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Agenda
2
1. La Compañía
2. Resultados Financieros
3. Escenario Macro
4. Nuevos Proyectos
5. Plan de Inversión 2016
Índice
0
250
500
2010 2011 2012 2013 2014 2015 1Q16
Uruguay
Colombia
Peru
Chile
# Tiendas por país
Quiénes Somos
32 Marcas y 19 distintos conceptos de tiendas de especialidad
498 tiendas en Chile, Perú, Colombia y Uruguay
Alto nivel de Caja (MM US$ 87,6) y bajo nivel de Deuda (Apalancamiento de 0,14) a Marzo 2016
17,1%
Ventas por Filiales 1Q16Ratios Marzo 2016 Ventas por Categoría 2015
Brand Builder & Retail de Especialidad
3
498
CAGR de los últimos 5 años en ventas de 14,1% y de 11,3% en EBITDA.
Calzado70%
Vestuario23%
Accesorios7%
2,5%
8,6%
2,9%
ROA ROS ROE Chile82,9%
Perú9,0%
Uruguay6,1%
Colombia2,0%
N° Tiendas
% Ventas Totales
Ventas 1Q 2016
# Conceptos tiendas
# Habitantes
PIB per capita 2015 *
318
82,9%
Ch$ 49.438 MM
16
79
9,0%
Ch$ 5.339 MM
10
49
6,1%
Ch$ 3.646 MM
8
52
2,0%
Ch$ 1.162 MM
4
Co
nce
pto
s d
e
Tie
nd
as
18 MM
US$ 13,340
32 MM
US$ 6,021
3 MM
US$ 15,748
48 MM
US$ 6,083
Dónde Estamos
4
*Fuente: FMI, Abril 2016.
5
Total aperturas 9
Nueva Marca RVCA en Chile.
Hechos Relevantes 1Q’ 16
Nuevo Country Manager en Perú Gonzalo Sotomayor
Balance of Opposites Nature & CitySurf & Skate
6
Mayor Creación de Valor Sector Retail 2015
Hechos Posteriores 2Q’ 16 - Premios Recibidos
“…2015 fue un año de cautela, una estrategia que, de todas formas, posicionó a la firma que más valor creó en su sector por sexto año consecutivo”
Agenda
7
1. La Compañía
2. Resultados Financieros
3. Escenario Macro
4. Nuevos Proyectos
5. Plan de Inversión 2016
Índice
MM Ch$ 1Q'16 1Q'15 Var %
Ingresos 59.515 60.008 -0,8%
Margen Bruto 30.534 31.104 -1,8%
Margen Bruto % 51,3% 51,8% (0,5)
GAV (22.365) (22.027) 1,5%
GAV / Ingresos (%) (37,6%) (36,7%) (0,9)
Resultado Operacional 8.168 9.076 -10,0%
Margen Operacional (%) 13,7% 15,1%
Otros Ingresos / (Gastos) (52) (6) 736,3%
Ingresos Financieros Netos / (Costo) 347 (86) -502,7%
Utilidad / (Pérdida) en Empresas Asociadas (84) (5) 1732,0%
Diferencias de Cambio (1.526) 616 -347,7%
Resultados por unidades de reajuste (11) (0) 3929,3%
Otros 30 102 -70,7%
Resultado No Operacional (1.296) 620 -309,0%
Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto 6.873 9.697 -29,1%
Impuesto a las ganancias (1.734) (2.199)
Interes Minoritario (89) (69) - -
Utilidad Neta 5.139 7.497 -31,5%
ROS (%) 8,6% 12,5% (3,9)
Depreciación + Amortización 1.589 1.858
