Nordea Bull og Bear på Nordnet investorkveld 25.11.15 i Trondheim

17
Frode Hagen Chief Analyst, Nordea Markets Martin Jansson Analyst, Nordea Markets Skandiabanken Bergen 10. September 2015 Børsnotering Oslo Børs 16. september 2015 Frode Hagen Chief Analyst, Nordea Markets Nordnet investorkveld Trondheim 25. november 2015 Jakob Råum Nordea Markets

Transcript of Nordea Bull og Bear på Nordnet investorkveld 25.11.15 i Trondheim

Page 1: Nordea Bull og Bear på Nordnet investorkveld 25.11.15 i Trondheim

Frode Hagen

Chief Analyst, Nordea Markets

Martin Jansson

Analyst, Nordea Markets

Skandiabanken

Bergen

10. September 2015

Børsnotering Oslo Børs16. september 2015

Frode Hagen

Chief Analyst, Nordea Markets

Nordnet investorkveldTrondheim 25. november 2015

Jakob Råum

Nordea Markets

Page 2: Nordea Bull og Bear på Nordnet investorkveld 25.11.15 i Trondheim

Exchange Traded Notes (ETN’er)Nordeas Bull & Bear er såkalte Exchange Traded Notes (ETN’er), som sammen med ETF’er (Exchange Traded Funds) er underkategorier av ETP’er (Exchange Traded Products)

2 •

ETP ETN

ETF

Kjennetegn for ETP’er Enkelhet Lave kostnader God likviditet Liten forskjell mellom kjøps- og salgskurser (spread)

ETN’er handles over børs like enkelt som aksjer, og verdien er tilknyttet utviklingen i et underliggende marked. Det kan f. eks. være aksjer, indekser eller råvarer

Page 3: Nordea Bull og Bear på Nordnet investorkveld 25.11.15 i Trondheim

3 •

Kilde: BlackRock ETP Research

Det globale ETP-markedet

Page 4: Nordea Bull og Bear på Nordnet investorkveld 25.11.15 i Trondheim

© flickr.com

for de som tror på stigende marked og ønsker gearing.

for de som tror på fallende marked og ønsker gearing.

4 •

Page 5: Nordea Bull og Bear på Nordnet investorkveld 25.11.15 i Trondheim

• 18/08/20145 •

Kursen på Bull følger kursen på det underliggende aktiva multiplisert med gearingfaktoren.

Bull & Bear

Kursen på Bear beveger seg motsatt av kursen på det underliggende aktiva multiplisert med gearingfaktoren.

Page 6: Nordea Bull og Bear på Nordnet investorkveld 25.11.15 i Trondheim

Nordea lanserer sammen med Oslo Børs flere nyheter for norske investorer.

For første gang kan man handle de mest populære utenlandske aksjeindeksene direkte på Oslo Børs i norske kroner.

For første gang kan man handle OBX med 5 ganger daglig gearing.

For første gang kan man handle olje og gull med 3 ganger daglig gearing.

Flere norske aksjer med X3 gearing

6 •

Nyheter fra Nordea

Page 7: Nordea Bull og Bear på Nordnet investorkveld 25.11.15 i Trondheim

© flickr.com 7 •

Nyhet! OBX med 5 ganger gearing

Nyhet! Utenlandske indekser med 2 og 5 ganger gearing

DAX Index består av 30 store selskaper notert på børsen i Frankfurt. Notert i EURO.

BULL OBX X5 NDBEAR OBX X5 ND

BULL DAX X2 NDBEAR DAX X2 NDBULL DAX X5 NDBEAR DAX X5 ND

BULL SP500 X2 NDBEAR SP500 X2 NDBULL SP500 X5 NDBEAR SP500 X5 ND

BULL ESX50 X2 NDBEAR ESX50 X2 NDBULL ESX50 X5 NDBEAR ESX50 X5 ND

S&P 500 index består av 500 selskaper notert i USA. Notert i USD.

EURO STOXX 50 index består av 50 store selskaper notert i Eurosonen. Notert i EURO.

