2013

목차

1. 회사소개 1. 연혁 2. 경영진 소개

2. 산업전망 1. 게임시장 2. 모바일 게임

3. 서비스 & 사업전략 1. 투자계획 2. 자체개발 3. 퍼블리싱

4. 해외확장

4. 손익성장

5. Appendix

2

1998 NOV ㈜한게임커뮤니케이션 설립

1999 DEC 한게임 정식 서비스 개시

2000 JUL 네이버컴㈜에 인수합병

2000 SEP 알렉사 집계 기준, 인터넷게임 분야 1위 등극

2001 MAR 세계 최초 게임 부분유료 모델 “한게임 프리미엄 서비스” 출시

2001 SEP NHN㈜로 사명변경 – 검색포털 “네이버”, 인터넷 게임 “한게임”

2006 DEC 게임부문 세계 최초 “개인정보보호부문 ISO27001” 인증 획득

2008 APR 게임 부정이용자 근절, 사행화 방지 위한 “한게임 클린센터” 개시

2011 JAN “TERA”, 한국시장 출시

2011 AUG 모바일 게임 출시 “사천성”, “신맞고”, “울프보이”, “런앤히트”, “에브리팜”, “마스터오브소드5리로드” 등

2012 SEP 스마트폰용 낚시게임 “피쉬아일랜드”, 스마트폰 실시간 대전 야구게임 “골든글러브” 출시

2013 MAR NHN㈜ 인적분할 발표

2013 AUG 분할 후 “NHN 엔터테인먼트”로 사명변경 및 KOSPI 재상장 (IPO 8월 29일 예정)

/ ABOUT US 1.1.연혁

3

이은상, CEO

- CEO, NHN 한게임 부문

- 아이덴티티게임즈

- 웹젠

- 소니 컴퓨터 엔터테인먼트

- ㈜SK

- 중앙대학교

1.2. 경영진 소개 / ABOUT US

- CFO, NHN Japan

- 신정회계법인

- ㈜교원

- 삼일회계법인

- 고려대학교

안현식, CFO

4

- 출처: 한국콘텐츠진흥원

엔터테인먼트 산업에서 게임의 비중은 절대적인 상황 특히 모바일 게임을 중심으로 가파른 성장 예상

102 103 112 114

119 124

2009 2010 2011 2012 2013E 2014E

(USD b)

음악

영화

출판

3.5 4.5

6.0

7.6

9.6

11.8

2009 2010 2011 2012 2013E 2014E

(USD b)

출판 +영화 +음악

2.1. 산업전망 : 전체 게임 / INDUSTRY OUTLOOK

글로벌 시장 국내 시장

- 출처: 한국콘텐츠진흥원

5

2.2. 산업전망 : 모바일 게임

글로벌 시장 아시아 시장

모바일 기기 확산과 다양한 콘텐츠 증가로 높은 성장 전망

8

10

13

16

18

20

2009 2010 2011 2012 2013E 2014E

(USD b)

/ INDUSTRY OUTLOOK

3.6

4.7

6.4

7.7

9.6 10.0

2009 2010 2011 2012 2013E 2014E

(USD b)

한국 외 아시아 (21% CAGR)

한국 (40% CAGR)

- 출처: 한국콘텐츠진흥원; NHN 엔터테인먼트 - 출처: 한국콘텐츠진흥원

6

3. 서비스 & 사업전략 / OUR STRATEGY

Lesson 1. 시대의 유행을 선도하던 플랫폼도 지속적으로 교체되는 현실

Lesson 2. 양질의 게임들은 시간이 지나도 유저들의 꾸준한 사랑을 받음

게임 사업의 핵심 성공요소는

플랫폼이 아닌, 콘텐츠 그 자체

서비스

양질의 게임

플랫폼 (유저)

7

3. 서비스 & 사업전략 / OUR STRATEGY

퍼블리싱에 편중된 사업구조

국내 게임 규제 리스크

캐주얼 게임 DNA

게임운영 노하우 축적

게임사업 역량 집중

2

3

1

Our Strategy Upside & Downside

8

737 (1,263, 연결기준)

427 (665, 연결기준)

21

2

499

3.1. 투자계획 / OUR STRATEGY

투자 전략과 방향 :

1) 적극적인 M&A 기회 모색

1) 분할시점 약 4,000억 원 수준의 현금 보유 2) 모바일 중심의 투자 기회 모색 3) 국내 / 해외 업체

2) 우수 게임 개발인력 채용

3) 해외 사업 및 플랫폼

인력현황 (2013년 7월 말 기준 2,450명)

해외시장 입지 강화를 위해 2013년 7월 댄싱엔초비엔터테인먼트의 주요지분 취득

투자액 집행 계획

2014년 까지

2,000억 원 Jun-13 Dec-13E

Development

Operation

9

3.2. 자체개발 / OUR STRATEGY

10

콘텐츠 제작에 최적화된 조직 형태 손익분기점 달성 시 해당 조직에 인센티브 지급

캠프 01 캠프 02 캠프 03

A 스튜디오

B 스튜디오

C 스튜디오

사업

제작

모리아사가

Card Battle / Launched Jun, 2013

우파루마운틴

SNG / Launched Feb, 2013 韓 2등 SNG게임

피쉬아일랜드

Sports / Launched Sep, 2012 韓 1등 낚시게임

1) 2013년 6월 기준

Mobile

골든글러브

Sports / Launched Sep, 2012

LINE 젤리

Puzzle / Launched Apr, 2013

LINE POP

Puzzle / Launched Dec, 2012 日 1등 퍼즐게임

3.2. 라인업 확장 : 자체개발 / OUR STRATEGY

게임 개발사로서의 오랜 경험을 활용

모바일 중심의 우수 게임 개발인력 확보

600여명의 모바일 개발자: 330(NHN 엔터테인먼트) + 100(오렌지크루) + 100(NHN PlayArt) + 50(댄싱엔초비)1)

11

12

/ OUR STRATEGY 3.2.1. 출시예정 : 자체개발 (하반기 총 21종)

피쉬아일랜드 *Global Genre: Fishing / 4Q13

우파루마운틴 *Global Genre: SNG / 4Q13

라인도저 Genre: Arcade / 3Q13

라인체이서 Genre: Running / 4Q13

풋볼데이 Genre: Sports Simulation / 4Q13

아이돌 드림 Genre: TCG / 4Q13

팀몬스터 Genre: Action RPG / 4Q13

라인러너 Genre: Running / 4Q13

언데드슬레이어

Action / Launched Dec, 2012

이너월드

TCG / Launched Jul, 2013

3.3. 라인업 확장 : 퍼블리싱 / OUR STRATEGY

신규 퍼블리싱 게임 라인업 강화

Mobile

던전스트라이커

RPG / Launched May, 2013

테라

MMORPG / Launched Feb, 2010

PC

퍼블리셔로서의 풍부한 경험

전장의 발큐리아

Action / Launched Sep, 2012

드래곤 네스트

RPG / Launched Jun, 2010

13

14

/ OUR STRATEGY 3.3.1. 출시예정 : 퍼블리싱 (하반기 총 24종)

포코팡 for Kakao Genre: Puzzle / Developer: Treenod / 4Q13

레벨업 Genre: RPG / Developer: Delusion / 4Q13

언데드슬레이어 *글로벌런칭

Genre: Action / Developer: Hidea / 4Q13

드래곤프렌즈 *글로벌런칭 Genre: SNG / Developer: Innospark / 1Q14

신나는 게임파티 Genre: Casual / Developer: DDD Game / 3Q13

런앤히트2 Genre: Sports / Developer: Bluepepper / 1Q14

아스타 (ASTA) PC Online

Genre: MMORPG / Developer: Polygon / 4Q13

EOS: Echo of Soul PC Online

Genre: MMORPG / Developer: Nvius / 3Q13

3.4. 해외확장 : 로드맵 / OUR STRATEGY

P l a y A r t

U S A

글로벌 IP를

활용한 모바일 게임 개발

다양한 모바일

플랫폼과의 연계

해외 모바일

게임의 국내출시

Service & Technology

S I n g a p o r e

웹보드 게임의

해외진출

15

C H I N A

(연내 예정)

China

100% Japan

60%

N. America

70%

3.4. 해외확장 : 기회 / OUR STRATEGY

SE Asia

81%

Korea

0%

- 출처: Appannie.com

Brazil

100% Australia

90% S. Africa

80%

각 시장 별 매출액 상위 모바일 게임 중 단독 (플랫폼 非연동) 비중

Europe

88%

모바일 게임의 성공요인은 양질의 콘텐츠

16

4. 손익성장 : 매출 / OUR STRATEGY

전체 매출 모바일 매출

1H 1H

2H 2H

2012 2013E

1H

1H 2H

2H

2012 2013E

17

웹보드 매출 감소와 엔화 영향에도 불구하고 모바일의 성장으로 전년대비 매출성장 예상

4. 손익성장 : 매출 / OUR STRATEGY

非 웹보드 게임매출 확대

모바일 게임

웹보드 게임 해외시장 진출 모색

PC온라인 게임

55% 50%

46% 37%

45% 50%

48%

40%

6%

23%

2010 2011 2012 2013E

18

4. 손익성장 : 수익성

영업이익 영업이익률

/ OUR STRATEGY

1H 1H

2H 2H

2012 2013E

32%

약 30%

2012 2013E

19

주요지표

[모바일] 누적 다운로드

[모바일] 월간 활동 사용자수

/ APPENDIX

20

Jan-12 Apr-12 Jul-12 Oct-12 Jan-13 Apr-13 Jul-13

라인버즐 출시

라인팝 출시

Jan-12 Apr-12 Jul-12 Oct-12 Jan-13 Apr-13 Jul-13

주요지표

[PC+모바일] 월간 매출 추이

[PC+모바일] 월간 유료 사용자 추이

/ APPENDIX

21

Jan-11 Jul-11 Jan-12 Jul-12 Jan-13 Jul-13

Jan-11 Jul-11 Jan-12 Jul-12 Jan-13 Jul-13

계열사 현황 / APPENDIX

NHN PlayArt (일본)

100%

오렌지크루

100%

NHN 인베스트먼트

100%

웹젠

28.5%

와이즈캣

51.0%

NHN 싱가폴

100%

NHN USA

100%

댄싱엔초비

50.1%

게임 개발사

펀웨이즈

60.0%

22

회사정보 / APPENDIX

지분구조 주요사항

상장시장

KOSPI 종목코드 181710 KS

상장주식수

15,165,025 주

인력현황 (2013년 7월 말 기준)

737 명 (별도기준)

2,450 명 (연결기준)

- 737 (NHN 엔터테인먼트)

- 427 (NHN PlayArt, 日)

