Olvi-konserni

Olvi-konsernin puol ivuot iskatsaus:”Posi t i iv ista kehi tystä - kaik i l la mittare i l la

mitattuna!”

Itsenäisen Olvin tarina

Panimomestari William Gideon Åberg ja rouvansa Onni

perustivat juoppouden poistamiseksi panimon

Iisalmeen vuonna 1878.

Zacharias Topeliuksen hengessä he halusivat

tarjota miedompia vaihtoehtoja

viinanhimon villitsemille kansalaisille.

Vuonna 1878 Suomessa toimi noin 78 panimoa.

Itsenäisenä suomalaisena niistä on säilynyt ainoastaan Olvi.

Itsenäinen suomalainen

Olvin historian merkkipaalut

1878 Olvi perustetaan1919-32 Kieltolaki – Kajaanin Kalja 1925 – Iisalmen Oluttehdas Oy1932

1932 Oluttehdas Oiva, sota-aika1942 Kansanhuoltoministeriön määräyksestä III-oluen

tuotanto kotimaisille markkinoille lopetetaan. Oiva saa luvan valmistaa III-olutta saksalaisille joukko-osastoille näiden omista maltaista.

Olvi on tottunut haasteisiin

Silloin ennen…

1952 Nimeksi Olvi Oy, tynnyrilogon käyttöönotto1955 Olvi-säätiön perustaminen, > 50%

äänivallasta1969 Keskioluen myynti elintarvikeliikkeissä

aloitetaan, myynti kasvaa 1974 Ensimmäinen kieltokunta (oluen vähittäismyynnin

kieltävä päätös)

1970-luku Ylä-Savosta Järvi-suomen panimoksi1980-luku Laajentuminen Alkoihin ja Etelä-Suomeen1987 OTC-listaus

Järvi-Suomen panimo

1996 Kansainvälistyminen alkaa -> Olvi hankkii 15 %:nosuuden AS Tartu Ölletehtaasta (Alecoq) ja seuraavana vuonna se siirtyy kokonaan Olvin omistukseen yhdessä tytäryhtiö Saare Ölun kanssa.

Olvi ottaa tärkeän askeleen

1998 Listautuminen Helsingin Pörssin päälistalle

Kansainvälistyminen

1999 Huhtikuussa 1999 Olvi hankkii enemmistöosuudenlatvialaisesta A/S Cesu Alus -yhtiöstä ja syyskuussa vähemmistöosuuden liettualaisesta Volfas Engelman–yhtiöstä (entinen Ragutis).

Askel itään

2003 Olvin tynnyrilogo uudistui

2008 Lokakuussa 2008 Olvi ottaa askeleen itään. 2009 Olvi varmistaa tulevaisuuden 2010 kasvuaan hankkimalla 51 prosentin 2011 omistuksen Lidskoe Pivosta

Valko-Venäjältä.

2012 Hyvän kannattavuuden vuosi Olville. Angry Birds-virvoitusjuomia haluavat kaikki.

2013 Myyntivolyymi, liikevaihto ja liikevoitto olivat yhtiön historian parhaat.

2014 Kotimainen panimoteollisuus joutuu sopeuttamaan toimiaan:verotus kiristyy ja matkustajatuonti kasvaa

2015 Kokonaismarkkinat laskivat. Olvi onnistuu kasvattamaan myyntivolyymia ja liikevaihtoa haasteellisissa olosuhteissa.

Onnistumisia haasteissa

Olvi-konserni tänään

Missio, visio ja arvot

SuomalaisuusPositiivisuus

Asiakaskeskeisyys

Vastuullisuus

100 % 99,87% 99,58 % 94,57 %

AS A. Le CoqViro

A/S Cesu AlusLatvia

Volfas EngelmanLiettua

OAO Lidskoe PivoValko-Venäjä

Konsernirakenne 2016

14

Iisalmi

Kaunas

Cesis

Tartu

Lida

Henkilöstömäärä tammi-kesäkuu 2016

15

1-6/

2016

1-6/

2015

Suomi 323 354

Viro 344 341

Latvia 214 208

Liettua 235 234

Valko-Venäjä 775 832

Yhteensä 1891 1969

Olvin osakkeenomistajien määrä oli kesäkuun 2016 lopussa 9 914 (10 029). Ulkomaalaisten sekä ulkomaisten ja kotimaisten hallintarekisteröityjen omistusten määrä arvo-osuuksien kokonaismäärästä oli 23,4 (22,5) prosenttia ja osuus kokonaisäänimäärästä 5,3 (5,1) prosenttia.

Osakkeenomistajien määrä

Osakkeenomistajia arvo-osuusjärjestelmässä:

Vuosi 1998 3.328 Vuosi 2008 6.996

Vuosi 1999 3.478 Vuosi 2010 7.833

Vuosi 2001 3.554 Vuosi 2013 9.091

Vuosi 2004 4.461 Vuosi 2014 10.021

Vuosi 2006 5.789 Vuosi 2015 10.108

Osakkeenomistajia kesäkuun 2016 lopussa 9 914 (10 029).

Ulkomaalaisten/ ulkomaisten ja kotimaisten hallintarekisteröityjen

omistusten määrä arvo-osuuksien kokonaismäärästä 23,4 (22,5) % ja osuus

kokonaisäänimäärästä 5,3 (5,1) %.

Suurimmat osakkeenomistajat

T i l a n n e 3 0 . 6 . 2 0 1 6

K -

s a r j a

A -

s a r j a Y h t e e n s ä %

Ä ä n i -

m ä ä r ä %

1. Olvi-säätiö 2363904 890613 3254517 15,68 48168693 52,54

2. Hortling Heikki kuolinpesä *) 903488 103280 1006768 4,85 18173040 19,82

3. Hortling Kalle Einari

kuolinpesä 187104 25248 212352 1,02 3767328 4,11

4. Hortling Timo Einari 165824 36308 202132 0,97 3352788 3,66

5. OP Yrityspankki Oyj, hall.rek. 2153872 2153872 10,38 2153872 2,35

6. Hortling-Rinne Laila Marit 102288 3380 105668 0,51 2049140 2,24

7. Nordea Pankki Suomi Oyj, hall.rek. 1888427 1888427 9,10 1888427 2,06

8. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 849218 849218 4,09 849218 0,93

9. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 828075 828075 3,99 828075 0,90

10. AC Invest Oy 460000 460000 2,22 460000 0,50

Muut 9648 9788131 9797779 47,19 9981091 10,89

Yhteensä 3732256 17026552 20758808 100,00 91671672 100,00

*) Osakkeenomistus sisältää omassa ja määräysvallassa olevien nimissä olevat osakkeet.

18

Arvostetut brändit kaikilla

päämarkkinoilla

Lean Management

* Tuotannollinen suoriutuminen

5 päämarkkinaa6 tehdasta

Äänivalta tukevasti Suomessa

KasvavaKehittyvä

Vakavarainen

Vakaa osingon-maksaja

Monipuolinen juoma-alan

osaaja

+ A. Le CoqReola

Halu kasvaa.

Halu uudistua ja kehittyä.

Halu erilaistua.

Halu voittaa.

Halu saavuttaa.

Suotuisan kehityksen takana

Olvi-konsernin puolivuosikatsaus

Liikevoitto ja tilikauden tulos paranivat ja yrityksen vaais

uus vahvistui

Hyvä suoriutuminen!

Olvi–konsernin liiketoiminta jatkoi toisella vuosineljänneksellä positiivista kehitystä.

Konsernin tärkeimmät taloudelliset mittarit paranivat selkeästi edellisvuoteen verrattuna.

Toiminnan positiivista kehitystä on tukenut:

myyntivolyymin ja erityisesti ns. arvotuotteiden myynnin kasvu,

onnistuneet uutuuslanseeraukset, alkukesän sää markkina-alueella sekä toiminnan tehostuminen.

