Overvejelser en bank bør gøre, når krisen kradser hos...
Transcript of Overvejelser en bank bør gøre, når krisen kradser hos...
Overvejelser en bank bør gøre, når krisen kradser hos kunderneOle Borch, partner
Rekonstruktionsinstituttet i fugleperspektiv
• Processen kan initieres af både skyldneren og en kreditor
• Skyldneren kan ikke bakke ud af processen
• Reglerne om gensidigt bebyrdende aftaler og omstødelse anvendes allerede i løbet af processen
• Mulighed for at fastsætte værdien af alle underpantsatte aktiver, bortset fra fast ejendom
• Tvangsakkord eller virksomhedsoverdragelse
• Mulighed for gældsbortfald
• Lempede vedtagelsesregler
• Diverse tilpasninger af regler om konkurs og gældssanering
Lovgrundlaget i hovedtræk
• Kapitel 2 – Indholdet af en rekonstruktion – §§ 10-10 c
• Kapitel 2 a – Indledning af rekonstruktionsbehandling – §§ 11-11 h
• Kapitel 2 b – Retsvirkninger af rekonstruktionsbehandling – §§ 12-12 u
• Kapitel 2 c – Gennemførelse af rekonstruktion – §§ 13-13 f
• Kapitel 2 d – Rekonstruktionens virkninger – §§ 14-14 e
• Kapitel 2 e – Rekonstruktionsbehandlingens ophør – §§ 15-15 b
Kreditorindflydelse på processen og indholdet• Procespunkter, hvor kreditortilslutning er nødvendig for fortsat proces
• Vedtagelse af forslaget til rekonstruktionsplan – § 11 e, stk. 2
• Udsættelse af mødet til afstemning om forslaget til rekonstruktionsplan – § 11 e, stk. 5
• Rekonstruktørens overtagelse af ledelsen af virksomheden – § 12 a
• Salg af omstødelseskrav – § 12 k
• Udsættelse af mødet til afstemning om rekonstruktionsforslaget – §13 a
• Vedtagelse af rekonstruktionsforslaget – § 13 d
• Skifteretten har meget begrænsede skønsmæssige beføjelser, dog
• Foreløbig afgørelse om rekonstruktørens overtagelse af virksomheden – §§ 12 a og 13 c
• Nægtelse af stadfæstelse af rekonstruktionsforslaget – § 13 e, stk. 5
• Vilkår om tilsyn – § 13 e, stk. 6
Kapitel 2 – Indholdet af en rekonstruktion – §§10-10 c• Tvangsakkord – § 10 a
• gældsnedsættelse
• betalingsudsættelse
• nye regler om eliminerede krav – stk. 3, nr. 3 og 5
• visse dele af leasingydelser – nr. 3
• ansvarlige lån – nr. 5
• Virksomhedsoverdragelse – § 10 b
• fuldstændig
• delvis
• EU-konform fortolkning
• Ligebehandling – § 10 c
Kapitel 2 a – Indledning af rekonstruktionsbehandling – §§11-11 g
• Indledningen – § 11
• Beskikkelse af rekonstruktør og tillidsmand – § 11 a
• Meddelelse om indledningen – § 11 b
• Forslag til rekonstruktionsplan – § 11 c
• Kreditormødet – §§ 11 d-e
• 3-måneders-redegørelse – § 11 f
• Afsættelse af rekonstruktør – § 11 g
• Erstatningsansvar mv. – § 11 h
Indledning af behandlingen – § 11
• Initiativ – § 11, stk. 1
• skyldneren
• kreditor
• lønmodtager
• Formkrav – § 11, stk. 2
• forslag til rekonstruktør og tillidsmand
• villigheds- og habilitetserklæring
• Tidspunktet for indledning
• skyldnerens begæring – § 11, stk. 3
• skyldnerens samtykke – § 11, stk. 4
• andet
• Alternativ til indledning
• anses som konkursbegæring – § 11, stk. 5
• Musefældeklausul – § 11, stk. 6
Sikkerhedsstillelse for omkostninger – § 11, stk. 4-7
• For rekonstruktionsbehandlingen – § 11, stk. 4-6
