Panorama de las Finanzas Públicas en América Latina · Panorama de las Finanzas Públicas en...

Panorama de las Finanzas Públicas en América

Latina

Juan Pablo JiménezComisión Económica para América Latina y el Caribe

“Globalización, Políticas Públicas y Cohesión Social”Encuentro de legisladores latinoamericanos

Cartagena de Indias, Colombia,22 de agosto de 2011

Contenido Contenido

��

��

��

��

��

Definición y objetivos Definición y objetivos Definición y objetivos Definición y objetivos de la política fiscalde la política fiscal

Podemos definir la política fiscal a través Podemos definir la política fiscal a través de sus instrumentosde sus instrumentos

� ��

� ��

� � ��

� �� !

SPNF

EmpresasPúblicas

GC GSN

GG

CuálesCuáles son los son los objetivosobjetivos de la de la políticapolítica fiscal?fiscal?

� �� "#�� $% ��"&'('��)**+,!

� - �� $�� ,

� � ��

� ��

�� .�� / �� $0��")**1,

Características de la estructura Características de la estructura Características de la estructura Características de la estructura de las finanzas públicasde las finanzas públicas

��

��

��

��

��

��

��

!��"� ��#$ ��

%��&��"��#

!��'��

$ �� (��

��

�� Menor participación de ingresos y Menor participación de ingresos y gastos públicosgastos públicos

SELECCIÓN DE PAÍSES DESARROLLADOS Y EN DESARROLLONIVELES DE INGRESOS Y GASTOS

(Porcentaje del PIB)

) *) +) ,) -) .)

�� /��&��

&��0�� 1��1��

'�� '��2��%��%��%��%��

3�4��

�!5!��!� 5!� '!�+)))6+))7

) *) +) ,) -) .)

��/��/��&��

&�� $ �4��

��

��5��"��/

&��%��

��"��#$ ��

��1��

!8�!��!�� 5!� '!�+)))6+))7

COMPARACIÓN INTERNACIONAL DEL NIVEL Y ESTRUCTURA DE LA CARGA TRIBUTARIA(Porcentaje del PIB)

9.0

11.2

34.8

39.2

30.0

35.0

40.0

45.0

�� Baja carga tributariaBaja carga tributaria

14.7 16.1 14.9

3.36.8 5.5

11.011.7

4.6

9.1

16.0

9.1

9.0

6.5

0.1

1.7

2.7

26.1

12.6

24.5

17.6

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

OECD (30) UE (15) Estados Unidos Asia en desarrollo (10)

África Subsahariana (9)

América Latina (19)

En

% d

e P

IB

Carga seguridad social Carga tributaria indirecta Carga tributaria directa

��

��

��

AMÉRICA LATINA : ESTRUCTURA TRIBUTARIA

PROMEDIO, 1990-2009(Porcentaje del total recaudado)

OCDE: ESTRUCTURA

TRIBUTARIA PROMEDIO, 1990-2008

(Porcentaje del total recaudado)

��

��

��

��

�� Mayor dependencia de impuestos Mayor dependencia de impuestos indirectosindirectos

��

��

��

��

��

��

��

��

�

��

��

��

��

�� !��"�� !��

�� #��

$�%�� $� �#

�&&� ��&

��

��

��

��

��

��

��

��

��

�� !��'��

$�%�� $� �#

�&&� ��(

CARGA TRIBUTARIA EN COMPARACIÓN CON EL PIB PER CAPITA PPP(Porcentajes del PIB y logaritmos)

En la mayoría de países, la relación entre En la mayoría de países, la relación entre carga tributaria y nivel de PIB muestra que carga tributaria y nivel de PIB muestra que hay espacio para aumentar los impuestoshay espacio para aumentar los impuestos

Brasil

30

35

40

Car

ga tr

ibut

aria

(en

porc

enta

jes

del P

IB)

Argentina

Venezuela

Uruguay

Rep. DominicanaPerú

Paraguay

Panamá

Nicaragua

México

Honduras

Haití

Guatemala

El Salvador Ecuador

Costa Rica

Colombia

ChileBolivia

0

5

10

15

20

25

6.0 6.5 7.0 7.5 8.0 8.5 9.0 9.5 10.0

Log PIB per cápita PPP

Car

ga tr

ibut

aria

(en

porc

enta

jes

del P

IB)

A nivel de gasto también hay diferencias A nivel de gasto también hay diferencias significativassignificativas

COMPARACIÓN INTERNACIONAL DE LA COMPOSICIÓN DEL GASTO, 2002-2008

(Porcentaje del total)

�)�

�()*

+�)�

��)*�+)�

+�)� +�)�*�

(�

&�

��

�()&

��)��+)*

��)�

��)� ��)�

�+)�

��)�

�+)��)�

&)� &)�

�)�

�)+

��)� +)�

+)� +)�

�)�

�)� ��)�

�)( �)(

�

��

��

��

��

��

+�

�� '� ��#�!��

��!�� "��# ��,� ��-� ��!��#�"�� .�

'� ��/�� !�0��1 � ��

'"�� 2� 3��

"�� 3��#�� 4 ��!��5 � � ��%�� '��%�� $�.� � ��!��

EvoluciónEvolución de la de la composicióncomposicióndel del gastogasto en la en la regiónregión

AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE (19 PAÍSES): GASTOS DEL GOBIERNO CENTRAL, 1990-2011(E)

(Porcentajes del PIB)

20.0

22.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (e)

2011 (p)

Gasto corriente primario Intereses Gasto de capital

También hay diferencias en los niveles y en También hay diferencias en los niveles y en la evolución de la deudala evolución de la deuda

DEUDA BRUTA DEL GOBIERNO GENERAL(Porcentajes del PIB)

+�

*�

(�

&�

�

��

��

��

��

��

��#��!�"��#

�� ## ��,� ��-� ��!��#�"�� .�

'� ��/�� !�0��1 � ��

1 � ��$�.��6�� 2� 3��

��

DeudaDeuda externaexterna en los en los paísespaíses en en desarrollodesarrollo

DEUDA EXTERNA TOTAL(Porcentajes del PIB)

��

+�

*�

�

��

��

��

��

��"��#�!��#�� ## ��,� ��-� ��!��#�"�� .�'� ��/�� !�0��1 � ��

1 � ��$�.7$�6��

�&(�7�&(& �&&�7�&&& ��7��& ��7��

Espacio fiscal y restricciones Espacio fiscal y restricciones Espacio fiscal y restricciones Espacio fiscal y restricciones presupuestariaspresupuestarias

DefinicionesDefiniciones de balance fiscalde balance fiscal

��

( ) �

�

�

� −− +++− ��

� ��23��

� 0�� !

� 4 � �� / ��

��

� ��/ �� 23�� / ��

��/ ��

� 4 ��/ �� / ��

��

Definiciones de Balance FiscalDefiniciones de Balance Fiscal

��

��

��

�+��

��

� +− −

�

�

�

�

�

�

�

��

� ��!

� 5 �� / 6�� / ��

��

��

� −++=π�

Definiciones de Balance FiscalDefiniciones de Balance Fiscal

��

��

�� +−=

��

� -�� / ��

� �� 7�� / �� / ��

� % �� 7�� 0�2�� / ��

� 8�� "��/ �� "��/ �� / 69�/ � �/ ��

El entorno macroeconómico determina la El entorno macroeconómico determina la definición de BF que debe ser monitoreada definición de BF que debe ser monitoreada o controladao controlada

� � ��:�� '*"�� / ��"�� ;��

� -.��"7�� .��/ �� / �� $�/ 6�� 7�� / / �� / ��,".��;� �� / ��

Espacio fiscal: diferentes definicionesEspacio fiscal: diferentes definiciones

� #�� / 6� �/ ��"�� / � �� / �� 7��/ �� / �� / �� <$= ��")**(,

� #�� / �� / �� .�� <$�% 3")*&*,

Espacio fiscal: diferentes definicionesEspacio fiscal: diferentes definiciones

� #��/ �� 7�� / �� / ��!��/ ��!

� �� >

� ��/ �� / �� / �� >�

� �� / �� / ��<

Política fiscal durante la crisisPolítica fiscal durante la crisis

Históricamente, América Latina ha Históricamente, América Latina ha mostrado mostrado deficitdeficit en sus cuentas fiscalesen sus cuentas fiscales

AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: INGRESO, GASTO Y RESULTADO GLOBAL DEL GOBIERNO CENTRAL

(En porcentajes del PIB, promedios simples)

2.0

4.0

6.0

8.0

20.0

25.0

30.0

-8.0

-6.0

-4.0

-2.0

0.0

0.0

5.0

10.0

15.0

1950

1952

1954

1956

1958

1960

1962

1964

1966

1968

1970

1972

1974

1976

1978

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

Overall balance Total revenue Total expenditure

= ��/ ��"��.��

Entre 2002 y 2008, la Entre 2002 y 2008, la situaciónsituación fiscal de la fiscal de la regiónregión mostrómostró unauna fuertefuerte recuperaciónrecuperación

AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: CRECIMIENTO DEL PIB, CUENTA CORRIENTE Y BALANCE FISCAL – 1951-2009

(Porcentajes del PIB, medias simples)

3.0%

5.0%

-7.0%

-5.0%

-3.0%

-1.0%

1.0%

195

1

195

3

195

5

195

7

195

9

196

1

196

3

196

5

196

7

196

9

197

1

197

3

197

5

197

7

197

9

198

1

198

3

198

5

198

7

198

9

199

1

199

3

199

5

199

7

199

9

200

1

200

3

200

5

200

7

200

9

Per capita GDP growth

Current Account Balance (in percentage of GDP)

Overall Fiscal Balance (in percentage of GDP)

La La deudadeuda públicapública disminuyódisminuyó y y laslas reservasreservasinternacionalesinternacionales se se incrementaronincrementaron

AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: DEUDA TOTAL DEL SPNF Y RESERVAS INTERNACIONALES

(Porcentajes del PIB y millones de USD)

