Perspectivas do mercado de ácido sulfúrico na visão da ... 2017 - Vale... · Ácido Nítrico...
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Perspectivas do mercado de ácido
sulfúrico na visão da Vale FertilizantesCOBRAS – Congresso Brasileiro de Ácido Sulfúrico
Outubro 2017
2
Agenda
II
III
OverviewI
Demanda e oferta global
Demanda e oferta brasileira
IV Mercado transoceânico
V Cenário atual e futuro
3
61%
29%
5%
3% 2%2016
Fertilizantes Industrial Cobre Níquel Urânio
Os principais usos para o ácido sulfúrico são fabricação de fertilizantes,
processamento de minérios, síntese química, processamento de efluentes
líquidos e refino de petróleo
Fonte: Sulphuric Acid Market Outlook CRU – August 2017, Análise VF
67%
25%
5%
2% 1%
2021F
63%
28%
6%
2% 1%
2012
4
NPK
NP Outros
Gás
N
Enxofre
S
RochaFosfática
P
Potássio
K
Amônia
Ácido Nítrico
Ácido Sulfúrico
Ácido Fosfórico
Uréia
Nitrato de Amônio
Sulf. de Amônio
MAP/DAP
TSP
SSP
KCl
Re
curs
os
Nat
ura
is
Co
nsu
mid
ore
s
DCP, MCP, MCDP
NP
Ind
. In
icia
l –M
até
rias
Ind
. Fin
al –
Fert
iliza
nte
s In
term
ed
iári
os
Produtos Agrícolas
O uso do sulfúrico para fertilizantes, está associado ao processo de
solubilização dos principais nutrientes para a agricultura
Produção primária Produção secundária Consumo
Fonte: Vale Ferilizantes
SOP
5
O agronegócio brasileiro é uma das principais fornecedoras de produtos
agrícolas para o mundo
Fonte: FAO
100
92 95 98 01 04 07 10 13
Produção mundial de grãos
1992 = base 1001,8x Brasil
1,4x Índia
1,3x Mundo
1,3x China
1,1x EUA
Produção agrícola no BrasilRanking Global
Produção
Soja
Milho
Algodão
Carne
Café
Cana de açúcar
Suco de laranja 1st
1st
1st
2nd
4th
3rd
3rd 1st
1st
1st
1st
3rd
1st
3th
Exportação
6
Além disso, possui diferenciais competitivos para desenvolver ainda mais o
agronegócio
Argentina
Austrália
Brasil
Canadá
Indonésia
Terra Arável: potencial
de expansão
Água:
Disponibilidade de
água doce
Clima:
temperatura, pluviosidade
e relevo
RússiaEUA
EU
China
Índia
ColombiaPeru
Brasil tem o maior potencial de
crescimento do agronegócio
(m ha)
% do total mundial de água doce
Fonte: FAO
7
Fertilizantes é o insumo que isoladamente mais contribui para o crescimento
da produção agrícola brasileira
Fonte: ANDA e CONAB
Área Plantada, Produção de Grãos e Consumo de FertilizantesBase 100 = 1996
291
279
100
161
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Produção de Grãos Entregas de Fertilizantes Área Plantada com Grãos
8
Agenda
II
III
OverviewI
Demanda e oferta global
Demanda e oferta brasileira
IV Mercado transoceânico
V Cenário atual e futuro
9
Regiões tradicionalmente exportadoras para o Brasil devem ter aumento de
demanda ao longo dos próximos anos, podendo impactar o trade global
33 33 34 35 35 36 37 37 37 38
23 23 22 22 22
23 24 25 25 25
238 245 256 261 268 275 281 286 290 295
2012 2013 2014 2015 2016 2017F 2018F 2019F 2020F 2021F
Demanda global de ácido sulfúrico por região (Mt)
Oceania
Central & Am.Sul
Am.Norte
Europa & CIS
África
Ásia
Total Geral
Fonte: Sulphuric Acid Market Outlook CRU – August 2017, Análise VF
10
Maior crescimento da oferta está previsto para ocorrer na Ásia, enquanto
tradicionais exportadores para o Brasil devem ter baixo incremento na oferta
37 36 37
38 38 39 40 40 40 41
20 21 21 21 22
22 22 23 23 23
238 245 256 261 268 275 281 286 290 295
2012 2013 2014 2015 2016 2017F 2018F 2019F 2020F 2021F
Oferta global de ácido sulfúrico por região (Mt)
Oceania
Central & Am.Sul
África
Am.Norte
Europa & CIS
Ásia
Total
Fonte: Sulphuric Acid Market Outlook CRU – August 2017, Análise VF
11
60%
30%
7%
1% 2%2.016
Queima de enxofre Smelter Piritas Outros Reciclagem
As principais fontes para produção de ácido sulfúrico devem seguir a mesma
tendência, enquanto o uso de piritas deve diminuir em função de restrições
ambientais
Fonte: Sulphuric Acid Market Outlook CRU – August 2017, Análise VF
63%
29%
5%
2% 1%
2021F
63%
28%
6%
2% 1%
2012
12
O balanço global de ácido sulfúrico é equilibrado, pois o déficit poderá
sempre ser suprido pela queima de enxofre ou produção via pirita
Fonte: Sulphuric Acid Market Outlook CRU – August 2017, Análise VF
64 62 63 59
56 52
-
10
20
30
40
50
60
70
-
50
100
150
200
250
300
350
400
2.016 2017F 2018F 2019F 2020F 2021F
Balanço de capacidade x demanda mundial - Mt
Capacidade Efetiva Demanda Superávit
13
Agenda
II
III
OverviewI
Demanda e oferta global
Demanda e oferta brasileira
IV Mercado transoceânico
V Cenário atual e futuro
14
47%
11%
14%
8%
6%
3%
3%3%
3%
