Presentación Informativa para Accionistas e Inversores€¦ · EPC Esquema refino definido...

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Presentación Informativa para Accionistas e Inversores

REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A., Martes 14 de noviembre 2017

www.refinerialapampilla.com

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TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS © REFINERÍA LA PAMPILLA, S.A.A 2017 Este documento no constituye una oferta o invitación para adquirir o suscribir acciones. Asimismo, este documento no constituye una oferta de compra, de venta o de canje ni una solicitud de una oferta de compra, de venta o de canje de títulos valores en ninguna otra jurisdicción. Este documento contiene información y afirmaciones o declaraciones que constituyen estimaciones o proyecciones de futuro sobre Refinería La Pampilla, S.A.A. Dichas estimaciones o proyecciones pueden incluir declaraciones sobre planes, objetivos y expectativas actuales, incluyendo declaraciones en relación con tendencias que afecten a la situación financiera de Refinería La Pampilla, S.A.A, ratios financieros, resultados operativos, negocios, estrategia, concentración geográfica, volúmenes de producción e inventarios, gastos de capital, ahorros de costes, inversiones y políticas de dividendos. Dichas estimaciones o proyecciones pueden incluir también asunciones sobre futuras condiciones de tipo económico o de cualquier otro tipo, tales como los futuros precios del crudo u otros precios, márgenes de refino o marketing y tipos de cambio. Las estimaciones o proyecciones de futuro se identifican generalmente por el uso de términos como “espera”, “anticipa”, “pronostica”, “cree”, “estima”, “aprecia” y expresiones similares. Dichas declaraciones no constituyen garantías de un futuro cumplimiento de precios, márgenes, tipos de cambio o de cualquier otro suceso, y se encuentran sujetas a riesgos significativos, incertidumbres, cambios y otros factores que pueden estar fuera del control de Refinería La Pampilla S.A.A. que pueden ser difíciles de prever. Salvo en la medida que lo requiera la ley aplicable, Refinería La Pampilla, S.A.A no asume ninguna obligación aun cuando se publiquen nuevos datos o se produzcan nuevos hechos-de informar públicamente de la actualización o revisión de estas manifestaciones de futuro. La información incluida en este documento no ha sido verificada ni revisada por los auditores externos de Refinería La Pampilla S.A.A.

Refinería La Pampilla S.A.A.

Disclaimer

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I. Entorno

a) Entorno Nacional

b) Entorno Internacional II. Hitos Relevantes

a) Refino

b) Marketing III. Información Económico Financiero

a) Contabilidad Analítica vs Contabilidad Financiera

b) Resultado Neto CCS Acumulado

c) Provisiones y reversiones por desvaloración IV. Análisis de los Resultados 3t 2017

a) Magnitudes

b) Inventarios y Crudos

c) Deuda Financiera V. Conclusiones

Agenda

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Entorno


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Entorno Internacional

Refinería La Pampilla S.A.A. 5 Fuente: EIA, Annual Energy Outlook Early Release

Petróleo

33%

Gas

natural

22%

Carbón

27%

Nuclear

5%

Renovable

13%

2016

Petróleo

32%

Gas

natural

23%

Carbón

25%

Nuclear

5%

Renovable

15%

2025

Petróleo

32%

Gas

natural

26%

Carbón

21%

Nuclear

6%

Renovable

17%

2040

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96.7 97.2

98.0

100.2

2015 2016 2017 (e) 2018 (e)



Millones de barriles diarios Fuente: Agencia de Información Energética de Estados Unidos (EIA) a Noviembre 2017

Demanda Combustibles líquidos

Oferta Crudos y condensados

95.4

96.9

98.2

99.9

93

94

95

96

97

98

99

100

101

2015 2016 2017 (e) 2018 (e)

©



17.63

19.49

(6.89)

-19

-14

-9

-4

1

6

11

16

ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 mar-17 may-17 jul-17 sep-17

Diferenciales de Productos respecto al BRENT (USD/bbl)

UNL 87 Diesel ULSD N.6 3%

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Entorno Nacional Cambios normativos: Diésel y Gasolinas


Gasolinas A partir del 01 de enero 2018, el

contenido de las Gasolinas y Gasoles 95, 97 y 98 a comercializarse no debe se mayor a 50ppm, (Decreto Supremo N°025-2017)

Relapasa se encuentra preparada a comercializar de acuerdo a norma a partir de la fecha prevista

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Entorno Nacional Demanda nacional de combustibles líquidos


47 45

111 111

5 4 6 7

22 21

a Ago-17a Ago-16

GASOLINAS DIESEL RESIDUALES ASFALTO COMBUSTIBLE MARINO TURBO

+1.30%

(*) Data oficial DGH al mes de agosto 2017.

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I. Entorno

a) Entorno Nacional


a) Refino




c) Provisiones y reversiones por desvaloración IV. Análisis de los Resultados 3t 2017

a) Magnitudes

b) Existencias y Crudos


Agenda


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Hitos Relevantes Refino


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Refino Objetivos del Proyecto RLP21


Contribuir a la mejora de la calidad del aire y la salud pública.

Producir gasolinas y diéseles más limpios (menos de 50 ppm azufre) y adecuados para motores de mejores de tecnologías: más eficientes y de menores emisiones vehiculares.

Cumplir con el compromiso asumido por Repsol con el Estado Peruano sobre la puesta en marcha de unidades: Diésel : 2S 2016; Gasolinas 2S 2018.

Asegurar que las nuevas unidades, encajen con un futuro proyecto de conversión que mejore la competitividad de la refinería.

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Refino Cronograma de ejecución del proyecto RLP21

2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018

Estudio de Prospectiva

Ingeniería Conceptual

Ingeniería Básica / FEL

EPC

Esquema refino definido Selección de

tecnología. Est.inv.-20 / +40% Pliego de

Especificaciones Técnicas para EPC Est.

Inv. ± 10% Diseño detallado, compra

y construcción Obtención de

Permisos (2 años)

Gasolinas 50ppmS

Diesel 50 ppmS

Presupuesto: 741 MMUSD


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Refino Seguridad Proyecto RLP21: Sin accidente inhabilitador


H-H Acum. IF

Bloque Diésel: 7’135,891 0

Bloque Gasolina: 1’188,620 0

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Refino Bloque de Gasolinas: se mantiene cronograma


Licencia de Construcción e ITF

concedidas

Ingeniería: 99%; Suministros: 92% Construcción: 42%,

Total: 69%

Montaje de columnas, reactores,

hornos y otros.

Inicio Obras Civiles

Avance del Proyecto

Hitos Cumplidos

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20C2 Agotador Línea Flare HTN

Bases compresores, Estructura 25C8 y rack

norte U25

27D1/3/4 27C006

Unidad HDT gasolinas

Unidad Isomerización

Unidad Reformación

Refino Bloque de Gasolinas: Equipos en obra e inicio de montaje de tuberías

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Refino Situación actual: Costo de indisponibilidad estimada 2017 de 26.2 MUSD


0

100

200

300

400

500

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Hrs/mes 2012

2013

2014

2015

2016

Horas

Indisponibilidad

2013 2014 2015 2016

1,369 1,471 1,808 1,373

18.514.612.011.2Costes de indispon.

(MUSD)

(1) Mayor costo de indisponibilidad por mayor actividad y tráfico de buques

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Refino Proyecto Terminal Monoboya y adecuación Multiboyas


Objetivo: Superar los crecientes eventos de cierre de terminales marítimos por oleaje anómalo

Mejorar la seguridad de las operaciones

Inversión de 109 MUS$

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Hitos Relevantes Marketing


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Marketing Nuevas EES

En el 2017, se han incorporado a la red, 35 nuevas estaciones de servicio.

96 98

27 25

318 353 265 295

333 354

374 406

441 476

0

100

200

300

400

500

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Set-17

R. Propia R. Cedida R. Abanderada

+ 35 N° EES por Canal


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Marketing MMG Las Bambas

Con fecha 01 de septiembre se ha dado inicio al abastecimiento y operación en Las Bambas, con una venta de 8.9 km3 /mes.

