NORGESHANDELSH0YSKOLE

NORGESHANDELSH0YSKOLE

Eksamen hestsemesteret 2014

Kurskode: BED020 Tittel: Finansregnskap

Dato: 26. nnvember 2014 Kl. 0900 - 1200

Faglœrer gär ikke rundt i eksamenslokalene, men kan kontaktes av eksamensvakten «ù tif. 47 29 34 90

Hjelpemidler til eksamen

Kalkulator: JA: X (i trad med retningslinjer for bruk av kalkulator, jf Utfyllende bestemmelser ti! Forskrift om eksamen ved Norges Handelsheyskole (fulltidsstudiene)

Andre hjelpemidler tillatt:

Rentetabeller

Norske lover og forskrifter (Alle typer av lov- og forskriftssamlinger er tillatt, men ikke egen utskrif] fra lovdata og lignende).

BACHELOREKSAMEN H0STEN 2014 BED 020 - FINANSREGNSKAP

Oppgave Tre investorer gär sammen om ä stifte aksjeselskapet Eiendomsinvest AS i slutten av âr O. De oppretter en bankkonto for selskapet og skyter inn egenkapital pâ 10 millioner hver. Selskapets aksjekapital settes til 300 000 og pâlydende per aksje til 1 000. De setter avkastningskravet for den investerte egenkapitalen til 12 % (etter skatt).

Selskapets formal er ä drive med eiendomsinvesteringer for ä oppnâ verdistigning i tillegg ti! leieinntekter. Norsk regulering velges for finansregnskapet.

Resultatet av virksomheten er skattepliktig etter van lige skatteregler som er forklart i pensumboken. Skattesatsen er 25 %.

I âr 1 skjer dette:

I. Tidlig i januar tar selskapet opp et langsiktig annuitetslân pâ I 00 millioner. De terminvise annuitetsbelepene er 4,326 millioner og betales halvârlig etterskuddsvis. Terminrenten (halvârsrenten) er 3 %. Banken stiller som betingelse for lânet at gjeldsgraden malt i finansregnskapet ikke rnâ bli heyere enn 4.

2. Selskapet kjeper to forretningsbygg i âr 1. Bygg A overtas i begynnelsen av âret til en pris pâ 80 millioner. Bygg B overtas 1. oktober ti! en pris pâ 40 millioner. 0konomisk levetid ansias ti! 100 âr for begge byggene, og den lineœre avskrivningsmetoden velges i finansregnskapet.

3. For begge byggene erdet inngâtt utleieavtaler som trâdte i kraft ved overtagelsen. Árlig leie er 6 millioner for bygg A, og 4 millioner for bygg B. Leiebelepene betales forskuddsvis per halvâr. (Leietakeme dekker selv alle lepende driftsutgifter pâ byggene. Dette faktureres leietakeme direkte og regnskapsfores ikke i Eiendomsinvest.)

4. Rente pâ bankinnskuddskontoen blir 860 000.

Det tas ikke ut Ienn eller utbytte fra selskapet dette âret. For bygningene skai du forutsette at saldoavskrivningsmetoden, slik den er forklart i pensumboken, brukes i skatteregnskapet. Den skattemessige saldoavskrivningssatsen er 2 %.

Svarene skai rundes av tif he/e tusen kroner.

a) Utarbeid eiendomsselskapets finansregnskap for âr 1. Det skai ogsâ vœre med en kontantstremoppstilling, satt opp etter etablert norsk praksis. Hvilke paragrafer i regnskapsloven kommer ti! anvendelse nâr balanseverdien av bygningene beregnes?

b) Legg ti! grunn svaret pâ deloppgave a, og evaluer rentabiliteten de tre investorene har oppnâdd i âr 1.

Er den regnskapsbaserte lânebetingelsen oppfylt?

e) I slutten av âr 5 selges bygg A for 100 millioner. Hvilken effekt fâr salget i finansregnskapets rapporter for dette âret sammenlignet med at bygningen ikke selges?

º

BACHELOREKSAMEN H0STEN º Lo5 BED Lº L ( FINANSREGNSKAP

d) lnnledningsvis star det at avkastningskravet er 12 % etter skatt. Anta at dette er nominelt avkastningkrav for ar 1, og at inflasjonen er 3 % dette âret. Beregnet reelt avkastningskrav der det tas hensyn til inflasjonen.

e) Innledningsvis star det at norsk regulering velges for finansregnskapet. Anta isteden at selskapet valgte verdibasert regnskapsforing etter IFRS-regelen for investerings­ eiendommer. Ved utgangen av ar 1 er pâlitelige estimater for markedsverdiene slik:

Bygning A: 83,2 millioner Bygning B: 40,4 millioner

1) Hvordan ville dette pâvirket losningen pa deloppgave a?

