Nanang Hendarsah Direktur Task Force Program Pendalaman ... · Mendorong efisiensi pasar (pasar...
Transcript of Nanang Hendarsah Direktur Task Force Program Pendalaman ... · Mendorong efisiensi pasar (pasar...
Jakarta, 1 Juni 2015
Nanang Hendarsah
Direktur
Task Force Program Pendalaman Pasar Keuangan
2
1Skema Transaksi Cross Currency Swap (CCS)2Skema Transaksi Dengan Settlement
secara Netting3Perubahan PBI No. 16/16/PBI/20144Perubahan PBI No. 16/17/PBI/20145
Tujuan Penyempurnaan Ketentuan
3
1
4
Memperdalam pasar valas domestik, dengan cara:
� Mendorong efisiensi pasar (pasar valuta asing)
� Meningkatkan volume pasar melalui peningkatan transaksiderivatif
� Meningkatkan fleksibilitas transaksi (instrumen, tenor, penyelesaian)
� Mendukung transaksi lindung nilai (hedging)
� Mendukung Stabilitas Nilai Tukar
� Mendukung peningkatan perdagangan dan investasi di dalam negeri, melalui
peningkatan kemudahan (fleksibilitas) bertransaksi di pasar valuta asing
� Mendukung Stabilitas Nilai Tukar
� Mendukung peningkatan perdagangan dan investasi di dalam negeri, melalui
peningkatan kemudahan (fleksibilitas) bertransaksi di pasar valuta asing
5
2
CCS adalah : Kesepakatan antara 2 (dua) pihak utk melakukan pertukaranserangkaian pembayaran bunga (interest payment) dalam mata uang ygberbeda. Pertukaran bunga ini karena perbedaan antara suku bunga yg fixed atau floating
Tujuan : lindung nilai atas suatu portofolio atau kewajiban terhadappergerakan nilai tukar mata uang dan suku bunga
Arus kas CCS : Akibat adanya perbedaan mata uang dan pergerakan nilaitukar, maka tidak dapat dilakukan netting dari principal sehingga arus kasCCS bukan saja pembayaran bunga tetapi juga pertukaran principal padaawal dan akhir kontrak
6
Sebelum tahun 2000’an, banyak bank membuka posisi CCS untuk kepentingantrading (spread) yang terus di roll over untuk jangka waktu relatif panjang, tanpaeconomic underlying.
Kondisi saat ini spekulasi atau trading CCS sudah tidak dapat dilakukan karenaketentuan underlying.
Kasus-kasus CCS dimasa lalu lebih disebakan oleh perlakukan pencatatan yang tidak dilakukan marking to market atas posisi derivatif (termasuk CCS).
Saat ini pencatatan derivatif wajib dilakukan “Mark to Market Valuation”
CCS digunakan oleh Bank sebagai media utk memperoleh funding USD jangka panjang.
Penggunaan CCS oleh nasabah digunakan untuk hedging atas eksposur valas dan suku bunga.
Untuk melakukan CCS diperlukan kesiapan dalam hal membukukan dan valuasitransaksi CCS sehingga resiko dapat dimonitor dan terukur.
Resiko CCS disebabkan resiko kredit kepada nasabah (default) sehingga nasabahgagal bayar terhadap kontrak CCS nya (bukan resiko karena CCS).
