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3
WĞĞƌ--WĞĞƌ ^ŚĂƌŝŶŐ &ůĞdž DY/W &ůĞdž ĂůĞŶĚĂƌ ƵůƚƵƌĂů ŽŵƉĞƚĞŶĐLJ 48$/,7< ,03529(0(17 0$77(56 92/ ,668( -$18$5< 7RS VWRULHV LQ WKLV QHZVOHWWHU ,WWz Et zZ tĞůĐŽŵĞ ĂĐŬ dŽ dŚĞ tLJŽŵŝŶŐ &ůĞdž EĞǁƐůĞƩĞƌ dŚĞ tLJŽŵŝŶŐ &ůĞdž ƚĞĂŵ ŝƐ ƉůĞĂƐĞĚ ƚŽ ƉƌŽǀŝĚĞ LJŽƵ ǁŝƚŚ YƵĂůŝƚLJ /ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚ DĂƩĞƌƐ - ƚŚĞ ŵŽŶƚŚůLJ ŶĞǁƐůĞƩĞƌ ǁŝƚŚ ŝŶĨŽƌŵĂƟŽŶ ĂŶĚ ƵƉĚĂƚĞƐ ŽŶ , ƋƵĂůŝƚLJ ŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚ ƉƌŽŐƌĂŵƐ ƌĞƐŽƵƌĐĞƐ ƚŽŽůƐ ĂŶĚ ƚƌĂŝŶŝŶŐ ŽƉƉŽƌƚƵŶŝƟĞƐ 92/ ,668( -$18$5< 92/ ,668( -$18$5< 48$/,7< ,03529(0(17 0$77(56 92/ ,668( -$18$5< 92/ ,668( -$18$5< 92/ ,668( -$18$5< 92/ ,668( -$18$5< 92/ ,668( -$18$5< 92/ ,668( -$18$5< 3$*( WĞĞƌ-ƚŽ-WĞĞƌ ^ŚĂƌŝŶŐ &ŝŶĂŶĐŝĂů EŽƌƚŚ ŝŐ ,ŽƌŶ ,ŽƐƉŝƚĂů ŌĞƌ Ă LJĞĂƌ ŽĨ ƐĞĂƌĐŚŝŶŐ EŽƌƚŚ ŝŐ ,ŽƌŶ ,ŽƐƉŝƚĂů ƌŽůůĞĚ ŽƵƚ Ă ŶĞǁ ĮŶĂŶĐŝĂů ĂĐĐŽƵŶƟŶŐ ĂŶĚ ďŝůůŝŶŐ ƐŽŌǁĂƌĞ ǁŝƚŚŝŶ ŝƚƐ ŽƌŐĂŶŝnjĂƟŽŶ ŝŶ DĂLJ ŽĨ ϮϬϭϲ KŶƐŝƚĞ ƚƌĂŝŶŝŶŐ ǁĂƐ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ĂŶĚ Ăůů ƚŚĞ ĂĐĐŽƵŶƚƐ ƌĞĐĞŝǀĂďůĞ ǁĞƌĞ ƚƌĂŶƐĨĞƌƌĞĚ ƚŽ ŽƵƌ ŶĞǁ ƐLJƐƚĞŵ tŚŝůĞ ŚĂǀŝŶŐ Ăůů ƚŚĞ ĂƵƚŽŵĂƟŽŶ Ăƚ ŽƵƌ ĮŶŐĞƌƟƉƐ ǁĞ ĐĂŵĞ ƚŽ ƌĞĂůŝnjĞ ƚŚĂƚ ƐƚĂī ǁĂƐ ŶŽƚ ƵƟůŝnjŝŶŐ ƚŚĞ ƐLJƐƚĞŵ ƚŽ ŝƚƐ ĨƵůů ĐĂƉĂĐŝƚLJ tĞ ĐƌĞĂƚĞĚ Ă >ĞĂŶ ^ŝdž ^ŝŐŵĂ ƉƌŽũĞĐƚ ƚŽ ĮŶĚ ƚŚĞ ƌŽŽƚ ĐĂƵƐĞ ŽĨ ǁŚLJ ƚŚĞ ƐLJƐƚĞŵ ǁĂƐ ŶŽƚ ďĞŝŶŐ ƵƐĞĚ ĞĸĐŝĞŶƚůLJ KŶĐĞ ĐŽŵƉůĞƚĞĚ ƚŚĞ ƌĞƐƵůƚƐ ŝĚĞŶƟĮĞĚ ƚŚĂƚ ǁĞ ƌĞĂůůLJ ŶĞĞĚĞĚ ƐŽŵĞ ŚĞůƉ ƚŽ ŐĞƚ ŽƵƌ ĂĐĐŽƵŶƚƐ ƌĞĐĞŝǀĂďůĞ ĚĂLJƐ ŝŶ ůŝŶĞ &ƌŽŵ ƚŚĞƌĞ ǁĞ ƌĞƐĞĂƌĐŚĞĚ ĐŽŶƚƌĂĐƚ ďŝůůŝŶŐ ƚŽ ĂƐƐŝƐƚ ƵƐ ĂŶĚ ƚŽ ƐĞĞ ǁŚĂƚ ŽƵƌ ŽƉƟŽŶƐ ǁĞƌĞ dŚĞ ƚŚŽƵŐŚƚ ƉƌŽĐĞƐƐ ďĞŚŝŶĚ ĐŽŶƚƌĂĐƚ ďŝůůŝŶŐ ǁŽƵůĚ ďĞ ƚŽ ŚŽƉĞĨƵůůLJ ƐĞĞ ĂŶ ŝŶĐƌĞĂƐĞ ŝŶ ĐĂƐŚ ŇŽǁ Ă ĚĞĐƌĞĂƐĞ ŝŶ Z ĚĂLJƐ ĂŶĚ ƐƚĂī ƵƟůŝnjĂƟŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ĂǀĂŝůĂďůĞ ƌĞƐŽƵƌĐĞƐ ĂŶĚ ƚŽŽůƐ ŝŶ ŽƌĚĞƌ ƚŽ ƵƐĞ ƚŚĞ ĨƵůů ĐĂƉĂĐŝƚLJ ŽĨ ƚŚĞ ƐLJƐƚĞŵ tĞ ĨĞĞů ƚŚŝƐ ŝƐ Ă ƐŚŽƌƚ ƚĞƌŵ ŶĞĞĚ ďƵƚ ŝƚ ǁŝůů ŐŝǀĞ ƵƐ ƚŚĞ ŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚLJ ƚŽ ƐƵĐĐĞĞĚ dŽ ŐĞƚ ƚŚĞ ĐĐŽƵŶƚƐ ZĞĐĞŝǀĂďůĞ ĂLJƐ ŝŶ ůŝŶĞ ǁĞ ƚŚŽƵŐŚƚ ƚŚŝƐ ǁŽƵůĚ ďĞ ƚŚĞ ŽŶůLJ ŽƉƟŽŶ ƚŽ ŐŽ dŚĂŶŬĨƵůůLJ ƚŚĞ &ůĞdž ďĞĐĂŵĞ ĂǀĂŝůĂďůĞ ĂŶĚ ŝƐ ŚĞůƉŝŶŐ ŽīƐĞƚ ƚŚŽƐĞ ĞdžƉĞŶƐĞƐ dŚĞ ƌĞƚƵƌŶ ŽŶ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ŝƐ ŚƵŐĞ ĨŽƌ ƵƐ tĞ ĂƌĞ Ă ƐŵĂůů ĐŽŵŵƵŶŝƚLJ ŚŽƐƉŝƚĂů ƚŚĂƚ ĐĂŶƚ ĂīŽƌĚ ƚŚŝƐ ƚLJƉĞ ŽĨ ŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚ ǁŝƚŚŽƵƚ ƚŚĞ ŐƌĂŶƚ ŽƉƉŽƌƚƵŶŝƟĞƐ ,&D tĞƐƚĞƌ ^LJŵƉŽƐŝƵŵ DĞŵŽƌŝĂů ,ŽƐƉŝƚĂů ŽĨ ŽŶǀĞƌƐĞ ŽƵŶƚLJ / ǁĂƐ ůƵĐŬLJ ĞŶŽƵŐŚ ƚŽ ĂƩĞŶĚ ƚŚĞ ,&D tĞƐƚĞƌ ^LJŵƉŽƐŝƵŵ :ĂŶ Ϯϰ ƚŚ :ĂŶ Ϯϳ ƚŚ dŚĞƌĞ ǁĞƌĞ ŵĂŶLJ ŬĞLJŶŽƚĞ ƐƉĞĂŬĞƌƐ ƚŚĂƚ ǁĞƌĞ ǀĞƌLJ ŝŶƚĞƌĞƐƟŶŐ dŚĞ , ůŽďďLJŝƐƚ ŐĂǀĞ ƵƐ ƐŽŵĞ ŝŶƐŝŐŚƚ ŽŶ ǁŚĂƚ ďĞ ĐŽŵŝŶŐ ĚŽǁŶ ƚŚĞ ƉŝŬĞ ďƵƚ ĂĚŵŝƩĞĚ ƚŚĂƚ ŚĞ ĐĂŶŶŽƚ ƐĞĞŵ ƚŽ ƉƌĞĚŝĐƚ WƌĞƐŝĚĞŶƚ dƌƵŵƉƐ ŶĞdžƚ ŵŽǀĞ dŚĞ ƚŚĞŵĞ ǁĂƐ ƚŽ ďĞůŝĞǀĞ ƚŚĂƚ ŶŽƚŚŝŶŐ ŝƐ ŝŵƉŽƐƐŝďůĞ ŝĨ LJŽƵ ŚĂǀĞ ĞŶŽƵŐŚ ĚĞƐŝƌĞ ĂŶĚ ĞŶƚŚƵƐŝĂƐŵ Ɛ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ ďĞĐŽŵĞƐ ŵŽƌĞ ĐŽŵƉůŝĐĂƚĞĚ ǁĞ ŚĂǀĞ ƚŽ ďĞ ĂďůĞ ƚŽ ƚŚŝŶŬ ŽƵƚƐŝĚĞ ŽĨ ƚŚĞ ďŽdž ĂŶĚ ĮŶĚ ŶĞǁ ǁĂLJƐ ƚŽ ƉƌŽǀŝĚĞ ƚŚĞ ďĞƐƚ ĐĂƌĞ Ăƚ ƚŚĞ ŵŽƐƚ ƌĞĂƐŽŶĂďůĞ ƉƌŝĐĞ dŚĞ ůŽďďLJŝƐƚ ŝŶĚŝĐĂƚĞĚ ƚŚĂƚ ŚĞ ƚŚŽƵŐŚƚ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ƐŝŶŐůĞ ƉĂLJĞƌ ƐLJƐƚĞŵ ǁŽƵůĚ ĞǀĞŶƚƵĂůůLJ ĐŽŵĞ ƚŽ ďĞ ĂŶĚ ƚŚĞ ƉƌŝŽƌ D^ ĚŝƌĞĐƚŽƌ ĨĞůƚ ůŝŬĞ ƚŚĞ DĞĚŝĐĂŝĚ ƉƌŽŐƌĂŵ ĂŶĚ DĞĚŝĐĂƌĞ ƉƌŽŐƌĂŵ ŶĞĞĚĞĚ ƚŽ ƌĞĂĐŚ ŽƵƚ ĨƵƌƚŚĞƌ ŝŶ ƚŚĞ ƌƵƌĂů ĂƌĞĂƐ ƚŽ ƉƌŽǀŝĚĞ ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂƟŽŶ ĨŽƌ ƚŚŽƐĞ ǁŚŽ ĚŽ ŶŽƚ ŚĂǀĞ ŝƚ dŚĞ ĐŽƐƚ ƐĂǀŝŶŐ ŽĨ ƉƌĞǀĞŶƚĂƟǀĞ ĐĂƌĞ ĨŽƌ ƚŚĞƐĞ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐ ǁŽƵůĚ ďĞ ƚƌĞŵĞŶĚŽƵƐ ŽǀĞƌ ƟŵĞ tĞ ĂůƐŽ ŚĂĚ ƚŚĞ ƉůĞĂƐƵƌĞ ŽĨ ůŝƐƚĞŶŝŶŐ ƚŽ ƚŚĞ ĐĂƉƚĂŝŶ ŽĨ ƚŚĞ ϭϵϴϬ KůLJŵƉŝĐ ,ŽĐŬĞLJ ƚĞĂŵ ƚŚĂƚ ǁĂůŬĞĚ ĂǁĂLJ ǁŝƚŚ ƚŚĞ 'ŽůĚ ǁŚĞŶ ŶŽ ŽŶĞ ƚŚŽƵŐŚƚ ƚŚĞLJ ĐŽƵůĚ ĚŽ ŝƚ dŚĞŝƌ ĐŽĂĐŚ ƚŽůĚ ƚŚĞŵ ƚŚĞLJ ĐŽƵůĚ ĚŽ ŝƚ ďƵƚ ƚŚĞLJ ŶĞĞĚĞĚ ƚŽ ǁĂŶƚ ŝƚ dŚĞLJ ĚĞĐŝĚĞĚ ƚŚĂƚ ƚŚĞLJ ǁĂŶƚĞĚ ŝƚ ďĂĚ ĞŶŽƵŐŚ ĂŶĚ ƚŚĞLJ ǁĞŶƚ ĂŌĞƌ ŝƚ /ƚ ǁĂƐŶƚ ĞĂƐLJ ĂŶĚ ŝƚ ǁĂƐŶƚ ƉĂŝŶůĞƐƐ ďƵƚ ƚŚĞLJ ƉĞƌƐĞǀĞƌĞĚ ǁŚĞŶ ŶŽ ŽŶĞ ƚŚŽƵŐŚƚ ƚŚĞLJ ĐŽƵůĚ dŚŝƐ ŝƐ ũƵƐƚ Ă ƐŵĂůů ĂŵŽƵŶƚ ŽĨ ŝŶĨŽƌŵĂƟŽŶ ƚŚĂƚ ǁĞ ǁĞƌĞ ĂďůĞ ƚŽ ŐĞƚ Ăƚ ƚŚŝƐ ŵĞĞƟŶŐ dŚĞƌĞ ǁĂƐ Ă ƌĞŝŵďƵƌƐĞŵĞŶƚ ƵƉĚĂƚĞ ĂŶĚ ůĞĂĚĞƌƐŚŝƉ ĐůĂƐƐĞƐ ƚŚĂƚ ŚĞůƉĞĚ ŵĞ ƐƚĞƉ ŽƵƚƐŝĚĞ ŽĨ ŵLJ ŽǁŶ ďŽdž ĂŶĚ ƚŚŝŶŬ ĚŝīĞƌĞŶƚůLJ ĂďŽƵƚ ƚŚĞ ĨƵƚƵƌĞ

