Oleh: SITI AISYAHeprints.stiei-kayutangi-bjm.ac.id/312/37/COVER.pdf · PENGARUH RASIO KEUANGAN ......
Transcript of Oleh: SITI AISYAHeprints.stiei-kayutangi-bjm.ac.id/312/37/COVER.pdf · PENGARUH RASIO KEUANGAN ......
PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM
PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Oleh:
SITI AISYAH NPM 2014310036
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIE INDONESIA) BANJARMASIN
PROGRAM STUDI AKUNTANSI 2018
vi
RIWAYAT HIDUP
DATA PRIBADI
1. Nama : Siti Aisyah 2. Jenis Kelamin : Perempuan 3. Tempat, Tanggal Lahir : Kandangan, 01 April 1996 4. Agama : Islam 5. Status : Belum Menikah 6. Alamat Rumah : Jalan BirAli No.67 RT.02 RW.01
Kecamatan. Tapin Utara Kabupaten. Tapin Rantau
7. Alamat Email : [email protected] PENDIDIKAN Formal
1. 2001 – 2002 : TK Pembina Rantau 2. 2002 - 2008 : SD Negeri Rangda Malingkung 1 Rantau. 3. 2008 - 2011 : SMP Negeri 1 Rantau. 4. 2011 - 2014 : SMA Negeri 1 Rantau. 5. 2014 – 2018 : STIE Indonesia Banjarmasin.
Non Formal
1. 2014 : Pelatihan Sekolah Pasar Modal level 1 dan 2 di STIE Indonesia Banjarmasin. 2. 2015 : Program sertifikasi TOEFL di Lembaga Bahasa dan
Pendidikan Profesional (LBPP) di Banjarmasin. 3. 2016 : Program Sertifikasi Wakil Perantara Pedagang Efek
(WPPE) Pemasaran di Kantor Perwakilan BEI Banjarmasin. 4. 2017 : Accurate Training di laboraturium Komputer STIE
Indonesia Banjarmasin. ORGANISASI
1. 2016 – 2017 : Pengurus Himpunan Mahasiswa Jurusan Akuntansi (HMJA) STIE Indonesia Banjarmasin, sebagai Bidang Pendidikan dan pengembangan.
2. 2016 – 2017 : Pengurus Kelompok Studi Pasar Modal (KSPM) STIE Indonesia Banjarmasin, sebagai sekretaris.
“Milikilah Hidup Yang Berkualitas Dan Siapkan Kematian Yang Berkualitas, Hidup Berguna Dan Matipun Bahagia” (Siti Aisyah)
UNTUK :
YANG TERSAYANG KEDUA ORANGTUA
DAN KAKAK YANG SENANTIASA
MEMBIMBING,MENASEHATI,
SERTA KASIHSAYANGNYA.
x
RINGKASAN ISI
Siti Aisyah, NPM 2014310036. Pengaruh Rasio Keuangan terhadap Return Saham Perusahaan Perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Pembimbing: Nurul Hayati, S.E., M.M. Ak, CA. Skripsi. Program Studi Akuntansi STIE Indonesia Banjarmasin. Tahun 2018, 92 halaman (termasuk lampiran).
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji kembali pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR), Loan to Deposit Ratio (LDR), Return on Equity (ROE), Return on Asset (ROA) dan Net Profit Margin (NPM) terhadap Return Saham.
Jenis penelitian menggunakan pengujian hipotesis. Data penelitian yang digunakan adalah data sekunder berupa laporan keuangan tahun 2014-2016, sedangkan sumber data diperoleh dari http://www.idx.co.id. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI. Teknik pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling. Sampel dalam penelitian ini diambil sebanyak 28 perusahaan. Teknik analisis data menggunakan model regresi linier berganda.
Berdasarkan hasil penelitian menunjukkan bahwa Capital Adequancy Ratio (CAR), Loan to Deposit Ratio (LDR), Return on Equity (ROE), Return on Assets (ROA), dan Net Profit Margin (NPM) secara simultan berpengaruh terhadap return saham pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Secara parsial Capital Adequancy Ratio (CAR), Return on Equity (ROE), Return on Assets (ROA), dan Net Profit Margin (NPM) berpengaruh terhadap return saham pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, sedangkan Loan to Deposit Ratio (LDR) tidak berpengaruh pada perusahaan perbankan.
Kata Kunci: Capital Adequancy Ratio (CAR), Loan to Deposit Ratio (LDR),
Return on Equity (ROE), Return on Assets (ROA), dan Net Profit Margin (NPM), Return Saham
Kepustakaan: 35, 2010-2017
xi
ABSTRACT
The purpose of this research is to reexamine the influence of Capital Adequacy Ratio (CAR), Loan to Deposit Ratio (LDR), Return on Equity (ROE), Return on Asset (ROA) and Net Profit Margin (NPM) to Stock Return.
This type of research uses hypothesis testing. The research data used is secondary data in the form of financial report year 2014-2016, while data source obtained from http://www.idx.co.id. The population in this study are all banking companies listed on the BEI. The sampling technique used purposive sampling method. The sample in this study was taken as many as 28 companies. Data analysis technique using multiple linear regression model.
