PENGARUH LEVERAGE, PROFITABILITAS DAN CASH HOLDING TERHADAP NILAI PERUSAHAAN...
Transcript of PENGARUH LEVERAGE, PROFITABILITAS DAN CASH HOLDING TERHADAP NILAI PERUSAHAAN...
PENGARUH LEVERAGE, PROFITABILITAS DAN CASH HOLDING
TERHADAP NILAI PERUSAHAAN
(Studi Empiris Pada Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa
Efek Indonesia (BEI))
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajat Sarjana Ekonomi
Oleh:
Fatmala Sari
201510170311299
PROGRAM STUDI AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2019
KATA PENGANTAR
Segala puji dan syukur kehadirat Allah SWT atas berkah, rahamat dan hidyah-Nya
yang senantiasa dilimpahakan kepada penulis, sehingga bisa menyelasaikan skripsi dengan
judul “Pengaruh Leverage, Profitabilitas Dan Cash Holding Terhadap Nilai
Perusahaan (Studi Empiris Pada Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar
Di Bursa Efek Indonesia (BEI))” sebagai syarat untuk menyelesaiakan Program Sarjana
(S1) pada Program Sarjana Fakultas Ekonomi dan Bisnis Jurusan Akuntansi Universitas
Muhammadiyah Malang.
Dalam penyusunan skripsi ini banyak hambatan serta rintangan yang
penulis hadapi namun pada akhirnya dapat melaluinya berkat adanya bimbingan
dan bantuan dari berbagai pihak baik secara moral maupu spiritual. Untuk itu pada
kesempatan ini penulis menyampaikan ucapan terimakasih kepada:
1. Bapak Dr. Hj. Fauzzan, M. Pd selaku rektor Universitas Muhammadiyah
Malang.
2. Ibu Dra., Idah Zuhroh, M.M. selaku dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Malang.
3. Ibu Dra. Masiyah Kholmi, M.M., Ak.,CA. selaku ketua prodi akuntansi
Universitas Muhammadiyah Malang dan dosen pembimbing 1
4. Ibu Dra. Sri Wahjuni Latifah, M.M., Ak., CA. selaku dosen wali akuntansi
F dan dosen pembimbing 2.
5. Seluruh jajaran Dosen dan Staf Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Muhammadiyah Malang.
6. Kedua Orang tua saya yang selalu meberikan do’a, dan keperluan lainnya
serta selalu memberikan semangat dan motivasi yang tidak ada hentinya
kepada saya selama proses pengerjaan skripsi.
7. Adik-adik saya yang selalu memberikan do’a dan dorongan semangat
kepada saya selama proses pengerjaan skripsi.
8. Teman-teman Rempong (Lu’luil, Yanti, Elsa, Heny, Intan, lek Ria) yang
selalu memberikan semangat dan selalu ada ketika saya sedih maupun
senang.
9. Teman–teman Akuntasi F 2015 yang selalu memberikan semangat.
10. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu yang telah membantu
memberikan dukungan.
Penulis mohon maaf atas segala kesalahan yang pernah dilakukan. Semoga skripsi
ini dapat memberikan manfaat untuk mendorong penelitianpenelitian selanjutnya.
Malang, Maret 2019
Fatmala Sari
DAFTAR ISI
Abstract .................................................................................................................... i
DAFTAR ISI ........................................................................................................... ii
DAFTAR LAMPIRAN .......................................................................................... iii
BAB I ...................................................................................................................... 1
PENDAHULUAN .................................................................................................. 1
A. Latar Belakang ............................................................................................. 1
B. Perumusan Masalah ..................................................................................... 6
C. Tujuan dan Manfaat Penelitian .................................................................... 6
BAB II ..................................................................................................................... 7
KAJIAN PUSTAKA DAN PERUMUSAN HIPOTESIS ...................................... 7
A. Tinjauan Penelitian Terdahulu ..................................................................... 7
B. Tinjauan Pustaka ........................................................................................ 10
C. Perumusan Hipotesis .................................................................................. 13
D. Kerangka Pemikiran ................................................................................... 15
BAB III ................................................................................................................. 16
METODE PENELITIAN ...................................................................................... 16
A. Jenis Penelitian ........................................................................................... 16
B. Populasi dan Teknik Penentuan Sampel .................................................... 16
C. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ......................................... 17
D. Jenis dan Sumber Data ............................................................................... 18
E. Teknik Pengumpulan Data ......................................................................... 19
F. Teknik Analisis Data .................................................................................. 19
BAB IV ................................................................................................................. 23
PEMBAHASAN ................................................................................................... 23
A. Gambaran Umum Objek Penelitian ........................................................... 23
B. Deskripsi Data ............................................................................................ 25
C. Analisis Data .............................................................................................. 27
D. Pembahasan ................................................................................................ 40
BAB V ................................................................................................................... 44
PENUTUP ............................................................................................................. 44
A. Simpulan .................................................................................................... 44
B. Keterbatasan Masalah dan Saran ............................................................... 45
DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................... 46
DAFTAR LAMPIRAN
Daftar Industri Barang Konsumsi ......................................................................... 48
Data Price Book Value (PBV) Perusahaan Industri Barang Konsumsi ................ 50
Data Debt to Total Asset Perusahaan Industri Barang Konsumsi ......................... 51
Data Return On Asset (ROA) Perusahaan Industri Barang Konsumsi ................. 52
Data Cash Holding Perusahaan Industri Barang Konsumsi ................................. 53
Data Peningkatan Leverage dan Aset dari Tahun 2016-2017 ............................... 54
Deskriptif Data ...................................................................................................... 55
Uji Normalitas Data Sebelum Outlier ................................................................... 56
Hasil Pengujian Normalitas Setelah Outlier ......................................................... 57
Uji Multikolineritas ............................................................................................... 58
Hasil Uji Autokorelasi Setelah dilakukan Cochrane Orcutt Iterative Procedure 58
Hasil Uji Heteroskedastisitas ................................................................................ 59
Hasil Uji Regresi Linier Berganda ........................................................................ 59
Hasil Uji F ............................................................................................................. 60
Hasil Perbandingan FHitung Dan FTabel .................................................................... 60
Hasil Uji t .............................................................................................................. 60
Hasil Perbandingan THitung Dan TTabel .................................................................... 61
Hasil Koefisien Determinasi (R2) ......................................................................... 61
DAFTAR PUSTAKA
Adelina, S., Agusti, R., Basri, Y.M., 2014. Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage
Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Industri Barang
Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2012. Jom
Fekon Vol. 1 No. 2.
