Metodologia de Escolha - Setor Consumo 2016
-
Upload
sala-de-acoes-ufpb -
Category
Economy & Finance
-
view
136 -
download
0
Transcript of Metodologia de Escolha - Setor Consumo 2016
![Page 1: Metodologia de Escolha - Setor Consumo 2016](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062522/5882933d1a28abca6d8b6e47/html5/thumbnails/1.jpg)
Método de EscolhaSetor - Consumo
Analistas Acad.: Aaron Campos, Lucas Nogueira, Leonardo Ebling, Vanderlei Afonso, Pedro RochaCoordenador: Prof. Sinézio Fernandes Maia
![Page 2: Metodologia de Escolha - Setor Consumo 2016](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062522/5882933d1a28abca6d8b6e47/html5/thumbnails/2.jpg)
Critérios e Metodologia
• O critério de peso dos índices se dá de duas formas:– Pontuação Máxima do Índice;– Pontuação de Tolerância do Índice.
Pontuação Máx. Tolerância Peso Índices
2 1 Muito Importante ROE e P/L
1,5 0,75 Importante Margem Líquida
1 0,5 Regular LC, GE, P/VPA e PSR
0,5 0,25 Menor Peso CE
![Page 3: Metodologia de Escolha - Setor Consumo 2016](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062522/5882933d1a28abca6d8b6e47/html5/thumbnails/3.jpg)
Critérios e Metodologia
• Os valores são representados por cores:• Por fim, tira-se a média aritmética (MA) do
somatório dos valores de 2013 a 2015. O valor desta MA indica a pontuação do índice. Os valores se dividem em:– Ideal: verde (corresponde ao valor máx. do índice);– Tolerância: amarelo (corresp. à metade do valor
max. do índice.);• Ex.: CE vale 0,5. Logo, seu valor de tolerância é 0,25 ROE vale 2. Logo, seu valor de tolerância é 1.
– Nulo: vermelho (vale zero).
![Page 4: Metodologia de Escolha - Setor Consumo 2016](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062522/5882933d1a28abca6d8b6e47/html5/thumbnails/4.jpg)
Critérios e Metodologia
• Índices avaliados e o critério dos valores a serem atingido em cada um:
* Somente se o valor de 2015 for superior a 15%
** Somente se o valor de 2015 não for superior a 20% - tendência negativa caso aumente ao longo dos anos: -1 ponto.*** Somente se o valor de 2015 não for superior a 2%
Bonificações para os índices ROE, P/L, P/VPA e PSR – tendência positiva
Índices Critério Pontos Tolerância Pontos Tendência Positiva Pontos Tendência Negativa PontosLC > 1,5 1 1 < LC < 1,5 0,5 - - - -GE < 50% 1 70% > GE > 50% 0,5 - - - -CE < 30% 0,5 50% > CE > 30% 0,25 - - - -
M. Líq. > 20% 1,5 10% < ML < 20% 0,75 - - - -ROE > 20% 2 15% < ROE < 20% 1 2015 > 2014 > 2013* 1 - -P/L < 15 2 20 > P/L > 15 1 2015 < 2014 < 2013** 1 2015 > 2014 > 2013 -1
P/PVA < 1% 1 2% > P/VPA > 1% 0,5 2015 > 2014 > 2013*** 1 - -PSR < 1% 1 2% > PSR > 1% 0,5 2015 > 2014 > 2013*** 1 - -
REGRAS
![Page 5: Metodologia de Escolha - Setor Consumo 2016](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062522/5882933d1a28abca6d8b6e47/html5/thumbnails/5.jpg)
