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PRESENTACION DEL PRESIDENTE EJECUTIVO EN LA 5a CUMBRE ANUAL DE INVERSIONISTAS
José Pablo Arellano M.6 de Mayo de 2010
Resultados Recientes y Avances
Copyright © 2010 CODELCO
Codelco: Resultados 1990 – 2009Cifras en moneda de cada año
9 00010.000
Millones de US$, moneda de cada año
ExcedentesProducción
2 000Miles de tmf
3 0004.0005.0006.0007.0008.0009.000
8001.0001.2001.4001.6001.8002.000
01.0002.0003.000
1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008
Tasa de Frecuencia Dotación Propia y de Terceros
0200400600
1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008
10121416
Total Costos y Gastos Tasa de Frecuencia Dotación Propia y de Terceros(Accidentes con Tiempo Perdido / Millón de HP trabajadas)
120140160180200
c/lb
02468
10
020406080
100120
01990 1993 1996 1999 2002 2005 2008
01990 1993 1996 1999 2002 2005 2008
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Inversiones: 1976 – 2010
Millones de US$
2.250
2.500
1 500
1.750
2.000
2.250
1.000
1.250
1.500
250
500
750
01976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010*
Nota: 1976-2009: Proyectos, Desarrollo de Mina y Aportes a Sociedades, moneda de cada año.y , y p ,*: Proyección.
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Codelco: Líder Mundial en Reservas de Cobre
4%1%Canadá
Polonia
Rusia
Kazajstán
6%
5%
7%5%
3%
México
Estados Unidos
j
China
6%12% 3%
Perú
Indonesia
Zambia
20%10% 4%
CODELCO
Otros Chile
Australia
13%
Nota: Otros países: 13%.Fuente: U.S. Geological Survey, Enero 2010.
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Reservas de Cobre por CompañíaCobre Contenido en Reservas Probadas y Probables al 31 de Diciembre de 2008*
Cobre Contenido en ReservasMineral y Ley de Cobre Contenido
L d C b [%]
0,80%
1,00%Cobre Contenido
[Mill. Toneladas]
Codelco 53
Ley de Cobre [%]
BHP Billiton
Codelco
Rio TintoXstrata
Vale
0,40%
0,60%Southern Copper 51
FCX 48
BHP Billiton 36
Rio Tinto 22
Anglo American
Antofagasta PLC
Xstrata
FCX
0 00%
0,20%
Anglo American 21
Vale 18
Xstrata 17
Antofagasta PLC 14
Southern Copper
0,00%0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000
g
*: BHP Billiton, Reporte Anual, Junio 2009.
Mineral [Mill. Toneladas]
, p ,Fuente: Reportes anuales de compañías.
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Proyectos de Corto Plazo y Estructurales
PDA Fase I MMH NuevoPDA Fase IInv: MU$ 1.080Prod: 70 ktf /año
3° Trim2010 2016
MMHInv.: MU$ 1.605
Prod: 170 ktf /año*
Nuevo Nivel Mina
Inv: MU$ 1.615Prod: 430 ktf /año
20182°Trim2010
S lf
2010 2016
2013
Pilar Norte PDA Fase II
2017
2018
Ch iSulfuros RT
Inv: MU$ 370Prod: 160 ktf /año
Pilar NorteInv: MU$ 140
Prod: 60 ktf /año
PDA Fase IIInv: MU$ 4.808
Prod: 390 ktf /año
Chuqui Subterránea
Inv: MU$ 1.882Prod: 340 ktf /año
Nota: Actualizado a Abril de 2010.*: Inversiones en preproducción.
En construcción. En Estudio de Factibilidad.
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Posición Relativa en Indicadores Financieros Claves
4,0Deuda / EBITDAVeces
3,0
Rio Tinto
2,0Anglo
1,0 CODELCOFreeport
0,02004 2005 2006 2007 2008 2009
BHP
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Posición Relativa en Indicadores Financieros Claves
250EBITDA / Intereses NetosVeces
200Rio Tinto
100
150Anglo
50
100
BHP
02004 2005 2006 2007 2008 2009
FreeportCODELCO
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Clasificación de Riesgo en Moneda Extranjera
STANDARD & POORS2000 2002 2004 2006 2008 2009 2010
Codelco A- A- A A A A A
BHP Billiton A- A A+ A+ A+ A+ A+
Phelps Dodge* BBB BBB- BBB- BB
Freeport B- B BB- BB BBB- BBB- BBB-
Rio Tinto AA- A+ A+ A+ BBB BBB+ BBB+
Anglo American A- A- A A- BBB BBB
MOODY’S2000 2002 2004 2006 2008 2009 2010
Codelco Baa1 A2 A2 Aa3 Aa3 A1 A1
BHP Billiton A3 A2 A1 A1 A1 A1
Phelps Dodge* Baa3 Baa3 Baa2
Freeport B3 B1 Ba3 Ba1 Ba1 Ba1
Rio Tinto Aa3 Aa3 Aa3 Baa1 Baa1 Baa1
Anglo American A3 A3 A2 A3 Baa1 Baa1
*: Phelps Dodge fue adquirida por Freeport en Marzo de 2007.Copyright © 2010 CODELCO
Minería, Cobre y Desarrollo del País:Una Oportunidad
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Recuperación del Precio del Cobre
700
800
360
420c/lb
Precio del Cobre
Stocks en Bolsas, miles de tmf
600
700
300
360
400
500
180
240
200
300
60
120
Stocks en Bolsas
100Ene-
06Abr-06
Jul-06
Sep-06
Dic-06
Mar-07
Jun-07
Sep-07
Dic-07
Mar-08
Jun-08
Sep-08
Dic-08
Mar-09
Jun-09
Sep-09
Dic-09
Mar-10
0
Nota: Bolsas de Metales de Londres, COMEX y Shanghai., y gCifras al 28 de Abril de 2010.
