Briquetes de minério de ferro da Vale DESEMPENHO DA VALE ...
MINÉRIO DE FERRO - · PDF filejan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez ......
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AGOSTO DE 2015
MINÉRIO DE FERRO
DEPEC – Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos
PRODUTOS
9,5% Japão
90% exportação 20,0% Europa
10% mercado interno
52,0% China
91% Siderurgia
MINÉRIO DE
FERRO
370 milhões t
9% Pelotização
ELABORAÇÃO: BRADESCO
DISTRIBUIÇÃO DA PRODUÇÃO NACIONAL DE MINÉRIO DE FERRO – 2013
Minério de Ferro
54,2%
Ouro24,9%
Cobre5,0%
Bauxita4,9%
Titânio3,2%
Estanho2,1%
Nióbio1,6%
Zircônio1,6%
Outros2,4%
G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 01 participação do minério de ferro
na produção mineral.xls
FONTE: DNPM
ELABORAÇÃO: BRADESCO
PARTICIPAÇÃO DO MINÉRIO DE FERRO NA PRODUÇÃO DE MINÉRIOS METÁLICOS – 2009*
*Último dado disponibilizado pela fonte.
Complexo Soja14,0%
Minérios Metalúrgicos12,6%
Petróleo e Derivados11,2%
Material de Transporte9,1%
Complexo Carnes7,5%
Produtos Químicos6,7%
Produtos Siderúrgicos e
Metalúrgicos6,4%
Açúcar e Etanol6,1%
Máquinas e Instrumentos
3,9%
Papel e Celulose3,2%
Café2,9%
Calçados e Couro1,9%
Materiais Elétricos e
Eletrônicos1,8%
Fumo e Cigarros1,1%
Suco de Laranja1,0%
Madeira e Manufaturas
1,0%
Outros9,7%
G:\Area Economica\Analises_Projecoes\Setorial\Agricultura\01 – Grãos\35 - Participação do
agronegócio nas exportações do Brasil
PAUTA DE EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS - 2014
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO: BRADESCO
A extração de minério de ferro ocorre em minas a céu aberto, em
bancadas com desmonte a explosivo, escavadeiras, carregamento por pás
carregadeiras, transporte em caminhões fora-de-estrada, usinas de
tratamento com britagem, peneiramento, lavagem, classificação,
concentração e pelotização;
O minério bruto (hematita com teor médio de 60% de ferro e itabirito com
teor médio de 50%) passa por beneficiamento nas cerca de 54 usinas de
tratamento e 9 unidades de pelotização existentes no Brasil, gerando os
produtos granulados (lump) e finos (sinter-feed e pellet-feed);
Os produtos granulados são utilizados pelas siderúrgicas nos fornos de
redução direta (ferro gusa);
Os minérios finos são utilizados nos processos de aglomeração em
sinterização e pelotização, para produção do sinter (usinas integradas) e
pelotas (usinas de pelotização), para posterior adição nos fornos de
redução (ferro gusa e ferro esponja).
