PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE · PDF fileYang Terdaftar Di Bursa efek...
Transcript of PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE · PDF fileYang Terdaftar Di Bursa efek...
PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE
DALAM MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS
(Studi Pada Perusahaan Property And Real Estate Yang Listing Di BEI)
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajad Sarjana Ekonomi
OLEH :
RIZKA DAMAYANTI
201110170311294
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2015
KATA PENGANTAR
Dengan mengucap puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah
melimpahkan rahmat dan hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan
skripsi ini dengan judul “PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS,
DAN LEVERAGE DALAM MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS
(STUDI PADA PERUSAHAAN PROPERTY AND REAL ESTATE YANG
LISTING DI BEI” untuk memenuhi salah satu syarat penyelesaian program
pendidikan strata satu Jurusan Akuntansi di Universitas Muhammadiyah Malang.
Penulis menyadari sepenuhnya bahwa dalam skripsi ini masih kurang
sempurna, sehingga saran dan kritik yang bermanfaat dari berbagai pihak
diperlukan untuk menambah penyempurnaan bagi skripsi ini.
Skripsi ini tidak akan terwujud tanpa bimbingan, dorongan, nasehat, doa dan
bantuan dari berbagai pihak baik secara langsung maupun tidak langsung. Oleh
karena itu, dalam kesempatan kali ini perkenankanlah penulis untuk
menyampaikan ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada :
1. Bapak Dr. Nazaruddin Malik, M.Si, Selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan ijin
dalam penyusunan skripsi ini.
2. Ibu Dra. Siti Zubaidah, M.M., Ak, Selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang yang telah
memberikan pengarahan dalam penyusunan skripsi ini.
3. Ibu Masiyah Kholmi, Dr. MM, Ak. Selaku Dosen Pembimbing I dan Dosen
wali yang telah banyak membantu dan memberikan bimbingannya selama
penulis menempuh studi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Muhammadiyah Malang.
4. Bapak Setu Setyawan, Drs. MM. Selaku Dosen Pembimbing II atas waktu,
perhatian, dan segala bimbingan serta arahannya selama penulisan skripsi ini.
5. Seluruh Bapak dan Ibu Dosen di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Muhammadiyah Malang yang telah membimbing, mengajar serta
memberikan ilmu dan pengetahuan kepada penulis selama menjadi
mahasiswa, serta seluruh staf dan karyawan perpustakaan, tata usaha yang
membantu dalam kelancaran proses belajar dan mengajar di kampus.
6. Kedua Orang Tua tercinta, Totok Tri Susilo S.sos dan Dra. Yuli Iriani yang
selalu memberikan dukungan, perhatian, semangat, kasih sayang yang tak
terhingga dan doa yang tiada henti tercurahkan kepada penulis.
7. Kakakku Alfi Pradhana Wiranata dan juga adikku Zaldhi Fa’iz Ramadhan,
yang selalu memberikan dukungan, perhatian, semangat, kasih sayang yang
tak terhingga dan doa yang tiada henti tercurahkan kepada penulis.
8. Saudara dan keluarga besar yang selalu memberikan dukungan, semangat,
serta doa yang tiada henti tercurahkan kepada penulis.
9. Ai’ ku M.Irsan Syahriar yang telah memberikan dukungan, perhatian,
semangat dan doa serta kasih sayang yang diberikan kepada penulis.
10. Teman terdekat Desi, Dila, Lila, Jauh, Syarif, Hendra, Reza, Putri, Zia, Ance,
Deyla, Yanti, yang telah memberikan dukungan, semangat, dan doa serta
masukan yang mendorong penulis untuk menyelesaikan skripsi ini.
11. Teman diskusi yang berperan dalam penyusunan skripsi ini : Devita, Diana,
Syafila terima kasih telah banyak saling mengisi kekurangan dan saling
mengimbangi dalam penyusunan skripsi ini.