7
CreditorCreditorCreditorCreditor----
offshoreoffshoreoffshoreoffshore
Borrow Borrow Borrow Borrow $1 $1 $1 $1
miomiomiomio
i$USi$USi$USi$US
AsumsiAsumsiAsumsiAsumsi: : : :
- Tenor CCS 1 Tenor CCS 1 Tenor CCS 1 Tenor CCS 1 tahuntahuntahuntahun, , , , bungabungabungabunga per 6 per 6 per 6 per 6 bulanbulanbulanbulan
- KursKursKursKurs USD/IDR=13000USD/IDR=13000USD/IDR=13000USD/IDR=13000
- TDTDTDTD----Transaction DateTransaction DateTransaction DateTransaction Date
NasabahNasabahNasabahNasabah
((((DebiturDebiturDebiturDebitur))))
BankBankBankBank
$1mio$1mio$1mio$1mio
IDR 13 IDR 13 IDR 13 IDR 13
biobiobiobio
NasabahNasabahNasabahNasabah
((((DebiturDebiturDebiturDebitur))))
BankBankBankBank
IDR 13 IDR 13 IDR 13 IDR 13
bio + i bio + i bio + i bio + i
IDRIDRIDRIDR
$$$$1mio1mio1mio1mio
+ + + + i$i$i$i$
NasabahNasabahNasabahNasabah
((((DebiturDebiturDebiturDebitur))))
BankBankBankBank
IDR 13 IDR 13 IDR 13 IDR 13
bio + i bio + i bio + i bio + i
IDRIDRIDRIDR
$$$$1mio1mio1mio1mio
+ + + + i$i$i$i$
TD 6m 12m
8
BANK
NASABAH
CCS USD/IDR (Spot fixing
Principal 13.000)
$ 1 juta
Rp 13 miliar
Nilai tukar utk konversi principal di awal
dan akhir transaksi sama (terdapat
kepastian kurs USD/IDR)
TD 6m 12m
$ 1 juta
Rp 13 miliar
9
BANK
NASABAH
CCS USD/IDR (Spot fixing
Principal 13.000)
Nilai tukar utk konversi bunga pada setiapperiode pembayaran/penerimaan
tergantung harga pasar
TD 12m
$ 10k
Rp 747 Juta
$ 10k
Rp 747 Juta
6m
10
Hedge Hedge Hedge Hedge
dengandengandengandengan CCSCCSCCSCCS
LoanLoanLoanLoan
USDUSDUSDUSD
1 2 3 4 5
Bayar bunga dalam USD
Bayar pokok dalam USD
Terima pokok dalam USD
Terima bunga dalam USD
1 2 3 4 5
Bayar bunga dalam IDR
Bayar pokok dalam IDR
1 2 3 4 5
Bayar bunga dalam IDR
Bayar pokok dalam IDR
LoanLoanLoanLoan
IDRIDRIDRIDR
• Kombinasi loan USD dengan CCS
(USD/IDR), sama
artinya memiliki loan
dalam IDR.
• Hal ini terjadi karenakewajiban bunga
dalam USD sdh
tercover dengan
penerimaan bunga
USD dari CCS
11
12
3
Dampak netting dapat mendorong efisiensi dan penurunan risiko
transaksi valas, bila dibandingkan dengan pergerakan dana pokok secara
penuh
Nasabah A Bank A
- $5 @ 13000 = Rp.65000
+ $2 @ 13500 = Rp.27000
+ $3 @ 12500 = Rp 37500
Net Settlement: Nasabah menerima $ 0
Nasabah membayar Rp500
Gross
Settlement Risk Credit Risk Liquidity Risk Operational Risk
EFICIENCY FLEXIBILITY
13
FULL DELIVERY SETTLEMENTFULL DELIVERY SETTLEMENTFULL DELIVERY SETTLEMENTFULL DELIVERY SETTLEMENT
� PenyelesaianPenyelesaianPenyelesaianPenyelesaian transaksitransaksitransaksitransaksi melaluimelaluimelaluimelalui pemindahanpemindahanpemindahanpemindahan danadanadanadana pokokpokokpokokpokok secarasecarasecarasecara penuhpenuhpenuhpenuh, , , , yaituyaituyaituyaitu penyerahanpenyerahanpenyerahanpenyerahan danadanadanadana
secarasecarasecarasecara riilriilriilriil untukuntukuntukuntuk masingmasingmasingmasing----masingmasingmasingmasing transaksitransaksitransaksitransaksi jualjualjualjual dandandandan////atauatauatauatau transaksitransaksitransaksitransaksi belibelibelibeli valutavalutavalutavaluta asing terhadap asing terhadap asing terhadap asing terhadap
Rupiah sebesar nilai penuh nominal transaksi atau Rupiah sebesar nilai penuh nominal transaksi atau Rupiah sebesar nilai penuh nominal transaksi atau Rupiah sebesar nilai penuh nominal transaksi atau ekuivalennyaekuivalennyaekuivalennyaekuivalennya
NETTING SETTLEMENTNETTING SETTLEMENTNETTING SETTLEMENTNETTING SETTLEMENT
� PenyelesaianPenyelesaianPenyelesaianPenyelesaian transaksitransaksitransaksitransaksi tanpatanpatanpatanpa pergerakanpergerakanpergerakanpergerakan danadanadanadana pokokpokokpokokpokok (notional amount) (notional amount) (notional amount) (notional amount) sehinggasehinggasehinggasehingga yang yang yang yang
diselesaikandiselesaikandiselesaikandiselesaikan hanyahanyahanyahanya perhitunganperhitunganperhitunganperhitungan selisihselisihselisihselisih kurskurskurskurs dengandengandengandengan notional amount.notional amount.notional amount.notional amount.