• Efter skifterettens bestemmelse – stk. 4
• På begæring af rekonstruktøren – stk. 5
• Statskasseindeståelse – stk. 6
• For en efterfølgende konkurs – § 11, stk. 7
Beskikkelse af rekonstruktør og tillidsmand – §11 a
• Rekonstruktør
• opgaver
• Tillidsmand
• opgaver
• karantæneregel – § 238, stk. 5
Meddelelse om indledningen – §11 b
• Straks-meddelelse – stk. 3
• virksomhedspanthavere og fordringspanthavere
• Meddelelse inden en uge – stk. 1 og 2
• Samtlige kendte fordringshavere og andre, der berøres af rekonstruktionsbehandlingen, bortset fra lønmodtagere
• Seneste årsrapport (eller uddrag)
• Vigtigste aktiver og passiver
• Kreditorfortegnelse, stillede sikkerheder
• Skyldnerens regnskabsføring
• Redegørelse for årsagerne til og formålet med rekonstruktionsbehandlingen
Forslag til rekonstruktionsplan –§ 11 c
• Fristen – stk. 1
• Indhold – stk. 2
• redegørelse for rekonstruktionstype/dealbreakers
• skyldnerens balance, senere indtrufne begivenheder
• mangler ved skyldnerens seneste årsrapport?
• redegørelse for de væsentligste skridt under rekonstruktionsbehandlingen
• Erklæringer mv. – stk. 3
• tiltrædelse fra skyldneren
• tillidsmandens vurderingserklæring
• erklæring om gennemførlighed fra rekonstruktør/tillidsmand
• Komplettering – stk. 4, jf. § 11 e, stk. 5
Afstemningsmødet – §§ 11 d-e
• Rekonstruktøren/tillidsmanden og skyldneren mødepligt – § 11 d
• Afstemning om forslaget til rekonstruktionsplan – § 11 e
• Udgangspunkt: forslaget er vedtaget
• Undtagelse: forslaget stemmes ned af
• et flertal af de repræsenterede, som repræsenterer
• mindst 25 pct. af det samlede stemmeberettigede beløb
• ændringsforslag
• Hvis der ikke vedtages nogen rekonstruktionsplan: rekonstruktionsbehandlingen ophører –> konkurs, § 15, stk. 3
• Beskikkelse af yderligere rekonstruktører og/eller anden tillidsmand
• Udsættelse, § 11 e, stk. 5
3-måneders-redegørelse/væsentlige forudsætnings-ændringer – § 11 f
• Ordinær redegørelse – stk. 1
• alle væsentlige forhold
• resultatet af fortsat drift
• hvornår kommer der et forslag til rekonstruktion?
• Væsentlige ændringer i forudsætningerne for rekonstruktionsplanen –stk. 2
Kapitel 2 b – Retsvirkninger af rekonstruktions-behandling – §§12-12 u
• Dispositionsbegrænsning – § 12
• Rekonstruktøren overtage ledelsen – §§ 12 a-12 b
• Forbud mod individualforfølgning – § 12 c
• Udskillelse fra pant uden panthaversamtykke – § 12 d
• Fastsættelse af værdien af pantsatte aktiver – § 12 e
• ”Panthaverregnskab” – § 12 f
• Modregning, dividenderet (konkurslovens kap. 6) – § 12 g
• Ekstinktion – § 12 h
• Omstødelse (konkurslovens kap. 8) – §§ 12 i-12 m
• Gensidigt bebyrdende aftaler (konkurslovens kap. 7) – §§ 12 n-u
Dispositionsbegrænsning – § 12
• Skyldnerens generelle dispositionsadgang
• dispositioner af væsentlig betydning
• betaling af gæld
• konkursordenen
• nødvendig for at afværge tab
• Omfanget af rekonstruktørens adgang til at disponere/godkende
• virksomhedsoverdragelse
• andre væsentlige dispositioner
Rekonstruktørens overtagelse af ledelsen – §§ 12 a-b
• Definitiv bestemmelse – § 12 a
• betingelser
• skyldneren kapitalselskab mv.
