Metaanalyse Immobilien 2Q 2013
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Rendite-Objekte: Veränderung Angebotsmieten Schweiz (1) Wohneigentum: Transaktionspreisindizes (TP) Schweiz (2)
Quelle: Homegate, Wüest & Partner. Veränderung gegenüber Vorjahresquartal (p.a.). Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.
Prognosen Rendite-Objekte
Mietwohnungen (3) Büroflächen (4)
Netto-Marktmieten(1) bzw. Angebotspreise(2) Mietpreise und Transaktions(1)- bzw. Angebotspreise(2)
Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner. Quelle: Credit Suisse, Fahrländer Partner, Wüest & Partner.
Prognosen Wohneigentum (5)
Transaktions(1)- bzw. Angebotspreise(2)
Segment
Unteres
Mittleres
Gehobenes
Gesamt
Quelle: Credit Suisse, Fahrländer Partner, Wüest & Partner.
Bitte konsultieren Sie für alle Quellenangaben das Glossar und Impressum auf der letzten Seite.
Metaanalyse Immobilien
vorhandene Wachstumspotenzial derzeit nicht ausgeschöpft wird, obwohl das Wohnungsangebot hinter der Nachfrage
zurück bleibt.
IMMO2Q/13
2.1%
wobei keine Bausparte eindeutige Wachstumsimpulse erkennen lässt. Die Indexkomponente Wohnungsbau verliert wiederholt
sowohl gegenüber dem Vorquartel (-2,5%) als auch gegenüber dem Vorjahr (-1,5%). Dieser Rückgang zeige, dass das
- Gemäss dem SWX IAZI Preisindex für Immobilien haben die erzielten Preise für Mehrfamilienhäuser (2,3%) und
Eigentumswohnungen (3,0%) im 1. Quartal 2013 recht markant angezogen. Jene für Einfamilienhäuser (0,6%)
sind zwar ebenfalls gestiegen, aber deutlich schwächer als im Vorquartal. Auf Jahresbasis betrachtet schwächten sich
die Preissteigerungen gemäss IAZI generell weiter ab.
- Transaktionspreisindizes FPRE: Nach dem verhaltenen 4. Quartal 2012 sind die Preise für Wohneigentum im 1. Quartal 2013
in allen Regionen deutlich gestiegen (landesweit - EFH: 6,3%, EWG: 5,3%). Überdurchschnittlich entwickelten sich dabei
die Preise in den Regionen Genfersee (EFH: 6,7%, EWG: 8,6%) und Südschweiz (EFH: 10,5%, EWG: 9,5%).
- Homegate.ch-Mietindex: Die Schweizer Angebotsmieten stiegen im Dezember 2012 im Vergleich zum Vorjahresmonat um 2,1%.
- Der Bauindex Schweiz der Credit Suisse und des Schweizer Baumeisterverbands stagniert im 1. Quartal 2013 bei 132 Punkten,
Gesamt
2013
CS(2)
FPRE(1)
2013
1.6%
Trend in 6
Monaten2014
FPRE(1)
2014
Unteres
Preise
W&P(2)
-2.7%
Mieten
W&P(2)
Mittleres
Segment
CS(2)
2013
Gehobenes
2013Trend in 6
Monaten
0.9%
CS(1) FPRE(1) W&P(2)
Trend in 6 Monaten 2013 2014 2013
Wohneigentum EFH EWG EFH EWG EFH EWG
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Mietwohnungen (W&P) Büroflächen (W&P) Mietwohnungen (Homegate)
90
110
130
150
170
190
210
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
EFH TP (W&P) EWG TP (W&P)
EFH TP (IAZI) EWG TP (IAZI)
EFH TP (FPRE, m. Segment) EWG TP (FPRE, m. Segment)
Intershop Holding AG
Puls 5 Giessereistrasse 18 Postfach 1601 8031 Zürich
+41 (0)44 544 10 00 [email protected] www.intershop.ch
Immobilien?
Wir wissen, wo die Trends von morgen liegen.
