Pedro Fernandes Homem Administrador Executivo, Banco Espírito Santo Novembro 2009 V Encontro...
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Pedro Fernandes Homem
Administrador Executivo, Banco Espírito Santo
Novembro 2009
V Encontro Empresarial Ibero AmericanoPerspectivas Económicas e Financeiras
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Estrutura da Apresentação
• A economia mundial em mudança: “Economias emergentes” como motores do crescimento global
• Apoiar a integração dos mercados na Península Ibérica, América Latina e África: O Papel do BES
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A economia mundial em mudança: “Economias emergentes” como motores do crescimento global
-10
-5
0
5
10
15Economias
emergentes
Economias desenvolvi
das
Economia mundial
2005 2006 2007 2008 2009 2010• As economias emergentes foram menos afectadas pela crise financeira global
e por isso recuperaram mais cedo. Profundas reformas económicas realizadas
na última década (ex. acumulação de elevadas reservas externas), uma forte
procura interna e uma reduzida exposição a produtos de crédito “tóxicos“
contribuíram para um fortalecimento (e acima da média) do crescimento do
PIB destes países.
Crescimento trimestral do PIBPercentagem, variação trimestral anualizada
4
Contribuição para o crescimento do PIB mundial (pontos percentuais).**
Peso no PIB mundial (%).*
Fontes: Reuters EcoWin Pro, FMI. * PIB ajustado pelas Paridades do Poder de Compra (PPC). ** Média móvel de três anos, PIB em PPC.
• As economias emergentes são já responsáveis por mais de metade do
crescimento do PIB mundial anual. A China, em particular, está a desempenhar
um papel vital como o principal motor do crescimento global e de liquidez. A
procura de matérias-primas por parte da China e o financiamento chinês de
investimento em infra-estruturas estão a ter um impacto significativo sobre as
economias da África e da América Latina. As economias emergentes deverão em
breve ser responsáveis por mais de metade do PIB do mundo.
A economia mundial em mudança: “Economias emergentes” como motores do crescimento global
30
35
40
45
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55
60
65
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014
Economias emergentes
Economias desenvolvidas
51.2
48.8
-1
0
1
2
3
4
5
6
1970 1974 1978 1982 1986 1990 1994 1998 2002 2006 2010 2014
Pon
tos
perc
en
tuais
Outras economias desenvolvidas
Estados Unidos
China
Resto do Mundo
5
A América Latina demonstrou resiliência na recente crise…
Crescimento GDP mundial YoY Percentagem
Crescimento GDP América Latina YoY* Percentagem
Crescimento GDP América do Norte YoY** Percentagem
Crescimento GDP Europa YoY*** Percentagem
-0.2
5.16.5
200920082007
-2.4
0.42.2
200920082007
-4.0
0.83.0
200920082007
-2.3
1.8
3.9
2007 2008 2009
*Argentina, Belize, Bolívia, Brasil, Chile, Colômbia, Costa Rica, Equador, El Salvador, Guatemala, Guyana, Guiana Francesa, Honduras, Nicarágua, Panamá, Paraguai, Peru, Suriname, Uruguai, Venezuela** USA e Canada*** Albânia, Andorra, Áustria, Bélgica, Bósnia & Herzegovina, Bulgária, Croácia, Chipre, Republica Checa, Dinamarca, Estónia, Finlândia, França, Alemanha, Grécia, Hungria, Islândia, Irlanda, Itália, Latvia, Liechtenstein, Luxemburgo, Macedónia, Malta, Holanda, Noruega, Polónia, Portugal, Roménia, Eslováquia, Eslovénia, Espanha, Suécia, Suíça, Turquia, UKFonte: IHS Global Insight
6
2.3
-0.1
-0.9
200920082007
… com impacto social reduzido…
Fonte: HIS Global Insight
3.4
1.2
0
200920082007
0.7
-0.8-0.8
200920082007
Taxa de desemprego. Variação YoY Pontos Percentuais
América do Norte América Latina Europa
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Fluxo de capitais privados dirigido às economias emergentes deverá retomar uma tendência crescente em 2010.
