 % 285 % 319 % 362 %

Minstekapitaldekning

(MCR)469 % 429 % 527 % 518 %

Minstekapitaldekning

(MCR) med

overgangsregler

649 % 542 % 619 % 714 %

0%

100%

200%

300%

400%

500%

600%

700%

800%

Kapitaldekning

30.06.2020 31.12.2019 31.12.2018 31.12.2017

Sensitivitet: Begrenset

KLP Liv – allokering og avkastningAndel Avkastning Andel Avkastning

30.06.2020 30.06.2020 31.12.2019 31.12.2019

Aksjer og alternative investeringer 21,4 % -7,0 % 25,9 % 21,5 %

Omløpsobligasjoner 16,5 % 4,0 % 15,0 % 7,9 %

Obligasjoner som holdes til forfall 30,6 % 1,8 % 29,1 % 3,6 %

Utlån 14,2 % 1,1 % 12,5 % 2,4 %

Eiendom 13,0 % 1,5 % 12,4 % 6,7 %

Andre finansielle eiendeler 4,3 % 0,9 % 5,2 % 1,9 %

0

50

100

150

200

Eiendom Utlån Aksjer AnleggsobligasjonerOmløpsobligasjoner Annet

Milliarder kroner Allokering

3. kv. 2019 4. kv 2019 1. kv. 2020 2. kv. 2020

Sensitivitet: Begrenset

• Nedskriving av eiendom i 2. kvartal på -82 millioner (-0,1 %)

• Nyinvesteringer/salg i 2020:

Overtatt

• Ranheimsveien 9 I Trondheim

KLP Liv - eiendom

66%

15 %

16 %

3 %

Eiendomsverdi - fordeling per land

Norge

Danmark

Svergie

Europa

65 %

8 %

20%

3 % 5 %

Eiendomsverdi - fordeling per eiendomskategori

Kontor, undervisning, etc

Kjøpesenter

Hotell

Annet (bolig, festetomter,sameier, phus

Anlegg under utførelse

Sensitivitet: Begrenset

KLP Liv - eiendom

Millioner kroner 30.06.2020 31.03.2020 31.12.2019 30.09.2019

Virkelig verdi totalportefølje* 76 307 75 501 73 644 68 687

Virkelig verdi kollektivporteføljen* 71 272 70 569 68 719 63 775

2. kv. 2020 1. kv. 2020 4. kv. 2019 3. kv. 2019

Verdijustering i % -0,1 % 0,0 % 0,9 % 0,2 %

Verdijustering i % kollektivporteføljen -0,3 % 0,0 % 1,0 % 0,2 %

Avkastning kollektivporteføljen** 0,8 % 0,9 % 2,0 % 1,3 %

*Inkludert valutasikring og eks eiendomsfond

**Inkludert valutasikring og eiendomsfond

Sensitivitet: Begrenset

KLP Skadeforsikring

• Historisk kvartalsresultat på 144 millioner kroner

• Driftsresultat første halvår på 18 millioner kroner

• Finansavkastningen i kvartalet er på 136 millioner kroner, tilsvarende 3,0 prosent

• 12 prosent økning i forfalt premie

• Lav avgangsrate

• Opprettholder markedslederposisjonen innen offentlig forsikring

• Årets forsikringsresultat:

• Positiv utvikling i 2. kvartal

• Stor aktivitet knyttet til Reiseforsikring

• Eiendom og gruppeliv fortsatt svake bransjer innen offentlig sektor

• Oppløsning av tidligere års reserver 61 millioner kroner

• Solvenskapitaldekning på 234 prosent

91,5 % 91,6 %81,3 % 77,5 %

68,8 %77,7 % 75,9 %

84,2 % 79,9 %90,5 %

83,30%

30,4 % 26,5 %

26,4 %26,2 %

23,1 %

21,1 % 22,8 %

21,8 %24,6 %

18,5 %

18,60%

121,9 %118,1 %

107,7 %103,7 %

91,8 %

98,8 % 98,7 %

106,0 % 104,5 %109,0 %

101,90%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

110%

120%

130%

140%

150%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

110%

120%

130%

140%

150%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2. kv.2020

Totalkostnadsprosent KLP Skadeforsikring

Skadeprosent Kostnadsprosent Totalkostnadsprosent

Sensitivitet: Begrenset

KLP Skadeforsikring

Resultatposter, millioner kroner 2. Kvartal 2020 1. Kvartal 2020 4. Kvartal 2019 3. kvartal 2019