2%
Capacidade instalada (%) - 2016
Vale Fertilizantes
Vale Cubatão
Copebras/CMOC
GrupoParanapanema
Galvani
Votorantim
Heringer
Elekeiroz
Nitro Quimica
Outros
• Capacidade instalada em 2016: 9.4 Mt/ano
• A Mbac (Itafós) pode retornar sua produção de 220 kt/ano
• Dois projetos podem entrar em operação ao longo dos próximos
anos: Salitre (Galvani) com 560 kt/ano e Pernambuco (Petrobras)
com 250 kt/ano
• Atualmente 85% da oferta de ácido sulfúrico no
Brasil é produzido via queima de enxofre e essa
tendência deve ser seguida no médio prazo
Mais de 80% da oferta de ácido sulfúrico no Brasil é controlado pelas
empresas produtoras de fertilizantes
Fonte: Sulphuric Acid Market Outlook CRU – August 2017, Análise VF
7 7
1 1
7 8 8 8 8 8 8 8 9 9
-
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Produção nacional de ácido sulfúrico - Mt
Queima de enxofre Smelter Piritas
Outros Reciclagem Total Geral
15
• Mais de 80% do consumo de ácido sulfúrico no Brasil é
para produção de fertilizantes, sendo a produção de
ácido fosfórico responsável pela maior parte da demanda
Em torno de 80% do ácido sulfúrico consumido no país é dedicado para
produção de fertilizantes
4 4
3 3
2 2
8 8 8 8 8
9 9 9 9 9
-
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Consumo de ácido sulfúrico no Brasil - Mt
Ácido Fosfórico SSP Industrial
Sulfato de Amônio Urânio Cobre
Total Geral
Fonte: Sulphuric Acid Market Outlook CRU – August 2017, Análise VF
2%19%
51%
28%
Consumo por aplicação (%) - 2016
Sulfato de Amônio Industrial Ácido Fosfórico SSP
16
0,160,16 0,11
0,12
0,04
0,13
0,050,10
0,11
0,16 0,06
0,05
0,0
0,2
0,4
0,6
2015 2016 y-t-Jul 17
Importações Brasil por país - Mt
Alemanha Espanha Suécia/Finlândia
Bélgica México Chile
RoWData: CRU, IHS GTA
0,230,20
0,13
0,100,13
0,10
0,100,07
0,05
0,15
0,05
0,07
0,0
0,2
0,4
0,6
2015 2016 y-t-Jul 17
Importações Brasil por porto - Mt
Rio Grande Do Sul Paraná Sergipe Bahia Outros
Data: CRU, IHS GTA
O ritmo de importações de sulfúrico no Brasil está mais acelerado em 2017,
podendo ser maior que o volume importado em 2015
Fonte: Sulphuric Acid Market Outlook CRU – August 2017, Análise VF
17
O Brasil deve continuar seguindo a tendência de déficit no mercado de
sulfúrico, diante de maior crescimento do consumo x produção
Fonte: Sulphuric Acid Market Outlook CRU – August 2017, Análise VF
497
618
556 579 587 581
-
100
200
300
400
500
600
700
7.000
7.500
8.000
8.500
9.000
9.500
2.016 2017F 2018F 2019F 2020F 2021F
Dé
fici
t
Pro
du
ção
e c
on
sum
o(k
t)
Balanço de produção x consumo no Brasil
Produção Consumo Déficit
18
Agenda
II
III
OverviewI
Demanda e oferta global
Demanda e oferta brasileira
IV Mercado transoceânico
V Cenário atual e futuro
19
Ásia e Europa são as maiores regiões exportadoras e Canadá segue como
principal país no trade
Fonte: Sulphuric Acid Market Outlook CRU – August 2017, Análise VF
2 2
1
65
1 1
5 6
1 11 2
22 2 3 3 3 3 4
17 17 18
19 18 19 19 19 19 19
12 13 14 15 16 17F 18F 19F 20F 21F
Maiores países exportadores - Mt
ROW
Peru
Europa
Filipinas
Japão/Coréia Sul
México
Canadá
Total
20
Fonte: Sulphuric Acid Market Outlook CRU – August 2017, Análise VF
O mercado consumidor de sulfúrico é pulverizado, sendo os principais
importadores Filipinas, Marrocos e China
12 1212
13 12 13 13 13 13 13
17 1718
19 19 19 19 19 19 19
12 13 14 15 16 17F 18F 19F 20F 21F
Maiores países importadores - Mt
ROW
China
Filipinas
Brasil
Índia
México
Indonésia
Marrocos
Total
21
Agenda
II
III
OverviewI
Demanda e oferta global
Demanda e oferta brasileira
IV Mercado transoceânico
V Cenário atual e futuro
22
• A alta de preço no Q3 de 2017 começa a enfrentar certa resistência nas principais regiões de consumo
• O aumento dos preços do cobre incentiva os compradores chilenos para pagar o que for necessário para trazer o produto
• Oferta da Ásia é apertada devido à paradas para manutenção e mudanças na política ambiental
• Importações para Marrocos, Brasil e EUA devem permanecer fortes em 2017
Curto prazo
Situação atual do Mercado Global
Médio prazo
• No mundo há uma perspectiva de redução do excesso de capacidade
• Tendência de crescimento nas importações do Brasil, diante de fortalecimento da demanda
• Aumento progressivo de risco na oferta nacional, em função da obsolescência dos parques industriais
• Maior restrição ambiental na China deve impulsionar preços no mercado de ácido internacional, seguindo a mesma tendência do enxofre
Fonte: Sulphuric Acid Market Outlook CRU – August 2017, Análise VF