Based on the results of the research shows that Capital Adequacy Ratio (CAR), Loan to Deposit Ratio (LDR), Return on Equity (ROE), Return on Assets (ROA), and Net Profit Margin (NPM) simultaneously affect stock returns in banking companies which is listed on the Indonesia Stock Exchange. Partially Capital Adequacy Ratio (CAR), Return on Equity (ROE), Return on Assets (ROA), and Net Profit Margin (NPM) have an effect on stock return on banking companies listed on Indonesia Stock Exchange, while Loan to Deposit Ratio LDR) has no effect on banking companies.
Keywords: Capital Adequacy Ratio (CAR), Loan to Deposit Ratio (LDR), Return
on Equity (ROE), Return on Assets (ROA), and Net Profit Margin (NPM), Stock Return.
xii
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT atas rahmat dan
karunia-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul Pengaruh
Rasio Keuangan terhadap Return Saham Perusahaan Perbankan yang terdaftar
di Bursa Efek Indonesia. Skripsi ini di susun dalam rangka kebulatan studi untuk
meraih gelar Sarjana Ekonomi pada Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIE
Indonesia) Banjarmasin.
Dalam kesempatan ini penulis mengucapkan terimakasih sebesar-besarnya
kepada:
1. Bapak Dr. Ibrahim Daud M.S. selaku Ketua STIE Indonesia Banjarmasin.
2. Bapak Drs. H. Safriansyah, M.Si., Ak., CA selaku Ketua Program Akuntansi di STIE
Indonesia Banjarmasin.
3. Ibu Hj. Antung Noorasiah, S.E., M.M. Ak., CA selaku Sekretaris Program Studi
Akuntansi di STIE Indonesia Banjarmasin.
4. Ibu Nurul Hayati, S.E., M.M. Ak,. CA selaku Dosen Pembimbing yang selalu
bijaksana memberikan nasehat, mencurahkan perhatian, nasehat, do’a dan
kepercayaan yang sangat berarti bagi penulis sehingga penulisan skripsi ini berjalan
lancar.
5. Tim Penguji Skripsi dan Tim Review Proposal Skripsi yang banyak memberikan
kritik, masukan dan arahan untuk perbaikan skripsi ini.
xiii
6. Bapak dan Ibu Dosen yang telah membimbing dan membagikan ilmunya serta Staf
Administrasi STIE Indonesia Banjarmasin yang telah mendukung kelancaran kuliah
dan kelancaran penulisan skripsi ini.
7. Kedua orang tua dan kakak yang selalu memberikan do’a, dan dukungan yang
sebesar-besarnya untuk kelancaran dalam menempuh harapan dan cita-cita.
8. Buat sahabat seperjuangan Dwi Cahyani Septiana H, Fadlyanoor, Rehana Dhita
Hakiki dan Andy Gina Hijriah terima kasih atas dorongan semangat dan kebersamaan
yang tidak terlupakan.
9. Seluruh teman-teman seangkatan, khususnya kelas Akuntansi A angkatan 2014 yang
telah banyak membantu dan saling memotivasi untuk menyelesaikan skripsi dan
selalu mengisi hari-hari menjadi sangat menyenangkan.
10. Terima kasih juga kepada semua pihak yang telah membantu dalam penyelesaian
skripsi ini yang tidak dapat disebutkan satu persatu.
Akhir kata, terima kasih bagi semua pihak yang namanya tidak dapat
disebutkan satu persatu atas segala dukungan dan doanya semoga Allah SWT
melimpahkan rahmat, karunia, inayah dan hidayah-Nya kepada kita semua. Serta
semoga hasil penelitian ini dapat bermanfaat bagi banyak pihak.