(6)
UBS Créa SECO KOF BAK CS Ø UBS Créa BAK CS SECO KOF Ø
BIP, real
Créa SECO KOF UBS BAK CS Ø Créa UBS SECO KOF BAK CS Ø
Arbeitslosenquote
KOF UBS SECO BAK CS Créa Ø SECO KOF Créa UBS CS BAK Ø
Teuerungsrate
Reale BIP-Entwicklung und Arbeitslosenquote (7)
- Das Potentialwachstum liegt gemäss Berechnungen von Fahrländer Partner
zwischen 1,6% und 1,8%.
Anm.: Seit Juni 2012 ist VZ 2010 und nicht mehr VZ 2000 die verwendete Datenbasis.
Die Arbeitslosenquote wurde vom SECO rückwirkend bis 2010 revidiert.
Quelle: Vgl. Abbildung 1, Seite 1, Fahrländer Partner (Potentialwachstum).
Kantonale Arbeitslosenquoten (in %) (8)
Quelle: SECO. Anm.: Seit Juni 2012 ist VZ 2010 und nicht mehr VZ 2000 die Datenbasis.
Teuerungsraten (9)
Prognose März 2013
Libor
Prognose Dezember 2012
Libor
Quelle: Vgl. Metaanalyse Konjunktur, SNB.
Link Metaanalyse Konjunktur:
http://www.fpre.ch/de/produkte_meta.asp
-0.1%
Rahmenbedingungen: Konjunktur
2
3
0.9
3.8 3.3
0.80.2-0.1 0.8 1.00.2
3.23.3 3.13.43.8
0.7 0.2
1.91.3
0.6
0.7%
2015
3.1
2Q/13
2.2
1.2
Inflationsprognosen SNB 2013
1.9 1.9
3.0
2014
3.3
- Die bedingte Inflationsprognose der Nationalbank hat sich im März
0.1 0.7
0.2%
0.00%
0.00%
0.4%
-0.2%
2013 im Vergleich zum Dezember 2012 über den gesamten Prognose-
zeitraum sichtbar nach unten verschoben.
1.1 1.3
IMMO
2.11.3
3.2 3.2 3.3
2014
1.4 1.4
0.4
2013
0.0
1.5
Prognosen Schweizer Volkswirtschaft
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
BIP real Potentialwachstum Arbeitslosenquote
0
1
2
3
4
5
6
7
NW
OW
UR
SZ AI
AR
LU
ZG
GR
BE
GL
SG
TG
FR
SH
SO BL
AG
CH
ZH
JU
BS
VS TI
VD
NE
GE
April 2013
-1.0%
-0.5%
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
3.5%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Inflation Zinsentwicklung 3-Monats-Libor
Obergrenze Preisstabilität (SNB)
Zuwanderungssaldo ständige Wohnbevölkerung (in 1'000) (10)
Quelle: BFS (2001-2009), BFM (2010-2012).
Zuwanderungssaldo monatlich (in 1'000) (11)
4.9
Quelle: BFM.
Ständige Wohnbevölkerung Schweiz (in Mio.) (12)
Quelle: BFS.
Bevölkerungswachstum nach MS-Regionen (2010-2011) (13)
Anmerkung: Kreisradius in Relation zur Bevölkerung 2011;
Kartengrundlage: BFS Geostat/Swisstopo.
Quelle: BFS, vgl. Immobilien-Almanach Schweiz 2013.
Zuwanderungssaldo ständige
Wohnbevölkerung (in 1'000)
8.0
6.2
März 2013
Rahmenbedingungen: Nachfrage-IndikatorenIMMO
2Q/13
1. Quartal 2013
1.9
Ständige Wohnbevölkerung Schweiz
Schweizer (in Mio.)
Ausländer (in Mio.)
20.3
Zuwanderungssaldo ständige
Wohnbevölkerung (in 1'000)
2012
Total (in Mio.)
Ausländer (in %) 23%
0
20
40
60
80
100
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
1. Quartal 2. Quartal 3. Quartal 4. Quartal
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez
2011 2012 2013
Mittelwert 2011 Mittelwert 2012 Mittelwert 2013
0%
1%
2%
3%
4%
5%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Veränderung p.a. (Schweizer)Veränderung p.a. (Ausländer)Ständige Wohnbevölkerung in Mio. (linke Skala)
Prognosen Bautätigkeit (14)
2013 2014
0.2% 0.1%
0.2% 0.1%
0.3% 0.3%
Quelle: BAK
Wohnbautätigkeit (Veränderung p.a.) (15)
-12%
13%
71%
Hinweis zur Abbildung: Gleitende Veränderung 4 Quartale.