Estación de Servicio Repsol

Cisterna Reparto en Campo

Tanques Almacenamiento

Descarga de Producto

Datos

• Vol. anual 36M Gal.

• Plazo Contrato: 5 años

Operación Minera

• Personal Repsol: 38 Personas

• Operación con tanques almacenamiento

• Operación con Cisternas de reparto en campo


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Marketing Nueva Marca: Diésel Minero


MinaDiesel e+

Se mantiene la estructura de marcas producto de la compañía reforzando la consistencia

Es claro, conciso y transmite tanto el uso del producto, como el sector al que se destina el mismo

Se aprovecha lo ya construido por la marca Diésel e+ beneficiándose de los equities positivos de la misma

Se mantiene el e+ como elemento identificador de productos Repsol, mostrando calidad y tecnología (y con ella todos los atributos de innovación, vanguardia, anticipación).

23

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Marketing Perumin: 33 Convención Minera


SEDE: AREQUIPA - PERÚ

Evento bienal Busca transmitir la importancia del

sector minero para el desarrollo del país

Participación prevista: 800 empresas nacionales e internacionales (más de 70 rubros industriales/ comerciales)

Se presentarán los últimos avances

tecnológicos de la industria minera

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I. Entorno

a) Entorno Nacional


a) Refino




c) Provisiones y reversiones por desvalorización IV. Análisis de los Resultados 3t 2017

a) Magnitudes

b) Inventarios y Crudos


Agenda


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Información Económico Financiero


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Margen de Producción CCS

•Valorización producción

•Crudo: costo reposición

•Costes variables

Ajustes de Ventas

•Ajuste volúmenes

• Importaciones venta directa

Costes fijos

•Personal, mantenimiento, seguros, tributos, etc.

Efecto inventarios

•Crudo: CMP-CCS

•Productos

•Saneamientos

Resultado operativo contable

Margen de ventas CCS

Resultado operativo CCS

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Información Económico Financiero Cuenta Analítica CCS (Current Cost of Supply)

© 28

=

Millones de Dólares

Ac. a Dic 16

Ac. a Sep 17

Ac. a Dic 16

Ac. a Sep 17

Ganancia (Pérdida) Operativo a CCS 51.6 86.7

Resultado No Recurrente 1.0 (3.6)

Ganancia (Pérdida) Operativo a CCS 52.6 83.2 39.9 14.0

Corrección de crudo de CCS a Contable 12.5 8.4

Var. de existencias por precio (prod.) 22.1 5.5

Provisión por desvalorización * 5.2 0.2

* Incluye la reversión de la provisión de 2014 por 51.7 MMUSD en 2015 y 5.7MMUSD en 2016 por el el año 2015

Resultado Financiero -18.3 -21.5 0.0 0.0

Impuesto a las ganancias (17.6) (16.9) (12.1) (3.1)

Resultado Neto 16.7 44.8 27.8 11.0

Valoración de existencias a CCS + Efecto Patrimonial

Ac. a Dic 16

Ac. a Sep 17

Rdo por actividades de operación 92.5 97.2

Resultado Financiero -18.3 -21.5

Impuesto a las ganancias (29.7) (20.0)

Resultado Neto 44.5 55.7

Valoración de existencias a CMP

Información Económico Financiero Contabilidad Analítica vs Contabilidad Financiera



10.1 17.0

30.8 32.6 33.5 35.2 40.2

46.6 48.4

12.7

21.1

30.5 34.7 33.2

28.2 32.9

45.0

55.7

55.4 56.0 52.5

53.8 51.3

47.6

49.1 51.9

55.7

0

10

20

30

40

50

60

0

10

20

30

40

50

60

a Enero a Febrero a Marzo a Abril a Mayo a Junio a Julio a Agosto a Setiembre

Resultado neto CCS Resultado neto contable Precio cierre crudo Brent

Resultados Acumulados 2017 Millones

de dólares

Dólares Por Barril

Información Económico Financiero Resultado Neto CCS Acumulado


506 861

99 366 182

1,042

3,449

554 485

-861

-99 -366 -182

-1,042

-3,449

-554 -485 -322

33.11 35.79 38.70

48.13 49.69 49.68

42.46 47.68 48.12

0

10

20

30

40

50

60

-5,000

-4,000

-3,000

-2,000

-1,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 ago-17 sep-17

Reversión prov. Desval. de PT Provisión desvalorización de PT Precio Cierre Brent