2) Beregn reelt resultat for ar 1 etter egenkapitaljusteringsmetoden med generell prisstigning. Evaluer eiemes rentabilitet i ar 1.

◊ Et) . º . ôì E" d . k" N AS d . . b . tter t1 ar gjennom erer ten omsmvest et opp J0p av or som nver I samme ransje. Oppkjepet organiseres som fusjon rned Eiendomsinvest som overtakende selskap. Begge selskapene utarbeider finansregnskapet etter norsk regulering. Vi har disse opplysningene:

Bl "hit k e 0p I e e usen roner. Selskapsbalanser like für fusjonen <P Fusjonsforhandlingene

ar Eiendomsinvest Nor AS Partene er enig om denne verdivurderingen: Eiendommer 200 000 80 000 Bankinnskudd 10 000 2 000 Markedsverdi eiendommer Sum 210 000 82 000 I Eiendomsinvest: 250 000

I Nor: 94 000 Aksjekapital 300 1 000 Nâverdi utsatt skatt Overkurs 29 700 18 500 I Eiendomsinvest: 10 000 Opptjent egenkapital 30 000 10 000 I Nor: 3 000 Utsatt skatt 5 000

I 50:1 Betalbar skatt 1 000 1 000 Det er ikke goodwillverdier i noen av Annen gjeld 144 000 50 000 selskapene. Sum 210 000 82 000

Utarbeid fusjonsbalansen.

+

CJ LJ~l 'CJ ó · • "' Ul a-=S~ . ù«kYÓ egenxapnai xdkuÁ är.

d) Beregn realverdien av egenkapitalen hvert âr. Bruk 31.12 ár O som basisár (ref eransetidspunkt ).

e) Or0ft om bedriften har hatten positiv utvikling de tre fürste arene.

J Oppgave 50 Verdibasert regnskap for investeringseiendommer Oppgaven er knyttet til kapitlene 6.2, 6.3 og 6.4. Alle belep er i millioner kroner.

Dette er et utdra av det offisielle re nska et til det norske selska et Nor AS for âr 2004. ßalanse 31. 12 Investeringseiendommer Andre eiendeler Sum

Egenkapital Gjeld Sum

Ar 2004 4 300 o 400 5 700

o j 5L 5Lj L 5 700

Ar 2003 4 000 1 300 5 300

o 400 3 900 5 300

Resultat âr 2004 Árets resultat for skatt Skattekostnad Árets resultat etter skatt

320 ' L

240

Det offisielle regnskapet er basert pâ tradisjonelle norske regnskapsregler og er et historisk kost-regnskap. Skattesatsen er 28 %.

Konsemet har i en pressemelding kunngjort at det vil gâ over ti] â rapportere etter intemasjonale regler (IFRS-regler)fra âr 2005.J(onsemets investeringseiendommer skai da vurderes til virkelig verdi definert som "den pris den enkelte eiendom antas â kunne omsettes for pâ balansedagen mellom gjensidig uavhengige aktorer i et ápent marked". Konsernet har

.) ogsâ kunngjort hvilken effekt de nye reglene ville gitt i forhold ti] tidligere rapporterte balanser:

Merverdier i investeringseiendommer: 31.12 âr 2004

2 800 31.12 âr 2003

2 700

Det er ikke merverdier i andre eiende]er. Anta at inflasjonen var pâ 1 1 i âr 2004. e;}= 0,01

" Sp0rsmäl a) Utarbeid verdijusterte balanser for de to ârene.

◊ Sp0rsmäl b) Beregn for âr 2004: V• Nomine lt verdijustert resultat etter skatt. ✓ • Reelt verdijustert resultat etter skatt ut fra egenkapitaljusteringsmetoden. ◊ • Nominell og ree11 egenkapitalrentabilitet etter skatt.

t .L v¡.;¡.;~avc,

ySp0rsmäl e) Bcregn justen skattekosjnad og nominelt verdijustert resultat f0r skatt for âr 2004.

Oppgave 51 Verdibasert Inntektsferíng i en produksjonsbedrift Oppgaven er knyttet ti] kapitte] 6.5. Se bort fra skatt.

Under feiger utdrag av ârsregnskapet for en produksjonsbedrift. Belop er i hele I 000 kroi Bedriften rapporterer etter den forsiktighetsbaserte modellen som i âr 2 sammenfaller me historisk kost-modellen. Se bort fra skatt.

