Presentación InversionistasIII Cumbre Latinoamericana "Ampliando Fronteras“

Corpbanca

Noviembre 2012

Directorio Comprometido

2

Gobierno Corporativo

1

(1) Comité desde Jul/11 a May/12, (2) Comité desde May/12

Gino ManríquezController

Controller

Control y transparencia

Reporte directo directorio

Auditoría Interna

Comité de Directores (1)

de Directores (2) Riesgo Retail Colombia Caja

César Barros M.Georges de Bourguinon A.

Alberto Marraccini V.

Jorge Id S.

Juan Pablo Vega W.

Fernando Tisné M.

Aldo Motta C.

Georges de Bourguignon A.

Vicepresidente

Juan Pablo Vega W.Director

Aldo Motta C.Director

Jorge Id S.Director

César Barros M.Presidente

Fernando Tisné M.Director

Alberto Marraccini V.Director

Equipo de Excelencia con larga Trayectoria en la industria

Organización con Talento | Nueva Plana Ejecutiva

Apoyo Estratégico

3

Francisco Martínez

G. G. Colombia

Andrés MolinaG. Línea Blanda

Rodrigo KarmyG. Línea Dura

Eduardo LobosG.Planificación

Marcelo AcostaG. Ventas y

Canales

Carlos ArredondoG. Logística

Sergio LópezG. Riesgo

Claudio SierpeG. Clientes y

Medios de Pago

Fernado SilvaG. Corredora de

Seguros

Enrique VitarG. Cobranza

Álvara ArayaG. Adm. y Finanzas

Ricardo RubioG. Informática

Olivia BritoG. Personas

Rodrigo NazerG. Marketing

Andrés EscabiniG. Legal

Áreas de Negocios

G. Colombia Equipo Financiero Ventas, Planificación y Logística

Patricio LecarosG. General

Gerencia

+ 23 años exp. Ripley, C&I, Quintec + 11 años exp.

SQM

+ 17 años exp. Ripley, Hites

+ 16 años exp. Epson Chile

+ 18 años exp. Falab.

+ 22 años exp. La Polar, BCI + 21 años exp.

Ripley Johnson

+ 20 años exp. Ripley

+ 30 años exp. Hites y

Scotiabank+ 27 años exp. Din,

Conosur, Ripley+ 34 años exp. Banco

Estado, otros

+ 28 años exp. Banefe, B.

Falab., Johnson

+ 27 años exp. Salcobrand

+ 21 años exp. Servipag y Corpgroup

+ 9 años exp.La Polar

+ 11 años exp.V. Undurraga

Personal Motivado

2

3

Personas

Producto

Cultura

Construyendo la nueva

Organización con Talentos

2010 2011 Variación

Gerentes 51 23 -55%

Profesionales, Técnicos, etc. 1.795 1.297 -28%

Vendedores, Auxiliares, etc. 6.497 5.399 -17%

Dotación

El 38% de los colaboradores son nuevos talentos

Fuerte Reducción de Gastos

3

8.070

6.719

DIC 2010 DIC 2011

20%

5

73,528

61,991

74,450

49,722

ENE-JUL (7M) AGO-DIC (5M)PPTO 2011 REAL

GAV inferior al 30% de Ingresos Retail

Corresponde a +40% de los Ingresos Retail

- 20%

Plan Aconcagua

Reducción 20% del gasto Revisión y Licitación de contratos vigentes

Disminución Remuneraciones $5 MMM

Disminución Publicidad $5 MMM

Disminución Gastos Generales $2,2 MMM

Fuerte Reducción de Gastos

3

Gastos de Administración y Ventas

6

La Polar, una tremenda Marca

5.5 5.55.2

5.5 5.5

4.7

5.75.9

6.36.5

6.7

jul-11 ago-11 sep-11 oct-11 nov-11 dic-11 ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12

UF/M2

Fundada en 1920, la marca ha estado PRESENTE en el mercado por casi un siglo

A pesar de lo sucedido en el año 2011, las ventas están mostrando una importante recuperación reafirmando el VALOR DE LA MARCA

La PERCEPCIÓN de la marca ha mejorado notoriamente en comparación a Julio 2011

El 23 de dic-11 fue el día de mayor venta en la historia de LA POLAR

Fuente: La Polar

ClientesLa Base del

negocio

4

13,2

7

Clientes …… uno de los activos más importantes de la compañía

456.861 clientes con TLP ACTIVA Y CON SALDO

¿Volvería a Comprar con su TLP?