12. Seluruh teman-teman seperjuangan Akuntansi F Angkatan 2011 terima kasih
atas kebersamaan kita selama 3 tahun menempuh kuliah saling memberi
motivasi, inspirasi, dukungan dan semangat serta doa yang tidak ada henti
kalian ucapkan.
13. Seluruh teman-teman KKN 40 Desa Jedong Wagir atas kebersamaan kita
selama 1 bulan menahan hawa nafsu untuk sebuah kesuksesan serta semangat
yang tidak ada henti kalian berikan.
14. Dan kepada semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu per satu yang telah
membantu hingga terselesaikannya skripsi ini.
Demikian, semoga semua pihak telah terlibat senantiasa diberikan balasan
amal kebaikan oleh Allah Swt dan mudah-mudahan skripsi ini dapat bermanfaat
bagi penulis khususnya dan pembaca umumnya.
Malang, 16 April 2015
Penulis,
Rizka Damayanti
DAFTAR ISI
PERNYATAAN ORISINALITAS ................................................................. i
ABSTRACT .................................................................................................... ii
ABSTRAK .................................................................................................... iii
KATA PENGANTAR .................................................................................... iv
DAFTAR ISI .................................................................................................... vii
DAFTAR TABEL ........................................................................................... ix
DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................. x
BAB I PENDAHULUAN
a. Latar Belakang ................................................................. 1
b. Rumusan Masalah ............................................................ 6
c. Tujuan Penelitian ............................................................ 6
d. Manfaat Penelitian ............................................................ 6
BAB II KAJIAN PUSTAKA
A. Review Penelitian Terdahulu ......................................... 8
B. Kajian Teori ...................................................................... 9
1. Laporan Keuangan ..................................................... 9
2. Tujuan Laporan Keuangan ......................................... 10
3. Jenis-Jenis Laporan Keuangan ..................................... 12
4. Analisis Kinerja Keuangan ......................................... 14
5. Pengertian Financial Distress ....................................... 16
6. Hipotesis Penelitian ..................................................... 18
C. Kerangka Pemikiran .......................................................... 20
BAB III METODE PENELITIAN
A. Objek Penelitian ................................................................. 21
B. Jenis Penelitian ................................................................. 21
C. Populasi dan Sampel .......................................................... 21
D. Jenis dan Sumber Data ..................................................... 22
E. Teknik Perolehan Data ..................................................... 22
F. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ................. 23
G. Teknik Analisis Data .......................................................... 26
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
A. Gambaran Objek Penelitian .............................................. 30
B. Deskripsi Data ................................................................... 33
C. Analisis Data ...................................................................... 43
1. Analisis Deskriptif ........................................................ 44
2. Analisis Pengujian Hipotesis ....................................... 46
3. Pembahasan ................................................................. 50
BAB V PENUTUP
A. Kesimpulan ........................................................................ 52
B. Saran .................................................................................. 53
DAFTAR PUSTAKA ...................................................................................... 54
DAFTAR LAMPIRAN
1. Lampiran 1 Perhitungan ROA Tahun 2011
2. Lampiran 2 Perhitungan ROA Tahun 2012
3. Lampiran 3 Perhitungan ROA Tahun 2013
4. Lampiran 4 Perhitungan Current Ratio Tahun 2011
5. Lampiran 5 Perhitungan Current Ratio Tahun 2012
6. Lampiran 6 Perhitungan Current Ratio Tahun 2013
7. Lampiran 7 Perhitungan Debt Ratio Tahun 2011
8. Lampiran 8 Perhitungan Debt Ratio Tahun 2012
9. Lampiran 9 Perhitungan Debt Ratio Tahun 2013
10. Lampiran 10 Perhitungan Financial Distress Tahun 2011
11. Lampiran 11 Perhitungan Financial Distress Tahun 2012
12. Lampiran 12 Perhitungan Financial Distress Tahun 2013
13. Lampiran 13 Logistic Regression
DAFTAR PUSTAKA
Agusti. 2013. Analisis Faktor yang Mempengaruhi Kemungkinan Terjadinya
Financial Distress. Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Diponegoro, Semarang
Ahira, A. 2013. Perusahaan Real Estate (Online), (http://www.anneahira.com./
perusahaan-real-estate.htm),diaksespadatanggal 28 Desember 2013.