Provisiones y reversiones por desvalorización de existencias Miles

de Dólares

Dólares por Barril

Información Económico Financiero Provisiones y Reversiones por desvalorización

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I. Entorno

a) Entorno Nacional


a) Refino




c) Provisiones y reversiones por desvalorización IV. Análisis de los Resultados 2017

a) Magnitudes



Agenda


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Análisis de los Resultados Relapasa 3t 2017 Magnitudes

EBITDA 25.3 54.2

Resultado Neto Ajust. CCS 4.9 13.1

Utilidad Neta 8.7 27.6

Ventas Netas 653.1 932.3

3t-16 3t-17 Var% 3t17/16

+169%

+43%

+215%

+114%


EBITDA ajustado a CCS 19.8 36.8 +86%

Crudo Procesado

39% 6,681 Kbbl

3T 2016

9,283 Kbbl

3T 2017


© 33

Análisis de los Resultados Relapasa Acumulados Magnitudes

EBITDA 66.5 121.5

Resultado Neto Ajust. CCS 21.8 48.4

Utilidad Neta 36.2 55.7

Ventas Netas 1,725 2,597

Acum-16 Acum-17 Var% Acum.

+122%

+51%

+54%

+83%


EBITDA ajustado a CCS 52.1 111.2 +113%

Crudo Procesado

56% 18,424 Kbbl

Acum.16

28,683 Kbbl

Acum.17



Análisis de los Resultados Recosac

2.00

2.20

3T 2016 3T 2017

Resultado Neto

8.10 8.40

3T 2016 3T 2017

EBITDA

Millones de dólares


Análisis de los Resultados Consolidados

33

50

Acum 3T 2016 Acum 3T 2017

Resultado Neto CCS

75

149

Acum 3T 2016 Acum 3T 2017

EBITDA


Análisis de los Resultados Relapasa 3t 2017 Inventarios y Crudos

-

10

20

30

40

50

60

70

ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 ago-17 sep-17

Costo Prom. Ponderado de Crudos Costo Prom. Ponderado de Existencias Brent

Dólares por Barril


Análisis de los Resultados 3t 2017 Márgenes e indicador de actividad

3.00

5.74

3.27

1.05

Acum 3T-16 Acum 3T-17

Margen de Produccion CCS Ajuste de VentasMargen Total Ajus. a CCS = +

69%

90%

2016 A sept. 2017

% Utilización

Dólares por Barril


12%

88%

Composición de la Deuda

Deuda en S/.

Deuda en US$

113,165

171,055

51,306 52,092

171,271

2018 2019 2020 2021 2022 +

Cronograma de Amortizaciones (En KUSD al 30 de septiembre 2017)

(porción no corriente de deuda LP)

Análisis de los Resultados 3t 2017 Deuda Financiera

0

200

400

600

800

1000

sep16 nov16 ene17 mar17 may17 jul17 sep17

Préstamo M/L Plazo Préstamo Corto Plazo

Evolución de la Deuda MUSD

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I. Entorno

a) Entorno Nacional


a) Refino




c) Provisiones y reversiones por desvalorización IV. Análisis de los Resultados 3t 2017

a) Magnitudes



Agenda



Conclusiones

Refinería La Pampilla ha obtenido un Ebitda Consolidado de 149 millones de dólares que refleja la contribución del Módulo de Diésel de Bajo Azufre en el que se ha invertido 460 millones

Ganancia neta de 59.2 millones de dólares

Mayor actividad de la Refinería: nivel de destilación de crudos de 28.7 millones de barriles a set-17

Crecimiento en volumen de ventas de 37%,

EBITDA individual de 121.5 millones de dólares.

EBITDA ajustado a CCS de 111.2 millones de dólares

Ganancia neta contable individual de 55.7 millones de dólares

Repsol Comercial SAC: Ganancia neta contable al 3T de 7.6 millones de dólares

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