SAZONALIDADE
SAZONALIDADE DAS EXPORTAÇÕES DE MINÉRIO DE FERRO – 2004 – 2014
G:\Area Economica\Analises_Projecoes\Setorial\Complexo Automotivo- 37 sazonalidade.xls
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO: BRADESCO
7,3%
7,1%
7,9%
7,2%
7,9%
8,0%
9,3% 9,2%
9,0%
9,3%
8,6%
9,3%
6,5%
7,0%
7,5%
8,0%
8,5%
9,0%
9,5%
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
Sazonalidade mensal de Exportação de Minério de Ferro
SAZONALIDADE DA EXTRAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO
G:\Area Economica\Analises_Projecoes\Setorial\Complexo Automotivo- 37 sazonalidade.xls
FONTE: IBGE
ELABORAÇÃO: BRADESCO
7,7%
7,3%
8,1%
8,0%
8,6%8,5%
8,9% 8,9%
8,6%
8,9%
8,4%
8,2%
7,0%
7,2%
7,4%
7,6%
7,8%
8,0%
8,2%
8,4%
8,6%
8,8%
9,0%
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
Até o ano de 2009, os preços do minério de ferro eram
negociados anualmente entre exportadores brasileiros (Vale) e
australianos (Rio Tinto e BHP Billiton) e os importadores japoneses
(Nippon Steel), Chineses (Baosteel) e europeus (Arcelor - maior
produtora de aço do mundo) entre os meses de novembro e
dezembro de cada ano, podendo se estender até o 1º trimestre do
ano seguinte;
os preços acordados vigoravam a partir de 1º de abril do ano
seguinte;
os contratos de fornecimento de minério de ferro eram de longo
prazo (de 5 a 10 anos), em função das necessidades muito
particulares quanto às especificações do minério fornecido pela
fonte supridora;
nesses contratos eram fixadas as quantidades dentro de bandas
podendo ser ajustadas de acordo com a maior ou menor
necessidade de fornecimento;
dado que o minério de ferro é uma commodity internacional, os
preços do minério praticados no mercado doméstico são balizados
no mercado externo, descontadas as despesas portuárias. No
mesmo sentido, os preços domésticos eram negociados
anualmente;
A partir da negociação de 2010, as três grandes mineradoras
acabaram com o modelo de “benchmark” passando a adotar
acordos trimestrais;
A Vale negocia trimestralmente, tomando como referência para o
reajuste o Iodex (Iron Ore Index);
A BHP Billiton e Rio Tinto também passaram a adotar o sistema
de acordo trimestral;
As revisões trimestrais são definidas de acordo com a média dos
preços nos três meses anteriores no mercado à vista.
CUSTOS DE
PRODUÇÃO
G:\Area Economica\Analises_Projecoes\Setorial\Agricultura\01 – Grãos\35 - Participação do
agronegócio nas exportações do Brasil
CUSTOS DE PRODUÇÃO DA EXPLORAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO – 2012
FONTE: VALE
ELABORAÇÃO: BRADESCO
Insumos – níquel, alumínio, minério e pelotas
Serviços – manutenção, transportes
Material – peças para manutenção de equipamentos, insumos como explosivos e calcário, pneus, correias transportadoras
Serviços21,4%
Material18,1%
Depreciação e Exaustão
16,2%
Pessoal15,1%
Óleo Combustível e gases
8,8%
Energia Elétrica3,5%
Aquisição de Produtos
6,3%
Outros10,6%
2º tri/2012
FORNECEDORES
Os principais insumos do setor são:
Insumos – níquel, alumínio, minério e pelotas
Serviços – manutenção, transportes;
Material – peças para manutenção de equipamentos, insumos como explosivos e calcário, pneus, correias transportadoras.
REGIONALIZAÇÃO
Em razão do baixo valor agregado do minério de ferro, a eficiência da logística de escoamento da
produção é fundamental para a competitividade da mineradora. Por essa razão o minério destinado
à exportação é, em sua maioria, transportado por ferrovia:
O Minério de ferro produzido nos Estados de Minas Gerais, Pará e Mato Grosso do Sul, destinado à
exportação, é transportado em sua quase totalidade por ferrovias. As únicas exceções são o
minério produzido pela SAMARCO que utiliza minerioduto e o da Rio Tinto que é transportado por
caminhões.
O minério produzido em Carajás (Pará) é transportado até Ponta da Madeira, em São Luiz (MA),
através da Estrada de Ferro Carajás, de propriedade da VALE, com 890 km de extensão e bitola de
1,60m.
O minério exportado pelo Porto de Tubarão, no Espírito Santo, é produzido em Minas Gerais e
transportado pela Estrada de Ferro Vitória - Minas, de propriedade da VALE, com cerca de 700 km
de extensão e bitola de 1m.
O minério de ferro produzido pela MBR em Minas Gerais é exportado pelo Terminal da Ilha de
Guaíba no Estado do Rio de Janeiro, é transportado pela MRS Logística S.A., utilizando trecho da
Ferrovia do Aço, num percurso de 583 km e bitola de 1,60 m.
FONTE: SINFERBASE
ELABORAÇÃO: BRADESCO
TRANSPORTE ATÉ OS PORTOS DE EMBARQUE
A produção da SAMARCO em Minas Gerais é bombeada em solução
aquosa para o Porto de Ponta do Ubú, no Espírito Santo, através de um
minero duto de 396 km de extensão de propriedade da empresa
exportadora.