JBS
Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 1,63 1,51 1,25 1,46 0,5GE 66,31% 68,75% 75,93% 70,33% 0CE 38,89% 44,09% 42,95% 41,98% 0,25
M. Líq. 1,20% 2,00% 3,15% 2,12% 0ROE 4,83% 9,38% 17,50% 10,57% 1P/L 22,6 13,6 6,9 14,37 3
P/PVA 1,09 1,27 1,20 1,19 0,5PSR 0,27 0,27 0,22 0,25 1
6,25TOTAL
JBS
![Page 6: Metodologia de Escolha - Setor Consumo 2016](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062522/5882933d1a28abca6d8b6e47/html5/thumbnails/6.jpg)
BR Foods
Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 1,57 1,83 1,65 1,68 1GE 54,61% 56,64% 65,74% 59,00% 0,5CE 47,72% 46,88% 43,77% 46,12% 0,25
M. Líq. 3,84% 7,67% 9,72% 7,08% 0ROE 7,26% 14,18% 22,63% 14,69% 1P/L 38,9 24,4 15,4 26,23 1
P/PVA 2,82 3,46 3,48 3,25 0PSR 1,49 1,87 1,49 1,62 0,5
4,25
BR FOODS
TOTAL
![Page 7: Metodologia de Escolha - Setor Consumo 2016](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062522/5882933d1a28abca6d8b6e47/html5/thumbnails/7.jpg)
Pão de Açúcar
Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 1,09 1,01 0,99 1,03 0,5GE 66,55% 68,17% 71,25% 68,66% 0,5CE 67,25% 76,88% 74,.54% 72,07% 0
M. Líq. 2,42% 2,69% -0,45% 1,55% 0ROE 10,98% 12,15% -2,30% 6,94% 0P/L 19,7 14,9 -35,4 -0,27 0
P/PVA 2,16 1,81 0,81 1,59 0,5PSR 0,48 0,40 0,16 0,35 1
2,5
PÃO DE AÇÚCAR
TOTAL
![Page 8: Metodologia de Escolha - Setor Consumo 2016](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062522/5882933d1a28abca6d8b6e47/html5/thumbnails/8.jpg)
Ambev
Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 1,2 0,95 0,94 1,03 0,5GE 35,99% 39,50% 44,18% 39,89% 1CE 69,80% 76,58% 75,65% 74,01% 0
M. Líq. 32,50% 32,46% 27,57% 30,84% 1,5ROE 25,78% 28,32% 25,59% 26,56% 2P/L 23,4 20,9 21,8 22,03 0
P/PVA 6,03 5,93 5,57 5,84 0PSR 7,61 6,80 6,01 6,81 0
5
AMBEV
TOTAL
![Page 9: Metodologia de Escolha - Setor Consumo 2016](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062522/5882933d1a28abca6d8b6e47/html5/thumbnails/9.jpg)
Marfrig
Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 2,03 1,79 1,82 1,88 1GE 82,50% 89,74% 95,97% 89,40% 0CE 25,08% 25,74% 26,94% 25,92% 0,5
M. Líq. -4,78% -4,74% -2,85% -4,12% 0ROE -28,76% -34,77% -63,84% -42,46% 0P/L -2,3 -4,4 -6,1 -4,27 0
P/PVA 0,67 1,53 3,92 2,04 0PSR 0,11 0,21 0,18 0,17 1
2,5
MARFRIG
TOTAL
![Page 10: Metodologia de Escolha - Setor Consumo 2016](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062522/5882933d1a28abca6d8b6e47/html5/thumbnails/10.jpg)
Lojas Renner
Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 1,55 1,72 1,6 1,62 1GE 66,93% 65,12% 60,59% 64,21% 0,5CE 63,94% 58,75% 65,28% 62,66% 0
M. Líq. 9,32% 9,04% 9,42% 9,26% 0ROE 27,28% 25,41% 25,05% 25,91% 2P/L 3,6 4 19 8,87 1
P/PVA 0,97 1,00 4,77 2,25 0PSR 0,33 0,36 1,79 0,83 1