Quelle: SNB (Abbildung: Veränderung p.a., 4 Quartale gleitend).
Bauindex Credit Suisse / SBV (nominal) (16)
132 3%
110 5%
121 -2%
Quelle: Credit Suisse, SBV.
Produktionskostenindex (Veränderung p.a.) (17)
Stein-/Betonbau
120.6
120.5
120.3
- Der Produktionskosten-Index PKI widerspiegelt die Preisänderungen bei
den Produktionskosten des Unternehmens.
Quelle: SBV.
Schweizerischer Baupreisindex (Veränderung p.a.) (18)
Baugewerbe total 102.3
102.2
101.3
- Der Schweizerische Baupreisindex ist ein Konjunkturindikator, der die
Entwicklung der effektiven Marktpreise der im Baugewerbe tätigen
inländischen Unternehmen erfasst.
Quelle: BFS.
Total
47'392 Hochbau
60'318
28'742
12'92712'748
Wohnbau
Tiefbau
48'01647'984
29'551
60'808Total 60'733
12'793
29'797
2013
Neu erstellt
Im Bau
Stand
-1'628
Index (1996=100)
0.5%
0.1%
- MFH
Veränderung p.a.
Veränderung p.a.
Tiefbau
-0.8%
IMMORahmenbedingungen: Angebots-Indikatoren
2Q/13
-0.1%
Schweiz, indem er den Umsatz für das laufende Quartal prognostiziert.
Veränderung p.a.
4. Quartal 2012
-2.7%
1.0%
2015
-1.3%
0.2% 0.2%
Hoch-/Industriebau -0.5%
8'421
Absolute
Veränderung p.a.
9'221
2. Halbjahr 2012
-0.2%
Veränderung ggü.
Vorquartal
in Mio CH 2014 2015
Hochbau
0.5%
-0.1%
- Der Bauindex Schweiz dient als früher Indikator der Baukonjunktur in der
Bauindex total
Wohnbau
1. Quartal 2013Index
(2002=100)
- EFH
Veränderung p.a.
0.4%
- Hochbau
- Wohnungsbau
1. Quartal 2013
75'596
22'264 Baubewilligt
12'247
Index
(2010=100)Veränderung p.a.
Veränderung ggü.
Vorhalbjahr
- MFH
- Bürogebäude 0.5%
0.1%
-0.4% -0.8%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Im Bau befindliche Wohnungen Baubewilligte Wohnungen
Neu erstellte Wohnungen
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Wohnungsbau Hochbau Bauindex
-4%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Neubau von Bürogebäuden Neubau von MFH Baugewerbe total
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
MFH (Stein-/Betonbau) EFH (Stein-/Betonbau) Hoch-/Industriebau
Zinsprognosen (19)
2013 2014 2013 2014
0.1% 0.2% 0.7% 1.2%
0.0% 0.1% 1.0% 1.6%
- - 0.9% 1.7% Quelle: Seco, KOF, Créa.
Zinsen (20)
3-Monatslibor
CHF Obligationen der Eidg. (10 J.)
Spareinlagen
Quelle: SNB.
Renditen von eidgenössischen Obligationen (21)
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
10 Jahre
Quelle: SNB, Fahrländer Partner (Normalband).
Hypothekarzinsen (22)
variabel
fest 3 Jahre
fest 5 Jahre
fest 10 Jahre
Quelle: SNB.
Hypothekarvolumen Inland (in Mrd. CHF) (23)
Hypothekarforderungen
Quelle: SNB.
Laufzeit
2Q/13
0.34%
0.88%
0.10%
Volumen in Mrd. CHF
Rahmenbedingungen: Finanzierung / Zinsen
1.6%
IMMO
0.2%
-0.03%
5.6%
0.14%
Rendite eidg. Obligationen (10J.)