Astutik, D., 2017. Pengaruh Aktivitas Rasio Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan
(Studi Pada Industri Manufaktur). Jurnal Stie Semarang Vol 9 No.
Brigham, E.F., Houston, J.F., 2015. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan, 11th ed,
1. Salemba Empat, Jakarta.
Christina, Y. T., & Ekawati, E. (2014). Excess Cash Holdings Dan Kepemilikan
Institusional Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI. Jurnal
Manajemen Strategi Bisnis dan Kewirausahaan.
Fadli, 2016. Sektor Barang Konsumsi akan Bersinar di 2016. investasi.kontan.co.id.
URL investasi.kontan.co.id
Ghozali, H.I., 2016. Aplikasi Analisis Multivariete dengan Program IBM SPSS 21,
8th ed. Badan Penerbit Universitas Diponegoro, Semarang.
Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) nomor 2 (revisi 2009) paragraf 6
Isshaq, Zangina et al., 2009. Corporate Governance, Ownership Structure, Cash
Holdings, and Firm Value on the Ghana Stock Exchange. Jurnal of Risk
Finance 10 (5): 488-499.
Kartini, D., 2018. IHSG rebound 1,60%, sektor barang konsumsi memimpin
kenaikan. kontan.co.id.
Kasmir, 2009. Pengantar Manajemen Keuangan, 2nd ed. Kencana Prenada Media
Group, Jakarta.
Kerryanto, F., 2015. Pengaruh Mekanisme Corporate Governance, Struktur
Kepemilikan, Cash Holding Terhadap Nilai Perusahaan Pada Sektor
Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2013. Jurnal Ilmiah
Mahasiswa Universitas Surabaya Vol.4 No.2.
Lubis, I.L., Sinaga, B.M., Sasongko, H., 2017. Pengaruh Profitabilitas, Sruktur
Modal, Dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Aplikasi Bisnis
Dan Manajemen Vol. 3 No. 3.
M. Hanafi, M., Halim, A., 2016. Analisis Laporan Keuangan, 4th ed. UPP STIM
YKPN, Yogyakarta.
P., R.T.D., Monika, M., 2014. Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai
Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek
Indonesia. Jurnal Manajemen Dan Bisnis Sriwijaya Vol.12 No.1.
Pertiwi, T.K., Pratama, F.M.I., 2012. Pengaruh Kinerja Keuangan Good Corporate
Governance Terhadap Nilai Perusahaan Food And Beverage. Jurnal
Manajemen dan Kewirausahaan 14 No. 2.
Puspitasari, D., 2013. Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan
(Studi Empiris di Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar pada BEI
Tahun 2011-2013).
Putra, A.R., Rahmawat, S., 2016. Pengaruh Mekanisme Corporate Governance Dan
Cash Holding Terhadap Nilai Perusahaan Manufaktur Di Indonesia. Jurnal
Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Mana jemen Vol. 1, No. 1.
Putri, R.H., A., Z.Z., P., M.G.W.E.N., 2016. Pengaruh Rasio Likuiditas Dan Rasio
Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Administrasi Bisnis (Jab)
Vol.38 No.2.
Rahman, L.A., 2018. Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Nilai Perusahaan Pada
Perusahaan Yang Terdaftar dalam Jakarta Islamic Index (JII).
Rahmantio, I., Saifi, M., Nurlaily, F., 2018. Pengaruh Debt To Equity Ratio, Return
On Equity, Return On Asset Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai
Perusahaan. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB) Vol. 57 No. 1.
Sartono, R.A., 2010. Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi, 4th ed. BPFE-
Yogyakarta, Yogyakarta.
Sekaran, U., Bougie, R., 2017. Metode Penelitian Untuk Bisnis, 6th ed. Salemba
Empat, Jakarta.
Sianturi, M.W.E., 2015. Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan
Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi Di BEI. e-journal Ilmu
Administrasi Bisnis 3 (2).
Sutrisno, B., 2017. Hubungan Cash Holding dan Nilai Perusahaan di Indonesia.
Jurnal Dinamika Akuntansi dan Bisnis 4(1).
Wijaya, I.T., 2014. Dampak Corporate Social Responsibility, Kepemilikan
Manajerial, Investment Opportunity Set Dan Cash Holding Terhadap Nilai
Perusahaan Pada Bank Umum Swasta. Jurnal Ilmu Manajemen Volume 2
Nomor 2.