+ Buy Fwd + Buy Fwd
- Sell Spot
Trade Date 5 JunKurs: 13000 Maturity Date 5 Sep
Kurs: 13500Netting
$1 jt
+ Buy Fwd + Buy Fwd
$1 jt @ 13000
Bank membayar kepadaNasabah sebesar (13500 –13000) * $1 Jt = Rp.500 jt
Trade Date 5 JunKurs: 13000 Maturity Date
5 Sep
• Bank membayar kepadaNasabah sebesar $ 1 Jt
• Nasabah membayar kepadabank sebesar Rp.13 milyar
(13000 * $1 jt)
Nasabah membeli Forward $ 1 jtNasabah membeli Forward $ 1 jt
Nasabah membeli Forward $ 1 jtNasabah membeli Forward $ 1 jt
14
15
4
16
PelaranganPelaranganPelaranganPelarangan Bank Bank Bank Bank memberikanmemberikanmemberikanmemberikan kreditkreditkreditkredit atauatauatauatau pembiayaanpembiayaanpembiayaanpembiayaan dalamdalamdalamdalam valutavalutavalutavaluta
asingasingasingasing dandandandan////atauatauatauatau dalamdalamdalamdalam Rupiah Rupiah Rupiah Rupiah untukuntukuntukuntuk kepentingankepentingankepentingankepentingan transaksitransaksitransaksitransaksi derivatifderivatifderivatifderivatif,,,,
Interpretasi pasal 17 PBI No. 16/16/PBI/2014 tentang Transaksi Valuta Asingterhadap Rupiah antara Bank dengan Pihak Domestik:
“Melarang Bank memberikan kredit atau pembiayaan dalam valuta asingdan/atau dalam Rupiah untuk kepentingan transaksi derivatif, kecualitransaksi derivatif yang dilakukan dalam rangka ekspor impor”
a. Transaksi derivatif dilakukan dengan bank yang sama
Bank A Debitur
KreditKreditKreditKredit
CCSCCSCCSCCS
b. Transaksi derivatif dilakukan dengan bank lain
Kredit Kredit Kredit Kredit
Pelaku pasar memerlukan klarifikasi apakah transaksi tersebut dapat
dilakukan berdasarkan ketentuan existing ?
Bank A DebiturCCSCCSCCSCCS
Bank B
16
17
1. Definisi Transaksivalas/IDR & TransaksiDerivatif valas/IDR
Pokok-pokok Penyesuaian
PBI 16/16/PBI/2014 4. Kredit atau pembiayaan
Bank untuk kegiatanperdagangan daninvestasi, dapat menjadiunderlying transaksiderivatif valas/IDR dalamrangka lindung nilai olehnasabah.