Nye produkter på Oslo Børs

Page 8: Nordea Bull og Bear på Nordnet investorkveld 25.11.15 i Trondheim

© flickr.com 8 •

Nyhet! Gull og Brent med X3 gearing!

Bull & Bear X3 på flere norske aksjer!

BULL GULL X3 NDBEAR GULL X3 NDBULL BRENT X3 NDBEAR BRENT X3 ND

BULL DNB X3 NDBEAR DNB X3 ND

BULL MHG X3 NDBEAR MHG X3 ND

BULL TEL X3 NDBEAR TEL X3 ND

BULL STL X3 NDBEAR STL X3 ND

BULL NHY X3 NDBEAR NHY X3 ND

Nye produkter på Oslo Børs

Gull og Brent er notert i USD

Page 9: Nordea Bull og Bear på Nordnet investorkveld 25.11.15 i Trondheim

BULL OBX X5 ND

BULL angir at du får positiv avkastning når det underliggende aktiva stiger

OBX angir at produktet følger OBX indeksen

X5 angir at produktet er med gearing ganger fem

ND angir at Nordea er utsteder

9 •

Kortnavn på Oslo Børs

Page 10: Nordea Bull og Bear på Nordnet investorkveld 25.11.15 i Trondheim

Vær oppmerksom på den daglige rebalanseringseffekten.

The trend is your friend. Konsekvensen er at produktenes performance ”boostes” ved trendende markeder og reduseres ved volatile markeder pga. rentes rente effekten.

Jo høyere gearing desto mindre egnet er derfor produktene for langsiktig sparing.

10 •

Daglig rebalansering og stiavhengighet

Page 11: Nordea Bull og Bear på Nordnet investorkveld 25.11.15 i Trondheim

11 •

Underliggende Indeks BULL X2 BULL X5 BEAR X2 BEAR X5

Dag Indeks- kurs

Daglig endr. i % Kurs Daglig

endri. i % Kurs Daglig endr. i % Kurs Daglig

endr. i % Kurs Daglig endr. i %

0 100 25,00 25,00 25,00 25,00 1 101 1,00 % 25,50 2,00 % 26,25 5,00 % 24,50 -2,00 % 23,75 -5,00 %2 100,5 -0,50 % 25,25 -0,99 % 25,60 -2,48 % 24,74 0,99 % 24,34 2,48 %3 101 0,50 % 25,50 1,00 % 26,24 2,49 % 24,50 -1,00 % 23,73 -2,49 %4 102 0,99 % 26,00 1,98 % 27,54 4,95 % 24,01 -1,98 % 22,56 -4,95 %5 102,5 0,49 % 26,26 0,98 % 28,21 2,45 % 23,78 -0,98 % 22,00 -2,45 %6 103 0,49 % 26,51 0,98 % 28,90 2,44 % 23,54 -0,98 % 21,47 -2,44 %7 104 0,97 % 27,03 1,94 % 30,30 4,85 % 23,09 -1,94 % 20,43 -4,85 %8 104 0,00 % 27,03 0,00 % 30,30 0,00 % 23,09 0,00 % 20,43 0,00 %9 105 0,96 % 27,55 1,92 % 31,76 4,81 % 22,64 -1,92 % 19,44 -4,81 %

Utvikling under-

liggende5,00 % Utvikling 10,20 % Utvikling 27,03 % Utvikling -9,43 % Utvikling -22,22 %

Merk at eksemplene viser effekten av daglig rebalansering. Kostnaden og renteinntekten i produktene er ikke hensyntatt i eksemplene.