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WĞĞƌ-dŽ-WĞĞƌ ^ŚĂƌŝŶŐ &ůĞdž DY/W &ůĞdž

ĂůĞŶĚĂƌ ƵůƚƵƌĂů

ŽŵƉĞƚĞŶĐLJ

48$/,7<,03529(0(170$77(56 92/,668( -$18$5<

7RSVWRULHVLQWKLVQHZVOHWWHU

,WWzEtzZtĞůĐŽŵĞĂĐŬdŽdŚĞtLJŽŵŝŶŐ&ůĞdžEĞǁƐůĞƩĞƌdŚĞtLJŽŵŝŶŐ&ůĞdžƚĞĂŵŝƐƉůĞĂƐĞĚƚŽƉƌŽǀŝĚĞLJŽƵǁŝƚŚYƵĂůŝƚLJ /ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚDĂƩĞƌƐ-ƚŚĞŵŽŶƚŚůLJŶĞǁƐůĞƩĞƌǁŝƚŚŝŶĨŽƌŵĂƟŽŶĂŶĚƵƉĚĂƚĞƐŽŶ,ƋƵĂůŝƚLJŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƉƌŽŐƌĂŵƐƌĞƐŽƵƌĐĞƐƚŽŽůƐĂŶĚƚƌĂŝŶŝŶŐŽƉƉŽƌƚƵŶŝƟĞƐ