• begæring fra rekonstruktør eller 25 pct. af de kendte stemmeberettigede fordringer efter beløb
• møde i skifteretten – tidligst sammen med kreditormødet
• kreditorerne vedtager overtagelsen – negativ binding, jf. § 13 d
• virkninger
• tegningsret
• registrering i E&S
• Foreløbig bestemmelse – § 12 b
• følges altid op af en prøvelse efter § 12 a
Forbud mod individualforfølgning – § 12 c
• Separatistrettigheder – stk. 2
• ingen begrænsninger i adgangen til individuel fyldestgørelse
• Andre sikkerhedsrettigheder – stk. 1
• totalt forbud mod at påbegynde eller fortsætte individualforfølgning
• Skyldnerens modydelse
• betale løbende ydelser på uomstødelige pantefordringer til forfaldstid
• restancer fra før rekonstruktionsbehandlingen
• den ydelse, der løber hen over indledningen
• opdeling: reelt sikret/blanko – fastsættelse af værdien
• ejerpantebreve
Udskillelse fra pant uden panthaversamtykke – § 12 d
• Udskillelse ifølge regelmæssig drift – stk. 1
• provenuet tilgår pantsætteren
• Andre tilfælde – stk. 2
• omstødelige panterettigheder
• uomstødelige panterettigheder, som er værdifastsat
• panteretten står inden for stregen
• panteretten står uden for stregen
• uomstødelige panterettigheder, som ikke er værdifastsat
Fastsættelse af værdien af pantsatte aktiver § 12 e• Skifteretten kan fastsætte værdien af et pantsat aktiv
• begæring fra skyldneren
• tillidsmandens vurdering af de enkelte aktiver – § 12 e, stk. 2, 2. pkt.
• høring af de berørte panthavere
• Virkning – alle aktivtyper
• skyldneren kun betale løbende ydelser inden for vurderingen – § 12 c, stk. 5, 3. pkt.
• omfang af stemmeret – § 13 d, stk. 2
• Videregående virkninger – biler, løsøre, aktiver, der kan virksomhedspantsættes (bortset fra fordringer)
• udækket del gribes af akkordeffekten ex nunc – § 10 a, stk. 2, nr. 2
• +/- krav på kompensation ved udskillelse fra pantet – § 12 d, stk. 2, nr. 2
• kun den sikrede del går med i en virksomhedsoverdragelse – § 14 d, stk. 4
”Panthaverregnskab” – § 12 f
• Skyldnerens rimelige omkostninger ved vurdering af et pantsat aktiv og salg heraf skal betales af køberen (dvs. marginalpanthaveren) – stk. 1
• Marginalpanthaveren skal betale vurderingsomkostningerne, hvor skyldneren efter rekonstruktionen beholder besiddelsen af det pantsatte aktiv (tvangsakkord) – stk. 2
• I en konkurs i kølvandet på en rekonstruktion i form af en virksomhedsoverdragelse omfattes omkostningerne af § 87, stk. 3 og 4 – § 12 f, stk. 3
• Modif: Dette gælder selvsagt ikke, hvis aktivet er overdraget i forbindelse med rekonstruktionen – stk. 4
Modregning, dividenderet (kap. 6) – § 12 g
• Kapitel 6 overføres, bortset fra § 38 (som kun handler om konkurs) og §46 (hvis modstykke findes i § 10 a, stk. 2, nr. 2) – stk. 1
• Modif
• Uforfaldne krav kan ikke anvendes til modregning i rekonstruktion –stk. 2
• § 97-krav kan ikke anvendes til modregning i skyldnerens krav iht. en aftale, der er videreført efter § 12 o – stk. 3
• uanset § 42, stk. 1 og 2, kan § 94-krav anvendes til modregning