0.22%
0.0%
Februar 2013
Seco
0.12%
April 2013
0.13%
0.6%
Februar 2013
834.9
Februar 2013
01.04.2013
Zinsen 3-Monats-Libor
Veränderung p.a.
1.4%
0.12%
Hypotheken
0.69%
KOF
Vier Wochen früher Ein Jahr früher
-0.07%
Créa
2.3%
2.7%
0.73%
0
200
400
600
800
1000
0%
2%
4%
6%
8%
10%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Veränderung p.a. Volumen (rechte Skala)
0%
1%
2%
3%
4%
5%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
variabel fest 3 Jahre fest 5 Jahre fest 10 Jahre
0%
1%
2%
3%
4%
5%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
3-Monatslibor CHF Obligationen der Eidg. (10 J.) Spareinlagen
-1.0%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
0 2.5 5 7.5 10 12.5 15 17.5 20 22.5 25 27.5 30
01.04.2013 Vier Wochen früher Ein Jahr früher
Normalband
Laufzeit in Jahren
Prognosen Mietwohnungen (MWG) (24)
Netto-Marktmieten(1) bzw. Angebotspreise(2)
Unteres
Mittleres
Gehobenes
Gesamt Quelle: Credit Suisse, Fahrländer Partner, Wüest & Partner.
Angebots-Mieten MWG Schweiz (Veränderung p.a.) (25)
Zürich 141.1 1.4% 3.8%
Ostschweiz 129.9 1.5% 3.9%
Innerschweiz 147.6 0.8%
Nordwestschweiz 126.4
Bern 125.5 2.1% 2.4%
Südschweiz 146.6 1.1% 1.6%
Genfersee 1.5%
Westschweiz 135.7 1.0% 2.3%
Quelle: Homegate, Wüest & Partner.
Angebots-Mieten MWG nach Regionen (26) Angebots-Mieten MWG nach Kantonen (27)
Quelle: SNB, Wüest & Partner. Quelle: Homegate, Mieten für neue und wieder zu vermietende WHG.
Marktwert-Entwicklung Mehrfamilienhäuser 2012-2015 (28)
Anmerkung: Sämtliche Werte auf Basis Neubau
(exkl. Altersentwertung und Demodierung);
Kreisradius in Relation zum Bestand an Mietwohnungen 2010;
Kartengrundlage: BFS Geostat/Swisstopo.
Quelle: RESC Fahrländer Parner, Basisszenario Dezember 2012;
vgl. Immobilien-Almanach Schweiz 2013.
1.6%
W&P(2)FPRE(1)
2Q/13
IMMO
Veränderung p.a.Veränderung ggü.
Vorhalbjahr 2. Halbjahr 2012
Index
(2002=100)
7.4%
Rendite-Objekte: Mietwohnungen / Mehrfamilienhäuser
Segment2013 2014 2013
203.4
-0.4%
-0.1% -0.2%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Homegate Mietwohnungen (W&P)
90
95
100
105
110
115
120
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Schweiz Zürich Bern Basel Genf/Waadt
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
190
200
210
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Zürich Ostschweiz Innerschweiz
Nordwestschweiz Bern Südschweiz
Genfersee Westschweiz
Fahrländer Partner AG Raumentwicklung Eichstrasse 23 8045 Zürich
+41 44 466 70 00 [email protected] www.fpre.ch
Prognosen Büroflächen (29)
Mietpreise und Transaktions(1)- bzw. Angebotspreise(2)
Quelle: Credit Suisse, Fahrländer Partner, Wüest & Partner.
Angebots-Mieten für Büroflächen (Nettomieten) (30)
Zürich 105.8 3.7%
Basel 106.3
Bern 99.7 1.7%
Genf 147.9
Quelle: SNB, Wüest & Partner.
Veränderung offene Stellen (31)
TOTAL
Finanz- und Versicherungsdienstl.
Grundstück- u Wohn.wesen
Informations(technol.) Dienstl.
sonst. Wirtsch. Dienstl.
Büromärkte: Angebot in % des totalen Flächenbestandes (32)
Dez 2011
Dez 2010
Quelle: Colliers (Schweiz) AG.