92/,668( -$18$5< 92/,668( -$18$5<

48$/,7<,03529(0(170$77(56 92/,668( -$18$5< 92/,668( -$18$5< 92/,668( -$18$5< 92/,668( -$18$5< 92/,668( -$18$5< 92/,668( -$18$5< 3$*(

WĞĞƌ-ƚŽ-WĞĞƌ^ŚĂƌŝŶŐ

&ŝŶĂŶĐŝĂů— EŽƌƚŚ ŝŐ,ŽƌŶ,ŽƐƉŝƚĂůŌĞƌĂLJĞĂƌŽĨƐĞĂƌĐŚŝŶŐEŽƌƚŚŝŐ,ŽƌŶ,ŽƐƉŝƚĂů ƌŽůůĞĚŽƵƚĂŶĞǁĮŶĂŶĐŝĂů ĂĐĐŽƵŶƟŶŐ ĂŶĚ ďŝůůŝŶŐ ƐŽŌǁĂƌĞǁŝƚŚŝŶ ŝƚƐ ŽƌŐĂŶŝnjĂƟŽŶ ŝŶDĂLJ ŽĨ ϮϬϭϲKŶƐŝƚĞƚƌĂŝŶŝŶŐ ǁĂƐ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ĂŶĚ Ăůů ƚŚĞ ĂĐĐŽƵŶƚƐ ƌĞĐĞŝǀĂďůĞ ǁĞƌĞ ƚƌĂŶƐĨĞƌƌĞĚ ƚŽ ŽƵƌ ŶĞǁƐLJƐƚĞŵtŚŝůĞŚĂǀŝŶŐĂůůƚŚĞĂƵƚŽŵĂƟŽŶĂƚŽƵƌĮŶŐĞƌƟƉƐǁĞĐĂŵĞƚŽƌĞĂůŝnjĞƚŚĂƚƐƚĂīǁĂƐŶŽƚƵƟůŝnjŝŶŐ ƚŚĞ ƐLJƐƚĞŵƚŽ ŝƚƐ ĨƵůů ĐĂƉĂĐŝƚLJtĞĐƌĞĂƚĞĚĂ >ĞĂŶ^ŝdž ^ŝŐŵĂƉƌŽũĞĐƚ ƚŽĮŶĚƚŚĞƌŽŽƚĐĂƵƐĞŽĨǁŚLJƚŚĞƐLJƐƚĞŵǁĂƐŶŽƚďĞŝŶŐƵƐĞĚĞĸĐŝĞŶƚůLJKŶĐĞĐŽŵƉůĞƚĞĚƚŚĞƌĞƐƵůƚƐŝĚĞŶƟĮĞĚƚŚĂƚǁĞƌĞĂůůLJŶĞĞĚĞĚƐŽŵĞŚĞůƉƚŽŐĞƚŽƵƌĂĐĐŽƵŶƚƐƌĞĐĞŝǀĂďůĞĚĂLJƐŝŶůŝŶĞ&ƌŽŵƚŚĞƌĞǁĞƌĞƐĞĂƌĐŚĞĚĐŽŶƚƌĂĐƚďŝůůŝŶŐƚŽĂƐƐŝƐƚƵƐĂŶĚƚŽƐĞĞǁŚĂƚŽƵƌŽƉƟŽŶƐ