500,000

600,000

700,000

60

70

80

90

0

100,000

200,000

300,000

400,000

0

10

20

30

40

50

60

Deuda total SPNF (% del PIB - eje izquierdo) Reservas Internacionales (millones de us$ - eje derecho)

��

� �� 9��

� �� / �� / ��

� 5 �� / �� / �

La crisis global La crisis global afectóafectó laslas economíaseconomíaslatinoamericanaslatinoamericanas a a travéstravés de de variosvarios canalescanales

5 �� / �� / �

� 5 ��

��

� ��/ �� ;�� 9��

� 5 ��

&� 0��

)� 4 ��

?� �/ �� / ��

Los Los paísespaíses de ALC de ALC mostraronmostraron diferentesdiferentesnivelesniveles de de exposiciónexposición. . FactoresFactores a a tenertener en en cuentacuenta::

?� �/ �� / ��

@� ��-��

(� 0�� -

1� 5 �/ �� 9��/ � �� 0�2

A� �� / � ��

+� �/ �� / � ��

Nivel de exposición relativa de los Nivel de exposición relativa de los ingresos tributarios ante la crisis ingresos tributarios ante la crisis internacionalinternacional

9

9

101111

11

El Salvador

BoliviaPanamá

GuatemalaMéxico

Ecuador

3

4

56

7

7

7

88

89

0 2 4 6 8 10 12

Argentina

BrasilUruguay

Costa RicaChile

PerúNicaragua

DominicanaColombia

Venezuela

Paraguay

Alta MediaBaja

Medidas de política fiscal llevadas a cabo Medidas de política fiscal llevadas a cabo por los gobiernos de la regiónpor los gobiernos de la región

��

/��9��

�(:

/��

&��

&��

&��

0��

!��

!��

'��

2��

$�4��

��

��

��

��

��

5��9/��

��(:

��

/��9��

�(:

/��

&��

&��

&��

0��

!��

!��

'��

2��

$�4��

��

��

��

��

��

5��9/��

��(:

��4��

��&�� 4"��;�� 8 � 8 � 8 8 � 8 �

�� 4�� 8 8 � 8 8 8 � 8

��4��4�� 8 � 8 8 �

��4�� 8 8

�� 8 �

��< �� 8 8 8 � 8 � 8

��

��%�(�� 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8

��2�� 8 8 8 � 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8

��(��$ !�� 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8

��(�� 8 8 8 8 8 8 8 8

��0��(�� 8 8 8

��< �� 8 8 8 8 8 8

Nota: T: Medidas temporales

� ��/ ��"�� 7�� / �� !�� / �� / ��

� 0�� "�� 6� ��

La crisis La crisis hizohizo queque la la políticapolítica macroeconómicamacroeconómicaenfrentaraenfrentara diferentesdiferentes dilemasdilemas

� -�/ ��/ � ��/ ��"� �� / �� / 6� ��/ � ��

� �� !

� -�� / �� B

� ��/ � �� / �� / 6�� "�� / ��/ ��

Desafíos futurosDesafíos futuros

Durante la crisis, el espacio fiscal se redujo Durante la crisis, el espacio fiscal se redujo significativamentesignificativamente

AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: VARIACIÓN DEL ESPACIO FISCAL

(INGRESOS (+), GASTOS (-) Y DEUDA (-) DEL GOBIERNO CENTRAL, 2003,2007,2010

Ingresos totales (+) Ingresos

totales (+)

Gastos totales (-)Deuda (-)

2003 2007

Gastos totales (-)Deuda (-)

2007 2010

Las Las cuentascuentas públicaspúblicas empiezanempiezan a a recuperarserecuperarse en el 2010en el 2010

AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: EVOLUCIÓN DE LAS CUENTAS PÚBLICAS, 2000-2010

(Porcentajes del PIB)

2

3

4

10

15

20

25

-4

-3

-2

-1

0

1

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (e) 2011 (p)

Res

ulta

do p

rimar

io

Ingr

esos

y g

asto

s

Otros Ingresos Ingresos Tributarios Gasto de Capital Gasto Corriente Resultado primario

También comenzaron a reducirse los gastosTambién comenzaron a reducirse los gastos

AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: GASTOS DEL GOBIERNO CENTRAL, 1990-2011

(En porcentaje del PIB)

18

20

22

8

10

12

14

16

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 (p)

Gasto de capital Intereses Gasto corriente primario

NuevasNuevas preguntaspreguntas……

� �� / �� B

� �� / �� $�� ,�� ,�� B

� ��/ �� 6� �� C0�2>��/ 6�"�� / ��

Juan Pablo Jiménez

Gracias!

Juan Pablo Jimé[email protected]

“Globalización, Políticas Públicas y Cohesión Social”Encuentro de legisladores latinoamericanos

Cartagena de Indias, Colombia,22 de agosto de 2011

Panorama de las Finanzas Públicas en América Latina · Panorama de las Finanzas Públicas en...

Documents

Transcript of Panorama de las Finanzas Públicas en América Latina · Panorama de las Finanzas Públicas en...