Fonte: Institute of International Finance
6.3018.528.6 Ásia Emergente
5.61.91.53.7 África/Médio Oriente
16.839.420.94.2Europa Emergente
14.722.214.56.3 América Latina
43.463.655.542.9Fluxos oficiais
272.9191.1171.2422.2 Ásia Emergente
68.737.475.3155.4 África/Médio Oriente
179.320.4270.1445.7Europa Emergente
150.999.8132.4228.9 América Latina
671.8348.6649.11252.2Fluxos privados
2010p 2009p20082007
USD mil milhões
Entrada líquida de capital para as Economias Emergentes, por Região
América Latina e
África (entre
outras economias
emergentes)
revelam uma
atractividade
crescente para
investimento
directo estrangeiro
dado:
Crescimento
potencial elevado
enquadrado em
contextos de
estabilidade
económica;
Fortes
necessidades de
investimento em
infra-estruturas.
8
Espera-se um desenvolvimento da economia da América Latina suportado pelo crescimento do comércio internacional
* Inclui fluxos intra América LatinaFonte: IMF, Direction of Trade
Importações América Latina*
USD Biliões
933866
801739
+8%
2012201120102009
Exportações América Latina*
USD Biliões
953882
799741
+9%
2012201120102009
Crescimento GDP América Latina YoY. Percentagem.
4.74.8
3.3
-0.2
2012201120102009
9
Este crescimento irá ser suportado pelas aumento das trocas Intra-regionais…
Trocas comerciais Intra América Latina*
USD Biliões
304
256
215190192
153128
2006 2007
+15%
2012F2011F2010F2009F2008
*Entre os países da América LatinaNota: Forecast 2009 e 2010 calculados com base no crescimento do GDP e no peso relativo médio 2005-2008 das exportações no GDP de cada regiãoFonte: International Monetary Fund
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… e pelas trocas Inter-regionais, onde as novas geografias assumem uma importância crescente
As exportações para os destinos tradicionais a crescer …
… mas com novas geografias a reforçar a sua importância num ritmo superior
420355341
+7%
América do Norte* USD Biliões
União Europeia USD Biliões
26
1510
+18%
África USD Biliões
Ásia USD Biliões
1269194
+5%
2012F2009F2006
19410474
+17%
2012F2009F2006
* USA e CanadáNota: Forecast 2009 e 2010 calculados com base no crescimento do GDP e no peso relativo médio 2005-2008 das exportações no GDP de cada regiãoFonte: International Monetary Fund
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Importância crescente dos fluxos de comércio entre Península Ibérica e América Latina…
Fonte: Eurostat, ES Research
Exportações Península Ibérica para
América Latina (EUR milhões)
EUR Milhões EUR Milhões
Importações Península Ibérica da
América Latina (EUR milhões)
TCMA 03-08 = 8.9%
TCMA 03-08 = 16.8%
2003 2008
6 176.8 9 132.8305.2 808.1
EspanhaPortugal
Total 6 482.1 9 940.9
2003 2008
6 702.3 14
959.9
1 265.2 2
387.
0
EspanhaPortugal
Total 7 967.5 17
346.3
12
… e entre África e América Latina.
Exportações do Brasil para
Angola
Importações brasileiras de
Angola
Fonte: Comtrade, ES Research
TCM
A 03-0
8 =
45.
2%
1 342.5
20082003
208.2
EUR Milhões EUR Milhões 1 523.2
TCM
A 03-0
8 =
196
.2%
6.7
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A melhoria em várias dimensões sociais é, no entanto, essencial para sustentar o crescimento da América Latina
*Global Competitiveness Index é baseado em 12 pilares de competitividade**Economic Freedom Index mede 10 componentes liberdade económica*** Corruption Perception Index mede o nível de percepção de corrupção pública**** Government Effectiveness Index; o ranking mede a relação comparativa dos países analisados***** Rule of Law Index; o ranking mede a relação comparativa dos países analisadosFonte:World Economic Forum; Transparency International; Heritage Foundation; World Bank
GEI**** 2008
Rank 1 2 86
Pontuação 2,53 2,19 0,11
País Singapura Dinamarca Média AmLat
Necessidade de manter a evolução definida no contexto do White paper com princípios definidos pela AmLat, OCDE e IFC
1 Governance
EFI*** 2009 Rank 1 2 88
Pontuação 90,0 87,1 59,2
País Hong Kong Singapura Média AmLat
Reforço da liberdade económica e financeira, de protecção da propriedade e transparência fiscal
2 Liberdade Económica
CPI** 2009 Rank 1 2 68
Pontuação 9,4 9,3 3,8
País Nova Zelândia Dinamarca Média AmLat
Manutenção dos programas de combate à fraude e à criminalidade económica
3 Transparência
RLI*****2008
Rank 1 2 103
Pontuação 1,96 1,92 -0,12
País Noruega Dinamarca Média AmLat
Melhoria das instituições locais para aumentar a eficiência e eficácia do sistema legal
4 Sistema Legal
GCI* 2009
Rank 1 2 3 .. 90
Pontuação 5,60 5,59 5,55 .. 3,90
País Suíça USA Singapura … Média AmLat
Apoio de instituições sólidas como plataforma para o desenvolvimento económico da região
5 Competitividade
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Estrutura da Apresentação
• A economia mundial em mudança: “Economias emergentes” como motores do crescimento global
• Apoiar a integração dos mercados na Península Ibérica, América Latina e África: O Papel do BES
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O apoio à internacionalização das empresas ibero-americanas é um dos eixos principais do papel do sector bancário como suporte à competitividade da economia.
Research aos mercados com forte potencial (ex. Identificando mercados de exportação alvo)
Contactos patrocinados e missões empresariais a mercados seleccionados.
Competência na oferta de produtos específicos associados ao comércio e operações internacionais
Presença directa nos mercados alvo(no caso do BES, particularmente na Península Ibérica, América Latina, Magreb e África subsariana)
Apoio à internaciona-lização das empresas
ibero-americanas
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Sucursais InternacionaisLondresNova YorkIlhas Cayman MadeiraNassauCabo verde
Escritórios de Representação
Subsidiarias & Associadas
ES Bank (Florida, USA)
ES Plc (Irlanda)
BES Angola
Bradesco (Brasil)
Colónia
Lausanne
Milão
Shanghai
Caracas
Johannesburg
São Paulo
Rio de Janeiro
Toronto
Newark
Bridgeport
East Providence
O BES está posicionado para acompanhar o crescimento do comércio internacional Plano de expansão para 4
novas geografias no curto prazo:
Hong Kong
Argélia
Moçambique
Líbia
Reforço de locais existentes:
Venezuela
Cabo Verde
África do Sul
Shanghai
Fonte: BES
• Banco de referência na Ibéria• Forte apoio às empresas Ibéricas na expansão para o Brasil ou Angola
• Apoio no acesso das empresas ao mercado europeu• Apoio à América Latina na exportações para países com presença BES
• Forte presença em Angola• Presença na reconstrução de infra-estruturas através Project Finance• Apoio no acesso das empresas africanas aos mercados internacionais
ESI USA
ESI Irlanda
ESI Inglaterra
ESI Angola
BES Espanha
BES Vénétie (França)
BMCE (Marrocos)
BES Oriente (Macau, China)
BES Investimento
BESI Brasil
BESI Polónia
ESI Espanha
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Onde estamos hoje em Trade Finance…
No negócio de trade finance estruturado “puro”, o GBES está:
no Brasil, um player de referência em commodities soft e hard, potenciando as boas
relações existentes do Espírito Santo Investment com empresas.
em Angola, um parceiro recorrente nas transacções relacionadas com a exportação de
petróleo e da indústria extractiva.
Em outros mercados, numa abordagem caso a caso.
No. 1 no apoio ao crédito do Governo Português às exportações Portuguesas.
No. 6 no US Exim Bank (América Latina) – Espírito Santo Bank Miami.
Líder de mercado em Portugal, com uma quota de mercado de 27% em Trade
Finance.
Melhor Banco de Trade Finance em Portugal (atribuído pela Global Finance 2007,
2008 e 2009)
Internacionalmente reconhecido pelos nossos parceiros como um perito nos
mercados Angolano e Brasileiro.
Structured Trade Finance:
Export Finance:
Traditional Trade Finance:
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Face ao contexto de crescimento de trocas comerciais, será oportuno reforçar o desenvolvimento estruturado de iniciativas transversais entre Portugal e a América Latina através da articulação das instituições competentes
Envolver as estruturais oficiais da América Latina…
… para cooperar com entidades portuguesas de suporte à actividade empresarial
• Parcerias para integração de cadeias de valor entre geografias• Articulação das políticas de investimento internacionais com mecanismos de cooperação económica e incentivos comunitários• Criação de laços empresariais entre América Latina, Portugal e CLPL
Proposta para reforçar a integração económica/comercial entre Portugal e a América Latina
Pedro Fernandes Homem
Administrador Executivo, Banco Espírito Santo
Novembro 2009
V Encontro Empresarial Ibero AmericanoPerspectivas Económicas e Financeiras