ǁĞƌĞ dŚĞ ƚŚŽƵŐŚƚ ƉƌŽĐĞƐƐ ďĞŚŝŶĚ ĐŽŶƚƌĂĐƚ ďŝůůŝŶŐǁŽƵůĚ ďĞ ƚŽ ŚŽƉĞĨƵůůLJ ƐĞĞ ĂŶ ŝŶĐƌĞĂƐĞ ŝŶ ĐĂƐŚ ŇŽǁ ĂĚĞĐƌĞĂƐĞŝŶZĚĂLJƐĂŶĚƐƚĂīƵƟůŝnjĂƟŽŶŽĨƚŚĞĂǀĂŝůĂďůĞƌĞƐŽƵƌĐĞƐĂŶĚƚŽŽůƐŝŶŽƌĚĞƌƚŽƵƐĞƚŚĞĨƵůůĐĂƉĂĐŝƚLJŽĨƚŚĞƐLJƐƚĞŵtĞĨĞĞůƚŚŝƐŝƐĂƐŚŽƌƚƚĞƌŵŶĞĞĚďƵƚŝƚǁŝůůŐŝǀĞƵƐƚŚĞŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚLJƚŽƐƵĐĐĞĞĚ

dŽŐĞƚƚŚĞĐĐŽƵŶƚƐZĞĐĞŝǀĂďůĞĂLJƐŝŶůŝŶĞǁĞƚŚŽƵŐŚƚƚŚŝƐǁŽƵůĚďĞƚŚĞŽŶůLJŽƉƟŽŶƚŽŐŽdŚĂŶŬĨƵůůLJƚŚĞ&ůĞdžďĞĐĂŵĞĂǀĂŝůĂďůĞĂŶĚŝƐŚĞůƉŝŶŐŽīƐĞƚƚŚŽƐĞĞdžƉĞŶƐĞƐdŚĞƌĞƚƵƌŶŽŶŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚŝƐŚƵŐĞĨŽƌƵƐtĞĂƌĞĂƐŵĂůůĐŽŵŵƵŶŝƚLJŚŽƐƉŝƚĂůƚŚĂƚĐĂŶƚĂīŽƌĚƚŚŝƐƚLJƉĞŽĨŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚǁŝƚŚŽƵƚƚŚĞŐƌĂŶƚŽƉƉŽƌƚƵŶŝƟĞƐ

