Entepreneur/Kewirausahaan Didalam Enteprenuer terdapat Resiko Usaha keuntungan
Pengelolaan Resiko Usaha Ch. 11 & 13
-
Upload
tania-ayuningthyas -
Category
Documents
-
view
21 -
download
5
Transcript of Pengelolaan Resiko Usaha Ch. 11 & 13
staying financially healthy.AndreanPratama.AnniesAjeng.SriWahyuni.SyamsulRizal.Yudith
menyiasati risiko keuangan
risiko pada akhirnya diukur secara financial.Bagi manajemen, semakin kecil beban
keuangan pada suatu risiko, semakin diacuhkan juga risiko tersebut.
Risiko menjadi issue dewan ketika sudah timbul (hukuman)
Beberapa bentuk Risiko Keuangan: Ketercukupan uang pada komitmen
perusahaan – tidak menguntungkan atau bangkrut
Melakukan Penawaran/Persetujuan – jika gagal, akan merugikan perusahaan.
Sedang terkena masalah dipasar – rentan terhadap perubahan suku bunga, perubahan nilai mata uang, perubahan harga raw material, dll.
7 cara untuk menurunkan risiko keuangan
1. Memelihara kesehatan marjin2. Membangun cadangan-cadangan keuangan3. Memiliki aset aset yang dapat dijual4. Menghindari petualangan keuangan yang “bet the
shop”5. Bullet-proofing the business. 6. Memiliki gambaran yang jelas terhadap keuangan
organisasi7. Mempertahankan biaya yang rendah.
The need for healthy margin
Strong Margin adalah landasan bisnis yang sehat.Margin Sehat merupakan kombinasi dari :
1. Harga yang tingi2. Volume yang cukup3. Biaya yang rendah.
a) Cutting OverheadsPerusahaan besar biasanya memiliku biaya unit yang lebih rendah.Disebabkan oleh the economies of scale. Demand unit cost.oMengurangi beban total dan beban unfixing fixed cost.
b) Pengurangan beban produksi atau opeasio Price high? Benchmarking, market research, customer feedbacko Meningkatkan produktivitas.
•Menghasilkan lebih banyak Output dengan tidak menaikan beban.
• Meningkatkan efisiensi.• Meningkatkan kualitas barang/pekerja.• Menghapus hambatan dan mengurangi jumlah staff.
•Menghasilkan jumlah Output yang sama namun dengan biaya yang lebih rendah. (increase automation : manusia-mesin)
0ffshoring
Mengurangi biaya modal, yang dibangun melalui kontrak jasa.
Mengurangi biaya variable, karena perusahaan yang ahli pada bidang tertentu biasanya dapat membuat suatu proses menjadi lebih efisien.
Lebih Sulit bekerja sama dengan third party disbanding kolega internal.
Globalization : Banyak Perusahaan yang memproduksi di negara-negara low-cost.
Pekerjaan yang paling mudah untuk di-offshores kan adalah pekerjan yang bukan customer-facing, menyangkut pekerjaan rutin.
Pekerjaan yang paling sulit di offshore kan adalah Interacting With others, Physical jobs On-site jobs
0utsourcing
Core competencies Strategic Head Office
Offshoring risk
Offshoring Telecoms Produk dapat ditiru dan lebih murah.
Offshoring call center Bahasa
Unfixing Fixed Assets
Problems (e.g. Manufacturing Staffs) Lay-off staff is not easy Recruit skilled workers when business improves Many new factories have huge appetites, requiring
large quantities of material every week to break even Problem solves
Sub-contracted (only pays for what it needs) “Make or buy” decision
Why they do Sub-contracted? They recognize their experties lies in designing and
marketing
Building
Many costs go with when building is jettisoned: Insurance Repairs Canteen staff Telephone bills Receptionists Gardeners Rates and Waters
Can be sub-let or the lease re-negotiated. Downsize into fewer buildings, selling off the surplus
properties
Home working
Reduce their costs by arranging for staff for work home
Disband regional offices and for regionally based staff to work from home
Reducing the number of staff who need desk space allows the company to move smaller premises.
Home working is suitable for management consultants, architects and other high-grade professionals.