EBITDA 9.757 10.935 -10,8%
Margen EBITDA (%) 16,4% 18,2% (1,8)
Estado de Resultados Consolidados
8
Balance Consolidado
9
MM Ch$ Mar-16 Dic-15 MM Ch$ Mar-16 Dic-15
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 6.263 6.543 Otros Pasivos Financieros, Corriente 143 1.473
Otros Activos Financieros, Corriente 52.445 55.092 Cuentas por pagar 10.379 15.149
Otros Activos no Financieros, Corriente 2.989 3.247 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 789 740
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 29.264 24.002 Otras provisiones 7.281 7.090
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas - - Pasivos por impuestos corrientes - -
Inventarios 62.281 67.670 Provisiones corrientes 3.060 3.834
Activos por impuestos corrientes 4.204 3.108 Otros pasivos no financieros corrientes 1.508 2.235
Activos corrientes totales 157.446 159.662 Pasivos corrientes totales 23.161 30.520
Otros Activos Financieros no Corriente 64 369 Otros pasivos financieros no corrientes 1.851 1.865
Otros Activos no Financieros no Corrientes 1.770 1.972 Pasivos no corrientes
Derechos por cobrar no corrientes 182 180 Pasivos por Impuestos Diferidos
Inversiones en Asociadas 3.818 3.948 Otros Pasivos no financieros No Corrientes 8 8
Activos Intangibles distintos de la plusvalía 3.222 3.424 Total de pasivos no corrientes 1.859 1.873
Plusvalía 7.126 7.126
Propiedades, Planta y Equipo 29.619 31.069 Total Pasivos 25.020 32.393
Activos por Impuestos Diferidos 1.273 1.236
Total activos no corrientes 47.074 49.325 Patrimonio Neto 179.499 176.594
Total de Activos 204.519 208.987 Total de patrimonio y pasivos 204.519 208.987
56.50463.480
90.568105.716
104.354
120.837
142.351
170.768
193.631
234.206 233.396
60.008 59.515
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1Q15 1Q16
10
Ingresos Consolidados
Cifras en MM Ch$.
SSS de Forus por País
11
3,2%
4,7%
14,3%
10,5%
12,8%
6,3%
4,9%
-1,3%
-4,1%
-8,0%-9,7%
-6,3%
-2,8%
2,1%
-6,7%
-12,2%-11,6%
-2,2%-1,8%
4,4%
5,9%
2,6%
-6,9%
-6,4% -3,2%
1,5%
9,5%
4,4%
3,7%
2,3%
9,9%
0,8%
-6,4%
-1,2%
-4,5%
-1,8%
1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16
Colombia Perú Uruguay Chile
SSS 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1Q'16
Chile 10,1% 18,7% 8,3% 5,3% 5,3% -3,2% -1,8%
Colombia 9,4% 15,3% 8,0% 9,3% 8,7% 4,4% -4,1%
Perú 2,0% 20,7% 16,5% 4,2% -6,3% -7,5% -2,2%
Uruguay 7,2% 20,3% 9,5% -8,0% 3,1% -3,5% 9,5%
Variaciones % de SSS de valores nominales, en monedas locales.