,&DtĞƐƚĞƌ ^LJŵƉŽƐŝƵŵ—DĞŵŽƌŝĂů ,ŽƐƉŝƚĂů ŽĨ ŽŶǀĞƌƐĞ ŽƵŶƚLJ /ǁĂƐ ůƵĐŬLJĞŶŽƵŐŚƚŽĂƩĞŶĚƚŚĞ,&DtĞƐƚĞƌ^LJŵƉŽƐŝƵŵ:ĂŶϮϰƚŚ–:ĂŶϮϳƚŚdŚĞƌĞǁĞƌĞŵĂŶLJŬĞLJŶŽƚĞƐƉĞĂŬĞƌƐƚŚĂƚǁĞƌĞǀĞƌLJŝŶƚĞƌĞƐƟŶŐdŚĞ,ůŽďďLJŝƐƚŐĂǀĞƵƐƐŽŵĞŝŶƐŝŐŚƚŽŶǁŚĂƚďĞĐŽŵŝŶŐĚŽǁŶƚŚĞƉŝŬĞďƵƚĂĚŵŝƩĞĚƚŚĂƚŚĞĐĂŶŶŽƚƐĞĞŵƚŽƉƌĞĚŝĐƚWƌĞƐŝĚĞŶƚdƌƵŵƉƐŶĞdžƚŵŽǀĞ dŚĞƚŚĞŵĞǁĂƐƚŽďĞůŝĞǀĞƚŚĂƚŶŽƚŚŝŶŐ ŝƐ ŝŵƉŽƐƐŝďůĞ ŝĨLJŽƵŚĂǀĞĞŶŽƵŐŚ ĚĞƐŝƌĞ ĂŶĚ ĞŶƚŚƵƐŝĂƐŵ Ɛ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ ďĞĐŽŵĞƐŵŽƌĞ ĐŽŵƉůŝĐĂƚĞĚ ǁĞ ŚĂǀĞ ƚŽ ďĞ ĂďůĞ ƚŽ ƚŚŝŶŬŽƵƚƐŝĚĞŽĨƚŚĞďŽdžĂŶĚĮŶĚŶĞǁǁĂLJƐƚŽƉƌŽǀŝĚĞƚŚĞďĞƐƚĐĂƌĞĂƚƚŚĞŵŽƐƚƌĞĂƐŽŶĂďůĞƉƌŝĐĞdŚĞůŽďďLJŝƐƚŝŶĚŝĐĂƚĞĚ ƚŚĂƚ ŚĞ ƚŚŽƵŐŚƚ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ƐŝŶŐůĞ ƉĂLJĞƌ ƐLJƐƚĞŵǁŽƵůĚ ĞǀĞŶƚƵĂůůLJ ĐŽŵĞ ƚŽ ďĞ ĂŶĚ ƚŚĞ ƉƌŝŽƌ D^ĚŝƌĞĐƚŽƌĨĞůƚůŝŬĞƚŚĞDĞĚŝĐĂŝĚƉƌŽŐƌĂŵĂŶĚDĞĚŝĐĂƌĞƉƌŽŐƌĂŵŶĞĞĚĞĚƚŽƌĞĂĐŚŽƵƚĨƵƌƚŚĞƌŝŶƚŚĞƌƵƌĂůĂƌĞĂƐƚŽ ƉƌŽǀŝĚĞ ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂƟŽŶ ĨŽƌ ƚŚŽƐĞ ǁŚŽ ĚŽ ŶŽƚ ŚĂǀĞ ŝƚ dŚĞ ĐŽƐƚ ƐĂǀŝŶŐ ŽĨ ƉƌĞǀĞŶƚĂƟǀĞ ĐĂƌĞ ĨŽƌ ƚŚĞƐĞŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐǁŽƵůĚďĞƚƌĞŵĞŶĚŽƵƐŽǀĞƌƟŵĞtĞĂůƐŽŚĂĚƚŚĞƉůĞĂƐƵƌĞŽĨůŝƐƚĞŶŝŶŐƚŽƚŚĞĐĂƉƚĂŝŶŽĨƚŚĞϭϵϴϬKůLJŵƉŝĐ,ŽĐŬĞLJƚĞĂŵƚŚĂƚǁĂůŬĞĚĂǁĂLJǁŝƚŚƚŚĞ'ŽůĚǁŚĞŶŶŽŽŶĞƚŚŽƵŐŚƚƚŚĞLJĐŽƵůĚĚŽŝƚdŚĞŝƌĐŽĂĐŚƚŽůĚƚŚĞŵƚŚĞLJĐŽƵůĚĚŽŝƚďƵƚƚŚĞLJŶĞĞĚĞĚƚŽǁĂŶƚ ŝƚ dŚĞLJĚĞĐŝĚĞĚƚŚĂƚƚŚĞLJǁĂŶƚĞĚŝƚďĂĚĞŶŽƵŐŚĂŶĚƚŚĞLJǁĞŶƚ ĂŌĞƌ ŝƚ /ƚǁĂƐŶƚ ĞĂƐLJ ĂŶĚ ŝƚǁĂƐŶƚ ƉĂŝŶůĞƐƐ ďƵƚ ƚŚĞLJƉĞƌƐĞǀĞƌĞĚǁŚĞŶŶŽŽŶĞ ƚŚŽƵŐŚƚ ƚŚĞLJĐŽƵůĚ dŚŝƐ ŝƐ ũƵƐƚĂ ƐŵĂůů ĂŵŽƵŶƚŽĨ ŝŶĨŽƌŵĂƟŽŶƚŚĂƚǁĞǁĞƌĞĂďůĞ ƚŽŐĞƚĂƚ ƚŚŝƐŵĞĞƟŶŐ dŚĞƌĞǁĂƐĂƌĞŝŵďƵƌƐĞŵĞŶƚ ƵƉĚĂƚĞ ĂŶĚ ůĞĂĚĞƌƐŚŝƉ ĐůĂƐƐĞƐ ƚŚĂƚ ŚĞůƉĞĚ ŵĞ ƐƚĞƉ ŽƵƚƐŝĚĞ ŽĨ ŵLJ ŽǁŶ ďŽdž ĂŶĚ ƚŚŝŶŬĚŝīĞƌĞŶƚůLJĂďŽƵƚƚŚĞĨƵƚƵƌĞ