Weakness: Lack of supervision Lack of face-to-face contact Reduction of productivity
Equipment
Disadvantage of buy the equipment Under-used
Equipment should be leased rather than bought Spread payment in line with the income that they
produce To avoid under-used Depreciation of equipment (would be sold at very low
price)
Stock of Raw Materials and Finished Goods
Excessive stock ties up capital. Turn leads to losses
A tight control of stocks can only be achieved if the company has a good production planning system, uses quality suppliers, with which it has a close relations ship
Salaries
Outsourcing Making salaies more variable by relating to corporate
performance Fixed-term contracts of employment for one to five
years Seasonal/ Part-time staff Salaries depends on corporate profits
Costs
Transport and Delivery Costs Bad decision
Contract carrier are relieved of the problems of leasing and managing a fleet of vehicles and paying their drivers
What should we do? Avoid most of the fixed costs of distribution
Promotional Costs 10 percent of revenue in some fast-moving consumer
goods companies, even higher among mail-order businesses and consultancies.
Research suggests that companies which cut back on advertising during recession do less well when the economy picks up
Computer
Some of the problems with IT are the lack of training, lack of management, Lack of control over the use to which IT is put.
More companies are outsourcing their IT systems. Professional support Removes the problem of managing IT staff Avoids capital costs
Getting Rid of Flab
E.g many parts of business under-perform. Sales forces to call on ten customers a day rather than
their usual eight. Profits could rise by the same, 25% It can be seen in excessive overheads
Consequent The fact that company can pay its suppliers
Solves The company should avoid having too many layers of
management, and many companies have cut out tiers of middle management.
Staff should be encouraged to manage themselves and senior management should run the business rather than managing day to day problems
Unprofitables Prices
Two possible reasons why companies underpriced their products:
They lack adequate information about costs They are (or believe themselves to bo) in an overly
competitive market
The analysis deducts: The cost of production Cost of discounts Promotional offers Sales support, and Advertising contributions
Debt
Bad Debt Late payment and bad debts threaten the survival of
many otherwise succesful companiesTwo elements to controlling debt:
Debt Prevention Reduced bad debt by 90% Should be aware of the need to obtain references from
genuine suppliers Companies should state payment terms cleary, charge
interest or late payment, report outstanding debts, never let debts rise beyond a predetermined limit.
Collecting Debt Insentive debt collection can cause a company to lose
customers Better sales member visit to late payer, discuss the
situation and tactfully seeks payment.
Excessive Borrowing
Caused by Three Factors Management rashness Management inactivity Interes-rate Rises
Three harmful Effects It adds to burden of overheads (examined earlier), so
that revenue goes to repay loans rather than being invested in the business
The bank or shareholders may lose confidence in the company’s ability to repay the loan. Share holders may sell their stock, while the bank may press for repayment.
The company may reach its overdraft ceiling, and be refused further borrowing. At this point, it will be unable to pay its debts. If it cannot find new resources of credit, it either finds a buyer or goes bust.
Selling or closing part of the business
Abandoning Marginal Product Overseas Investment International Finance Risk Commodity Prices
Financial Management
Effective financial management means having rapid information systems which marn of problems, and holding regular management reviews. It includes keeping a tight rein on money, whether it is speent by staff owned by customers.
Risk Management for Financial Services
Better Transparency A risk management culture Better supervision Operational Risk Management
What to do if a cash crisis happens
Stop cash flowing out the business Stop all purchase Hold capital project Close loss making operation Reduce cost Sell assets Collect debts Slow the creditor rate of payment
Develop a survival plan communicate
Responding to takeover bid
Gather expert Tell shareholder Demonstrate conviction and resolution Consider alternative to outright rejection
Reporting risk in the financial account
The main factors affecting company performance The risk and uncertainties it faces How risk are being managed The result
Springate mode to calculate business bankrupt
Z = 1.03A + 3.07B + 0.66C + 0.4D
A = Working capital B = net profit before interest and taxes C = Net profit before taxes/current liability D = Sales/total assets
LIABILITY, LEGAL RISK AND INTELLECTUAL RISK
LITIGASIRISIKO AKAN DITUNTUT
Ancaman terbesar terhadap bisnis kecil dan menengah datang dari “no-win,no-fee lawyers” litigasi, menurut survei dari Axa.
Kekhawatiran akan dituntut lebih besar daripada realitanya, dan banyak bisnis akan merugi karena risiko seperti kebakaran atau kurangnya penjualan daripada litigasi.
