Pluvalca Initiatives PME
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PLUVALCA INITIATIVES PME | 31 mai 2022Article 8 - SFDR
Encours du fonds : 143,0 M€
Part A | ISIN : FR0011315696 | VL : 4 121,01 € Part B | ISIN : FR0013173051 | VL : 187,47 €
Philosophie d'investissement
Pluvalca Initiatives PME est un fonds actions « small et micro-caps » labellisé Relance. L'objectif est de profiter des inefficiences de marché sur ce segment de la cote et d'investir dans des PME françaises innovantes, souvent leaders sur leur marché et positionnées sur des niches en forte croissance. Dans sa gestion, il s’inspire d’une philosophie de « Private Equity », offrant en parallèle des contraintes de liquidité allégées, et des valorisations souvent beaucoup plus attractives.
Performances
janv. 2013
janv. 2014
janv. 2015
janv. 2016
janv. 2017
janv. 2018
janv. 2019
janv. 2020
janv. 2021
janv. 2022
100,0
200,0
300,0
400,0
500,0
PI PME Part A
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps.
Caractéristiques du fonds
Gérant(s) S. Lalevée & A. de Roquefeuil
Périodicité de valorisation Quotidienne
Affectation des résultats Capitalisation
Éligibilité PEA / PEA-PME
SRRI 6
L'échelle de risque, ou SRRI, est un indicateur de risque qui s'échelonne de 1 à 7 (1 indiquant le risque le plus faible et 7 le risque le plus élevé).
PI PME Part A PI PME Part B
Date de création 21 déc. 2012 3 juin 2016
Frais de gestion 2,0% 1,15%
Frais d'entrée / sortie max 1% / 0% 5% / néant
Frais de surperformance 12% au-delà de 5% 12% au-delà de 5%
Performances 1 mois YTD 1 an 3 ans 5 ans Création
PI PME Part A -2,0% -11,5% -3,1% 49,7% 31,9% 312,1%
PI PME Part B -1,9% -11,2% -2,3% 52,2% 35,4% 87,5%
Perf. annualisées 3 ans 5 ans Création
PI PME Part A 14,4% 5,7% 16,2%
Perf. calendaires 2021 2020 2019 2018 2017
PI PME Part A 23,4% 23,9% 25,5% -23,6% 20,8%
Commentaires de gestion
Le marché clôture le mois de mai marginalement en hausse (+0,23% pour le SBF 120) avec peu de distinctions entre les grandes, moyennes et petites capitalisations. Cette stabilité oscille entre des espoirs de réouverture de villes chinoises et des tensions inflationnistes persistantes, notamment sur le baril en hausse de 12% sur le mois. Les nombreuses publications d’entreprises au premier trimestre ressortent majoritairement en ligne avec les attentes, pour autant toutes confirment que difficultés logistiques, multiples confinements en Chine et hausse du coût des intrants pressurisent de plus en plus l’activité et la rentabilité. L’actualité du second trimestre n’inversera pas cette tendance et oriente à la baisse les perspectives de croissance sur toutes les zones géographiques. Dans ce contexte, Pluvalca Initiatives PME recule de 2%, impacté par son exposition aux valeurs de technologie qui souffrent toujours des mesures de restrictions monétaires à l’instar de Lumibird, Kalray ou Blockhain Group. Les multiples confinements en Chine impactant à nouveau durement la supply chain ont pesé sur Clasquin et Id Logistics, tandis que les craintes d’un ralentissement de la consommation pèsent également sur les médias comme Reworld Media. A l’inverse, Maurel & Prom bénéficie de la poursuite de la hausse du baril tandis que Bigben est favorisé par des perspectives favorables sur sa fille Nacon. Pluvalca Initiatives PME a initié deux nouvelles lignes afin de renforcer son exposition aux matières premières profitant du recul d’Eramet ainsi qu’en Vallourec qui entame une restructuration significative offrant potentiellement un risk reward attractif. Le fonds a en contrepartie vendu Dontnod, Hipay et Somfy dont le momentum devrait s’amoindrir alors que les valorisations restent relativement élevées.
Financière ARBEVEL | 20 rue de la Baume – 75008 Paris | Tél : +(33) 1 56 59 11 33 | Agrément AMF : GP 97-111 | Site Web : www.arbevel.com
PLUVALCA INITIATIVES PME | 31 mai 2022Article 8 - SFDR
Répartition géographique
96,5%
2,1%1,4%
France
LuxembourgBelgique
Répartition sectorielle
Consommation debase
Services auxcollectivités
Matériaux
Soins de santé
Energie
Services decommunication
Consommationdiscrétionnaire
Industrie
Technologies del'information
1,4%
2,2%
3,8%
7,1%
8,0%
8,2%
15,0%
18,2%
36,1%
Répartition par capitalisation Ratios
< 150 M €
150 M € - 300 M €
300 M € - 500 M €
500 M € - 1 Md €
> 1 Md €
19,5%
22,0%
20,2%
16,4%
21,9%
Capitalisation médiane 312 M€
Exposition Actions 98,8%
Liquidités 1,2%
Nombre de valeurs 81
Poids 10 premières lignes 26,9%
Principaux contributeurs à la performance (sur le mois) Principaux mouvements (sur le mois)
Positif Négatif Achat
ERAMET
VALLOUREC
Vente
DONTNOD
HIPAY
SOMFY
Principales lignes du fonds
Valeur Secteur GICS Poids (%)
Valorisation médiane du fonds
Croissance des BPA 2022 30,7%
PER 2022 19,6 x
VE / EBITDA 2022 8,4 x
PEG 0,6 x
Source : Bloomberg.
Profil de risque
Volatilité 26,6%
Ratio de Sharpe 0,2
Données 5 ans de la Part A. Pas de calcul de la volatilité : quotidien.
AVERTISSEMENT : Ce document est exclusivement conçu à des fins d’informations. Il ne constitue ni un élément contractuel ni un conseil en investissement. L’OPCVM ne bénéficie d’aucune garantie ni protection, il se peut que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué. Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et est susceptible d’être modifié ultérieurement. Le prospectus complet peut être obtenu sur simple demande. La souscription des parts du Fonds est permise uniquement aux investisseurs n’ayant pas la qualité de « U.S. Person » et dans les conditions prévues par le prospectus du Fonds.
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MAUREL ET PROM
BIGBEN INTERACTIVE
PHARMAGEST INTERACTIVE
LUMIBIRD SA
ID LOGISTICS GROUP
REWORLD MEDIA
GENERIX GROUP SA Technologies de l'information 3,3
BILENDI Services de communication 3,3
PHARMAGEST INTERACTIVE Soins de santé 3,0
LUMIBIRD SA Technologies de l'information 2,7
GROUPE GORGE SA Industrie 2,6
REWORLD MEDIA Services de communication 2,5
MERSEN Industrie 2,5
LA FRANCAISE DE L'ENERGIE SA Energie 2,4
EKINOPS Technologies de l'information 2,3
ID LOGISTICS GROUP Industrie 2,3
PLUVALCA INITIATIVES PME | 31 mai 2022Article 8 - SFDR
Reporting climat du fonds
Exposition aux Objectifs de Développement Durable (ODD) Éligibilité à la taxonomie
Taux de couverture : 63% Taux de couverture : 73%
Source : Trucost.Calculé en base 100.
Source : Trucost.Calculé en base 100.
EBITDA à risque
11% vs pour l'univers 16%
Source : Trucost.Moyenne pondérée de la part de l’EBITDA à risque dans un scénario de prix du carbone de 120$/t à horizon 2030.
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