Almilia, Luciana Spica dan Kristijadi, Emanuel. 2003. Analisis Rasio Keuangan
Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur
Yang Terdaftar Di Bursa efek Jakarta, Jurnal Akuntansi dan Auditing
Indonesia (JAAI)
Andre, Ramadhan. 2011. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Prediksi Financial
Distress Pada Perusahaan Jasa Transportasi Yang Terdaftar di Bursa
Efek Indonesia. Skripsi, Fakultas Ekonomi Universitas BungHatta.
Atika, Darminto. 2009. Pengaruh Beberapa Rasio Keuangan Terhadap Prediksi
Kondisi Financial Distress Perusahaan Tekstil dan Garmen Yang
Terdaftar Di BEI. Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Brawijaya, Malang
Atmaja, 2012. Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Kemungkinan
Financial Distress pada Pemerintah Daerah Jawa Tengah. Jurnal,
Fakultas Ekonomi Semarang, Semarang
Bisma, Nanda. 2011. Prediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Public
Dengan Menggunakan Analisis Multinominal Logit (Studi Pada
Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Di BEI). Skripsi Tidak
Dipublikasikan, Universitas Muhammadiyah Malang, Malang
Chalendra. 2013. Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Terjadinya Financial
Distress. Skripsi, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Diponegoro,
Semarang
Elloumi, Gueyie. 2001. Financial Distress dan Corporate Governance An
Empirical analysis Corporate Governance, vol.1
Furqon, Reno. 2011. Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Financial
Distress Pada Indeks LQ45 Yang Terdaftar Di BEI. Skripsi, Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya, Malang
Ghozali, Imam. 2011. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM
SPSS19, Badan Penerbit Universitas Diponegoro, Semarang
Hanifah, Earning. 2013. Pengaruh Struktur Corporate Governance dan Financial
Distress Indicator Terhadap Kondisi Financial Distress. Skripsi,
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Diponegoro, Semarang
Hidayat, Arif. 2013. Prediksi Financial Distress Perusahaan Manufaktur Di
Indonesia. Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Diponegoro, Semarang
Ikatan Akuntan Indonesia. 2009. Standar Akuntansi Keuangan per 1 Juli 2009.
Salemba Empat, Jakarta
Ihmawatus, Syafila. 2013. Pengaruh Variabel-Variabel Tingkat Kebangkrutan
Model Altman Z-Score Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan yang
Go Public. Skripsi, Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Malang,
Malang
Ikhwan, Qomarudin. 2008. Rasio Keuangan Sebagai Prediksi Financial Distress
Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Jakarta. Skripsi, Sekolah
Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas, Surabaya
Imam, Hanafi. 2012. Manajemen Keuangan. Edisi 2004/2005. Yogyakarta: BPFE-
Yogyakarta
Irma, Indriyati. 2010. Analisis Laporan Keuangan dan Penggunaan Z-Score
Altman Untuk Memprediksi Tingkat Kebangkrutan Perusahaan Property
Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Skripsi, Fakultas Ekonomi
Universitas Sebelas Maret Surakarta, Surakarta
Kumalasari, Devi. 2009. Prediksi Financial Distress Menggunakan Analisis
Diskriminan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI.
Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya Malang,
Malang
Kusumaningrum, Eka. 2010. Analisis Pengaruh Profitabilitas, Pertumbuhan Aset,
dan Ukuran perusahaan Terhadap Struktur Modal Studi Kasus Pada
Perusahaan Property Yang Terdaftar Di BEI. Skripsi, Fakultas Ekonomi
Universitas Diponegoro, Semarang
Kusumawardana. 2009. Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Financial
Distress. Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya,
Malang
Mahde, Salehi. 2009. Prediksi Rasio Keuangan Terhadap Kondisi Financial
Distress Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI. Skripsi,
Fakultas Ekonomi Universitas Diponegoro, Semarang
Marliza, Noor. 2014. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Terjadinya
Kondisi Financial Distress Perusahaan Asuransi. Skripsi, Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Diponegoro, Semarang
Maulana, Helmi. 2010. Prediksi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur
Menggunakan Rasio Altman. Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Diponegoro, Semarang
Mas’ud, 2011. Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Kondisi Financial
Distress Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Brsa Efek
Indonesia. Skripsi, Fakultas Ekonomi Universitas Jember, Jember
Munawir. 2004. Analisis Laporan Keuangan. Liberty, Yogyakarta
Murhadi, R. Werner. 2013. Analisis Laporan Keuangan. Penerbit Salemba Empat.