Premieinntekter 406,7 397,9 384,8 376,4

Erstatninger -324,8 -345,3 -344,7 -377,8

Forsikringsrelaterte kostnader -74,3 -75,4 -78,4 -58,0

Andre forsikringsrelaterte poster 0,6 0,5 0,8 -0,2

Resultat av teknisk regnskap 8,1 -22,2 -37,5 -59,6

Resultat fra investeringer 136,1 -104,2 62,3 61,5

Andre inntekter 0 0,3 0,3 0,3

Resultat før avsetning til egenkapitalfond og skatt 144,3 -126,1 25,0 2,2

Beregnet skattekostnad -36,1 31,5 20,9 -0,5

Andre resultatkomponenter -4,1 -26,0 18,8 0

Avsetning til egenkapitalfond --8,6 -2,9 -10,3 -9,7

Resultat etter avsetning til egenkapitalfond 95,5 -123,5 54,3 -8,0

Sensitivitet: Begrenset

KLP Skadeforsikring

Resultatposter, millioner kroner2. kvartal

2020

1. kvartal

2020

4. kvartal

2019

3. kvartal

2019

Premieinntekter for egen regning 407 398 384 376

Erstatningskostnader for egen regning -325 -345 -345 -378

Forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning -74 -75 -78 -58

Netto inntekter fra investeringer 136 -104 62 62

Resultat før skatt og endring i egenkapitalfond 144 -126 25 2

Balanseposter, millioner kroner 30.06.2020 31.03.2020 31.12.2019 30.09.2019

Finansielle eiendeler 4 803 4 656 4 437 4 572

Sum eiendeler 5 338 5 306 4 907 4 979

Egenkapital 1 924 1 820 1 941 1 876

Forsikringstekniske avsetninger for egen regning 2 831 2 918 2 451 2 586

Sensitivitet: Begrenset

KLP Bedriftspensjon

Millioner kroner 2. kvartal

2020

1. kvartal

2020

4. kvartal

2019

3. kvartal

2019

Avkastningsresultat -15,1 2,15,0 2,7

Risikoresultat -8,3 -6,36,9 2,8

Administrasjonsresultat -10,4 -9,6-11,4 -7,5

Rentegarantipremie og fortjenesteelement 3,1 3,00,4 3,0

Netto inntekter selskapsporteføljen 8,9 -0,92,8 3,4

Andre resultatelementer -1,1 -4,10,8 0,0

Sum -22,9 -15,74,6 4,4

Herav resultat til kunder -2,0 2,07,5 2,4

Resultat til eier -20,9 -17,7-1,7 2,0

Overført fra tilleggsavsetninger 0 0 -1,2

Sensitivitet: Begrenset

KLP Bedriftspensjon

30.06.2020 31.03.2020 31.12.2019 30.09.2019

Kollektivportefølje

Bokført 0,53 % 0,75 % 3,40 % 2,44 %

Verdijustert 0,35 % 0,20 % 4,05 % 2,93 %

Investeringsvalg/Innskuddspensjon -3,83 % -11,90 % 16,76 % 12,58 %

Selskapsportefølje 1,40 % -0,14 % 3,02 % 2,46 %

30.06.2020 31.03.2020 31.12.2019 30.09.2019

Kapitaldekning (SCR) 120 % 81 % 204 % 122 %

Kapitaldekning (SCR) med overgangsregler 293 % 245 % 360 % 298 %

Minstekapitaldekning (MCR) 266 % 180 % 453 % 272 %

Minstekapitaldekning (MCR) med overgangsregler 652 % 543 % 799 % 663 %

Millioner kroner 30.06.2020 31.03.2020 31.12.2019 30.09.2019

Kursreguleringsfond 15,8 9,3 19,2 16,4

Tilleggsavsetninger 109,6 110,0 110,0 112,5

Soliditetskapital 830 758,2 763,9 692,5

Sensitivitet: Begrenset

KLP banken konsern – hovedtall konsernet

Millioner kroner 2. kv. 2020 1. kv. 2020 4. kv. 2019 3. kv. 2019

Netto renteinntekter 63,1 78,5 83,5 71,3

Netto gebyr- og

provisjonsinntekter 4,8 4,6 5,2 5,1

Forvaltningshonorar 14,8 14,8 14,5 14,8

Driftskostnader -61,1 -63,6 -70,8 -53,3

Verdiendringer/ utbytte 3,3 -19,4 -7,4 -11,2

Resultat før skatt 24,9 15,0 24,9 26,7

Forvaltningskapital 43 850 42 002 39 699 39 611

Personmarked:Totalt antall aktive kunder per andre kvartal 2020 var 44 213 kunder. Netto kundevekst personmarked ble 1 428 kunder i første halvår.

