Optimiser la gestion de trésorerie des PME presentation… · Les fondements d’une gestion de...
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Optimiser la gestion
de trésorerie des PME
Jeffrey D. Sherman, CA
Le rôle central de la trésorerie
Les fondements d’une gestion de trésorerie
efficace
• Gérer la trésorerie
• Optimiser la gestion de trésorerie
• Obtenir des liquidités et les investir
Les fondements d’une gestion de trésorerie
efficace
• Gérer la trésorerie– Planification et établissement du budget
– Suivi et analyse
– Contrôle et gestion des risques
– Opérations bancaires
• Optimiser la gestion de trésorerie
– Comprendre les cycles
– Fonds de roulement (comptes clients, comptes fournisseurs)
– Charges
– Dépenses en immobilisation
• Obtenir des liquidités et les investir
– Structure financière
– Dette
– Investissement
Les fondements d’une gestion de trésorerie
efficace
• Gérer la trésorerie– Planification et établissement du budget
– Suivi et analyse
– Contrôle et gestion des risques
– Opérations bancaires
• Optimiser la gestion de trésorerie– Comprendre les cycles
– Fonds de roulement (comptes clients, comptes fournisseurs)
– Charges
– Dépenses en immobilisation
• Obtenir des liquidités et les investir
– Structure financière
– Dette
– Investissement
• Gérer la trésorerie en établissant un budget
• Optimiser la gestion de trésorerie en révisant le cycle
des ventes
• S’assurer que la structure financière (capital) de
l’entreprise est appropriée
1. Gérer la trésorerie
Gérer la trésorerie
Gérer la trésorerie
Gérer la trésorerie
Gérer la trésorerie
Gérer la trésorerie
Pour gérer la trésorerie…
• Projections
• Évaluation
• Comparaison et analyse
Pour gérer la trésorerie…
• Projections (données budgétées)
• Évaluation (données réelles)
• Comparaison et analyse
(explications)
Gérer la trésorerie – méthode indirecte
Gérer la trésorerie – méthode directe
Gérer la trésorerie – méthode directe
Gérer la trésorerie – méthode directe
1. Gérer la trésorerie : idées
• Les PME établissent souvent un budget pour satisfaire
un prêteur plutôt que pour aider à la gestion de
l’entreprise.
• Établir un budget pour le bilan et l’état des flux de
trésorerie, et non seulement pour l’état des résultats.
• Le fait de poser des questions et de comparer les
données réelles aux données budgétées crée un solide
environnement de contrôle interne.
2. Optimiser la gestion de trésorerie
en optimisant les opérations
Cycle d’exploitation
Cycle financier
Optimiser le cycle des ventes
Optimiser le cycle des ventes :
crédit et recouvrement
Optimiser le cycle des ventes :
crédit et recouvrement
Optimiser le cycle des ventes :
crédit et recouvrement
2. Optimiser la gestion de trésorerie :
idées
• Documenter et examiner toutes les étapes du cycle
ventes / comptes clients / recouvrement.
• Analyser les données au fil du temps, les comparer à
celles d’autres PME similaires, etc.
• Mettre en place de solides systèmes de contrôle
autogérés pour ajouter de la valeur à l’entreprise, et non
seulement pour des considérations de trésorerie.
3. Structure financière (capital)
appropriée
Votre structure financière est-elle
appropriée?
Votre structure financière
est-elle appropriée?
Votre structure financière est-elle
appropriée?
Votre structure financière est-elle
appropriée?
• Composition de la dette– Découvert, marge de crédit
– Emprunts
– Hypothèques, emprunts à long terme, financement mezzanine
– Contrats de location
• Composition de la dette hybride / des capitaux propres– Actions spéciales (privilégiées)
– Cautionnement du propriétaire
– Emprunts subordonnés du propriétaire, etc.
• Composition des capitaux propres– Actions, investisseurs
– Bénéfices non répartis, bonus réduits, dividendes réduits
– Autres sources de revenu : RS&DE, subventions
– Financement mezzanine, capital-risque
3. Structure financière : idées
• Au moins une fois l’an, faire un examen stratégique de la
structure financière.
• Déterminer à quelle étape de son développement est
rendue l’entreprise et ce que cela implique pour sa
structure financière.
• Se préparer à affronter des difficultés (qu’arriverait-il si
un problème survenait?).
• Gérer la trésorerie
• Optimiser la gestion de trésorerie
• S’assurer que la structure financière
est appropriée
• Gérer la trésorerie – planification,
projections, suivi, contrôle
• Optimiser la gestion de trésorerie –
efficience des opérations
• S’assurer que la structure financière
est appropriée – stratégie
À vous de
jouer!