Liikevoitto ja tilikauden tulos paranivat ja yrityksen vakavaraisuus vahvistui

Hyvä suoriutuminen!

Konsernin liikevaihdon ja liikevoiton positiivisen kehityksen lisäksi myös muut taloudelliset tunnusluvut kehittyivät erittäin suotuisasti.

Alkuvuoden katsauskauden tulos kehittyi myönteisesti, liiketoiminnan rahavirta oli edellisvuotta parempi, konsernin omavaraisuusaste vahvistui ja velkaantuneisuus laski edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna.

Keskeiset tunnusluvut 1-6, 2016

4-6/

2016

4-6/

2015

Muutos

% /

%-yks.

1-6/

2016

1-6/

2015

Muutos

% /

%-yks.

1-12/

2015

Myyntivolyymi, mltr 189,5 168,8 12,3 306,4 284,1 7,9 579,9

Liikevaihto, meur 97,9 91,2 7,3 160,0 152,7 4,8 310,5

Käyttökate, meur 20,2 18,1 11,9 29,0 25,7 12,8 54,5

% liikevaihdosta 20,6 19,8 18,1 16,8 17,6

Liikevoitto, meur 15,5 13,9 11,6 19,9 17,7 12,5 38,2

% liikevaihdosta 15,9 15,2 12,5 11,6 12,3

Tilikauden tulos 11,8 8,2 43,6 14,5 9,6 51,7 22,2

% liikevaihdosta 12,1 9,0 9,1 6,3 7,2

Tulos/osake, eur 0,56 0,39 43,6 0,70 0,46 52,2 1,08

Bruttoinvestoinnit,

meur5,4 9,5 -43,5 10,9 16,1 -32,0 26,0

Oma pääoma/osake, eur 8,62 8,63 -0,1 8,92

Omavaraisuusaste, % 52,7 50,6 2,1 59,4

Velkaantumisaste, % 16,2 42,1 -25,9 18,3

272

319,1

372,6 366,2

441,2474

518,2 526,8557,2 576,5

579,9

284,1306,4

0

100

200

300

400

500

600

700

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1-6, 2015 1-6, 2016

Olvi-konsernin myyntivolyymi 1-6, 2016

24

+7,9 %

25

Olvi-konsernin myyntivolyymi yksiköittäin

Myyntivolyymi,

miljoonaa litraa

4-6/

2016

4-6/

2015

Muutos

%

1-6/

2016

1-6/

2015

Muutos

%

Suomi (Olvi Oyj) 49,9 39,9 24,9 85,0 69,8 21,8

Viro (AS A. Le Coq) 39,3 37,8 3,8 65,2 63,1 3,3

Latvia (A/S Cēsu Alus) 21,4 21,4 0,0 34,4 35,3 -2,5

Liettua (AB Volfas

Engelman)

24,5 23,8 3,1 41,0 41,3 -0,8

Valko-Venäjä (OAO

Lidskoe Pivo)

61,0 54,0 13,0 90,9 86,5 5,1

Eliminoinnit -6,5 -8,1 -10,1 -11,9

Yhteensä 189,5 168,8 12,3 306,4 284,1 7,9

141,6

164,5

198

214,5

238,1

260,6

279,1

304,9

327,3320,8

310,5

152,7160,0

0

50

100

150

200

250

300

350

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1-6,

2015

1-6,

2016

Milj.euroa

Olvi-konsernin liikevaihto 1-6,2016

26

4,8 %

27

Olvi-konsernin liikevaihto

Liikevaihto, miljoonaa

euroa

4-6/

2016

4-6/

2015

Muuto

s %

1-6/

2016

1-6/

2015

Muutos

%

Suomi (Olvi Oyj) 33,4 27,3 22,4 57,2 48,5 17,9

Viro (AS A. Le Coq) 25,2 23,5 7,2 41,3 38,8 6,5

Latvia (A/S Cēsu Alus) 10,0 9,7 2,4 16,2 15,7 3,0

Liettua (AB Volfas

Engelman)