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DĞĚŝĐĂƌĞZƵƌĂů,ŽƐƉŝƚĂů&ůĞdžŝďŝůŝƚLJWƌŽŐƌĂŵ;&ůĞdžͿ

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Þ džƉĂŶĚ^ƚĂƚĞ,/ZWƌĞǀĞŶƟŽŶWƌŽŐƌĂŵƐƚŽŚĞůƉŝŵƉůĞŵĞŶƚďĞƐƚƉƌĂĐƟĐĞƐĂƌŽƵŶĚŝŵƉƌŽǀŝŶŐĂŶƟďŝŽƟĐƉƌĞƐĐƌŝďŝŶŐ

Þ ^ƵƉƉŽƌƚĞĂƌůLJƌĞĐŽŐŶŝƟŽŶŽĨƐĞƉƐŝƐ,ĞŝŐŚƚĞŶƉƵďůŝĐĂǁĂƌĞŶĞƐƐƚŽƉƌĞǀĞŶƚƐĞƉƐŝƐĂŶĚŝƚƐĐŽŵƉůŝĐĂƟŽŶƐĂŶĚƚŽŝŵƉƌŽǀĞĂŶƟďŝŽƟĐƵƐĞ

48$/,7<,03529(0(170$77(56 92/,668( -$18$5<

ƌŽƵŐŚƚdŽzŽƵLJ

<LJůĞĂŵĞƌŽŶ—tLJŽŵŝŶŐ&ůĞdž-KĸĐĞŽĨZƵƌĂů,ĞĂůƚŚ ϭϯϬϳϳϳϳϴϵϬϮ <LJůĞĂŵĞƌŽŶΛǁLJŽŐŽǀ

^ŚĂŶĞůůĞsĂŶLJŬĞ—YƵĂůŝƚLJZĞƉŽƌƟŶŐ^ĞƌǀŝĐĞƐ ϭϰϬϲϰϱϵϴϰϮϬ ^ŚĂŶĞůůĞsĂŶLJŬĞΛYƵĂůŝƚLJZĞƉŽƌƟŶŐ^ĞƌǀŝĐĞƐĐŽŵ

ZŽĐŚĞůůĞ^ƉŝŶĂƌƐŬŝ—ZƵƌĂů,ĞĂůƚŚ^ŽůƵƟŽŶƐ ϭϲϱϭϳϯϭϱϮϭϭ ZƐƉŝŶĂƌƐŬŝΛƌŚƐŶŽǁĐŽŵ

3$*(

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SRVLWLRQRUSROLF\RIQRUVKRXOGDQ\HQGRUVHPHQWVWREHLQIHUUHGE\+56$++6RUWKH86*RYHUQPHQW

&ůĞdžWƌŽŐƌĂŵĂůĞŶĚĂƌ

ĚƵĐĂƟŽŶĂůtĞďŝŶĂƌƐ—ϮϬϭϴĞůŽǁŝƐĂůŝƐƚŽĨƵƉĐŽŵŝŶŐĞǀĞŶƚƐƌĞůĂƚĞĚƚŽĞĚƵĐĂƟŽŶĂŶĚŽƌƚƌĂŝŶŝŶŐĨŽƌƚŚĞtLJŽŵŝŶŐ&ůĞdžWƌŽŐƌĂŵĐƟǀŝƟĞƐ

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