\ Resultatregnskap Salgsinntekter Beholdningsendring egenproduserte varer Râvareforbruk L0nn Andre driftskostnader Netto finanskostnader Ärsresultat

Ár2 100 000 12 000

-30 000 -40 000 -32 000 -5 000 5 000

Balanse 31.12 Egentilvirkede ferdigvarer Râvarer

._) Andre eiendeler Sum eiendeler

Egenkapital Gjeld To tal kapital

Ár2 º 5 000 3 000

150 000 177 000

59 000 118 000 177 000

Árl 12 000 2 000

o=' 000 172 000

56 000 116 000 172 000

Spersmâl a) b)

e) d)

Forklar prinsippene for inntekts- og kostnadsfering i dette regnskapet. Hvordan vil du forklare balanseverdiene av egentilvirkede ferdigvarer i forhoê grunnleggende regnskapsprinsipper i regnskapslovens kapittel 4? Beregn sum driftskostnader som sammenstilles med driftsinntektene i âr 2. Beregn sum driftsutgifter som er medgâtt i virksomheten i âr 2. Forklar forskj i forhold til svaret pâ c. D~-~~- 1~---1.-- .. -~..l~- ~ ~ -fe. •. ~-~1-~_.._

- - - - - - - --- --

M i - ~~ ~ 2-M '-\ i ~OWL o ' ~OYL- - ----

- ------ ---- -- 1èL § 1- q_ = SOM. H ()~ t---t F r> ~~-~ /) O'{YLJ

t\Wh}t- \~-&.o~ ~ r~ - 2. - 7 -- r - - - -- -r '\J4-'A- "lít~O"-, u- -(À~ ºIJ.- ~ À J.,;/:_

' _ Ov-Ll:~ (OD) ~ o~ OJJ d.ùt o~

I - ------ -r (9T) ~ O )}J ◊-~ -~~ ,_ -______ ~bn~ ~ ~J i ~ cw ~ 1 kk o~ _-_- ~~--i~- - -- - - - - ---~--- - _- -

J)J- ()~~~ (OT) : ~bYY\l)Ì~ -- - - -

--- J)J- º~~ ~ (DO) : NDR -As - - - - - - -

- -

_ l ~;S1) 000 .;._ 1D C9b~ - ,( c1(? C?ôO + î.SOö -+ 14'-f ~) == ~ E\vv GTvv EKvv

- -- - -- - S½ 1-- = 1inV\o-- VV aJ.1 E1S. -u_. .OI ºî Ob

--- ---- --- --- - E'té_vv M{ JJOR -A-S

(~ì- ( 3wo +- 1bü() +S1)DD0:)"" ~

El vv C-S-vv l::::K-vv 1

Ji avíL ~ ~I )Jt--l l-,

--- ---- - - -- -- - - --~- -S½_2 ·. ~-e~-Q~~ _

___¡ __.[___.:A~&"t-hl_±LOT ~ El<(w O_Ê. -=1-- _ -- - - -----4--¡-Ll.a= ===-==-=-==~=- avv o \

----- ---+---. -r ~OD _•_ f-12 Otù105000 ----

- i20 __ -- ---- ----- ---- - ------ ---··--

-'S½ ~' y~~ruv,~ ------ - - -- - __ ___,_ - - -- -- -- - -- - --- ------ ~--

-------· L~)YL ; ~~,._;k-~ = 2bo öoÙ___ - _--4--_t~rr\_F LJOR 4~ -h{ vv - ~ L{ ô(X)

-t- ,ß_c-u-1-a,Ù'.ktY«b,di ::::: ( 10ôôô +- ,2000~ =- 12 ixx: - --- - - ______ s~ (À~-(/'- -----~s~º~~ôª~º==-------

~ ~~___._h~B< -- ~~+- ~~-~ --

t ~~~ - 3Cù -r 1?Jj_~ ~2ô }:3(vv- .-----~ 2-l\=tro_±_ (_:U_cm-_1 ~ = D :ì::.P __

~-r-QrfÂ1~ E~ 'So tóô + b ~ so ôóD ~

-- A -, V~& ~Ji, -- Stx» + 3ótt) = _ 2txJô --- - _ _ _ -t- ~ ~- _ _ _ 10bó + JQOJ¿ _ ~ 2._t>JJD-- _ _ -AVVA-ù\_ ~-e(ll _ . 1 Lf :1 tQ() + SQ_otx:> = 1 '\ ~ ()()t)