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PIB y Consumo de Cobre Per Capita1980-2009*
20
25 Kg de Cobre / Persona
15
20
10
5
Se espera que el PIB de China alcance los US$ 12.000 per Capita el año 2015.
PIB C it (PPP)0
0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000
EE.UU. Japón Corea del Sur Alemania Rusia China
PIB per Capita (PPP)
*: EE.UU.: 1980 – 2004. Fuente: FMI y Codelco.
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Crecimiento del PIB de Chile y Precio del Cobre1960 – 2009*
20%23%25%
350
400c/lb, 2009Crecimiento del PIB, %
Precio
8%10%13%15%18%
300
350Precio
-3%0%3%5%8%
960
962
964
966
968
970
972
974
976
978
980
982
984
986
988
990
992
994
996
998
000
002
004
006
008
200
250
15%-13%-10%
-8%-5% 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 20 20 20 20 20
100
150
-25%-23%-20%-18%-15%
0
50
25% 0Datos de PIB: 1960-2009, Banco Central.
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Participación de Chile en la Producción Mundial de CobreMiles de tmf
000
6.000
2 000
2.400Chile Otros Países
Chile
4.000
5.000
1.600
2.000
Estados Unidos
3.000 1.200
1.000
2.000
400
800
PerúChina
0
1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 20080
Participación de la Minería en las Inversiones en ChileCifras como Porcentaje de la Formación Bruta de Capital Fijo (No Residencial)
30%
20%
25%
10%
15%
5%
10%
0%1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008
Codelco Total Inversión en MineríaCodelco Total Inversión en Minería
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Nota: Moneda de cada año (US$). Codelco corresponde a Proyectos, Desarrollo de Mina y Aportes a Sociedades. Total de Inversión en Minería = Inversión Codelco más Inversión Extranjera Materializada en Minería DL 600.Fuente: Banco Central, Comité de Inversiones Extranjeras, Cochilco y Codelco.
Del Enclave al Cluster Minero Número de Empresas Mineras y Contratistas
3 000
3.250
2.250
2.500
2.750
3.000
1 250
1.500
1.750
2.000
Contratistas
500
750
1.000
1.250 Contratistas
M d t0
250
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Mandantes
Fuente: Sernageomin.
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Exportación de Servicios de IngenieríaMillones de US$, moneda de cada año
250
150
200
50
100
0
50
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009*
*: 2009, estimado.
El 95% de las exportaciones van dirigidas al sector minería.
Fuente: AIC.
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Exportaciones de Proveedores MinerosMillones de US$ FOB, moneda de cada año
2006 2007 2008 2009
Chile 183 149 234 173
Exportaciones de Proveedores Mineros
Chile 183 149 234 173
Canadá 3.983 4.032 4.081 2.681
EE.UU. 13.288 15.814 18.128 12.701
2006 2007 2008
Exportaciones de Proveedores Mineros como Proporción de las Exportaciones de la Minería Metálica y No Metálica* (%)
Chile 0,5 0,3 0,5
Canadá 6,6 5,6 5,1
*: No incluye minerales combustibles (petróleo, carbón y gas).**: Las cifras corresponden al valor de la producción de la minería metálica y no metálica.
C C SGS
EE.UU.** 19,9 22,7 25,5
Fuente: Exportaciones y producción minera: Cochilco, NRCAN y USGS. Exportaciones de proveedores mineros:Servicio Nacional de Aduanas, Industry Canada (www.ic.gc.ca) y United States International Trade Commission.
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La Gestión del Conocimiento y la Tecnología Son Cada Vez Más Relevantes
Esfuerzo FísicoTecnologíaConocimiento
Esfuerzo FísicoTecnologíaConocimiento
MañanaAyer Hoy MañanaAyer Hoy MañanaAyer Hoy MañanaAyer Hoy
Debemos trabajar hoy, en los procesos del mañana, desarrollando las tecnologías y las personas que las aplicarán.
PRESENTACION DEL PRESIDENTE EJECUTIVO EN LA 5a CUMBRE ANUAL DE INVERSIONISTAS
José Pablo Arellano M.6 de Mayo de 2010