O minério de ferro produzido pela URUCUM Mineração S/A é exportado por
um terminal fluvial localizado ás margens do Rio Paraguai, no Estado do
Mato Grosso do Sul, é transportado através de caminhões num percurso de
49 km.
O minério de ferro produzido pela RIO TINTO é exportado por um terminal
fluvial localizado também as margens do Rio Paraguai em Corumbá no
Estado de Mato Grosso do Sul. É transportado através de caminhões num
percurso de 20 km e depois por ferrovia num percurso de 40 km. A MMX
também utiliza transporte rodoviário e ferroviário até um porto na Argentina.
Outras empresas menores fazem o escoamento via porto de Suape (PE).
FONTE: SINFERBASE
ELABORAÇÃO: BRADESCO
G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 01 participação do minério de ferro
na produção mineral.xls
FONTE: DNPM
ELABORAÇÃO: BRADESCO
RESERVAS BRASILEIRAS DE MINÉRIO DE FERRO POR UF – 2013
MG (Quadrilátero
Ferrífero)72,7%
MS 13,1%
PA (Carajás)10,7%
Outros3,5%
G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 01 participação do minério de ferro
na produção mineral.xls
FONTE: SINFERBASE
ELABORAÇÃO: BRADESCO
PORTOS DE EMBARQUE DE MINÉRIO DE FERRO – 2012
Tubarão - ES
51,9%
Guaíba - RJ
30,8%
Ponta do Ubú -
ES11,5%
Outros
5,8%
AS EMPRESAS MINERADORAS SÃO DETENTORAS DE LINHAS
FÉRREAS E TERMINAIS MARÍTIMOS DE EMBARQUE:
VALE É PROPRIETÁRIA DA EFC - ESTRADA DE FERRO CARAJÁS, DA
EFVM - ESTRADA DE FERRO VITÓRIA-MINAS E DA FCA - FERROVIA
CENTRO ATLÂNTICA;
VALE - TEM PARTICIPAÇÃO NA FERROBAN E NA MRS.
RANKING
PLAYERS
MUNDIAIS
FONTE: USGS – United States Geological Survey
ELABORAÇÃO: BRADESCO
RESERVAS MUNDIAIS DE MINÉRIO DE FERRO - 2013
Austrália20,6%
Brasil18,2%
Rússia14,7%
China13,5%
Índia4,8%
EUA4,1%
Ucrânia3,8%
Canadá3,7%
Venezuela2,4%
Irã1,5%
Cazaquistão1,5%
Outros11,3%
China46,6%
Australia19,6%
Brasil11,7%
Índia
4,4%
Rússia3,3%
Ucrânia2,7%
África do Sul1,9%
EUA1,7%
Canadá1,3% Irã
1,2%
Outros5,5%
G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 01 participação do minério de ferro
na produção mineral.xls
PLAYERS MUNDIAIS DA PRODUÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO - 2013
FONTE: IISI – International Iron and Steel Institute
ELABORAÇÃO: BRADESCO
Austrália45,8%
Brasil24,6%
África do Sul4,7%
União Européia3,4%
Canadá2,8%
Ucrânia2,8%
Rússia1,9%
Índia1,1% Outros
12,8%
G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 01 participação do minério de ferro
na produção mineral.xls
FONTE: IISI – International Iron and Steel Institute
ELABORAÇÃO: BRADESCO
PLAYERS MUNDIAIS DE EXPORTAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO – 2013
G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 01 participação do minério de ferro
na produção mineral.xls
FONTE: IISI – International Iron and Steel Institute
ELABORAÇÃO: BRADESCO
PLAYERS MUNDIAIS DE IMPORTAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO – 2013
China64,3%
União Européia12,3%
Japão10,6%
Coréia do Sul5,0%
Outros7,8%
G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 01 participação do minério de ferro
na produção mineral.xls
FONTE: DNPM
ELABORAÇÃO: BRADESCO
PERCENTUAL DE FERRO CONTIDO NO MINÉRIO DE FERRO
28%
60%
61%
63%
63%
65%
65%
66%
20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 55% 60% 65% 70%
China
EUA
Índia
Suécia
Canadá
África do Sul
Austrália
Brasil
Ferro Contido no minério
exportação99%
consumo interno
1%
G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 03 produção mundial por países.xls
BRASIL
AUSTRÁLIA
PLAYERS DE EXPORTAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO – 2013
exportação91%
consumo interno
9%
FONTE: IISI – International Iron and Steel Institute
ELABORAÇÃO: BRADESCO
G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 03 produção mundial por países.xls
PARTICIPAÇÃO DAS IMPORTAÇÕES DE MINÉRIO DE FERRO NO CONSUMO DOMÉSTICO DA CHINA – 2013
FONTE: IISI – International Iron and Steel Institute
ELABORAÇÃO: BRADESCO
importação36%
produção interna
64%
PLAYERS
NACIONAIS
Vale - inclui Samarco e MBR
84,5%
Samarco6,3%
CSN5,5%
MMX2,0%
Usiminas1,7%
G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 01 participação do minério de ferro
na produção mineral.xls
FONTE: IBRAM
ELABORAÇÃO: BRADESCO
RANKING NACIONAL DE PRODUÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO – 2013
FONTE: SINFERBASE
ELABORAÇÃO: BRADESCO
RANKING NACIONAL DE EXPORTAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO – 2012
Vale e Coligadas
89,9%
Samarco
7,4%
Anglo American
2,0%
MMX
0,7%
JOINT VENTURES ENTRE VALE E
SIDERÚRGICAS ESTRANGEIRAS
NIBRASCO – JAPÃO
ITABRASCO – ITÁLIA
HISPANOBRAS – ESPANHA
KOBRASCO – CORÉIA DO SUL
CONSUMIDORES
G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 01 participação do minério de ferro
na produção mineral.xls
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO: BRADESCO
PAÍSES DE DESTINO DAS EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS DE MINÉRIO DE FERRO – 2014
Part. % em volume exportado
China65,5%
Japão11,2%
Coréia do Sul5,8%
Itália2,8%
Alemanha3,2%
França3,0%
Argentina3,8%
Reino Unido2,5%
Taiwan2,2%
FATORES DE
RISCO
dependência do comportamento do
setor siderúrgico no Brasil e no mundo;
dependência do câmbio.
CENÁRIO
ATUAL E
TENDÊNCIAS
9941.060 1.060 1.080
1.160
1.351
1.536
1.818
2.009
2.171 2.233
2.591
2.932 2.917
3.110
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 04 exportações brasileiras de
minério de ferro.xls
EM MILHÕES DE TONELADAS
PRODUÇÃO MUNDIAL DE MINÉRIO DE FERRO 1999 – 2013
FONTE: IISI – International Iron and Steel Institute
ELABORAÇÃO: BRADESCO
G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 04 exportações brasileiras de
minério de ferro.xls
VAR. % DA PRODUÇÃO MUNDIAL DE MINÉRIO DE FERRO 2000 – 2013
6,6%
0,0%
1,9%
7,4%
16,5%
13,6%
18,4%
10,5%
8,1%
2,9%
16,0%
13,2%
-0,5%
6,6%
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%2
00
0
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
FONTE: IISI – International Iron and Steel Institute
ELABORAÇÃO: BRADESCO
226251 252 269
247 224 231261
311
420
597
707
780
885
1.080
1.335 1.327
1.451
130
330
530
730
930
1.130
1.330
1.530
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
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03
20
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20
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10
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11
20
12
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13
China
G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 04 exportações brasileiras de