Fuente: Guiñez Consultores Investigación de Mercado | Muestra: Tarjeta habientes

Fecha: ene-12Fecha: jul-11

SíNo

Quizás Sí

No

Quizás

85% 94%

ClientesLa Base del

negocio

4

75%

10%

15%

79%

15%

6%

8

Captación nuevos clientes

Nueva tarjeta

Nueva política de crédito

Nueva Política de Cobranza

Refundando el Negocio

Financiero

5

Nuevo Programa de Beneficios

Desarrollar Nuevos Productos

Nueva regulación Financiera en Chile

34%

26%

33% 34% 35%

22% 20% 19% 18% 18% 17% 17%

Plan Aconcagua

Disminución de Tasa de Riesgo

Reducción del Riesgo Financiero

12%

Fuente: La Polar

9

Nuevo Modelo de Negocios…… Foco Retail

Plan Aconcagua

Ingreso Mensual (UF/m2 )

Plan Aconcagua – 10 UF/m2

Nueva propuesta producto y marca

Nuevo concepto de tiendas

Búsqueda de nuevos clientes

Foco Retail

6

11.2 9.9 8.7 7.06.1 7.4

6.86.4

3.9 4.4 5.0 5.36.2 6.5

3.91.6

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Jun-12(U12M)

Retail Financiero

3

10

10

Renovación total de Gerencia de Vestuario

Nuevo mix de marcas propias

Mejora en el proceso de compra

Creación área de diseño

Nuevo mix Nacional/Importado

Foco Retail

6

Productos

11

NuevaPropuesta de Tienda

Cambio de imagen / layout

Remodelación de 100.000 m2

Inversión: USD 40 MM

Foco Retail

6

12

La Polar Colombia……oportunidad de crecimiento

Colombia

6

Proyecto Expansión Colombia

Barranquilla

Cartagena de Indias

Medellín

PereiraCali

Villavicencio

Bogotá

Bucaramanga

18 PROYECTOS CONCRETOS en

etapas de desarrollo y estudio

Futura INVERSIÓN de

USD 100 MM

Dónde Estamos Actualmente

FlorestaApertura: Noviembre

2011

Los MolinosApertura: Octubre 2011

Centro MayorApertura: Octubre 2010

CaraboboApertura: Agosto 2011

Tienda BucaramangaMall Cacique

Apertura: 30 de Noviembre 2012

Local de 6.103 mts2

13

Desafíos

Plan Aconcagua

VENTAS RETAIL 10 UF/M2

MARGEN DIRECTO RETAIL 30%

GAV / VENTAS RETAIL < 30%

INGRESO FINANCIERO / VENTAS RETAIL

30%

PROVISIONES (RIESGO) 12%

MARGEN EBITDA RETAIL > 10%

La Polar ha fijado metas concretas para el corto y mediano plazo

que se esperan alcanzar para el 2014

15

Antecedentes

36 3538

14

42

Falabella Cencosud Ripley Hites La Polar

37%

25%

22%

10%5%

16.3

10.4 9.9

7.1 6.8

Falabella Cencosud Ripley Hites La Polar

4to Player en Tiendas por Departamento…… con 10% en Participación de Mercado en Ventas

Market Share en Ventas 2011

Ventas Mensuales 2011 por Superficie Número de Tiendas por Departamento

Participación de mercado relevante a NIVEL NACIONAL

LA POLAR cuenta con el mayor número de tiendas

La Polar ya se encuentra POSICIONADA en un segmento que presenta importantes barreras de entrada

Fuente: Información pública de las compañías

N°UF/M2

Fuente: Información pública de las compañías 1717

Irreplicable Portfolio de Ubicaciones Estratégicasa lo Largo de Todo Chile

Chile

42 TIENDAS

Iquique

Antofagasta

Punta Arenas

Copiapó

OsornoPuerto MonttValdivia

CoquimboLa Serena Ovalle

ValparaísoViña del Mar

El BellotoSan AntonioRancagua

Los AndesSantiago

Los ÁngelesConcepción

Bío BíoChillán

CuricóTalca

Linares

Colina

Plaza Norte

EstaciónCentral

PuenteAhumada

Las Rejas

Maipú

Panamericana

La Reina

La FloridaGran Avenida

Puente Alto

Mall Plaza Sur

San BernardoEl Bosque

+ 160.000 mts2 de SUPERFICIE

Las UBICACIONES son una importante barrera de entrada en el negocio

Santiago

Presente en 20 de las 24 ciudades más grande del país,abarcando + DE 10 MILLONES DE HABITANTES en todo Chile