4.1%
5.5%
2.8%
11.4% 21.1%
4.7%
4.5%
5.8%
Genf
4.6%4.2% 3.7%
3.2%4.3%
3.9%
4. Quartal 2012
-1%
-6%
Zürich
3%
Schweiz
6.3% 4.8%
Index der offenen StellenVeränderung p.a.
-5%
44%
Basel
Dez 2012
IMMORendite-Objekte: Büroimmobilien
2Q/13
Mieten
2013Trend in 6
Monaten2014
2013
W&P(2)FPRE(1)CS(2)
-2.7%
Veränderung p.a. 2. Halbjahr 2012Index
(2002=100)
Preise
Veränderung ggü.
Vorhalbjahr
3.9%-1.2%
90
100
110
120
130
140
150
160
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Zürich Basel Bern Genf
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
Schweiz Zürich Genf Basel
Dez 2010 Dez 2011 Dez 2012
i Consulting SA Route d'Oron 77 1010 Lausanne +41 (0)21 721 20 70 [email protected] www.iconsultingsa.ch
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
TOTAL 2. Sektor
3. Sektor Maschinenbau
Finanz- und Versicherungsdienstl.
Indirekte Anlage: Schweizer Immobilienanlagen und SPI (33)
Quelle: SIX Swiss Exchange, Wüest & Partner.
SWX IAZI Investment Real Estate Performance Index (34)
Quelle: IAZI.
Direkte Anlagen - Netto-Anfangsrenditen für Büroimmobilien (35)
Quelle: Colliers (Schweiz) AG.
Marktwert-Entwicklung Büroimmobilien 2012-2015 (36)
Anmerkung: Sämtliche Werte auf Basis Neubau
(exkl. Altersentwertung und Demodierung);
Kreisradius in Relation zum Bestand an Büroflächen 2010;
Kartengrundlage: BFS Geostat/Swisstopo.
Quelle: RESC Fahrländer Parner, Basisszenario Dezember 2012;
vgl. Immobilien-Almanach Schweiz 2013.
IMMO2Q/13
Immobilien als Anlageklasse
0
50
100
150
200
250
300
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
WUPIX-A WUPIX-F SPI DB Rüd Blass
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Klasse A Klasse B Klasse C
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Netto Cashflow Rendite Preisrendite Gesamtrendite
Prognosen Einfamilienhäuser (37)
Transaktions(1)- bzw. Angebotspreise(2)
Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner.
Preisindizes EFH Schweiz (38)
Preisindizes EFH (Veränderung p.a.) (39) Verschiedene Preissegmente EFH Schweiz (40)
Preisindizes EFH Region Ostschweiz (41) Preisindizes EFH Region Zürich (42)
Preisindizes EFH Region Genfersee (43)
Quellen (gesamte Seite): Credit Suisse, Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.
2Q/13Wohneigentum: Einfamilienhäuser
W&P(2)FPRE(1)
Mittleres
Unteres
IMMO
2014
Gehobenes
2013Segment
2013
2.1%Gesamt
90
100
110
120
130
140
150
160
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Angebotsp. W&P Transaktionsp. W&P
Transaktionsp. FPRE (m. Segment) Transaktionsp. IAZI
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Transaktionsp. FPRE (u. Segment) Transaktionsp. FPRE (m. Segment)
Transaktionsp. FPRE (o. Segment)
90
100
110
120
130
140
150
160
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Angebotsp. W&P (Ostschweiz) Transaktionsp. W&P (Ostschweiz)
Transaktionsp. SG FPRE (m. Segment) Transaktionsp. TG FPRE (m. Segment)
90
100
110
120
130
140
150
160
170
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Angebotsp. W&P (ZH&SH) Transaktionsp. W&P (ZH&SH)
Transaktionsp. ZH FPRE (m. Segment) ZWEX (Zürcher Wohneingentumsindex)
80
100
120
140
160
180
200
220
240
260
280
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Angebotsp. W&P (Genferseeregion) Transaktionsp. GE FPRE (m. Segment)
Transaktionsp. VD FPRE (m. Segment) Transaktionsp. W&P (Genferseeregion)
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
1 2 3 4 1 2 3 4
2012 2013
Angebotsp. W&P Transaktionsp. FPRE (m. Segment) Transaktionsp. IAZI
Prognosen Eigentumswohnungen (44)
Transaktions(1)- bzw. Angebotspreise(2)
Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner.