2. Kewajiban mitigasi risikobank yang dapatmelakukan transaksivalas/IDR (termasuk CCS)
3. Penegasan cakupanunderlying perdagangandan investasi termasukperkiraan pendapatan danbiaya (income and cost
estimation)
Transaksi Transaksi Transaksi Transaksi Valuta Asing Terhadap Rupiah adalah transaksi jual beli Valuta Asing Terhadap Rupiah adalah transaksi jual beli Valuta Asing Terhadap Rupiah adalah transaksi jual beli Valuta Asing Terhadap Rupiah adalah transaksi jual beli
valuta asing terhadap valuta asing terhadap valuta asing terhadap valuta asing terhadap RRRRupiah dalam bentuk:upiah dalam bentuk:upiah dalam bentuk:upiah dalam bentuk:
a.a.a.a. TTTTransaksi ransaksi ransaksi ransaksi SSSSpotpotpotpot, termasuk transaksi yang dilakukan dengan valuta , termasuk transaksi yang dilakukan dengan valuta , termasuk transaksi yang dilakukan dengan valuta , termasuk transaksi yang dilakukan dengan valuta
todaytodaytodaytoday dan/atau valuta dan/atau valuta dan/atau valuta dan/atau valuta tomorrowtomorrowtomorrowtomorrow;;;;
b.b.b.b. TTTTransaksi ransaksi ransaksi ransaksi DDDDerivatif erivatif erivatif erivatif ValutaValutaValutaValuta AsingAsingAsingAsing Terhadap Rupiah yang Terhadap Rupiah yang Terhadap Rupiah yang Terhadap Rupiah yang standarstandarstandarstandar ((((plain plain plain plain
vanilla), vanilla), vanilla), vanilla), dalamdalamdalamdalam bentukbentukbentukbentuk forward, swap, option, forward, swap, option, forward, swap, option, forward, swap, option, dandandandan cross currency cross currency cross currency cross currency
swap swap swap swap (CCS)(CCS)(CCS)(CCS)....
18
Transaksi Derivatif Transaksi Derivatif Transaksi Derivatif Transaksi Derivatif ValutaValutaValutaValuta AsingAsingAsingAsing Terhadap Rupiah Terhadap Rupiah Terhadap Rupiah Terhadap Rupiah adalah adalah adalah adalah transaksitransaksitransaksitransaksi yang yang yang yang
didasarididasarididasarididasari oleholeholeholeh suatusuatusuatusuatu kontrakkontrakkontrakkontrak atauatauatauatau perjanjianperjanjianperjanjianperjanjian pembayaranpembayaranpembayaranpembayaran yang yang yang yang nilainyanilainyanilainyanilainya
merupakanmerupakanmerupakanmerupakan turunanturunanturunanturunan daridaridaridari nilainilainilainilai tukartukartukartukar valutavalutavalutavaluta asingasingasingasing dandandandan Rupiah, Rupiah, Rupiah, Rupiah, atauatauatauatau
gabungangabungangabungangabungan turunanturunanturunanturunan daridaridaridari nilainilainilainilai tukartukartukartukar valutavalutavalutavaluta asingasingasingasing dandandandan Rupiah Rupiah Rupiah Rupiah dandandandan sukusukusukusuku
bungabungabungabunga ((((valutavalutavalutavaluta asingasingasingasing dandandandan Rupiah), Rupiah), Rupiah), Rupiah), sepanjangsepanjangsepanjangsepanjang bukanbukanbukanbukan merupakanmerupakanmerupakanmerupakan
structured productstructured productstructured productstructured product valutavalutavalutavaluta asingasingasingasing terhadap Rupiah.terhadap Rupiah.terhadap Rupiah.terhadap Rupiah.