Ekstinktion – § 12 h
• Indledning af rekonstruktionsbehandling har ekstinktiv virkning, uanset udfaldet af behandlingen
Omstødelse (konkurslovens kap. 8) – §§ 12 i-12 m
• Materielle regler (§§ 64-80) – § 12 i
• Fremgangsmåden – § 12 k
• frist for forslag
• afstemning
• virkningen af at stemme for sagsanlæg
• Søgsmål – § 12 l
• Salg af kravet – § 12 m
Gensidigt bebyrdende aftaler (kap. 7) – §§ 12 n-12 u• Adgangen til at videreføre aftaler – §§ 12 n-12 o
• ikke hævede, ikke væsentligt misligholdte aftaler
• aftaler hævet mindre end 4 uger før erklæring om videreførelse
• andre lovbestemmelser eller retsforholdets beskaffenhed
• Aftalen videreføres – §§ 12 p-12 q
• medkontrahentens krav § 94 – § 12 p, stk. 1-2
• opsigelse af videreførelse med 1 md.s varsel – § 12 o, stk. 4
• præceptiv regulering af medkontrahentens beføjelser – § 12 q, stk. 1-2
• Aftalen videreføres ikke – §§ 12 r-12 s
• medkontrahenten hæveadgang – § 12 r
• medkontrahenten kræve erstatning – § 12 s
• Udtagelsesret – § 12 t
• Rekonstruktionsregulering – § 12 u
Kapitel 2 c – Gennemførelse af rekonstruktion – §§ 13-13 f
• Møde til afstemning om forslaget
• frist for afholdelse, §§ 13-13 a
• Det udsendte materiale, § 13 b
• forslaget, stk. 1, nr. 1
• status, stk. 1, nr. 2
• redegørelse, stk. 1, nr. 3
• virksomhedsoverdragelse, stk. 2
• skyldnerens tiltrædelse, stk. 3
• Afstemningen, § 13 d
• Stadfæstelsen, § 13 e
• Rekonstruktionsbehandlingens ophør, § 13 f
Rekonstruktionsbehandlingens udstrækning –§§ 13-13 a
• Grundperioden – § 13
• 4 uger (§ 11 a, stk. 2) + 6 mdr. (§ 13, stk. 1)
• Forlængelse – § 13 a
• op til 2 x 2 mdr., § 13 a, stk. 1
• betingelser
• skriftlig, begrundet anmodning fra skyldneren med rekonstruktørens samtykke
• fordringshavernes tiltræden (negativ binding, jf. § 13 d)
• obligatorisk møde i skifteretten
• At the end of the day: Rekonstruktion eller konkurs
Rekonstruktionsforslaget og materialet – § 13 b
• Rekonstruktionsforslaget, stk. 1, nr. 1
• Status, stk. 1, nr. 2
• aktiver og passiver, de enkelte aktivers værdi
• panterettigheder, friværdier mv.
• usikrede krav placeret i konkursordenen
§ 13 b fortsat
• Redegørelse, stk. 1, nr. 3
• kommentarer til status
• sammenhæng til seneste årsrapport
• omstødelige forhold
• ansvarspådragende adfærd fra skyldneren
• årsagen til skyldnerens økonomiske vanskeligheder
• dividende i tilfælde af konkurs
• Samarbejdet med skyldneren
• Erklæring fra rekonstruktør og tillidsmand
• Tiltræden fra skyldneren, hvis denne fortsat har ledelsen af virksomheden
Rekonstruktionsforslagets vedtagelse – § 13 d
• Forslaget er som udgangspunkt vedtaget
• Betingelser for forkastelse
• nej-stemmerne skal repræsentere et flertal af det samlede beløb, der giver stemmeret, stk. 1, 1. pkt.
• ingen krav til antallet af kreditorer
• ingen kobling mellem majoritetskrav og indholdet af rekonstruktionen
• Hvem har stemmeret og i hvilket omfang
• Kun mødte eller repræsenterede fordringer regnes med til de stemmeretsgivende, stk. 1, 2. pkt.