10,3 10,0 3,5 17,1 17,3 -1,1

Valko-Venäjä (OAO

Lidskoe Pivo)

21,9 24,0 -8,8 32,9 37,4 -12,1

Eliminoinnit -3,0 -3,3 -4,7 -5,0

Yhteensä 97,9 91,2 7,3 160,0 152,7 4,8

Milj.euroa

Olvi-konsernin liikevoitto 1-6, 2016

13

18,5

23,1

17,5

27,8

30,5

26,7

30,5

43,2

41,0

38,2

17,719,9

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1-6, 20151-6, 2016

28

12,5 %

LV %= 12,5 (11,6)

* Suomen raportoitu liikevoitto 1-3/2014 oli 1,3 miljoonaa euroa. Raportoituun liikevoittoon sisältyi 0,7 miljoonan euron kertaluontoinen konsernin sisäinen myyntivoitto. Vuoden 2014 maakohtainen tieto on muutettu vertailukelpoiseksi 1-3/2015 lukujen kanssa

29

Olvi-konsernin liikevoitto

Liikevoitto,

m i l j o o n a a e u r o a

4-6/

2016

4-6/

2015

Muutos

%

1-6/

2016

1-6/

2015

Muutos

%

Suomi (Olvi Oyj) 3,9 2,2 81,6 5,1 2,8 79,1

Viro (AS A. Le Coq) 6,1 5,4 12,0 8,5 7,6 12,0

Latvia (A/S Cēsu Alus) 1,2 1,2 4,1 1,6 1,2 33,0

Liettua (AB Volfas

Engelman)

0,7 0,7 7,8 0,8 0,8 7,0

Valko-Venäjä (OAO

Lidskoe Pivo)

3,5 4,5 -21,3 3,7 5,2 -28,0

Eliminoinnit 0,0 0,0 0,1 0,1

Yhteensä 15,5 13,9 11,6 19,9 17,7 12,5

Alkuvuoden merkittävin investointi, Liettuan varaston laajennus, valmistui aikataulun mukaisesti. Investointi virtaviivaistaa toimintaa ja tuo yhtiölle kustannus-säästöjä.

Viimeisten viiden vuoden investoinnit yht. 187 meur.

Tuotantoon ja logistiikkaan viime vuosina tehdyt investoinnit sekä prosessien kehittäminen mahdollistavatkin tehokkaan toiminnan ja näiden vaikutus on nähtävissä myös konsernin positiivisessa tuloskehityksessä.

Olvi-konsernin bruttoinvestoinnit tammi-kesäkuussa 2016 olivat 10,9 (16,1) miljoonaa euroa.

30

Investoinneilla tehokkuutta

ja tuottavuutta

17,4

20,9

24,5

43,6

48,4

24,5

43,2

29,8

35,7

41,6

26

16,1

10,9

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1-6, 2015 1-6, 2016

MEUR

Emoyhtiö Olvi Oyj: MEUR 3,2Baltian tytäryhtiöt: MEUR 5,8Lidskoe Pivo: MEUR 1,9

Olvi-konsernin bruttoinvestoinnit

31

Omavaraisuusaste

%

32

43,3

47,3

54,7

50,6

54,858 57,9 59,4

50,652,7

0

10

20

30

40

50

60

70

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1-6,

2015

1-6,

2016

62,9 %

48,0 %

29,5 %

43,2 %

35,8 %

26,4 %

29,8 %

18,3 %16,2 %

0,0 %

10,0 %

20,0 %

30,0 %

40,0 %

50,0 %

60,0 %

70,0 %

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Velkaantumisaste %

%

33

Kurssikehitys 2011-2016

Olvi A-osake

OMX yleisindeksi

Olvi A-osakkeen pörssikurssi Nasdaq OMX Helsingissä (Helsingin Pörssi) oli kesäkuun 2016 lopussa 25,25 (26,30) euroa.

A-osakkeen ylin kurssi tammi-kesäkuussa oli 27,10 (27,20) euroa ja alin 20,30 (20,51) euroa.

Keskikurssi tammi-kesäkuussa oli 23,73 (23,94) euroa.

OLVAS kaikkienaikojen korkein

29.90 eur

Kurssikehitys

35

Emoyhtiö Olvi Oyj

Liikevoitto ja tilikauden tulos paranivat ja yrityksen vakavaraisuus vahvistui

Miten elintarviketeollisuudella menee?

Juomateollisuuden vaikea vuosikymmen työpaikkoja vähentynyt 20 %

Korkea alkoholivero > mittava juomien yksityistuonti

Elintarviketeollisuuden suhdannenäkymissä ei muutosta positiiviseen suuntaan

Elintarviketeollisuuden tuotanto on hienoisessa kasvussa. Liikevaihto tosin on vähentynyt sekä kotimaassa että viennissä.

Elintarvikeviennin kehitys on edelleen heikkoa johtuen Venäjän tuontikiellosta.

Liikevoitto ja tilikauden tulos paranivat ja yrityksen vakavaraisuus vahvistui

Olvin kotimaan liiketoiminnan kehitys

Kehitys on ollut positiivista Suomessa.

Alkuvuonna voimakkaasti kasvaneet myynti-volyymit ovat mahdollistaneet kustannus-tehokkaan toiminnan tuotannossa ja logistiikassa.

Emoyhtiö Olvi Oyj:n tulos parantui merkittävästi!

Olvi Oyj:n markkinaosuus oli selkeästi viime vuotta korkeammalla tasolla.

106,4110,1

137,6 138,2

130137

149,1 148,8

159,9

151,80147,9

69,8

85,0

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1-6, 20151-6, 2016

Miljoonaa litraa

Emoyhtiön myynti

+ 21,8 %

67,673,6

89,3

98,6 98,4104,1

113,7113,6

123,6

105,3

102,9

48,5

57,2

0

20

40

60

80

100

120

140

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1-6,2015

1-6,2016

Meur

Emoyhtiö Olvi Oyj:n liikevaihto

39

+ 17,9 %

4,1

7,1

8,5

4,3

9,6

11,7

13,2

9,1

12,8

6,7

7,8

2,8

5,1

0

2

4

6

8

10

12

14

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1-6,

2015

1-6,

2016

MEUR

Emoyhtiö Olvi Oyj:n liikevoitto

+79,1 %

LV %= 8,9 (6,0)

41

AS A. Le CoqViro

127,8138,2

125,5

113

125,5133 134 129,3 131,6

123,9

63,1 65,2

0

20

40

60

80

100

120

140

160

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1-6, 2015 1-6, 2016

AS A. Le Coq

Liikevaihto: 41,3 (38,8) meurLiikevoitto: 8,5 (7,6) meur

LV -%: 20,6 (19,6

+ 3,3 %

Myynti milj.litraa

43

A/C Cēsu Alus,Latvia

42,7

54,158,7 59

6975,4

72,4

79,776,1

68,1

35,3 34,4

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1-6, 2015 1-6, 2016

A/S Cēsu Alus

Liikevaihto: 16,2 (15,7) meurLiikevoitto: 1,6 (1,2) meur

LV-%: 10,1 (7,8)

-2,5 %

Myynti milj.litraa

45

Volfas EngelmanLiettua

36,442,4 42,8 44,1

5259

67,571,7 69,6

81,184,9

41,3 41

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Q2/2015 Q2/2016

Volfas Engelman

Liikevaihto: 17,1 (17,3) meurLiikevoitto: 0,8 (0,8) meur

LV-%: 4,9 (4,5)