Dalam Dalam Dalam Dalam melakukan melakukan melakukan melakukan kegiatankegiatankegiatankegiatan Transaksi Valuta Asing Terhadap Rupiah, Transaksi Valuta Asing Terhadap Rupiah, Transaksi Valuta Asing Terhadap Rupiah, Transaksi Valuta Asing Terhadap Rupiah, BBBBank ank ank ank wajibwajibwajibwajib::::
a. memiliki pedoman internal tertulispedoman internal tertulispedoman internal tertulispedoman internal tertulis sebagaimana dimaksud dalam ketentuan otoritas perbankan yang
mengatur tentang transaksi derivatif dan penerapan manajemen risiko Bank;
� PBI PBI PBI PBI No. 11/25/PBI/2009 tentang Penerapan Manajemen Risiko Bank UmumNo. 11/25/PBI/2009 tentang Penerapan Manajemen Risiko Bank UmumNo. 11/25/PBI/2009 tentang Penerapan Manajemen Risiko Bank UmumNo. 11/25/PBI/2009 tentang Penerapan Manajemen Risiko Bank Umum
b. memenuhi ketentuan otoritas perbankan yang mengatur mengenai kategori kategori kategori kategori BBBBank yang dapat ank yang dapat ank yang dapat ank yang dapat
melakukan kegiatan transaksi melakukan kegiatan transaksi melakukan kegiatan transaksi melakukan kegiatan transaksi valutavalutavalutavaluta asingasingasingasing;
� PBI 14/26/PBI/2012 PBI 14/26/PBI/2012 PBI 14/26/PBI/2012 PBI 14/26/PBI/2012 tentangtentangtentangtentang KegiatanKegiatanKegiatanKegiatan Usaha Bank Usaha Bank Usaha Bank Usaha Bank UmumUmumUmumUmum BerdasarkanBerdasarkanBerdasarkanBerdasarkan Modal Modal Modal Modal IntiIntiIntiInti
c. menerapkan manajemen risikomanajemen risikomanajemen risikomanajemen risiko secara efektif sebagaimana dimaksud dalam ketentuan otoritas
perbankan yang mengatur mengenai penerapan manajemen risiko Bank;
� PBI No. 11/25/PBI/2009 tentang Penerapan Manajemen Risiko Bank Umum
d. melakukan self assessmentself assessmentself assessmentself assessmentmengenai kesiapan manajemen risiko Bank sebagaimana dimaksud
dalam ketentuan otoritas perbankan yang mengatur mengenai transaksi derivatif dan tingkat
kesehatan Bank Umum;
� PBI No 13/1/PBI/2011 PBI No 13/1/PBI/2011 PBI No 13/1/PBI/2011 PBI No 13/1/PBI/2011 tentangtentangtentangtentang PenilaianPenilaianPenilaianPenilaian Tingkat Tingkat Tingkat Tingkat KesehatanKesehatanKesehatanKesehatan Bank Bank Bank Bank UmumUmumUmumUmum
e. melakukan markmarkmarkmark----totototo----marketmarketmarketmarket untuk Transaksi Derivatif Valuta Asing Terhadap Rupiah sebagaimana
dimaksud dalam ketentuan otoritas perbankan yang mengatur mengenai transaksi derivatif dan
penerapan manajemen risiko Bank; dan
� PBI 7/31/PBI/2005 tentang Transaksi DerivatifPBI 7/31/PBI/2005 tentang Transaksi DerivatifPBI 7/31/PBI/2005 tentang Transaksi DerivatifPBI 7/31/PBI/2005 tentang Transaksi Derivatif
f. memberikan edukasiedukasiedukasiedukasi tentang Transaksi Derivatif Valuta Asing Terhadap Rupiah kepada Nasabah untuk
pelaksanaan kegiatan Transaksi Derivatif Valuta Asing Terhadap Rupiah.
19
UnderlyingUnderlyingUnderlyingUnderlying TransaksiTransaksiTransaksiTransaksi perdaganganperdaganganperdaganganperdagangan barangbarangbarangbarang dandandandan jasajasajasajasa dandandandan////atauatauatauatau investasiinvestasiinvestasiinvestasi
sebagaimanasebagaimanasebagaimanasebagaimana dimaksuddimaksuddimaksuddimaksud padapadapadapada ayatayatayatayat ((((2222)))) meliputimeliputimeliputimeliputi jugajugajugajuga perkiraanperkiraanperkiraanperkiraan pendapatanpendapatanpendapatanpendapatan
dandandandan biayabiayabiayabiaya ((((incomeincomeincomeincome andandandand expenseexpenseexpenseexpense estimationestimationestimationestimation))))....