Sumber Litigasi
Karyawan : pemecatan yang salah, harassment (tekanan atau intimidasi secara agresif), kegagalan untuk mempromosikan
Konsumen : kegagalan produk atau jasa, kegagalan profesional
Konsumen bisnis : kegagalan dalam memenuhi tuntutan kontrak
Supplier : kegagalan dalam membayar Regulatory authorities : kegagalan untuk mematuhi
(biasanya dikenakan denda daripada litigasi, tetapi berdampak ke biaya dan kehilangan reputasi)
Pressure groups : kegagalan untuk mematuhi CSR, contoh berkaitan dengan penyalahgunaan terhadap pemasok di negara berkembang
Mengurangi risiko letigasi
Berikut ini adalah 6 langkah-langkah untuk mencegah risiko litigasi:1.Get good contracts : memastikan legal kontrak secara rutin ditandatangani, memastikan karyawan dan kostumer mengerti apa yang perusahaan tawarkan.2.Human resources : mengatur proses rekrutmen staff, pastikan semuanya terdokumentasi secara tertulis, setiap karyawan diperlakukan secara adil, jangan mengabaikan bullying dan kegagalan untuk menciptakan praktik kerja yang aman3.Don’t over sell atau over-claim : menunjukkan permasalahan dan kekurangan secara tertulis sebelum pihak lain berkomitmen. Pihak menuntut secara hukum karena tidak terpenuhinya harapan mereka.
Mengurangi risiko letigasi
4. Keep solid paperwork : pastikan pihak sales menyimpan records dan memperoleh persetujuan
5. Melatih karyawan : memastikan setiap karyawan mengetahui apa yang menjadi risiko dan bagaimana untuk mengendalikannya
6. Act ethically : memperlakukan stakeholders dengan hormat. Contoh jangan menggunakan design atau hak paten orang lain tanpa persetujuan mereka.
Melawan litigasi
Saat perusahaan menerima surat dari pengacara, berikut adalah langkah-langkah yang bisa dilakukan:1.Hindari pergi ke pengadilan jika memungkinkan. Singkatnya coba untuk menyelesaikan permasalahan di luar pengadilan2.Jika memungkinkan, CEO dapat berdiskusi secara langsung dengan penggugat3.Leave your ego behind4.Putuskan bagaimana pusat litigasi terhadap bisnis anda5.Mempekerjakan penasehat hukum 6.Pertimbangkan kekuatan dari penuntut7.Beberapa kemarahan penuntut bisa diredakan dengan permintaan maaf8.Gunakan layanan arbitrase9.Belajar dari pengalaman
Melawan litigasi
Jika anda khawatir akan dampak dari litigasi, anda bisa melakukan langkah-langkah di bawah ini untuk mengurangi akibat dari litigasi di masa depan:1.Mengurangi aset fisik : subcontract produksi atau offshoring bisa meminimalkan eksposur perusahaan terhadap predatory litigasi.2.Menjaga aset. dengan memisahkan kepemilikan dari aset yang berbeda, anda dapat memastikan bahwa individu (terutama direktur) dan aset terlindungi dari penyitaan.
Kontrol RegulasiLitigasi pertanggungjawaban produk
Pengadilan dan pemerintah semakin tertarik untuk melihat kegagalan berbahaya dari perusahaan
Pertanggungjawaban produk terjadi dalam cara-cara yang tidak diharapkan, dan di USA bisa sangat mahal.
Pencegahannya adalah dengan mencegah produk atau jasa yang bisa berakhir di pengadilan, dan secara penuh menguji produk baru sebelum di launching.
Contoh: Pengadilan New York memberikan sanksi kepada GM berupa denda sebesar US$ 900 juta dolar atau sekira Rp 12,8 triliun. GM juga diharuskan mengeluarkan US$ 575 juta untuk ganti rugi 1.385 klaim kasus kematian dan cedera
Kontrol Regulasi Akses untuk pihak dengan disabilitas
Di UK dan USA, terdapat undang-undang yang mewajibkan pelaku bisnis membuat penyesuaian yang dapat diakses bagi pihak dengan disabilitas
Denda akan dikenakan jika didapati ketidakpatuhan terhadap undang-undang tersebut.
Contoh di beberapa outlet retail atau kantor mudah diakses oleh pihak dengan disabilitas
Kontrol Regulasi Sarbanes-Oxley
Sarbanes-Oxley (Sarbanes-Oxley Act of 2002, Public Company Accounting Reform and Investor Protection Act of 2002) atau kadang disingkat SOx atau Sarbox adalah hukum federal Amerika Serikat yang ditetapkan pada 30 Juli 2002 sebagai tanggapan terhadap sejumlah skandal akuntansi perusahaan besar yang termasuk di antaranya melibatkan Enron, Tyco International, Adelphia , Peregrine System dan Worldcom. Skandal-skandal yang menyebabkan kerugian bilyunan dolar bagi investor karena runtuhnya harga saham perusahaan-perusahaan yang terpengaruh ini mengguncang kepercayaan masyarakat terhadap pasar saham nasional.