307
7947 50
318
7952 49
Chile Perú Colombia Uruguay
1Q15
1Q16
35.184
6.469
3.1184.318
36.289
6.489
3.4744.147
Chile Perú Colombia Uruguay
1Q15
1Q16
Chile82,9%
Perú9,0%
Uruguay6,1%
Colombia2,0%
33.268
16.188
5.426
1.4033.749
34.256
15.182
5.339
1.162 3.646
Chile Retail ChileWholesale
Perú Colombia Uruguay
1Q15
1Q16
12
-6,2%
-1,6%
-17,2%
-2,7%
3,0% Ingresos (MM Ch$)
0,3%
11,4%-0,4%
3,1% Metros Cuadrados
05 -1
11 # Tiendas
Ingresos por Filiales 1Q’16
17,1%
Ingresos por Filiales 1Q’16
Crecimiento % SSS Nominal (en moneda local)
0,8%2,1%
12,8%
-6,9%
-1,8% -2,2%-4,1%
9,5%
Chile Perú Colombia Uruguay
1Q15
1Q16
18.035
7.414
2.796
6502.209
18.762
6.810
2.601503
1.857
Chile Retail Chile Wholesale Perú Colombia Uruguay
1Q15
1Q16
13
-8,2%
-7,0%
-22,6%
-15,9%
4,0%
Margen Bruto por Filiales 1Q’16
Margen Bruto (MM Ch$) Margen Bruto %
Depreciación Monedas / USD a Marzo 2016/2015
54,2%
45,8%51,5%
46,3%
58,9%54,8%
44,9%48,7%
43,3%50,9%
Chile Retail ChileWholesale
Perú Colombia Uruguay
1Q15
1Q16
0,6 pp
-0,9 pp-2,8 pp
-3,0 pp
-8,0 pp
7%
7%
23%
17%
Nuevo Sol Peruano
Peso Chileno
Peso Uruguayo
Peso Colombiano
-13.672
-2.959-2.551
-857 -1.988
-14.359
-2.568 -2.752-744 -1.941
Chile Retail Chile Wholesale Perú Colombia Uruguay
1Q15
1Q16
14
Resultado Operacional por Filiales 1Q’16
5,0%
GAV (MM Ch$)
-13,2% -13,2%7,9% -2,4%
-41,1%
-18,3%
-47,0%
-61,1%-53,0%
-41,9%
-16,9%
-51,5%
-64,0%
-53,2%
Chile RetailChile
Wholesale Perú Colombia Uruguay
1Q15
1Q16
-0,2 pp
-3,0 pp
-4,5 pp
1,4 pp
-0,8 pp
GAV %
4.363 4.455
245
-207
221
4.403 4.242
-151 -241-84
Chile Retail Chile Wholesale Perú Colombia Uruguay
Resultado Operacional (MM Ch$)1Q15
1Q16
-4,8%
-138,2%
0,9%
-161,6%
16,3%
32%
73%
60%
48%
28%
65%56%
39%
Chile Perú Colombia Uruguay
Var. % Tiendas Inmaduras1Q15
1Q16
8.30511.152
17.171
19.299
17.014
25.010
37.663
42.495
48.21049.667
42.777
10.935 9.757
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1Q15 1Q16
15
-10,8%
EBITDA Forus Consolidado
Margen EBITDA
EBITDA (MM Ch$)
Cifras en MM Ch$.
14,7%
17,6%19,0% 18,3%
16,3%
20,7%
26,5%24,9% 24,9%
21,2%
18,3% 18,2%16,4%
4.317
7.0209.249
11.6959.827
19.393
28.424
31.366
37.88836.771
33.001
7.4975.139
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1Q15 1Q16
-31,5%
16
Utilidad Neta Consolidada
Utilidad Neta (MM Ch$)
ROS
Cifras en MM Ch$.
7,6%
11,1% 10,2% 11,1%9,4%
16,0%
20,0%18,4%
19,6%
15,7%14,1%
12,5%
8,6%
Agenda
17
1. La Compañía
2. Resultados Financieros
3. Escenario Macro
4. Nuevos Proyectos
5. Plan de Inversión 2016
Índice
18
Perú
Colombia
Uruguay
Chile
Fuente: Adimark GFK (Chile), GFK (Peru), Fedesarrollo (Colombia), Universidad Católica de Uruguay (Uruguay). Datos a Marzo 2016
Confianza del Consumidor
30
40
50
60
2014 2015 2016
-30
0
30
2014 2015 2016
30
50
70
2014 2015 2016
80
100
120
2014 2015 2016
35,5
108
-20,1
42,7
2013 2014 2015 20162013 2014 2015 2016
Companies
Consumer
2013 2014 2015 2016
IMCEIPEC
Menor Confianza Consumo1 & Compañías2
35,5
Menores expectativas económicas4
42,8
Desaceleración demanda Créditos3
Fuentes: 1Adimark, 2Icare, 3Banco Centrak Chile, 4Encuestra BCC Abr-16, 5INE
Desempleo al alza5
Marzo-16
6,3%
Escenario Económico en Chile
19
2,4%
4,2%
Marzo-16
Marzo-16
5,8% 5,8% 5,5%
4,2%
1,9% 2,1% 2,0%2,8%
2010 2011 2012 2013 2014 2015E 2016E 2017E
Var. % Nominal Anual Créditos CompañíasConsumo
11%
53%
36%
% ventas 1T16 SSS por zona
SSS Nominal Chile
43%
R.M.