• Kun stemmeret på blankodele, som vil blive ramt af akkordeffekten/som må forventes at få dividende i en senere konkurs
• Fordringer, der tilhører skyldnerens nærstående, giver ikke stemmeret
Rekonstruktionsforslagets stadfæstelse – § 13 e
• Obligatorisk nægtelse – stk. 3
• fejl/ufuldstændighed må antages at have haft væsentlig betydning for stemmeafgivningen
• indholdet af rekonstruktionen i strid med loven
• tilsagt en fordringshaver fordele uden for rekonstruktionen
• Fakultativ nægtelse – stk. 5
• vilkårene i misforhold til skyldnerens økonomiske stilling
• Vilkår om tilsyn – stk. 6
• Vilkår om, at rekonstruktøren fortsat udøver ledelsen af virksomheden –stk. 7
Kapitel 2 d – Rekonstruktionens virkninger – §§ 14-14 e
• Rekonstruktionen som retsforlig – § 14, stk. 1
• Akkordeffekten – § 14, stk. 2
• Virkning for medhæftende – § 14, stk. 3
• Bestridte og betingede fordringer – § 14 a
• Dividenderet i senere insolvensbehandling – § 14 b
• Omstødelse af virksomhedsoverdragelse – § 14 c
• Tilsyn med rekonstruktionens opfyldelse – § 14 d
• Ophævelse af rekonstruktionen – § 14 e
Kapitel 2 e –Rekonstruktionsbehandlingens ophør – §§ 15-15 b
• Ophørstilfælde – § 15, stk. 1-2
• Virkninger af, at rekonstruktionsbehandlingen ophører – § 15, stk. 3, §§ 15 a-15 b
Ophørstilfælde – § 15, stk. 1-2
• Forslaget til rekonstruktionsplan foreligger ikke rettidigt forud for 4-ugers-mødet – § 11 c, stk. 5
• Forslaget til rekonstruktionsplan forkastes på 4-ugers-mødet – § 11 e, stk. 2• Forudsætningerne for den vedtagne rekonstruktionsplan ændrer sig, og ophør
besluttes – § 11 f, stk. 2• Rekonstruktionsforslaget med øvrigt fornødent materiale foreligger ikke rettidigt
forud for afstemningsmødet – § 13, stk. 5• Rekonstruktionsforslaget med øvrigt fornødent materiale foreligger ikke rettidigt
forud for afstemningsmødet efter 2 (eller 2 x 2) måneders udsættelse af afstemningsmødet – § 13 a, stk. 4
• Skyldneren udebliver fra afstemningsmødet – § 13 c, stk. 2• Rekonstruktionsforslaget forkastes eller skifteretten nægter stadfæstelse, eller
rekonstruktionsforslaget stadfæstes – § 13 f, stk. 1• Skyldneren er ikke (længere) insolvent – § 15, stk. 1, nr. 1• Skyldneren samarbejder ikke loyalt (i tilfælde, hvor rekonstruktøren ikke har
overtaget ledelsen) – § 15, stk. 1, nr. 2• Sikkerhed, som skifteretten har krævet for rekonstruktionsomkostninger, jf. 11,
stk. 5, stillers ikke – § 15, stk. 1, nr. 3• Skyldneren begærer det – § 15, stk. 1, nr. 4• Rekonstruktionsbehandlingen er udsigtsløs – § 15, stk. 1, nr. 5
Virkninger af rekonstruktionsbehandlingens ophør – § 15, stk. 3, §§ 15 a-15 b
• Skyldnerens bo tages under konkursbehandling, § 15, stk. 3
• selvsagt ikke hvis skyldneren er blevet solvent
• Ophør af skifterettens bestemmelse om, at rekonstruktøren skal overtage ledelsen af virksomheden, § 15 a
• bestemmelsen bortfalder ved ophøret, § 15 a, stk. 1
• har skifteretten efter § 13 e, stk. 7, betinget stadfæstelsen af rekonstruktionen af, at rekonstruktøren overtager ledelsen, ophører denne afgørelse dog først, når skifteretten bestemmer det, § 15 a, stk. 2
• Bekendtgørelse – § 15 b