Akta yang diberi nama berdasarkan dua sponsornya, Senator Paul Sarbanes (D-MD) dan Representatif Michael G. Oxley (R-OH), ini disetujui oleh Dewan dengan suara 423-3, dan oleh Senat dengan suara 99-0 serta disahkan menjadi hukum oleh Presiden George W. Bush
Hukum ini bertujuan untuk memulihkan kepercayaan investor dengan menempatkan kontrol yang lebih dalam annual reports dan perilaku direktur.
CEO dan dan CFO harus menyatakan keakuratan dari laporan perusahaan, ini berarti top manajemen tidak bisa lagi berdalih tidak tahu, mereka secara personal bertanggung jawab terhadap integritas dari hasil audit. Mereka bisa didenda sekitar 5 juta dollar dan dipenjarakan sekitar 20 tahun jika gagal dalam mematuhi undang-undang ini.
Persyaratan dari Sarbanes-Oxley
Perusahaan tidak dapat memberikan pinjaman ke direktur dan pekerja eksekutif
Perusahaan harus mempunyai komite audit independen. Anggota dari komite tidak dapat melakukan pekerjaan lain di perusahaan
Praktik akuntansi mengharuskan rotasi partner yang bertanggung jawab atas klien perusahaan setiap lima tahun
Hukum melarang perusahaan akuntan untuk menyediakan sejumlah layanan non-audit
Di bagian 404, hukum mewajibkan laporan tahunan perusahaan untuk memuat “internal control report” dimana menilai keefektifan internal financial kontrol perusahaan
Kontrol Regulasi The Operating Financial Review
Di UK, the Operating Financial Review berperan sama halnya dengan Sarbanes-Oxley. Ini dibuat untuk memberikan shareholders informasi yang lebih baik mengenai suatu perusahaan, dan memberikan direktur disiplin untuk menyatakan kekuatan dan kelemahan bisnisnya.
Review harus menjabarkan topik-topik dibawah ini:1. Tujuan dan strategi perusahaan2. Sumber daya yang tersedia dalam perusahaan3. Risiko dan ketidakpastian yang dihadapi perusahaan4. Struktur modal, treasury policies dan objektif, dan likuiditas
Kontrol Regulasi Turnbull Committee Recommendations
The Turnbull Report (dulunya The Combined Code of the Committee on Corporate Governance) didirikan pada tahun 1999.
Laporan yang direkomendasikan bahwa perusahaan harus membuat sistem yang sama terhadap risiko manajemen di sistem organisasi
Proses melibatkan: penilaian dan monitoring risiko bisnis kemungkinan risiko terjadi dampak terhadap bisnis jika terjadi Kemampuan perusahaan untuk mencegah dan
mengurangi dampak Apakah biaya tindakan pencegahan disuguhkan
Kontrol Regulasi Turnbull Committee Recommendations
Turnbull merekomendasikan bahwa perusahaan harus melihat semua ancaman terhadap bisnis, tidak hanya risiko finasial. Ini termasuk risiko operasional, faktor-faktor yaitu:
Menghalangi kemampuan bisnis untuk beroperasi secara efektif dan menguntungkan
Merusak reputasi, harga saham perusahaan, atau aset perusahaan
Menaruh perusahaan dalam risiko dari proses legal The Institute of Chartered Accountants di Inggris & Wales
mengatakan bahwa BOD bertanggung jawab untuk menetapkan internal kontrol peraturan perusahaan dan secara regular mereview implementasi dan efektifitasnya
BOD harus mempertimbangkan: dasar dan tingkatan risiko yang dihadapi perusahaan tingkatan dan kategori risiko, yang dianggap bisa diterima
perusahaan tanggung Kemungkinan risiko terwujud Kemampuan perusahaan untuk mengurangi luasnya pengaruh dan
dampak dari bisnis risiko Biaya dari operasi kontrol tertentu tergantung pada manfaat yang
diperoleh dari mengelola risiko
The impact of greater regulatory control
Hukuman karena gagal mematuhi peraturan bisa sangat berat.
Contoh: FSA mendenda Royal Dutch/Shell sebesar 17 Juta Eurokarena menyesatkan pasar atas ukuran cadangan minyaknya, yang telah dilebih-lebihkan cadangan sebesar 20 persen. tetapi perusahaan kemudian melawan.