Preisindizes EWG Schweiz (45)
Preisindizes EWG (Veränderung p.a.) (46) Verschiedene Preissegmente EWG Schweiz (47)
Preisindizes EWG Region Ostschweiz (48) Preisindizes EWG Region Zürich (49)
Preisindizes EWG Region Genfersee (50)
Quellen (gesamte Seite): Credit Suisse, Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.
0.9%
Mittleres
Unteres
2014
FPRE(1)
Gesamt
Gehobenes
20132013
2Q/13
IMMOWohneigentum: Eigentumswohnungen
Segment
W&P(2)
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Angebotsp. W&P Transaktionsp. W&P
Transaktionsp. FPRE (m. Segment) Transaktionsp. IAZI
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
1 2 3 4 1 2 3 4
2012 2013
Angebotsp. W&P Transaktionsp. FPRE (m. Segment) Transaktionsp. IAZI
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
190
200
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Transaktionsp. FPRE (u. Segment) Transaktionsp. FPRE (m. Segment)
Transaktionsp. FPRE (o. Segment)
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
190
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Angebotsp. W&P (Ostschweiz) Transaktionsp. W&P (Ostschweiz)
Transaktionsp. SG FPRE (m. Segment) Transaktionsp. TG FPRE (m. Segment)
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
190
200
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Angebotsp. W&P (ZH&SH) Transaktionsp. W&P (ZH&SH)
Transaktionsp. ZH FPRE (m. Segment) ZWEX (Zürcher Wohneingentumsindex)
80
100
120
140
160
180
200
220
240
260
280
300
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Angebotsp. W&P (Genferseeregion) Transaktionsp. W&P (Genferseeregion)
Transaktionsp. GE FPRE (m. Segment) Transaktionsp. VD FPRE (m. Segment)
Preiserwartungindizes HEV-FPRE: 4. Quartal 2012 (51)
3.4 -4.1 17.2 -53.4 41.4 -29.5 Sowohl in der Immobilienumfrage des HEV Schweiz als
11.4 9.2 -4.5 -46.5 95.7 14.0 auch in derjenigen von Fahrländer Partner beurteilen
34.6 20.9 12.2 -52.2 58.7 -12.9 Experten die vergangene und die erwartete Preisent-
26.7 19.4 12.7 -52.5 61.1 -40.1 wicklung anhand der Attribute «stark sinkend», «sinkend»,
29.6 31.2 27.1 -57.7 55.9 -18.4 «stabil», «steigend» und «stark steigend». Auf Basis der
35.9 49.4 7.0 -30.7 49.0 -16.3 Einschätzungen der zukunftsgerichteten Fragen zur Preis-
26.7 10.4 13.0 -33.3 25.5 -19.1 erwartung werden die sechs Preiserwartungsindizes
4.4 18.1 2.8 -66.9 27.5 -53.5 berechnet.
26.2 23.0 20.2 -55.8 54.2 -20.4
Schweiz 1986 - 2012* 21.2 14.4 22.9 -47.2 34.8 -25.4
(1) Eigentumswohnungen, (2) Einfamilienhäuser, (3) Mietwohnungen, (4) Büroflächen, (5) Mehrfamilienhäuser,
(6) Büro- und Geschäftshäuser; * (3) und (4) seit 2012. Quelle: HEV Schweiz / FPRE.
Wohneigentum
Preiserwartung (52) Vergleich Erwartungen und Rückblick (53)
Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 4. Quartal 2008.
Quelle: HEV Schweiz / FPRE. Quelle: HEV Schweiz / FPRE.
Mehrfamilienhäuser
Preiserwartung (54) Vergleich Erwartungen und Rückblick (55)
Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 2. Quartal 2012.
Quelle: HEV Schweiz / FPRE. Quelle: HEV Schweiz / FPRE.
Büro- und Geschäftshäuser
Preiserwartung (56) Vergleich Erwartungen und Rückblick (57)
Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 2. Quartal 2012.
Quelle: HEV Schweiz / FPRE. Quelle: HEV Schweiz / FPRE.
Ostschweiz
Alpenraum
Südschweiz
Schweiz
EWG (1) EFH (2) MFH (5) BGH (6)Region MWG (3) BUE (4)
IMMOPreiserwartungen
2Q/13
Genfersee
Jura
Mittelland
Basel
Zürich
-200
-160
-120
-80
-40
0
40
80
120
160
200
-100%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
19
86
:4
19
88
:4
19
90
:4
19
92
:4
19
94
:4
19
96
:4
19
98
:4
20
00
:4
20
02
:4
20
04
:4
20
06
:4
20
08
:4
20
10
:4
20
12
:4
Ind
exp
un
kte
An
teil
der
An
two
rten
Stark steigend SteigendStark sinkend Sinkend
Preiserwartungsindex (rechte Skala)
-200
-160
-120
-80
-40
0
40
80
120
160
200
-100%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
19
86
:4
19
88
:4
19
90
:4
19
92
:4
19
94
:4
19
96
:4
19
98
:4
20
00
:4
20
02
:4
20
04
:4
20
06
:4
20
08
:4
20
10
:4
20
12
:4
Ind
exp
un
kte
An
teil
der
An
two
rten
Stark steigend Steigend
Stark sinkend Sinkend
Preiserwartungsindex (rechte Skala)
-200
-160
-120
-80
-40
0
40
80
120
160
200
-100%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
19
86
:4
19
88
:4
19
90
:4
19
92
:4
19
94
:4
19
96
:4
19
98
:4
20
00
:4
20
02
:4
20
04
:4
20
06
:4
20
08
:4
20
10
:4
20
12
:4
Ind
exp
un
kte
An
teil
der
An
two
rten
Stark steigend SteigendStark sinkend Sinkend
Preiserwartungsindex (rechte Skala)
-200
-150
-100
-50
0
50
100
150
200
19
86
:4
19
88
:4
19
90
:4
19
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:4
19
94
:4
19
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:4
19
98
:4
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:4
20
02
:4
20
04
:4
20
06
:4
20
08
:4
20
10
:4
20
12
:4
Indexp
unkte
AJ AL Rückblickindex Preiserwartungsindex HEV-FPRE
-200
-150
-100
-50
0
50
100
150
200
19
86
:4
19
88
:4
19
90
:4
19
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:4
19
94
:4
19
96
:4
19
98
:4
20
00
:4
20
02
:4
20
04
:4
20
06
:4
20
08
:4
20
10
:4
20
12
:4
Indexp
unkte
AJ AL Rückblickindex Preiserwartungsindex HEV-FPRE
-200
-150
-100
-50
0
50
100
150
200
19
86
:4
19
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19
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:4
19
92
:4
19
94
:4
19
96
:4
19
98
:4
20
00
:4
20
02
:4
20
04
:4
20
06
:4
20
08
:4
20
10
:4
20
12
:4
Indexp
unkte
Erwartung zu pessimistisch Erwartung zu optimistisch
Rückblickindex Preiserwartungsindex HEV-FPRE
Fahrländer Partner & Colliers International haben im April 2013 Nachfragersegmente zum Schweizer Büromarkt publiziert,
welche die Möglichkeiten und Präferenzen der Nachfrage detailliert beschreiben und damit die Entwicklung und
Vermarktung von Büros unterstützen.
Zielgruppendefinition nun erstmals auch im Büromarkt
Grundlage für die Entwicklung dieser Nachfragersegmente bildet eine Klassifikation der Schweizer Betriebe
in den drei Dimensionen Wertschöpfung, Kundenintensität und Betriebsgrösse.
Die drei Dimensionen der Nachfragersegmente im Büromarkt (58)
Wertschöpfung:
10 Klassen von wertschöpfungsschwach bis wertschöpfungsstark
Kundenintensität:
10 Klassen von geringer Kundenintensität (wenig Prestige, kein Kundenkontakt)
bis zu hoher Kundenintensität (viel Prestige, häufiger Kundenkontakt)
Betriebsgrösse:
4 Klassen von kleinen Büroflächen bis zu grossen Büroflächen
Quelle: Fahrländer Partner & Colliers International.