minério de ferro.xls
EM MILHÕES DE TONELADAS
PRODUÇÃO CHINESA DE MINÉRIO DE FERRO 1993 – 2013
FONTE: IISI – International Iron and Steel Institute
ELABORAÇÃO: BRADESCO
G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 04 exportações brasileiras de
minério de ferro.xls
VAR. % DA PRODUÇÃO CHINESA DE MINÉRIO DE FERRO 1994 – 2013
FONTE: IISI – International Iron and Steel Institute
ELABORAÇÃO: BRADESCO
10,8%
4,5%
-3,7%
6,5%
-8,1%
-3,9%-5,6%
-2,5%
6,0%
12,8%
19,2%
35,1%
42,0%
18,5%
10,3%
13,4%
22,1%23,6%
-0,6%
9,3%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
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07
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09
20
10
20
11
20
12
20
13
China
G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 01 participação do minério de ferro
na produção mineral.xls
PLAYERS MUNDIAIS DA PRODUÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO – 1999 - 2013
FONTE: IISI – International Iron and Steel Institute
ELABORAÇÃO: BRADESCO
em participação %
19,0%19,9%
17,5%
15,9%
13,5% 13,0%
11,7%
23,9%
21,4%23,0%
32,8%
35,9%
41,7%
45,5%
45,5%
46,6%
15,4%
18,3%
15,1%
17,6%16,3%
17,8%19,6%
10,0%
14,0%
18,0%
22,0%
26,0%
30,0%
34,0%
38,0%
42,0%
46,0%
50,0%
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
Brasil
China
Austrália
150
178188 189
237
215
271
319
337
305
372
397
380
364
130
180
230
280
330
380
430
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 04 exportações brasileiras de
minério de ferro.xls
EM MIL TONELADAS
PRODUÇÃO NACIONAL DE MINÉRIO DE FERRO 1993 – 2013
FONTE: IISI – International Iron and Steel Institute
ELABORAÇÃO: BRADESCO
G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 04 exportações brasileiras de
minério de ferro.xls
VAR. % DA PRODUÇÃO NACIONAL DE MINÉRIO DE FERRO 1994 – 2014
11,9%
6,3%
0,8%
4,5%
-2,6%
3,1%
12,6%11,5%
-9,4%
22,9%
2,6%
8,1%9,0%
5,6%
2,8%
-11,8%
22,0%
6,7%
-4,3% -4,2%
-15,0%
-10,0%
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
Brasil
FONTE: USGS
ELABORAÇÃO: BRADESCO
140157 156
167175
217224
243
269282
266
311331 327 330
344
0
50
100
150
200
250
300
350
400
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
em mil toneladas Fonte: SECEXExportações de Minério de Ferro em quantum
em m ilhões US$
em %
G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 04 exportações brasileiras de
minério de ferro.xls
EM MIL TONELADAS
EXPORTAÇÕES DE MINÉRIO DE FERRO EM VOLUME 1999 – 2014
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO: BRADESCO
G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 04 exportações brasileiras de
minério de ferro.xls
VARIAÇÃO DAS EXPORTAÇÕES DE MINÉRIO DE FERRO EM VOLUME 2000 – 2014
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO: BRADESCO
12,2%
-0,7%
6,9%
5,0%
23,8%
3,5%
8,2%
11,1%
4,5%
-5,6%
16,9%
6,4%
-1,3%
1,0%
4,3%
-10,0%
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
em US$ milhões
Fonte: SECEX
Exportações de Minério de Ferro
170
195
218
240
271
310 310
247
308323 320
311
332340
376
411
453 459
150
200
250
300
350
400
450
500
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
*
20
16
*
20
17
*
20
18
*
20
19
*
G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 04 exportações brasileiras de