20
PPPPemberianemberianemberianemberian kkkkreditreditreditredit atauatauatauatau ppppembiayaanembiayaanembiayaanembiayaan BankBankBankBank dalamdalamdalamdalam valutavalutavalutavaluta asingasingasingasing dan/ataudan/ataudan/ataudan/atau
dalamdalamdalamdalam RupiahRupiahRupiahRupiah untukuntukuntukuntuk kegiatankegiatankegiatankegiatan perdaganganperdaganganperdaganganperdagangan dandandandan investasiinvestasiinvestasiinvestasi,,,, dapatdapatdapatdapat menjadimenjadimenjadimenjadi
UnderlyingUnderlyingUnderlyingUnderlying TransaksiTransaksiTransaksiTransaksi daridaridaridari TransaksiTransaksiTransaksiTransaksi DerivatifDerivatifDerivatifDerivatif ValutaValutaValutaValuta AsingAsingAsingAsing TerhadapTerhadapTerhadapTerhadap
RupiahRupiahRupiahRupiah dalamdalamdalamdalam rangkarangkarangkarangka lindunglindunglindunglindung nilainilainilainilai....
21
5
22
Jangka waktu transaksi derivative paling singkat 1 (satu) minggu, yang dihitung berdasarkan tanggal dimulai transaksi derivative, sampai dengan jatuh waktu transaksi derivative dan paling lama dengan jangka waktu investasi
Persyaratan transaksi derivative dengan jangka waktu paling singkat1 (satu) minggu sebagaimana yang dimaksud pada pasal 7 huruf d dikecualikan untuk transaksi forward beli valuta asing (oleh bank) terhadap rupiah antara bank dengan pihak asing dalam rangkapenyelesaian transaksi investasi
SAAT INI
23
Trade
Pihak AsingTransaksi Derivatif
JualUSD/IDR
Fwd/Swap/Option
$
Rp
Rp
BeliSSB
Bank
Domestik
Securities
Firm
DERIVATIVE JUAL $ OLEH ASING (Tenor < 1 minggu)
Diperbolehkan
Settlements 3 hari
Settlements 3 hari
Vostro Account RP
Custodian
SAAT INI
24
Pihak AsingTransaksi Derivatif
JualUSD/IDR
Fwd/Swap/Option
Rp
Rp
JualSSB
Bank
Domestik
SAAT INI
Securities
Firm
LARANGAN TRANSAKSI DERIVATIVE BELI $ OLEH PIHAK ASING (Tenor < 1 minggu)
Settlements
3 hari
Settlements 3 hari
Vostro Account RP
Custodian
$
Kebutuhan Menghapus
Larangan Derivative Beli
Tenor < 1 minggu oleh
Pihak Asing
• Kebutuhan FX derivatif
pihak asing tidak hanya
tenor jk. panjang, namun
terdapat kebutuhan utk
tenor-tenor jk.pendek
terutama utk
menyesuaikan dengan
setlement SSB
• Equality treatment bagi
pihak asing pd saat
pembelian SSB dan
penjualan SSB
• Dimasa lalu terdpt FX
derivatif jk.pendek (O/N,
T/N swap) yg dilakukan
utk spekulasi, namun hal
tsb saat ini sdh tidak
dimungkinkan krn
kewajiban underlying dan
larangan structured
products.