Neun Segmente des BüroflächenmarktesIm Büromarkt ergibt sich eine sinnvolle, handhabbare Vereinfachung durch eine Gruppenbildung der Betriebe in den beidenDimensionen Wertschöpfung und Kundenintensität in neun Nachfragersegmente, die ihrerseits in Klassen von Betriebsgrössen unterteilt werden.
Neun Nachfragersegmente im Büromarkt (59)
Quelle: Fahrländer Partner & Colliers International.
Einen detaillierten Methodenbeschrieb sowie die Factsheets der neun Nachfragersegmente finden Sie unter:http://www.fpre.ch/de/produkte_nachfrage_buero.asp
IMMOSpezialthema: Nachfragersegmente im Büromarkt
2Q/13
Glossar Anmerkung Indikator Quelle
1 Veränderung in % ggü. Vorjahresquartal Angebotsmieten 1-5 Zimmerwohnungen Wüest & Partner
Angebotsmieten Büroflächen Wüest & Partner
Angebotsmieten neue/bestehende Whg Homegate 4. Quartal 2012
2 Wüest & Partner 2013
IAZI 1. Quartal 2013
Mittleres Segment Fahrländer Partner 1. Quartal 2013
3-5 Vgl. Prognosen unten
6-9 Vgl. Metaanalyse Konjunktur Fahrländer Partner Link
10 Quartalsweise Abbildung von Monatsdaten BFS, BFM 1. Quartal 2013
11 BFM
12 BFS 2012
13 Vgl. Immobilien-Almanach Schweiz 2013 BFS 2012
14 Vgl. Prognosen unten
15 Veränd. ggü. Vorjahresquartal, gleitende Mittel SNB 4. Quartal 2012
16 Nominale Veränd. ggü. Vorjahresquartal Credit Suisse, SBV 1. Quartal 2013
17 SBV 1. Quartal 2013
18 BFS
19 Vgl. Metaanalyse Konjunktur Fahrländer Partner Link
20 Vgl. Metaanalyse Konjunktur Fahrländer Partner Link
21 SNB
22-23 SNB 2013
24 Vgl. Prognosen unten
25 Homegate 4. Quartal 2012
Wüest & Partner 4. Quartal 2012
26 SNB/W&P 2. Halbjahr 2012
27 Homegate 4. Quartal 2012
28 Basisszenario Dezember 2012. Fahrländer Partner Dezember 2012
Kartengrundlage BFS Geostat/Swisstopo
29 Vgl. Prognosen unten
30 SNB/W&P 2. Halbjahr 2012
31 Vgl. Metaanalyse Konjunktur Fahrländer Partner Link
32 Colliers 2013
33 SIX SwissExchange April 2013
Wüest & Partner April 2013
34 IAZI 1. Quartal 2013
35 Colliers 2013
36 Basisszenario Dezember 2012. Fahrländer Partner Dezember 2012
Kartengrundlage BFS Geostat/Swisstopo
37 Vgl. Prognosen unten
38-43 Fahrländer Partner 1. Quartal 2013
Wüest & Partner 2013
IAZI 1. Quartal 2013
44 Vgl. Prognosen unten
45-46 Fahrländer Partner 1. Quartal 2013
Wüest & Partner 2013
IAZI 1. Quartal 2013
47 Fahrländer Partner 1. Quartal 2013
48-50 Fahrländer Partner 1. Quartal 2013
Wüest & Partner 2013
IAZI 1. Quartal 2013
51-57 HEV Schweiz/FPRE 1. Quartal 2013
58-59 Fahrländer Partner 2013
Prognosen Swiss Issues Immobilien, Monitor Credit Suisse 4.Quartal 2012
Immobilien-Almanach Schweiz 2013 Fahrländer Partner 2013
Immomonitoring Wüest & Partner 2013 I 2
Hochbauprognose 2012-2018 BAKBASEL 2012
Datenstand
2013
2. Halbjahr 2012
2Q/13Quellen und Glossar
IMMO
4. Quartal 2012
4. Quartal 2012
01.04.2013
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IMMOImpressum
2Q/13