minério de ferro.xls
EM MIL TONELADAS
PRODUÇÃO NACIONAL DE MINÉRIO DE FERRO DA VALE 2002 – 2019
FONTE E PROJEÇÃO: VALE
ELABORAÇÃO: BRADESCO
G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 04 exportações brasileiras de
minério de ferro.xls
VARIAÇÃO DA PRODUÇÃO NACIONAL DE MINÉRIO DE FERRO DA VALE 2003 – 2019
FONTE E PROJEÇÃO: VALE
ELABORAÇÃO: BRADESCO
14,8%
11,6%10,3%
12,8%14,4%
0,0%
-20,3%
24,7%
4,9%
-0,9%-2,8%
6,8%
2,4%
10,6%9,3%
10,2%
1,3%
-25,0%
-20,0%
-15,0%
-10,0%
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%2
00
3
200
4
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5*
201
6*
201
7*
201
8*
201
9*
G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 04 exportações brasileiras de
minério de ferro.xls
CAPEX DA VALE 2003 – 2019
FONTE E PROJEÇÃO: VALE
ELABORAÇÃO: BRADESCO
4,4
4,7
3,4
2,0
0,4 0,4
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
2014
2015*
2016*
2017*
2018*
2019*
EM US$ MILHÕES
2.746 3.048 2.946 3.049 3.4564.759
7.2978.949
10.558
16.539
13.247
28.912
41.817
30.98932.492
28.460
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
em US$ milhões
Fonte: SECEX
Exportações de Minério de Ferro
G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 04 exportações brasileiras de
minério de ferro.xls
EM US$ MILHÕES
EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS DE MINÉRIO DE FERRO EM VALOR – 1999 – 2014
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO: BRADESCO
G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 04 exportações brasileiras de
minério de ferro.xls
VARIAÇÃO AS EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS DE MINÉRIO DE FERRO EM VALOR 2000 – 2014
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO: BRADESCO
11,0%
-3,4%
3,5%
13,4%
37,7%
53,3%
22,6%18,0%
56,6%
-19,9%
118,3%
44,6%
-25,9%
4,8%
-12,4%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
100,0%
120,0%
140,0%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
em US$ milhões
Fonte: SECEX
Exportações de Minério de Ferro
G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 04 exportações brasileiras de
minério de ferro.xls
EM US$ POR TONELADA
PREÇO MÉDIO DE EXPORTAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO 1999 – 2014
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO: BRADESCO
19,64 19,43 18,91 18,31 19,77 21,98
32,5536,90 39,18
58,71
49,79
92,98
126,40
94,9198,57
82,79
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
em US$ por tonelada
Fonte: SECEX
Preço Médio de Exportação de Minério de Ferro
em m ilhões US$
G:\Area Economica\BBV\Regina \ mineração siderurgia - 04 exportações brasileiras de
minério de ferro.xls
VARIAÇÃO DO PREÇO MÉDIO DE EXPORTAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO 2000 – 2014
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO: BRADESCO
-1,1% -2,6% -3,2%
8,0%11,2%
48,1%
13,4%
6,2%
49,8%
-15,2%
86,7%
35,9%
-24,9%
3,9%
-16,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
100,0%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
em US$ milhões
Fonte: SECEX
Exportações de Minério de Ferro
EXPORTAÇÕES DE MINÉRIO DE FERRO EM QUANTUM – VARIAÇÃO ACUMULADA EM 12 MESES 2007 - 2015
G:\Area Economica\Analises_Projecoes\Setorial\Agricultura\01 – Grãos\30 - Arroz por