Perilaku agresif oleh regulator dan keengganan perusahaan untuk patuh menerima keputusan regulator
Non-executive directors
Merupakan elemen penting dari GCG adalah peran direktur non-eksekutif. Direktur non eksekutif harus bertanggung jawab untuk memantau perilaku eksekutif tetapi juga harus membantu pengembangan strategi perusahaan. Dengan demikian,perekrutan direktur non-eksekutif yang cocok dapat membantu mengurangi kemungkinan berbagai risiko.
Contoh: Higgs melaporkan di tahun 2003 peran direktur eksekutif non direkomendasikan setidaknya sebagian direksi perusahaan besar harus independen.
Diversification
Perusahaan dapat mengurangi risiko mereka dengan beroperasi di lebih dari satu pasar. Beberapa diversifikasi dirancang untuk melawan ceruk penjualan musiman. bisnis dapat menambah nilai melalui keterampilan manajemen mereka dan kekuatan modal.
Acquisitions
Akuisisi perusahaan adalah area berbahaya karena sejumlah besar uang yang dipertaruhkan dan kebutuhan penjual dan pembeli yang benar-benar berlawanan. Uji kelayakan sering dikaitkan dengan pemeliharaan yang menjadi bagian dari penasihat bisnis. tapi sebagai pembeli, ada beberapa hal yang wajib diperhatikan
Periksa keuangan, termasuk pengembalian pajak, pembukuan, dan utang
Periksa paten dan merek dagang Pastikan perusahaan tidak menghadapi gugatan Periksa penjualan, dan bertanya kepada konsumen
tentang pandangan mereka terhadap perusahaan. Periksa latar belakang dari eksekutif kunci perusahaan
The following question should be asked when an acquisition is being considered
To what extent does the acquisition meet a strategic need for diversification?
How familiar are we with the new market?
Are there any skills (marketing, financial, or production) we can use to gain an advantage?
Have we researched the market? Is demand set to grow, decline, or remain stable?
Have we spoken to the target company’s customers and potential customers?what do they think of the company?
To what extent do theacquired company’s profit and revenue depend on key employees, key customers or ephemeral products?
To what extent is the company’s profit due to extraordinary item, such as revaluation of assets or sale of premises?
What liabilities might we be acquiring, such as liability for cleanong up contaminated land?
Are property and asset values reasonably stated?
Are there any parts of the new business which might be sold off, to pay for the acquisition?
Divestment
Bisnis yang tidak cocok dapat menguras ressources seluruh perusahaan dan jika masalah tumbuh maka dapat menempatkan seluruh perusahaan menjadi beresiko.
Manajemen yang berpandangan jauh dapat melihat masalah terlebih dahulu sebelum menjadi serius, dan dapat menjual bisnis ketika masih dalam tahap yang baik.
Divestment Strategy
Divisions to keep Division to sellOccupies little of management’s times
Occupies a lot of management’s time
Geographically close to the rest of the business
Geographically distant from the rest of the business
Has synergy with the rest of the business
Lack synergy with the rest of the business
Is part of the core business Is not part of the core business
Is profitable Contribute little profit or make a loss
Its market is growing Its market is static or declining
Good industrial relations Poor industrial relationsCompetent management Weak management
Intellectual PropertyDapat digunakan untk meningkatkan keunggulan kompetitif dan mencegah pesaing
Patent Gives an investor ownership of an invention
Trademark and service mark A symbol or brand owned by the person who created it (coca cola)
Internet domain Not just part of the organization’s branding, but for many an integral part of its marketing and selling and distribution operations
Geographical indication Product whose production is limited to a specific place
Copyright The exclusive rights to written, musical, photographic and other artistic material . Films, records and books are protected by copyrights
Trade secret These can be protectd through employment contracts and confidentially or non disclosure agreements,a as well as injunctions and litigation over their breach
Industries where IP may not seem a priority
Retailing Bank Perusahaan Asuransi Kantor Pengacara
The legal risk of email
Tanggung jawab hukum untuk email yang dikirim oleh karyawan
Pengadilan memerintahkan pengambilan kembali email
Pelanggaran kerahasiaan Kehilangan produktivitas Virus dari unduhan dan membuka lampiran Kepadatan jaringan Kehilangan reputasi
Set an email policy
Penggunaan yang aman atas internet dan email
Netiquette Penggunaan pribadi Konten yang
menyinggung Data rahasia Penyalahgunaan
pelaporan Pribadi
Melatih karyawan Standar jawaban email Menghapus email
permanen Menggunakan ketentuan
email Memantau email Memantau penggunaan
internet Menjaga informasi yang
bersifat rahasia tetap aman