Presentació Francisco Reynés - Junta General d'Accionistes 2016
-
Upload
abertis -
Category
Economy & Finance
-
view
495 -
download
0
Transcript of Presentació Francisco Reynés - Junta General d'Accionistes 2016
FRANCISCO REYNÉS Vicepresident i Conseller Delegat
Visió d’Abertis avui
Exercici 2015
Seguiment del Pla Estratègic 2015-17
Conclusions
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
ÈXITS • Millora de la rendibilitat
• Control de Túnels
REPTES • Defensa dels nostres contractes
• Recuperació del nivell de trànsit 2007
2015IMD +6,1%
EBITDA (Mn�) 913
Comparable +8%
Capex (Mn�) 87
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
ÈXITS • Acord amb el Govern: Pla Relance
• Refinançats 800 Mn� a 10 anys
REPTES • Pla d’eficiència operativa
• Gestió del pla d’inversions
2015IMD +1,8%
EBITDA (Mn�) 1.033
Comparable +4%
Capex (Mn�) 161
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
ÈXITS • Reequilibris aconseguits via tarifes
• Reducció de les víctimes en un 21%
REPTES • Pla d’eficiències
• Programa d’inversions
• Gestió de reequilibris
2015IMD -2,3%
EBITDA (Mn�) 344
Comparable -4%
Capex (Mn�) 409
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
2015IMD +8,5%
EBITDA (Mn�) 169
Comparable +10%
Capex (Mn�) 145
ÈXITS • Adquisició 50% Autopista Central
• Compra minoritaris Sol i Libertadores
REPTES • Acord marc per extensions
• Sinèrgies per integració
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
2015IMD +0,8%
EBITDA (Mn�) 84
Comparable +10%
ÈXITS • Refinançats 346 Mn� a 8 anys
• Consolidació del peatge dinàmic
REPTES • Acords per a extensions
• Eficiències per major automatització del peatge
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
2015IMD +0,7%
EBITDA (Mn�) 58
Comparable +21%
ÈXITS • Increment de tarifes REPTES • Reequilibris pendents
• Extensió de concessions
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
*No consolidat
ÈXITS • Posada en servei obres (inclou 7 túnels) REPTES • Programa d’inversions
2015IMD +4,5%
EBITDA (Mn�)* 61
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
REPTES • Noves oportunitats de creixement
2015IMD +4,2%
EBITDA (Mn�)* 44
*No consolidat
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
ÈXITS • La innovació, clau del nostre model industrial
REPTES • Creixement del negoci
2015Ingressos (Mn�) 83
% Ingressos +20%
Transaccions 150 Mn
• Solucions tecnològiques de peatge i free flow
• Element diferencial competitiu
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
2015Backlog 7 anys
EBITDA (Mn�) 179
Capex (Mn�) 253
ÈXITS • Cartera de comandes per a 7 anys REPTES • Llançament AG-1
• Creixement a noves posicions orbitals
• Tres nous satèl·lits en construcció
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
ÈXITS • Sortida a Borsa REPTES • Projectes de creixement
• Consolidació a Itàlia: Galata
2015EBITDA (Mn�)* 235
Market cap (Mn�) 3.250
Sites >15.000
*No consolidat
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Abertis és avui un referent mundial en la gestió d’infraestructures, amb vocació de creixement
Visió d’Abertis avui
Exercici 2015
Seguiment del Pla Estratègic 2015-17
Conclusions
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Magnituds principals (comparables al 2014):
N. de víctimes 15%
Deute net 9%
Ingressos 5%
EBITDA 5%
Benefici net 7%
Dividends 10%
Un nou exercici de creixement, amb més de 1.000 Mn� d’inversió, i de millora de les magnituds principals
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Índex d’accidents (IF1) N. de víctimes
Reducció n. d’accidents
4%
Reducció n. de víctimes
15%
Millora contínua de la seguretat viària en el total de les nostres autopistes
Seguretat viària el 2015
2013 2014 2015
1.1311.037
887
25,2
22,5
23,4
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Canvis en el perímetre
OPV Cellnex Consolidació Túnels
Conveni AP-7
Prudència comptable Recurs Tribunal Suprem
Provisions i cobertura de riscos
Arteris Autema Alazor
Tipus de canvi
Depreciació BRL
Despeses financeres
Costos inicials per refinançaments
Impactes que han de ser aïllats per a una millor comparabilitat
Impactes no recurrents
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
% comparable
Ingressos 4.378 +5%
Despeses operatives -1.686
Marge brut (EBITDA) 2.692 62%
+5%
Amortitzacions i provisions Despeses financeres i impost de societats Posada en equivalència i discontinuades Interessos dels minoritaris
-2.757 -1.114 2.680
378
Benefici net 1.880 +7%
Millora del marge brut i major diversificació geogràfica
Compte de resultats (Mn�)
6%6%
13%
38%
34%
3%
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
2.909
-107-46
135
2.692
-198
Any 2014 (sense Cellnex a efectes
comparatius)