SSS de Chile por Zona vs Desempleo
R.M.= Región Metropolitana
0,8
-6,4
-1,2
-4,5
-1,9
1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16
1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16
Norte
1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16
Centro
1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16
Sur
Desempleo
4,8
6,8
6,8
4,6
6,8
7,9
1Q16 1Q15
2013 2014 2015 2016
2014 2015 2016
ICI
ICC
Menor Confianza Consumo 1 & Compañías
-20,1
Menores expectativas económicas3
4,14
Desaceleración demanda Créditos2
Fuente: 1 Fededesarrollo, 2Superintendencia Financiera de Colombia, 3Latin Consensus April’16, 4Banco Central de Colombia (ICC=Índice Confianza Consumidor; ICI= Índice Confianza Industrial)
Desempleo al alza4
Marzo-16
10,1%
Escenario Económico en Colombia
21
Marzo-16
6,6%
4,0%
4,9%4,4%
3,1%2,4%
3,0%
2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2017E
CréditosProvisionesCastigos
2013 2014 2015 2016 Marzo-16
4,4%
9,6%
Agenda
22
1. La Compañía
2. Resultados Financieros
3. Escenario Macro
4. Nuevos Proyectos
5. Plan de Inversión 2016
Índice
Proyecto Management Fuerza de Venta
24
Proyecto Management
Fuerza de Venta
ETAPA 2NOVIEMBRE 2015 +350 PERSONAS
ETAPA 1OCTUBRE 2015 81 PERSONAS
ETAPA ACTUALJUNIO 2016
677 PERSONAS
10 tiendas 59 tiendas 2 Cadenas
May-14Jan-14 Oct-14May-13 Sep-13 Nov-13 Jul-15
E-Commerce
25
Websites Social Network
201630 mayo2016
Agenda
27
1. La Compañía
2. Resultados Financieros
3. Escenario Macro
4. Nuevos Proyectos
5. Plan de Inversión 2016
Índice
Capex 2016 US$ 6 MM22 Tiendas
Evolución Capex
Plan de Inversión 2016
28
Centro de Distribución
en Chile
AdquisiciónBillabong &
7veinte
57
10
0
Chile Perú Colombia Uruguay
5 416 16 17 18
615
25
15
3236
48
93
74
26
0
20
40
60
80
100
120
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Other (US$ MM)
Capex (US$ MM)
# Gross Stores Opened
2
5
109
0
-3 -3 -3
0
-4
-1
2
7
9
-4
1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 1Q'16
Aperturas Cierres Aperturas Netas
29
El presente documento tiene carácter puramente informativo, y parte de la información recogida en él contiene
proyecciones sobre intenciones, expectativas o previsiones futuras.
Todas ellas, a excepción de aquellas basadas en datos históricos, son proyecciones de futuro, incluyendo, entre
otras, las relativas a la posición financiera, estrategias de negocios, planes de gestión y objetivos para operaciones
futuras de la Compañía.
Y como tales se encuentran sujetas y/o están afectas a variadas contingencias, (entre otras, competencia del sector,
preferencias y tendencias de gasto de los consumidores, condiciones económicas y legales del país, restricciones al
libre comercio y/o inestabilidad política en los distintos mercados en que opera la empresa), difíciles de predecir,
que podrían determinar que, en definitiva, no se verifiquen en la realidad.
Por lo mismo, la Compañía no garantiza la total efectividad de dichas proyecciones de futuro, pudiendo ellas diferir
de lo que aquí se informa, no siendo ello responsabilidad de la empresa ni de su administración.
Compliance