18

-13%

-3%

15%

-14%

-5% -3%

1Q'12 2Q'12 2012 … 2014

Real Plan

59 7155 68

284

1Q'12 2Q'12 2012 … 2014

Real Plan

Plan Aconcagua

Antecedentes Financieros

EE.RR. (CLP MMM) 1T ’12 2T ’12

Ingresos 81,1 91,6Retail 64,8 76,4Financiero 16,3 15,2

Ganancia bruta -7,2 20,4EBITDA -32,4 -5,5

Chile -29,8 -2,3Colombia -2,7 -3,3

EBITDA Ajustado(1) -10,6 -5,7Chile -7,8 -2,4Colombia -2,7 -3,3

Utilidad -34,9 -10,2

Indicadores muestran recuperación de las ventas

Estado de Resultados Evolución Ingreso Retail Chile

No Recurrentes Evolución Mg. EBITDA Ajustado(1) sobre Retail Chile

(1) EBITDA Ajustado de efectos no recurrentes | (2) Plan de Negocios 2012 publicado en hecho esencial el día 27/oct/12

CLP MMM Plan Aconcagua

(2)

(2)

No Recurrentes (CLP MMM) 1T ’12 2T ’12

Provisión SERNAC -21,2 -Indemnizaciones -0,8 -1,5Honorarios Extraordinarios -1,4 0,3Recupero de Castigo 1,5 1,3Total -21,9 0,1

462

+7% +4%

1919

Restructuración de toda la Deuda FinancieraAntecedentes Financieros

0

20

40

60

80

100

120

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 … 2032

Pago Senior Pago Junior Interés

442Nuevo Calendario de Pago (miles de millones de pesos)

Deuda Original$ 450,000 MM

Bono Senior (CLP)$ 185,000 MM

Bono Junior (UF)$ 236,000 MM

PS 27$ 24,000 MM

Valor Presente Convenio **

$ 200,000 MM

@ Tasa UF + 10 *Convenio Judicial

Preventivo* Tasa de descuento a ser determinada por estudio (externo) de valoración.** Montos se deben reajustar al 4% desde el 30/6/11 al 16/10/12

2020

Balance a Junio de 2012 Principales Impactos Post Aumento de Capital

Balance Pro-forma La Polar post Aumento de CapitalBalance

Balance (CLP MMM) Dic ‘11 Jun ’12 Jun ’12Pro-forma*

Caja y Activos Financieros 35 16 148

Cuentas por Cobrar 132 99 99

Inventarios 44 52 52

Activos Fijos 69 68 68

Otros Activos 55 68 68

Total Activos 335 304 424

Deuda Financiera 476 484 228

D.F. Corto Plazo 470 479 14

D.F. Largo Plazo 6 5 214

Cuentas por Pagar 68 56 56

Otros Pasivos 20 36 36

Patrimonio -228 -272 116

Total Pasivos y Patrimonio 335 304 424

(*) Estimación de efectos post aumento de capital

Efecto en patrimonio:

+ $132 MMM por Aumento de Capital

+ $256 MMM por entrada en vigencia del Convenio Judicial

Efecto en Deuda Financiera Corto Plazo: La entrada en vigencia del Convenio Judicial permite a La Polar bajar sus compromisos de deuda en el corto plazo

Efecto en Deuda Financiera:

- $256 MMM por entrada en vigencia del Convenio Judicial

Efecto en Caja:

+ $132 MMM por Aumento de Capital

21

Total Recaudado: USD 280 MMNew Market Cap La Polar: USD 450 MM

Proceso Aumento de Capital

Periodo Acciones# Millones

Precio($/accion)

Monto($ MM)

POP 1 665 174 115,700

POP 2 55 203 11,300

Remate 30 194 5,750

TOTAL 750 177 132,750

Resultado Aumento de Capital Hechos destacados del proceso

Se recaudaron aprox USD 40 MM adicionales al mínimo exigido por el convenio judicial preventivo

Aprox 20% de la NUEVA POLAR quedó en manos de inversionistas extranjeros.

Grandes Accionistas pre-aumento (Habitat, Moneda, Corp) suscribieron el 100% de sus opciones.

Próximos Pasos

21 de Nov: Estados Financieros Q3 Dic 2012: Inicio de plan de compensación a

clientes (SERNAC) Dic 2012: Emisión de nuevos Bonos Senior y

Junior (Convenio) Enero 2013: Inicio remodelación tiendas Chile

22

Presentación InversionistasIII Cumbre Latinoamericana "Ampliando Fronteras“

Corpbanca

Noviembre 2012