5,5
RENNER
TOTAL
![Page 11: Metodologia de Escolha - Setor Consumo 2016](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062522/5882933d1a28abca6d8b6e47/html5/thumbnails/11.jpg)
Hering
Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 2,99 3,23 3,68 3,30 1GE 30,15% 24,86% 20,27% 25,09% 1CE 79,85% 88,12% 87,79% 85,25% 0
M. Líq. 18,94% 19,00% 17,70% 18,55% 0,75ROE 35,07% 36,22% 37,79% 36,36% 3P/L 14,1 9,9 8,9 10,97 3
P/PVA 4,94 2,93 2,12 3,33 0PSR 2,67 1,88 1,57 2,04 0
8,75
HERING
TOTAL
![Page 12: Metodologia de Escolha - Setor Consumo 2016](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062522/5882933d1a28abca6d8b6e47/html5/thumbnails/12.jpg)
Natura
Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 1,51 1,36 1,32 1,40 0,5GE 81,30% 84,05% 88,53% 84,63% 0CE 45,80% 51,40% 54,98% 50,73% 0
M. Líq. 12,09% 10,01% 6,62% 9,57% 0ROE 72,57% 64,43% 48,50% 61,83% 2P/L 21 18,5 19,4 19,63 1
P/PVA 15,27 11,96 9,40 12,21 0PSR 2,54 1,85 1,28 1,89 0,5
4
NATURA
TOTAL
![Page 13: Metodologia de Escolha - Setor Consumo 2016](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062522/5882933d1a28abca6d8b6e47/html5/thumbnails/13.jpg)
Lojas Americanas
Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 1,64 1,54 1,61 1,60 1GE 89,47% 81,92% 85,66% 85,68% 0CE 43,32% 47,41% 43,32% 44,68% 0,25
M. Líq. 3,00% 2,20% 3,60% 2,93% 0ROE 27,05% 11,65% 2,19% 13,63% 0P/L 36,9 53,4 263,4 117,90 -1
P/PVA 9,98 6,23 5,77 7,33 0PSR 1,11 1,18 0,95 1,08 0,5
0,75
AMERICANAS
TOTAL
![Page 14: Metodologia de Escolha - Setor Consumo 2016](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062522/5882933d1a28abca6d8b6e47/html5/thumbnails/14.jpg)
Hypermarcas
Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 1,97 1,61 2,92 2,17 1GE 43,38% 46,17% 49,25% 46,27% 1CE 35,35% 46,62% 42,99% 41,65% 0,25
M. Líq. 6,03% 14,55% 18,94% 13,17% 0,75ROE 3,63% 5,39% 6,97% 5,33% 0P/L 43,4 26,1 24,5 31,33 0
P/PVA 1,57 1,41 1,71 1,56 0,5PSR 2,62 3,80 4,64 3,69 0
3,5TOTAL
HYPERMARCAS
![Page 15: Metodologia de Escolha - Setor Consumo 2016](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062522/5882933d1a28abca6d8b6e47/html5/thumbnails/15.jpg)
RaiaDrogasil
Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 1,87 1,76 1,63 1,75 1GE 35,61% 39,32% 43,46% 39,46% 1CE 79,25% 80,07% 80,73% 80,02% 0
M. Líq. 1,62% 3,00% 3,82% 2,81% 0ROE 4,34% 9,01% 12,79% 8,71% 0P/L 47,8 37,8 34 39,87 0
P/PVA 2,08 3,41 4,35 3,28 0PSR 0,77 1,13 1,30 1,07 0,5
2,5TOTAL
RAIADROGASIL
![Page 16: Metodologia de Escolha - Setor Consumo 2016](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062522/5882933d1a28abca6d8b6e47/html5/thumbnails/16.jpg)
Qualicorp
Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 1,28 1,94 1,49 1,57 1GE 38,34% 37,78% 41,94% 39,35% 1CE 34,27% 33,98% 33,10% 33,78% 0,25