본사위치

성남시 분당구 삼평동 629 플레이뮤지엄

2013년 7월 31일 기준

23

Naver Corp.,

9.5%

Executives,

8.3%

Korea

National

Pension,

9.1%

Domestic

Institutions

(ex-KNP),

14.8%

Others,

7.0%

Overseas

Institutions,

51.3%

연결재무제표 / APPENDIX

24

(백만원) 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13

매출 167,277 147,031 155,249 155,783 166,108 158,417

By business

PC 151,271 131,793 140,579 133,133 135,183 120,853

모바일 8,309 6,911 6,338 18,021 26,790 34,123

기타 7,697 8,326 8,331 4,628 4,135 3,441

By region

한국 103,508 87,955 93,295 92,134 112,482 109,220

일본 61,237 56,788 59,466 62,625 52,416 48,125

기타 2,532 2,287 2,488 1,024 1,210 1,072

영업비용 116,347 103,237 102,872 105,159 103,649 105,473

지급수수료 45,892 40,516 41,793 44,946 47,400 51,971

인건비 48,119 45,005 41,016 37,902 36,856 37,476

광고선전비 7,943 3,608 6,395 9,521 6,446 4,308

감가상각비 3,626 4,364 3,724 3,912 3,852 3,420

기타 10,768 9,744 9,945 8,877 9,094 8,298

영업이익 50,930 43,794 52,377 50,624 62,459 52,943

영업이익률 30.4% 29.8% 33.7% 32.5% 37.6% 33.4%

주요 출시 예정작 : 자체개발 / APPENDIX

25

Mobile

*JP 일본 런칭, US 미국 런칭, SEA 동남아 런칭

타이틀 장르 출시 개발사

LINE Dozer *JP Arcade 3Q13 Orangecrew

Revenant Gate for LINE *JP MORPG 3Q13 NHN PlayArt

Disney “Tsumu Tsumu” *JP Action RPG 3Q13 NHN PlayArt

Chocotoland for Android *JP RPG 3Q13 NHN PlayArt

LINE Chaser *JP Running 4Q13 Orangecrew

LINE Runner *JP Running 4Q13 Orangecrew

LINE Loop *JP Puzzle 4Q13 NHN PlayArt

Fish Island for LINE *JP Fishing 4Q13 NHN Entertainment

Wooparoo Mountain for Gree *JP SNG 4Q13 NHN Entertainment

Seven Days War TCG 4Q13 Orangecrew

Rainbow Chaser Running 4Q13 Orangecrew

i-Monster for Kakao SNG 4Q13 Orangecrew

Idol Dream: Boys *JP, SEA TCG 4Q13 NHN Entertainment

Football Day Sports 4Q13 NHN Entertainment

The Brain Puzzle 4Q13 NHN Entertainment

Mahjong *JP Puzzle 4Q13 NHN PlayArt

1 Minute RPG *JP Action RPG 4Q13 NHN PlayArt

Daisenryaku Web *JP Simulation 4Q13 NHN PlayArt

Full Metal Alchemist *JP Social RPG 4Q13 NHN PlayArt

Team Monster *JP, US, SEA Action RPG 4Q13 DancingAnchovy

Team Zombie Shooting Action 4Q13 DancingAnchovy

주요 출시 예정작 : 퍼블리싱 / APPENDIX

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타이틀 장르 출시 개발사 판권

Drakensang Online Web RPG 3Q13 Bigpoint KR

EOS RPG 3Q13 NVIUS KR, JP, NA, SA, EU

ASTA RPG 4Q13 Polygon Games KR, JP, US, EU

PAL Online RPG 4Q13 Dream Network KR

Game Party for Kakao Casual 3Q13 DDD Game Global

Bird Island for Kakao SNG 3Q13 Crecat Soft KR, JP

Pokopang for Kakao Puzzle 4Q13 Treenod KR

My Tower Story for Kakao SNG 4Q13 Zepetto Global

Wara Store for Kakao SNG 4Q13 New.F.O Global

Candy Punch for Kakao Racing 4Q13 Purumiru Global

Goblin Hunter RPG 4Q13 Troll Games Global

Seven Spirit RPG 4Q13 30 Games Global

Legions TCG 4Q13 Dryad Global

Gang Road TCG 4Q13 Applibot KR

Puzzle Run for Kakao Puzzle 4Q13 Qoolly Global

Run and Hit 2 Sports 4Q13 Bluepepper Global

MontaWars 2 TCG 4Q13 BUFFSTONE Global

Warrior’s Forest Casual 4Q13 Blue Interactive Global

Seven Dragons TCG 4Q13 Sunground KR

KrazyKlub for Kakao Casual 4Q13 IDO Games Global

God of Highschool TCG 4Q13 Daya Edutainment Global

NA (북미), SA (남미)

PC

Mobile

감사합니다