Andre kvartal 2020 fikk en netto boliglånsvekst på 854 millioner kroner.

Netto boliglånsvekst hittil i år på over 1,6 milliarder kroner, som er godt over budsjettert vekst på 1,5 milliarder kroner for hele 2020. Netto boliglånsvekst hittil i år 2019 var til sammenligning 578 millioner kroner.

Kapitaldekning:KLP Banken konserns kapitaldekning er på 18,4 prosent, som er godt over Bankens kapitalmål på 16,5 prosent.

Motsyklisk kapitalbuffer ble satt ned fra 2,5 prosent til 1,0 prosent med umiddelbar virkning den 13. mars 2020.

19,1 19,1 18,8 18,4

0

5

10

15

20

25

3. kv. 2019 4. kv. 2019 1. kv. 2020 2. kv 2020

Prosent Kapitaldekning

Sensitivitet: Begrenset

KLP bankvirksomhet – hovedtall per selskap

KLP Kommunekreditt, millioner kroner2. kvartal

2020

1. kvartal

2020

4. kvartal

2019

3. kvartal

2019

Netto renteinntekter 18,4 14,7 19,3 12,5

Driftskostnader -4,7 -4,2 -8,2 -3,3

Verdiendringer/utbytte -8,7 -6,5 -4,7 -1,5

Resultat før skatt 5,1 4,0 6,4 7,7

Forvaltningskapital 19 768 19 975 18 549 18 752

KLP Banken, millioner kroner2. kvartal

2020

1. kvartal

2020

4. kvartal

2019

3. kvartal

2019

Netto renteinntekter 30,5 43,7 47,3 43,8

Netto gebyr- og provisjonsinntekter 4,8 4,6 5,2 5,1

Forvaltningshonorar 14,8 14,8 14,5 14,8

Driftskostnader -40,3 -47,1 -48,6 -39,3

Verdiendringer/utbytte 25,5 -2,3 -1,1 -0,9

Resultat før skatt 35,2 13,7 17,2 23,5

Forvaltningskapital 18 667 16 846 15 099 15128

KLP Boligkreditt, millioner kroner2. kvartal

2020

1. kvartal

2020

4. kvartal

2019

3. kvartal

2019

Netto renteinntekter 14,2 20,0 16,9 15,0

Driftskostnader -16,1 -12,2 -13,9 -10,8

Verdiendringer/utbytte -2,0 -3,9 -1,6 -8,8

Resultat før skatt -3,9 3,9 1,4 -4,5

Forvaltningskapital 11 087 10 558 7 930 8 007

Sensitivitet: Begrenset

KLP – utlån og innskudd

Boliglån, milliarder kroner 30.06.2020 31.03.2020 31.12.2019 30.09.2019

KLP Banken AS 9,8 9,1 11,0 10,5

KLP Boligkreditt AS 10,3 10,0 7,3 7,2

KLP (forvaltningsavtale) 3,3 3,4 3,4 3,1

Sum 23,3 22,5 21,7 20,7

Offentlig lån, milliarder kroner 30.06.2020 31.03.2020 31.12.2019 30.09.2019

KLP Kommunekreditt AS 17,2 16,6 16,5 16,4

KLP (forvaltningsavtale) 62,4 58,1 56,9 55,4

KLP (valutalån) 14,8 13,1 10,7 8,6

Sum 94,4 87,9 84,1 80,4

Innskudd, milliarder kroner 30.06.2020 31.03.2020 31.12.2019 30.09.2019

KLP Banken AS 12,2 12,0 11,5 11,6

Sum 12,2 12,0 11,5 11,6

Sensitivitet: Begrenset

KLP Kapitalforvaltning

500

510

520

530

540

550

560

570

30.09.2019 31.12.2019 31.03.2020 30.06.2020

Milliarder kronerTotal forvaltet kapital

65

70

75

80

85

90

30.09.2019 31.12.2019 31.03.2020 30.06.2020

Milliarder kroner

Eksterne forvaltet kapital

95000

100000

105000

110000

115000

120000

125000

30.09.2019 31.12.2019 31.03.2020 30.06.2020

Antall Antall andelseiere

-10

0

10

20

30

40

50

30.09.2019 31.12.2019 31.03.2020 30.06.2020

Millioner kronerResultat før skatt

Sensitivitet: Begrenset

Kontaktpersoner i KLP

Stilling Navn Telefon E-post

Konserndirektør Økonomi & Finans Aage E. Schaanning 22 03 79 01/90 52 43 12 aes@klp.no

Finansdirektør Oliver Siem 934 31 820 sie@klp.no