M. Líq. -1,02% 9,54% 13,92% 7,48% 0ROE -0,60% 6,04% 12,08% 5,84% 0P/L -468,9 50,5 17,5 -133,63 0
P/PVA 2,83 3,05 2,12 2,67 0PSR 4,77 4,81 2,44 4,01 0
2,25
QUALICORP
TOTAL
![Page 17: Metodologia de Escolha - Setor Consumo 2016](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062522/5882933d1a28abca6d8b6e47/html5/thumbnails/17.jpg)
Kroton
Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 1,74 1,53 1,4 1,56 1GE 35,80% 26,09% 25,12% 29,00% 1CE 32,80% 23,41% 28,08% 28,10% 0,5
M. Líq. 25,62% 26,51% 26,52% 26,22% 1,5ROE 19,73% 8,74% 11,21% 13,23% 0P/L 4,8 23,9 11 13,23 2
P/PVA 0,95 2,09 1,24 1,43 0,5PSR 1,23 6,34 2,92 3,50 0
6,5TOTAL
KROTON
![Page 18: Metodologia de Escolha - Setor Consumo 2016](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062522/5882933d1a28abca6d8b6e47/html5/thumbnails/18.jpg)
Estácio
Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 4,38 3,7 2,84 3,64 1GE 29,04% 31,91% 38,52% 33,16% 1CE 46,72% 35,56% 44,43% 42,24% 0,25
M. Líq. 14,14% 17,70% 16,49% 16,11% 0,75ROE 16,12% 17,79% 18,08% 17,33% 2P/L 23,1 16,7 8,6 16,13 2
P/PVA 3,72 2,96 1,55 2,74 0PSR 3,26 2,95 1,41 2,54 0
7
ESTACIO
TOTAL
![Page 19: Metodologia de Escolha - Setor Consumo 2016](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062522/5882933d1a28abca6d8b6e47/html5/thumbnails/19.jpg)
Empresas Excluídas
Empresa Pontuação1ª AMBEV 52ª BRF 4,253ª NATURA 44ª HYPERMARCAS 3,55ª RAIADROGASIL 2,56ª MARFRIG 2,57ª PCAR 2,58ª QUALICORP 2,259ª AMERICANAS 0,75
![Page 20: Metodologia de Escolha - Setor Consumo 2016](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062522/5882933d1a28abca6d8b6e47/html5/thumbnails/20.jpg)
Empresas InclusasApós a análise das 5 empresas, temos o seguinte ranking seguindo a média aritmética dos valores dos anos de 2013, 2014 e 2015:
Empresa Pontuação1ª HERING 8,752ª ESTACIO 73ª KROTON 6,54ª JBS 6,255ª RENNER 5,5
![Page 21: Metodologia de Escolha - Setor Consumo 2016](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062522/5882933d1a28abca6d8b6e47/html5/thumbnails/21.jpg)
Ranking Geral
1ª HERING 8,752ª ESTACIO 73ª KROTON 6,54ª JBS 6,255ª RENNER 5,56ª AMBEV 57ª BRF 4,258ª NATURA 49ª HYPERMARCAS 3,510ª RAIADROGASIL 2,511ª MARFRIG 2,512ª PCAR 2,513ª QUALICORP 2,2514ª AMERICANAS 0,75
RANKING GERAL
![Page 22: Metodologia de Escolha - Setor Consumo 2016](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062522/5882933d1a28abca6d8b6e47/html5/thumbnails/22.jpg)
Sala de AçõesEducação Financeira: Seleção de Processos Alternativos de Planejamento e Investimentos
Sala de AçõesCoordenador do Projeto
Profº Dr. Sinézio Fernandes Maia
Analista Acadêmico:Aaron CamposLucas Nogueira
Leonardo EblingVanderlei Afonso
Pedro Rocha
/salaacoes @salaacoessalaacoes.blogspot.com.br
/salaacoes @salaacoes
Para maiores informações acesse: