Operare in Spread - Banca online Webank: conto corrente ...€¦ · Trading in Spread INTER-Market...
-
Upload
nguyenthuan -
Category
Documents
-
view
233 -
download
2
Transcript of Operare in Spread - Banca online Webank: conto corrente ...€¦ · Trading in Spread INTER-Market...
22/06/2012
1
Operare in Spread
Dalle Valute alle Materie prime…
Tipi di Operatività
1. Trading Direzionale sul Future
2. Trading in Spread INTRA-Market con i Futures
3. Trading in Spread INTER-Market con i Futures
22/06/2012
2
Qualche Esempio… 0 Trading Direzionale
0 Long NaturalGas DEC
0 Spread INTRA-Market
0 Calendar Spread su AMZN
0 Long SoyOil DEC, Short SoyOil JUL
0 Spread INTER-Market
0 Long XOM, Short CVX
0 Long Call su XOM, Long Put su CVX
0 Long Soy JUL, Short Corn JUL
0 Long CFD su Soy, Short CFD su Corn
0 Long DAX, Short EuroStoxx
0 …ogni volta che parliamo di Cross e di Cambi valutari, stiamo parlando di Spread InterMarket
Spread Trading Map
Con Quali Metodologie:
1. Statistical Arbitrage (solo Convergence)
2. Stagionalità
3. Discrezionale (Relative Value Arbitrage)
0 Forza Relativa
0 Analisi Tecnica
0 Analisi Fondamentali
22/06/2012
3
Graficare uno Spread
0 Ratio (Quoziente): A/B (…come nel mercato valutario)
0 Differenziale: A-B
0 Ciò che stai tradando è una differenza…
0 Long A
0 Short B
0 …con un certo “Sizing” (dimensionamento o “pesatura”) della posizione
0 Cerca di Graficare ciò che effettivamente andrai a negoziare (Differential “pesato”) e dovrai seguire
Specifiche Contratti Futures
22/06/2012
4
Specifiche Contratti Futures
Specifiche Contratti Futures
22/06/2012
5
Nella sezione FORUM di QTLab…
…un EDGE in più…
0 Si parte dall’Analisi Tecnica (DISCREZIONALE) per operare sullo Spread (o sul singolo Future) ma si opera ricercando un EDGE (vantaggio) in più: una tendenza stagionale
0 Ogni anno, in una finestra temporale di un certo periodo, lo Spread ha una sistematica tendenza a muoversi in una certa direzione
0 Aspetto il segnale di ingresso (DISCREZIONALE) nei pressi della data di ingresso e prendo posizione
22/06/2012
6
Seasonal Trades
22/06/2012
7
…un eccesso statistico non fa venire a piovere…
0 Per fare Spread Trading sulle Commodities è necessario monitorare Report e Notizie sulla singola materia prima
0 Esistono Eventi ESOGENI che devono essere monitorati quando si assiste ad una divergenza fra due commodities che statisticamente dovrebbero invece convergere… perchè uno Spread esce oltre la 2° o la 3° st dev non fa venire a piovere… quindi è meglio non entrare!
0 …ma le materie prime hanno una Correlazione Naturale: soybean-soymeal-soyoil (crush)…
0 …e per questa ragione certe configurazioni (soprattutto INTRA-Market) tendono a ri-presentarsi con sistematicità
0 …due Azioni (WMT e TGT) invece no… sono retailers, ma potrebbero divergere perché uno dei due rilascia EPS sotto le attese che non “distruggono” l’altro… (ma se manca la soia, farci l’olio e la farina è dura…)
22/06/2012
8
Seasonal Spreads
INTER
INTRA
22/06/2012
9
CORN: Spread Intramarket 16-06-2009 17:17
22/06/2012
10
Uscita il 2-07-2009 ore 18:50
dal 17 aprile al 28 maggio
(+726$)
22/06/2012
11
Agosto (Q2) contro Novembre (X2)
22/06/2012
12
22/06/2012
13
22/06/2012
14
I percorsi di QTLab
www.QTLab.ch
Promozione
30 giugno
Spread Commodities Operatività IntraMarket e InterMarket sfruttando le tendenze stagionali con i futures sulle materie prime
La quota di partecipazione di 790 € scende a 590€
22/06/2012
15
Questa è una delle operatività del nuovo servizio Segnali Operativi su FX
…che affianca il servizio Segnali Operativi esistente (su Opzioni e Commodities)
www.QTLab.ch
Il servizio Segnali Operativi (durata semestrale) è
scontato da 575€ a 490 € per chi ci scrive a [email protected] dopo avere seguito il seminario di oggi…
… i prossimi appuntamenti
Sabato 14 luglio: FX Trading (Correlazioni)
Domenica 15 luglio: Opzioni+Futures/FX
Sabato 30 Giugno: Spread Commodities
1-8 Settembre: Trading CAMP… 7 giorni di trading
insieme a Luca Giusti e Stefano Trulli