Pasal 7 butir d :Jangka waktu transaksi beli derivative paling singkat 1 (satu) minggu, yang dihitung berdasarkan tanggal dimulaitransaksi derivative, sampai dengan jatuhwaktu transaksi derivative dan paling lama dengan jangka waktu investasi
25
1. Memperluas DefinisiTransaksi valas/IDR & Transaksi Derivatifvalas/IDR
2. Pengaturanpersyaratan/kewajibanbank yang dapatmelakukan transaksivalas/IDR (termasuk CCS) terkait mitigasi risiko
3. Memperluas cakupanunderlying perdagangandan investasi termasukperkiraan pendapatandan biaya (income and
cost estimation)
4. Menghapus persyaratanjangka waktu minimum transaksi derivatif 1 minggu
Pokok-pokok Penyesuaian PBI 16/17/PBI/2014
Transaksi Transaksi Transaksi Transaksi Derivatif Derivatif Derivatif Derivatif ValutaValutaValutaValuta AsingAsingAsingAsing TerhadapTerhadapTerhadapTerhadap Rupiah Rupiah Rupiah Rupiah adalah adalah adalah adalah transaksitransaksitransaksitransaksi yang yang yang yang didasarididasarididasarididasari oleholeholeholeh suatusuatusuatusuatu
kontrakkontrakkontrakkontrak atauatauatauatau perjanjianperjanjianperjanjianperjanjian pembayaranpembayaranpembayaranpembayaran yang yang yang yang nilainyanilainyanilainyanilainya merupakanmerupakanmerupakanmerupakan turunanturunanturunanturunan daridaridaridari nilainilainilainilai tukartukartukartukar valutavalutavalutavaluta
asingasingasingasing dandandandan Rupiah, Rupiah, Rupiah, Rupiah, atauatauatauatau gabungangabungangabungangabungan turunanturunanturunanturunan daridaridaridari nilainilainilainilai tukartukartukartukar valutavalutavalutavaluta asingasingasingasing dandandandan Rupiah Rupiah Rupiah Rupiah dandandandan sukusukusukusuku
bungabungabungabunga ((((valutavalutavalutavaluta asingasingasingasing dandandandan Rupiah), Rupiah), Rupiah), Rupiah), sepanjangsepanjangsepanjangsepanjang bukanbukanbukanbukan merupakanmerupakanmerupakanmerupakan structured productstructured productstructured productstructured product valutavalutavalutavaluta
asingasingasingasing terhadapterhadapterhadapterhadap Rupiah.Rupiah.Rupiah.Rupiah.
26
Transaksi Valuta Asing Terhadap Rupiah adalah transaksi jual beli valuta asing Transaksi Valuta Asing Terhadap Rupiah adalah transaksi jual beli valuta asing Transaksi Valuta Asing Terhadap Rupiah adalah transaksi jual beli valuta asing Transaksi Valuta Asing Terhadap Rupiah adalah transaksi jual beli valuta asing
terhadap terhadap terhadap terhadap RRRRupiah dalam bentuk:upiah dalam bentuk:upiah dalam bentuk:upiah dalam bentuk:
a.a.a.a. TTTTransaksi ransaksi ransaksi ransaksi SSSSpotpotpotpot, termasuk transaksi yang dilakukan dengan valuta , termasuk transaksi yang dilakukan dengan valuta , termasuk transaksi yang dilakukan dengan valuta , termasuk transaksi yang dilakukan dengan valuta todaytodaytodaytoday
dan/atau valuta dan/atau valuta dan/atau valuta dan/atau valuta tomorrowtomorrowtomorrowtomorrow;;;;
b.b.b.b. TTTTransaksi ransaksi ransaksi ransaksi DDDDerivatif erivatif erivatif erivatif ValutaValutaValutaValuta AsingAsingAsingAsing Terhadap Rupiah yang Terhadap Rupiah yang Terhadap Rupiah yang Terhadap Rupiah yang standarstandarstandarstandar ((((plain vanilla), plain vanilla), plain vanilla), plain vanilla),
dalamdalamdalamdalam bentukbentukbentukbentuk forward, swap, option, forward, swap, option, forward, swap, option, forward, swap, option, dandandandan cross currency swap cross currency swap cross currency swap cross currency swap (CCS)(CCS)(CCS)(CCS)....