-0,8 %

Myynti milj.litraa

47

OAO Lidskoe PivoValko-Venäjä

87,5

128 128141,5

156,5169,9

175,1

86,5 90,9

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Q2/2015 Q2/2016

OAO Lidskoe Pivo

48

Liikevaihto: 32,9 (37,4) meurLiikevoitto: 3,7 (5,2) meur

LV-%: 11,3 (13,8)

+ 5,1 %

Myynti milj.litraa

Vaikka heikko valuuttakurssi rasittaa yhtiön euromääräistä tulosta edelleen, myyntivolyymit ovat kasvaneet tärkeinä sesonkikuukausina ja toiminnan kustannuksia on pystytty sopeuttamaan vastaamaan myyntihinnan laskua.

Liikevaihdon kehitys oli myyntivolyymien kasvusta huolimatta negatiivinen, mihin vaikutti erityisesti edellisvuoden vastaavaa ajankohtaa heikompi valuuttakurssi.

Valko-Venäjän liikevoitto jäi vielä katsauskaudella edellisvuodesta, mutta liiketoiminnan kehityssuunta vaikuttaa lupaavalta.

Jaksolla 4-6 kk volyymi kasvoi 13 %.

49

Valko-Venäjä 1-6, 2016

50

Lähiajan näkymät

51

Lähiajan näkymät

Olvi säilyttää vuoden 2016 tulosnäkymät ennallaan ja arvioi konsernin vuoden 2016 myyntivolyymin ja liikevaihdon kasvavan hieman edellisvuoteen verrattuna.

Vuoden 2016 liikevoiton arvioidaan olevan edellisvuoden tasolla tai kasvavan hieman.

52

Syksyn uutuudet

53

Health Lab tuoteperhe

Painonhallintaan Fyysiseen suorituskykyyn Sydämelle & verenkierrolle

Health Lab Balance 0,5 L Painonhallintaan

Myyntierä: 0,5 L kmp x 12Kuluttaja EAN: 6419800130109

Myks. EAN: 6419806130103

• Vitaminoitu appelsiinin ja passionhedelmän makuinen kivennäisvesipohjainen juoma

• Biotiini edistää normaalia makroravintoaineiden aineenvaihduntaa

• Sinkki edistää hiilihydraattiaineenvaihduntaa ja normaalia proteiinisynteesiä

• B-ryhmän vitamiinit (B6, pantoteenihappo) ja magnesium edistävät normaalia energia-aineenvaihduntaa

• Antaa elimistön päivittäin tarvitsemat vitamiinit ja mineraalit oikeassa suhteessa

Health Lab Power 0,5 L Fyysiseen suorituskykyyn

• Vitaminoitu greipin ja sitruunaruohon makuinen kivennäisvesipohjainen juoma

• Se sisältää B-ryhmän vitamiinit (B3, B5, B6, B7 ja B12), D-vitamiinia ja magnesiumia, jotka edistävät normaalia energia-aineenvaihduntaa kehossa, sekä vähentää väsymystä ja uupumusta.

• Sinkki edistää hiilihydraattiaineenvaihduntaa ja normaalia proteiinisynteesiä

• Seleeni suojaa soluja oksidatiiviselta stressiltä, eli hapettumiselta

Myyntierä: 0,5 L kmp x 12Kuluttaja EAN: 6419800130116

Myks. EAN: 6419806130110

Health Lab Vitality 0,5 L Sydämelle ja verenkierolle

• Vitaminoitu mustikan, granaattiomena ja goji-marjan makuinen kivennäisvesipohjainen juoma

• Se sisältää B6 ja B12 vitamiineja foolihappoa, jotka edistävät normaalia sydämen toimintaa ja punasolujen muodostumista.

• Foolihappo (B9) edistää normaalia verenmuodostusta

• Juomassa oleva kalium auttaa pitämään verenpaineen normaalillatasolla

Myyntierä: 0,5 L kmp x 12Kuluttaja EAN: 6419800130093

Myks. EAN: 6419806130097

58

59

60