Jakarta
Novita, Mapawa. 2002. Analisis Economic Value Edded Untuk Mengukur Kinerja
Keuangan Pada Perusahaan Food And Beverage yang Listing Di Bursa
Efek Jakarta. Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Muhammadiyah Malang, Malang
Novitasari, Betris. 2014. Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Financial
Distress Pada Perusahaan Pertambangan Batu Bara yang Terdaftar Di
BEI. Skripsi Tidak Dipublikasikan, Universitas Muhammadiyah Malang,
Malang
Nugraheni, Restuti. 2012. Pengaruh Likuiditas, Financial Leverage, dan
Profitabilitas Terhadap Financial Ditress Pada Perusahaan Manufaktur
yang Terdaftar Di BEI. Skripsi, Fakultas Ekonomi Universitas Negeri
Yogyakarta, Yogyakarta
Nugroho, Dwi. 2012. Analisis Prediksi Financial Distress Dengan Menggunakan
Model Altman Z-Score Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Go
Publik. Skripsi, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Diponegoro,
Semarang
Oktita, Sari. 2013. Pengaruh Mekanisme Corporate Governance, Likuiditas,
Leverage, dan Ukuran Perusahaan Pada Financial Distress. Skripsi,
Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, Bali
Orina. 2011. Pengaruh Likuiditas, Leverage, dan Profitabilitas Terhadap
Financial Distress Pada Perusahaan Aneka Industri Yang Terdaftar Di
BEI. Skripsi, Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Padang, Padang
Pasaribu, Rowland Bismark Fernando. 2008. Penggunaan Binary Logit Untuk
Prediksi Financial Distress Perusahaan yang Tercatat Di Bursa Efek
Jakarta (Studi Kasus Emiten Industri Perdagangan), Jurnal Ekonomi
Bisnis dan Akuntansi Ventura Vol.11 (153-172)
Prasetya, Agus. 2013. Analisis Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Kondisi
Financial Distress Pada Perusahaan Property And Real Estate Yang
Terdaftar Di Efek Syariah. Skripsi, Fakultas Syariah dan Hukum
Universitas Islam Negeri Sunan Kalijaga, Yogyakarta
Simamora, Henry. 2002. Akuntansi Manajemen. Penerbit UPP AMPYKPN
Subramanyam, K.R. 2010. Analisis Laporan Keuangan. Penerbit Salemba Empat.
Jakarta
Sugiyono. 2007. Metode Penelitian Administrasi, ALFABETA, Bandung
Triwahyuningtias, Meilinda. 2012. Analisis Pengaruh Struktur Kepemilikan,
Ukuran Dewan, Komisaris Independen, Likuiditas, dan Leverage
Terhadap Terjadinya Kondisi Financial Distress. Skripsi, Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Diponegoro, Semarang
Wahyu, Bagus. 2009. Pengaruh Efesiensi Operasi, Arus Kas, dan Pertumbuhan
Perusahaan Dalam Memprediksi Financial Distress. Skripsi, Fakultas
Ekonomi Universitas Negeri Padang, Padang
Widarjo, Wahyu dan Doddy Setiawan. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap
Kondisi Financial Distress Perusahaan Otomotif. Jurnal Bisnis dan
Akuntansi
Www.idx.co.id
Yamit, Zulian. 2001. Manajemen Keuangan. Penerbit Ekonisia, Yogyakarta