UF\Gráfpart prod UF
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO: BRADESCO
35,0%
-6,6%
30,2%
-1,2%
16,3%
12,4%
-14,8%
19,3%
6,3%
-1,0%
2,9%5,4%
1,8%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
jul/02
ou
t/02
jan
/03
ab
r/03
jul/03
ou
t/03
jan
/04
ab
r/04
jul/04
ou
t/04
jan
/05
ab
r/05
jul/05
ou
t/05
jan
/06
ab
r/06
jul/06
ou
t/06
jan
/07
ab
r/07
jul/07
ou
t/07
jan
/08
ab
r/08
jul/08
ou
t/08
jan
/09
ab
r/09
jul/09
ou
t/09
jan
/10
ab
r/10
jul/10
ou
t/10
jan
/11
ab
r/11
jul/11
ou
t/11
jan
/12
ab
r/12
jul/12
ou
t/12
jan
/13
ab
r/13
jul/13
ou
t/13
jan
/14
ab
r/14
jul/14
ou
t/14
jan
/15
ab
r/15
jul/15
Fonte: Secex Exportações de Minério de Ferro - Acumulado de 12 mesesVa
EXPORTAÇÕES DE MINÉRIO DE FERRO EM VALOR – VARIAÇÃO ACUMULADA EM 12 MESES 2007 - 2014
G:\Area Economica\Analises_Projecoes\Setorial\Agricultura\01 – Grãos\30 - Arroz por
UF\Gráfpart prod UF
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO: BRADESCO
11,1%
73,5%
-25,8%
160,8%
44,6%
-23,6%
5,1%
-41,8%
-100,0%
-50,0%
0,0%
50,0%
100,0%
150,0%
200,0%
jul/07
set/
07
no
v/0
7ja
n/0
8m
ar/
08
mai/0
8ju
l/08
set/
08
no
v/0
8ja
n/0
9m
ar/
09
mai/0
9ju
l/09
set/
09
no
v/0
9ja
n/1
0m
ar/
10
mai/1
0ju
l/10
set/
10
no
v/1
0ja
n/1
1m
ar/
11
mai/1
1ju
l/11
set/
11
no
v/1
1ja
n/1
2m
ar/
12
mai/1
2ju
l/12
set/
12
no
v/1
2ja
n/1
3m
ar/
13
mai/1
3ju
l/13
set/
13
no
v/1
3ja
n/1
4m
ar/
14
mai/1
4ju
l/14
set/
14
no
v/1
4ja
n/1
5m
ar/
15
mai/1
5ju
l/15
Fonte: Secex Exportações de Minério de Ferro - Acumulado de 12 mesesVa
FONTE: BLOOMBERG
ELABORAÇÃO: BRADESCO
PREÇO SPOT DO MINÉRIO DE FERRO NA CHINA 2009 – 2015
US$ / TONELADA
191,9
163,6
180,4
116,9
149,4
129,9
86,9
121,1
158,9
110,4
141,8 139,7
104,7
119,4
98,0
78,0
64,0
48,0
58,0
35
55
75
95
115
135
155
175
195
31/1
2/1
0
25/0
2/1
1
22/0
4/1
1
17/0
6/1
1
12/0
8/1
1
07/1
0/1
1
02/1
2/1
1
27/0
1/1
2
23/0
3/1
2
18/0
5/1
2
13/0
7/1
2
07/0
9/1
2
02/1
1/1
2
28/1
2/1
2
22/0
2/1
3
19/0
4/1
3
14/0
6/1
3
09/0
8/1
3
04/1
0/1
3
29/1
1/1
3
24/0
1/1
4
21/0
3/1
4
16/0
5/1
4
11/0
7/1
4
05/0
9/1
4
31/1
0/1
4
26/1
2/1
4
20/0
2/1
5
17/0
4/1
5
12/0
6/1
5
07/0
8/1
5
60
COTAÇÃO DO MINÉRIO DE FERRO (PREÇO SPOT NO PORTO DE TIANJIN/CHINA, MINÉRIO COM 62% DE TEOR DE FERRO) – US$/TON
FONTE: FMI
ELABORAÇÃO E (P) PROJEÇÃO: BRADESCO
12 12 14 13 11 11 11 11 11 12 14 15 14 13 11 12 13 13 13 12 12 13 13 14 16
2833 37
62
80
147
168
129135
97
5358
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
(p
)
2016
(p
)
NÍVEL MÉDIO ANUAL DO MINÉRIO DE FERRO (PREÇO SPOT NO PORTO DE TIANJIN/CHINA, MINÉRIO COM 62% DE TEOR DE FERRO) - US$/TONELADA
FONTE: FMIELABORAÇÃO E (P) PROJEÇÃO: BRADESCO
61
VARIAÇÃO ANUAL DO PREÇO DO MINÉRIO DE FERRO (PREÇO SPOT NO PORTO DE TIANJIN/CHINA, MINÉRIO COM 62% DE TEOR DE FERRO) - US$/TONELADA
-9,0%
7,2% 5,7%0,5% 2,8%
-11,0%
4,4% 4,3%
-2,4%
9,0%
18,6%
71,5%
19,0%
9,5%
68,1%
29,9%
83,4%
14,4%
-23,4%
5,3%
-27,6%-29,8%-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
(p
)
2015
(p
)
FONTE: FMIELABORAÇÃO E (P) PROJEÇÃO: BRADESCO VARIAÇÃO ANUAL DO PREÇO DO MINÉRIO DE FERRO (PREÇO SPOT NO PORTO DE
TIANJIN/CHINA, MINÉRIO COM 62% DE TEOR DE FERRO) - US$/TONELADA
FONTE: FMI
ELABORAÇÃO E (P) PROJEÇÃO: BRADESCO
Depec-Bradesco
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