Banjarmasin, 09 April 2018
Siti Aisyah
xiv
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ............................................................................................... i
HALAMAN PERSETUJUAN ............................................................................... ii
HALAMAN PENGESAHAN ............................................................................... iii
PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI ................................... iv
PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI KARYA ILMIAH .................... v
RIWAYAT HIDUP ................................................................................................ vi
HALAMAN PERSEMBAHAN ........................................................................... vii
BERITA ACARA UJIAN SKRIPSI ................................................................... viii
BERITA ACARA UJIAN PROPOSAL SKRIPSI ............................................... ix
RINGKASAN ISI ................................................................................................... x
ABSTRACT ............................................................................................................ xi
KATA PENGANTAR ......................................................................................... xii
DAFTAR ISI ....................................................................................................... xiv
DAFTAR TABEL .............................................................................................. xvii
DAFTAR GAMBAR ........................................................................................ xviii
DAFTAR LAMPIRAN ....................................................................................... xix
BAB I PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang ...................................................................................... 1
1.2 Rumusan Masalah .................................................................................. 4
1.3 Batasan Masalah ..................................................................................... 4
1.4 Tujuan Penelitian ................................................................................... 4
1.5 Manfaat Penelitian ................................................................................. 5
1.5.1 Manfaat Akademis ...................................................................... 5
1.5.2 Manfaat Praktis ........................................................................... 5
xv
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
2.1 Landasan Teori ..................................................................................... 6
2.1.1 Analisis Laporan Keuangan ........................................................ 6
2.1.2 Rasio Keuangan Perbankan ......................................................... 6
2.1.3 Rasio Keuangan ........................................................................... 8
2.1.3.1 Rasio Likuiditas ............................................................... 9
2.1.3.2 Rasio Profitabilitas ........................................................... 9
2.1.3.3 Rasio Solvabilitas ........................................................... 12
2.1.4 Return Saham ............................................................................ 13
2.2 Penelitian Terdahulu .......................................................................... 15
2.3 Kerangka Pemikiran ........................................................................... 17
2.4 Perumusan Hipotesis .......................................................................... 19
BAB III METODE PENELITIAN
3.1 Desain Penelitian ................................................................................ 24
3.2 Jenis dan Sumber Data ....................................................................... 24
3.2.1 JenisData .................................................................................. 24
3.2.2 Sumber Data ............................................................................. 24
3.3 Populasi dan Teknik Pengambilan Sampel ........................................ 25
3.2.1 Populasi .................................................................................... 25
3.2.2 Teknik Pengambilan Sampel .................................................... 25
3.4 Variabel Penelitian dan Definisi Operasional Variabel ..................... 25
3.4.1 Variabel Penelitian ..................................................................... 25
3.4.2 Definisi Operasional Variabel ................................................... 26
3.5 Teknik Analisis Data .......................................................................... 29
3.5.1 Statistik Deskriptif ...................................................................... 30
3.5.2 Uji Asumsi Klasik ....................................................................... 30
3.5.2.1 Uji Normalitas ................................................................ 31
3.5.2.2 Uji Multikolonieritas ..................................................... 31
3.5.2.3 Uji Heteroskedastisitas .................................................. 32
3.5.2.4 Uji Autokolerasi ............................................................. 32
3.5.3 Uji Hipotesis ............................................................................... 33
xvi
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
4.1 Deskripsi Objek Penelitian ................................................................. 37
4.2 Hasil Penelitian .................................................................................. 40
4.2.1 Hail Statistik Deskriptif ............................................................. 40
4.2.2 Perkembangan Rasio Keuangan ............................................... 41
4.2.3 Pengujian Asumsi Klasik .......................................................... 50
4.2.3.1 Uji Multikolonieritas ...................................................... 50
4.2.3.2 Uji Autokolerasi ............................................................ 51
4.2.3.3 Uji Heteroskedastisitas .................................................. 51
4.2.3.4 Uji Normalitas ................................................................ 53
4.2.4 Analisis Regresi Linier ................................................................. 56
4.2.5 Pengujian Hipotesis ................................................................... 58
4.2.5.1 Hasil Pengujian Hipotesis Simultan (Uji F) ................... 59
4.2.5.2 Hasil Pengujian Hipotesis Simultan (Uji t) .................... 60
4.2.5.3 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) ............................. 64
4.3 Pembahasan Hasil Penelitian .............................................................. 65
BAB V HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
5.1 Kesimpulan ......................................................................................... 71
5.2 Saran ................................................................................................... 73
5.3 Keterbatasan ....................................................................................... 74
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
xvii
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel3.1Autokolerasi Uji Turbin-Watson ..................................................... 33
Tabel 4.1Statistik Deskriptif Industri Perbankan yang Terdaftar di BEI ....... 40
Tabel 4.2Perkembangan Rasio CAR.............................................................. 42
Tabel 4.3Perkembangan Rasio LDR .............................................................. 4 4
Tabel 4.4 Perkembangan Rasio ROE .......................................................... 46
Tabel 4.5Perkembangan Rasio ROA ............................................................. 47
Tabel 4.6 Perkembangan Rasio NPM ......................................................... 49
Tabel 4.7 Koefisien Korelasi Antar Variabel Bebas ................................... 50
Tabel 4.8 Analisis Tolerance dan Variance Inflation Faktor (VIF) ............ 50
Tabel 4.9 Hasil Uji Autokorelasi (Durbin-Watson) ..................................... 51
Tabel 4.10Hasil Regresi Linear...................................................................... 56
Tabel 4.11 Ikhtisar Uji F ............................................................................... 59
Tabel 4.12 Hasil Uji t .................................................................................... 61
xviii
DAFTARGAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran Teoritis .................................................. 18
Gambar 4.1 Grafik Scatterplot .................................................................... 52
Gambar 4.2 Grafik Histogram..................................................................... 54
Gambar 4.3 Diagram Normal P-P Plot ....................................................... 55
xix
DAFTAR LAMPIRAN
Halaman
Lampiran 1 Rasio Keuangan Perusahaan Perbankan ........................................... 79
Lampiran 2 Regression ........................................................................................ 83
Lampiran 3 Charts................................................................................................ 85
Lampiran 4 Tabel Distribusi t (5%) .............................................................. 88
Lampiran 5 Tabel Distribusi F (5%) ............................................................. 91