. s~ B( ºt G-T__ __ _ _ 3(¼¡ ('.)tJD

;J{cuL~ ~,VH+i

-~ ¡_ - -- - ----- - -- ----- ---- - ~

l -

î::01: f ºtf~c,»(__ 5D : 'V-wt.:~ ~"f=: fcrc (~~=-«-1 -

.- - - - - a_') <\J4~ ~ ~ cL-- ~ ~

- - _ .2 00'-L _ _ _ _ oli)C:>3 -

- J ~~{À~Q.MVY\-u- (_~ l~ôO) li00 ' 1-A\t\l&< ~ 1 i (JQ s~ 8Soo

_ EK º <l G-Y 'R- ¡ R~! ~~

-- - - - EK ( -1 2$to • oy_ ) :_ 3r,,:si/ f ,z:¡-oo • ô/R) = 3 5 I-{;_ ¼1JJ. ( +28óD · 0118 ===t-'i?~J Lt gL{Lf (2:=t--0C?·0):z_~ =- :-Y)b)~/çSlz

_ _ s~ ~Sbo _ __ iooo - )~---

( ~l=l-Oe>) b lOD L~ÓO

~000

-- ----------- ----

- ---- - - - - -- - - -

JI-~ l<Á: ~k"'t~~~ f..r.___ eJ~"'-1-- i

__ ~ r>b'fY'- '\À-~~ _a.,v ~ ~~ t

~-

------ - ------

3

----- ---

----· cll_g~\~-dk ~~~~~~ - - ---

_ -- -L j),!- "°;'"~;~~~ --=- ____ · ~ ~~ ~-~~_\IYIÄ,V\,~ ~'\-~ ~+rt~)-

---f kr~ r~~~~NJ ~-(~ =t- (1)~J,_--~tc/_~ - ----- --- ---

I - ----

-- -- -- L _ÈK \ß - j ~ OD - - - - - -- - - - -t-+ _ 6~~- ll{_O _

\ - -A~~ X -i> tr--nJtc-~/- ~~-- _Q_ _ _ f-=---EK_uß 16~0_ _ __

------ --- --

-- -- --- Ek' Lß _ -- 33Lfl\ _ --

- I + _Â ¿~- - lj ~~ ~ sJ2 ---- - ----=-~~~~~~- -==-=----~D -

_ 1 ===- EGß..__ --=3~~5\o-<- -- -------- ' i

----- - - - -- ------

-- -- -~v+ = -- - -- -

- - -- --- ___,__/\..JlESuLIA-r -= L. ~ Vß - ß~ß- - _ [vvl ___ 201~ - l 9. Lfl{ = +_~-=-Q _ -----

---------

I J1-auet ~ ~( »-1-{-H I

. ~~ ~~~~~ ~ ~ ~

- - - - - -- -- - (_~~~~~ - - --

cvv) __ JJ~(~.JJ., ~ ~rk_cctk 3i~ ___ - Ell-~~ = EK\ß • } _..-t.,~ r~~~r

33l/l{ · o, Oi =- 33,~ L\ , - t '"- R--u,,QJ ~a.X . __ __ __ ,Z:1-2, s-6 ~ H <t _

- 7 - -r -- - -- - - - - - - -----l--• JJov0-,~~ (?d ~ ~~~~u ~

~

- -- --- -

jEKº N .IL - (\ --"_' . - =

_---~ __ -- --~ -~ r,lt(_wJC

o

ARES - 3i2 EK l?:> -- 33'-{'-\

- R~.Q;J-- ~ - 2 =,-~,SbE~ I ß _• l 1 ~ i> _ 3 '?> lf ~ • 1 l01

----- - -- ------

0

EK R N .dJ.u ~J:l : . u\)QM(nf 2} ~ =9 A R,£5 EK lß_ ---~

,..__,_ EKR R <ltu u ~ RuM ~ _ _ _ -- _ _ _ _ _ _ _ _ _ EY--' e, · ( 1 + } )

s

Ji_~ ~ ~I )Jf--l+i

It- - ------------

-- - --r ---

---,-~ 6 S~~~- ~ ~ USG- ~ US&Vfl- üSG ,a)- l ~- t~ L-f - -=\--".)(;, = 2-------"~- -- -------¡ -- -- __ - -- - --- _ _ ]<_~ atM- -~ _ 3i2 --------~--

- + S~~- (~(:)+li j -=-~1Di_ _ _ __ =--~ ~~cdt:__ _ L\IO

-------- ------ - - _ -----4-- 3i~

IIr -

o

-u- A4R£S (-clJ-r-~) _

------ ---

-----------------------

I4 --

1

I

------ ---

--- ------- - -- ---

t

I- ---¡--

-------

-------- -- --

- --+-- -------- - - ---- ----------- I ---4 I

-- - - --