portefeuille BSF 27032015 -...
Transcript of portefeuille BSF 27032015 -...
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27/03/2015
Portefeuille Indice**
0,07% -‐0,69%
0,96% 3,94%
6,39% 8,70%
6,03% 8,11%
8,84% 6,99%
11,35% 10,38%
32,55% 39,78%
7,15% 8,72%
Niveau actions
Min Moyen Max
Allocation stratégique 0% 50% 100%
mars-‐15 24,0% 49,3% 124,0%
Sur 1 an glissant 10,0% 60,2% 124,0%
Indicateurs de risques
Données annualisées anticipée Observée Budget
Volatilité 3,79% 7,15% 10%
Beta (vs Eurostoxx 50) 0,243 0,16 0,50
Allocation d'actifs Min Moyen Max
Actions 0% 50% 100%Obligations 0% 15% 100%
AR* 0% 15% 100%Commodities 0% 20% 40%
Beta 0 0,5 1Volatilité 7% 10% 15%
** Indice indicatif : 50% Eurostoxx 50 + 50% Euro MTS 3-‐5 ans
Repères tactiques Allocation d'actif
Commentaires de gestion Budget de risque
Portefeuille BSF 27/03/2015
Performance* (avant frais de gestion)
Performance Hebdomadaire
Performance mensuelle
Performance 2015
Performance 3 mois
Performance 6 mois
Performance 12 mois
Performance depuis l'origine (16/12/2011)
Volatilité annualisée depuis l'origine
* Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps
* AR: Stratégies absolute returnAttribution de performance hebdomadaire
Le portefeuille sera principalement inves[ en OPCVM et vise à rechercher de la performance tout en se protégeant contre les mouvements extremes de marché. Le processus de ges[on discré[onnaire est basé sur une approche qui allie une analyse top down/macro et une ges[on dynamique des risques. La prise de décision sera également op[misée par l'u[lisa[on de la finance comportementale. L'objec[f est d'obtenir un rendement posi[f de 7% annualisé sur la période de placement de 3 ans. La stratégie est difficilement comparable à un indice de référence étant donné l'objec[f de préserva[on de capital à long terme.
16,75%
22,72%
0,00% 0,00% 41,62%
25,34%
-‐6,43% Equity
Couverture
Or
Silver
Obliga[ons
Absolute Return
Point Marché Le trimestre est sur le point de s'achever sur des progressions impressionnantes sur les indices européens contrairement à Wall Street qui stagne. La planche à billet en est certainement pour quelque chose... Cette dernière semaine de mars a cloturé en lègere baisse, faute de catalyseur. Le feuilleton grec continue et continera d'animer les séances et nous observons une certaine résilience sur ce dossier. Le conflit au Yemen est probablement l'élément qui a poussé les investisseurs à prendre quelques profits. En effet ces tensions geopolitiques au Moyen Orient ne sont jamais appréciées par les investisseurs. • Le portefeuille est en légère hausse de +0,07% contre -1,26% pour l'EuroStoxx 50 sur la semaine. L'indice indicatif est en baissede -0,69%.
Construction de portefeuille • Le portefeuille termine le Q1 2015 sur une performance de +6,39%. Sur la semaine, la poche obligataire est le premier contributeur de perforrmance, notamment grace au rebond de notre exposition sur la dette gouvernementale russe. La poche absolute return est restée stable. Notre philosophie de gestion nous incite à maintenir le portefeuille sur un niveau de risque faible. -‐0,50% 0,00% 0,50%
Equity Absolute Return
Obliga[ons Commodi[es Couverture
FX
95,00
100,00
105,00
110,00
115,00
120,00
125,00
130,00
135,00
16/12/11 16/6/12 16/12/12 16/6/13 16/12/13 16/6/14 16/12/14
Back Test 7%
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27/03/2015
Fonds Devise
EUR
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EUR
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EUR
EUR
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EUR
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USD
EUR
EUR
EUR
EUR
-‐
8,74%
MLIS Marshall Wac (LU0333226826) 4,65%
3,99%
ETF Short Eurostoxx 50 (FR0010424135)
Lyxor ETF Short Cac (FR0010591362) 9,42%
Invesco Pan European Structured (LU0119750205) 5,74%
Lyxor Leverage Ibex35 (FR0011042753) 9,42%
Echiquier Agénor (FR0011188259) 0,00%
5,42%Moneta Multi Cap (FR0010298596)
Classe d'actifs Pondération
Actions Européennes
Morgan Stanley Global Brands (LU0335216932) 0,00%
Black Rock Gold (LU0326422689) 0,00%
Waverton european fund (IE00B1RMYY77) 0,00%
ActionsActions internationales
Henderson Horizon Pan European Alpha 5,64%
Russie 16/09/2023 (XS0971721450)
Commodities
Axiom (FR0010775320)
Tikehau Subordonées Financières (FR0010985549)
5,24%
-‐ -‐
7,27%
Couverture 13,31%
Obligations Tikehau Crédit + (FR0011408426) 7,46%
5,22%
Historique de l'exposition equity vs Eurostoxx 50 (depuis 30/12/11) Allocation géographique
Sextant PEA (FR0010286005) 5,58%
ETF actions Lyxor ETF Cac 40 Leverage (FR0010592014) 0,00%
JPM Macro Hedge Dual Enhanced (IE00B675BN95) 0,00%
MS Diversified Alpha Plus 5,23%
INRIS UCITS R PARUS-‐I EUR (IE00BCBHZ754) 5,83%Absolute return
Alken Absolute Return (LU0572586674) 0,00%
BDL Rempart (FR0010174144)
Euro Global Bond (LU0828733419) 7,69%
Gam Star Crédit Opportunité ( IE00B567SW70 )
0,00%
16,75%
USA + monde Europe
Aver1ssement: Ces conseils ne sont en aucun cas des incita1ons à vendre ou acheter un quelconque produit financier. Les opinions qui y sont publiées ne reflètent que le point de vue de sont auteur. Chaque inves1sseurs est responsable de ses décisions.
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1900 2100 2300 2500 2700 2900 3100 3300 3500 3700 3900
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
30/12/11
29/02/12
30/04/12
30/06/12
31/08/12
31/10/12
31/12/12
28/02/13
30/04/13
30/06/13
31/08/13
31/10/13
31/12/13
28/02/14
30/04/14
30/06/14
31/08/14
31/10/14
31/12/14
28/02/15
EXPOSITION ACTIONS EUROSTOXX