Eksempler – Gearing i et trendende bullmarked

Page 12: Nordea Bull og Bear på Nordnet investorkveld 25.11.15 i Trondheim

12 •

Underliggende Indeks BULL X2 BULL X5 BEAR X2 BEAR X5

Dag Indeks- kurs

Daglig endr. i % Kurs Daglig

endri. i % Kurs Daglig endr. i % Kurs Daglig

endr. i % Kurs Daglig endr. i %

0 100 25,00 25,00 25,00 25,00 1 101 1,00 % 25,50 2,00 % 26,25 5,00 % 24,50 -2,00 % 23,75 -5,00 %2 99 -1,98 % 24,49 -3,96 % 23,65 -9,90 % 25,47 3,96 % 26,10 9,90 %3 98 -1,01 % 24,00 -2,02 % 22,46 -5,05 % 25,98 2,02 % 27,42 5,05 %4 97 -1,02 % 23,51 -2,04 % 21,31 -5,10 % 26,52 2,04 % 28,82 5,10 %5 100 3,09 % 24,96 6,19 % 24,61 15,46 % 24,88 -6,19 % 24,36 -15,46 %6 99 -1,00 % 24,46 -2,00 % 23,38 -5,00 % 25,37 2,00 % 25,58 5,00 %7 100 1,01 % 24,95 2,02 % 24,56 5,05 % 24,86 -2,02 % 24,29 -5,05 %8 99 -1,00 % 24,46 -2,00 % 23,33 -5,00 % 25,36 2,00 % 25,50 5,00 %9 100 1,01 % 24,95 2,02 % 24,51 5,05 % 24,84 -2,02 % 24,21 -5,05 %

Utvikling under-

liggende0,00 %

Utvikling -0,20 % Utvikling -1,97 % Utvikling -0,62 % Utvikling -3,14 %

Merk at eksemplene viser effekten av daglig rebalansering. Kostnaden og renteinntekten i produktene er ikke hensyntatt i eksemplene.

Eksempler – Gearing i et sidelengs marked

Page 13: Nordea Bull og Bear på Nordnet investorkveld 25.11.15 i Trondheim

• For Bull & Bear hvor underliggende aktiva er i en utenlandsk valuta har man en valutaeffekt

• En styrkelse av den utenlandske valuta gir positiv effekt på avkastningen…

• …mens en svekkelse gir negativ effekt.

• Valutaeksponeringen øker ikke med gearing!

13 •

Valutaeffekter

Underliggende Valuta

Brent olje USD

Gull USD

S&P 500 USD

DAX EUR

EUROSTOXX 50 EUR

Page 14: Nordea Bull og Bear på Nordnet investorkveld 25.11.15 i Trondheim

• eller ?

• Investeringshorisont: Kort eller lang?

• Gearing: Oppmerksom på økt risiko og effekt på lang sikt• Utenlandske underliggende: Valutarisiko

14 •

Riktig bruk av Bull & Bear

Page 15: Nordea Bull og Bear på Nordnet investorkveld 25.11.15 i Trondheim

• eller ?

• Telenor i motvind?

• Kommer FED til å endre renten ved neste møte?

• ECB fortsetter QE, kommer det mer?

15 •

Riktig bruk av Bull & Bear

Page 16: Nordea Bull og Bear på Nordnet investorkveld 25.11.15 i Trondheim

16 •

Konkurranse

1. Gå inn på Nordea.no/bullbear

2. Meld deg på nyhetsbrev for Bull og Bear nå og bli med i trekningen av en iPad

Vinneren kontaktes 18. desember

Page 17: Nordea Bull og Bear på Nordnet investorkveld 25.11.15 i Trondheim

DisclaimerNordea Markets is the name of the Markets departments of Nordea Bank Norge ASA, Nordea Bank AB (publ), Nordea Bank Finland Plc and Nordea Bank Danmark A/S.

The information provided herein is intended for background information only and for the sole use of the intended recipient. The views and other information provided herein are the current views of Nordea Markets as of the date of this document and are subject to change without notice. This notice is not an exhaustive description of the described product or the risks related to it, and it should not be relied on as such, nor is it a substitute for the judgement of the recipient.

The information provided herein is not intended to constitute and does not constitute investment advice nor is the information intended as an offer or solicitation for the purchase or sale of any financial instrument. The information contained herein has no regard to the specific investment objectives, the financial situation or particular needs of any particular recipient. Relevant and specific professional advice should always be obtained before making any investment or credit decision. It is important to note that past performance is not indicative of future results.

Nordea Markets is not and does not purport to be an adviser as to legal, taxation, accounting or regulatory matters in any jurisdiction.

This document may not be reproduced, distributed or published for any purpose without the prior written consent from Nordea Markets.