27
Dalam Dalam Dalam Dalam melakukan melakukan melakukan melakukan kegiatankegiatankegiatankegiatan Transaksi Valuta Asing Terhadap Rupiah, Transaksi Valuta Asing Terhadap Rupiah, Transaksi Valuta Asing Terhadap Rupiah, Transaksi Valuta Asing Terhadap Rupiah, BBBBank ank ank ank wajibwajibwajibwajib::::
a. memiliki pedoman internal tertulispedoman internal tertulispedoman internal tertulispedoman internal tertulis sebagaimana dimaksud dalam ketentuan otoritas perbankan yang
mengatur tentang transaksi derivatif dan penerapan manajemen risiko Bank;
� PBI PBI PBI PBI No. 11/25/PBI/2009 tentang Penerapan Manajemen Risiko Bank UmumNo. 11/25/PBI/2009 tentang Penerapan Manajemen Risiko Bank UmumNo. 11/25/PBI/2009 tentang Penerapan Manajemen Risiko Bank UmumNo. 11/25/PBI/2009 tentang Penerapan Manajemen Risiko Bank Umum
b. memenuhi ketentuan otoritas perbankan yang mengatur mengenai kategori kategori kategori kategori BBBBank yang dapat ank yang dapat ank yang dapat ank yang dapat
melakukan kegiatan transaksi melakukan kegiatan transaksi melakukan kegiatan transaksi melakukan kegiatan transaksi valutavalutavalutavaluta asingasingasingasing;
� PBI 14/26/PBI/2012 PBI 14/26/PBI/2012 PBI 14/26/PBI/2012 PBI 14/26/PBI/2012 tentangtentangtentangtentang KegiatanKegiatanKegiatanKegiatan Usaha Bank Usaha Bank Usaha Bank Usaha Bank UmumUmumUmumUmum BerdasarkanBerdasarkanBerdasarkanBerdasarkan Modal Modal Modal Modal IntiIntiIntiInti
c. menerapkan manajemen risikomanajemen risikomanajemen risikomanajemen risiko secara efektif sebagaimana dimaksud dalam ketentuan otoritas
perbankan yang mengatur mengenai penerapan manajemen risiko Bank;
� PBI No. 11/25/PBI/2009 tentang Penerapan Manajemen Risiko Bank Umum
d. melakukan self assessmentself assessmentself assessmentself assessmentmengenai kesiapan manajemen risiko Bank sebagaimana dimaksud
dalam ketentuan otoritas perbankan yang mengatur mengenai transaksi derivatif dan tingkat
kesehatan Bank Umum;
� PBI No 13/1/PBI/2011 PBI No 13/1/PBI/2011 PBI No 13/1/PBI/2011 PBI No 13/1/PBI/2011 tentangtentangtentangtentang PenilaianPenilaianPenilaianPenilaian Tingkat Tingkat Tingkat Tingkat KesehatanKesehatanKesehatanKesehatan Bank Bank Bank Bank UmumUmumUmumUmum
e. melakukan markmarkmarkmark----totototo----marketmarketmarketmarket untuk Transaksi Derivatif Valuta Asing Terhadap Rupiah sebagaimana
dimaksud dalam ketentuan otoritas perbankan yang mengatur mengenai transaksi derivatif dan
penerapan manajemen risiko Bank; dan
� PBI 7/31/PBI/2005 tentang Transaksi DerivatifPBI 7/31/PBI/2005 tentang Transaksi DerivatifPBI 7/31/PBI/2005 tentang Transaksi DerivatifPBI 7/31/PBI/2005 tentang Transaksi Derivatif
f. memberikan edukasiedukasiedukasiedukasi tentang Transaksi Derivatif Valuta Asing Terhadap Rupiah kepada Nasabah untuk
pelaksanaan kegiatan Transaksi Derivatif Valuta Asing Terhadap Rupiah.
UnderlyingUnderlyingUnderlyingUnderlying TransaksiTransaksiTransaksiTransaksi perdaganganperdaganganperdaganganperdagangan barangbarangbarangbarang dandandandan jasajasajasajasa
dandandandan////atauatauatauatau investasiinvestasiinvestasiinvestasi sebagaimanasebagaimanasebagaimanasebagaimana dimaksuddimaksuddimaksuddimaksud padapadapadapada ayatayatayatayat ((((2222))))
meliputimeliputimeliputimeliputi jugajugajugajuga perkiraanperkiraanperkiraanperkiraan pendapatanpendapatanpendapatanpendapatan dandandandan biayabiayabiayabiaya ((((incomeincomeincomeincome andandandand
expenseexpenseexpenseexpense estimationestimationestimationestimation))))....
28
2929