Impacte AP-7 Pla de modernització i despeses no
recurrents
Tipus de canvi (depreciació BRL)
Millora del negoci recurrent
Any 2015
5%
Un bon any d’activitat amb una millora del negoci recurrent
Evolució del marge brut - EBITDA (Mn�)
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
655
2.666 -862
-613 33
1.880
Any 2014 Plusvàlua OPV Cellnex
Provisió AP-7 Provisions i cobertura de riscos
Millora del negoci recurrent
Any 2015
7%
Un resultat històric mantenint la prudència comptable
Evolució del resultat net (Mn�)
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
87
19
145253
409161
Altres
1.074
Més de 1.000 Mn� invertits que generaran ingressos futurs
Inversions (Mn�)
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
19 -5 +5 1920
desembre 2010
Anys transcorreguts
Anys per noves
inversions
desembre 2015 abril 2016
Invertint constantment per garantir el futur
Vida mitjana equivalent proporcional de les concessions (anys)
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Any 2014 Cash flow net
Compra d’autocartera
Variació del circulant i altres
Any 2015 Efecte sense autocartera
9%
Reducció del deute net malgrat la compra d’autocartera
13.789
-1.4831.062 -382
-433
12.55411.492
Endeutament net (Mn�)
17%
Tipus de canvi (depreciació BRL)
4.000 Mn� refinançats el 2014 i el 2015 a tipus inferiors als històrics. Un 66% del deute actual és sense recurs i un 88% a tipus fix.
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
5.349
5.614
14.776
17.583
4.531
1.4032.222
Deute financer brut
Patrimoni net
Altres creditors
Passiu
Deute net 12.554
Actiu
Immobilitzat no financer
Tresoreria
Immobilitzat financer
Actiu circulant
Act
ius
a lla
rg t
erm
ini
Un balanç sòlid i sanejat de 25.700 Mn�
Balanç a desembre (Mn�)
Visió d’Abertis avui
Exercici 2015
Seguiment del Pla Estratègic 2015-17
Conclusions
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
• OPV de Cellnex per al seu desenvolupament internacional
• 2n pla d’estalvis de 400 Mn� en 3 anys
• Focus especial a França i Brasil
• Extensions i noves adquisicions
• Mantenint una estricta disciplina financera
• Dividends: +10% anual (2.100 Mn� a distribuir en el període 2015-17)
• Autocartera
Compromisos concrets que creen valor per a l’accionista
Els nostres compromisos
Estem complint
FOCALITZACIÓ EFICIÈNCIES CREIXEMENT REMUNERACIÓ A L’ACCIONISTA
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Túnels (presa de control el desembre del 2015) Compra a minoritaris i extensió de les concessions
Pla Relance (ampliació de la concessió fins al 2032) Reequilibris concessionals en negociació
Pla d’infraestructures (PIL) el 2016 Programa d’inversions a canvi d’extensions
A4 Holding (pacte d’exclusivitat) Altres en estudi
Orientació al creixement amb disciplina financera
Creixement Mitjançant inversions en la base d’actius actual i d’operacions corporatives
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Inversió: 948 Mn�
Millor autopista de peatge de Xile: Venciment: 2031 Quilòmetres: 61 (travessant Santiago de Xile)
Taxa de retorn atractiva (superior al 10%)
Impacte en el consolidat: +220 Mn� ingressos +160 Mn� EBITDA
Ha permès duplicar el volum del negoci a Xile
Creixement Operació 2016: compra del 50% d’Autopista Central fins al 100%
Visió d’Abertis avui
Exercici 2015
Seguiment del Pla Estratègic 2015-17
Conclusions
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Impuls d’autopistes més segures, amb la millor tecnologia
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Líder mundial en la gestió d’autopistes amb un model industrial
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Base d’actius atractiva i diversificada geogràficament
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Bona activitat el 2015 amb un resultat històric
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Compliment del Pla Estratègic 2015-17 en curs
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
1.000 Mn� d’inversió el 2015 i 2.000 Mn� el 2016
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Ampliació de la vida mitjana de les concessions
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Atractiva retribució a l’accionista
Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions
Atractiva retribució a l’accionista
Un equip directiu compromès amb els objectius estratègics
Ampliació de la vida mitjana de les concessions
1.000 Mn� d’inversió el 2015 i 2.000 Mn� el 2016
Compliment del Pla Estratègic 2015-17 en curs
Bona activitat el 2015 amb un resultat històric
Base d’actius atractiva i diversificada geogràficament
Líder mundial en la gestió d’autopistes amb un model industrial
Impuls d’autopistes més segures, amb la millor tecnologia
abertis