MESA REDONDA PANORAMA DE LA REFINACIÓN EN LOS PRÓXIMOS 10 AÑOS
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Fuente: Elaboración propia con datos de la Sec. de Energía, IAPG y O&GJ
MESA REDONDAPANORAMA DE LA
REFINACIÓN EN LOS PRÓXIMOS 10 AÑOS
Daniel A. Risso
LA REFINACIÓN EN LA REFINACIÓN EN ARGENTINAARGENTINA
Fuente: Elaboración propia con datos de la Sec. de Energía, IAPG y O&GJ
AgendaAgenda
Crudo: Producción y ProcesamientoCrudo: Producción y Procesamiento Parque Refinador en ArgentinaParque Refinador en Argentina Producción vs. Demanda - Gas Oil y NaftasProducción vs. Demanda - Gas Oil y Naftas Resumen de situaciónResumen de situación Producción Agregada de RefineríasProducción Agregada de Refinerías Secuencia de Acciones PosiblesSecuencia de Acciones Posibles ConclusionesConclusiones
Fuente: Elaboración propia con datos de la Sec. de Energía, IAPG y O&GJ
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300
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900Procesamiento
ProducciónKBD
Crudo Crudo – Producción y Procesamiento– Producción y Procesamiento
Caída sostenida de la producción total de crudo desde 1998
El procesamiento en las Refinerías se ha recuperado
Significativa disminución de los saldos exportables
20 %
Fuente: Elaboración propia con datos de la Sec. de Energía, IAPG y O&GJ
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900 ProcesamientoProducciónKBD
La caída es más acentuada en la producción de crudo liviano
Casi todo el crudo liviano producido se consume localmente
Crudo liviano producido
Crudo – Producción y Procesamiento Crudo – Producción y Procesamiento
Crudo liviano procesado
Fuente: Elaboración propia con datos de la Sec. de Energía, IAPG y O&GJ
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900Procesamiento
ProducciónKBD
Se mantiene nivel de producción con mayor procesamiento reduciendo aún más los saldos exportables
Procesamiento cerca del máximo sostenible de capacidad
La dieta más pesada limita la capacidad de procesamiento y la producción de destilados medios
Crudo – Producción y Procesamiento Crudo – Producción y Procesamiento
2006
Fuente: Elaboración propia con datos de la Sec. de Energía, IAPG y O&GJ
Parque Refinador en ArgentinaParque Refinador en Argentina
La flexibilidad del parque refinador para procesar crudos más pesados es La flexibilidad del parque refinador para procesar crudos más pesados es limitada y con menor rendimiento marginal de Gas Oillimitada y con menor rendimiento marginal de Gas Oil
Capacidad Total Refinación: 630 KBD Alto Nivel de Conversión
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Argentina Brasil Chile Venezuela SA
FCC/HCK
Coking
La capacidad instalada en el país no ha sufrido La capacidad instalada en el país no ha sufrido variaciones significativas durante los últimos 10 años variaciones significativas durante los últimos 10 años
La utilización de la capacidad total instalada se ha ido La utilización de la capacidad total instalada se ha ido incrementando sostenidamente después de la crisisincrementando sostenidamente después de la crisis
El nivel de complejidad y conversión existente es El nivel de complejidad y conversión existente es elevado en comparación con la regiónelevado en comparación con la región
A conversión llena el barril marginal de crudo liviano A conversión llena el barril marginal de crudo liviano produce 12-15 % mas de Gas Oil que el pesadoproduce 12-15 % mas de Gas Oil que el pesado
Cap
acid
ad I
nsta
lada
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1995 2000 2004 Actual
25%
50%
75%
100%
Utilización de la Capacidad
ConvTotal
Fuente: Elaboración propia con datos de la Sec. de Energía, IAPG y O&GJ
Producción vs. DemandaProducción vs. Demanda
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1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
KB
D
El mix. de demanda de naftas y gas oil resultante no se encuentra alineado con la capacidad de producción
Aumentos en la producción de Gas Oil requieren una dieta de crudos más livianos (arbitraje cerrado para importar) o importantes inversiones en conversión
Argentina con excedente de Gas Oil en los últimos años Alto nivel de importaciones (‘96 / ‘00) Caída de demanda (’01-’03) con recuperación post-crisis
a niveles del ’98 Demanda actual tiende a superar la capacidad de producción
Arbitraje cerrado para importaciones debido a defasaje de precios
Fuerte caída en la demanda de Naftas en el mercado interno con leve recuperación en 2004/05
La recuperación de la demanda interna se acentúa en 2006 disminuyendo excedentes exportables
La ecuación económica de las Refinerías depende fuertemente de las exportaciones
KBD
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1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
KBD
Importaciones
Exportaciones
Demanda Local
Producción
Capacidad de Producción
Sostenible
GAS OIL NAFTAS
Fuente: Elaboración propia con datos de la Sec. de Energía, IAPG y O&GJ
Resumen de situaciResumen de situaciónón Menor nivel de producción y disponibilidad de crudos livianosMenor nivel de producción y disponibilidad de crudos livianos
Condiciones adversas para compensar con importaciones Condiciones adversas para compensar con importaciones (retenciones)(retenciones)
Tendencia a dieta más pesada limita procesamiento y conversiónTendencia a dieta más pesada limita procesamiento y conversión
Mayor dificultad para aumentar producción de Gas oil vs. Fuel oil Mayor dificultad para aumentar producción de Gas oil vs. Fuel oil
Procesamiento de crudos pesados/”sintéticos” demandarían fuertes Procesamiento de crudos pesados/”sintéticos” demandarían fuertes
inversiones y mayores costos operativosinversiones y mayores costos operativos
Refinerías en su máximo nivel sostenible de utilizaciónRefinerías en su máximo nivel sostenible de utilización
Énfasis en proyectos de eliminación de cuellos de botella y mejora de la Énfasis en proyectos de eliminación de cuellos de botella y mejora de la
confiabilidadconfiabilidad
Paradas técnicas o imprevistas generan importantes desbalances Paradas técnicas o imprevistas generan importantes desbalances
El mix de demanda de Naftas / Gas oil resultante no se encuentra alineado El mix de demanda de Naftas / Gas oil resultante no se encuentra alineado
con la capacidad de produccióncon la capacidad de producción
Requiere importación de gas oil (con arbitraje cerrado) o inversiones Requiere importación de gas oil (con arbitraje cerrado) o inversiones
significativas para cambio de configuración de conversión significativas para cambio de configuración de conversión
Requiere mecanismos para adecuar el mix de demanda a la capacidad de Requiere mecanismos para adecuar el mix de demanda a la capacidad de
producción producción
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Producción Agregada de RefineríasProducción Agregada de Refinerías
PETROBRAS36 KBD
ESSO88 KBD
R-YPFP.HUINCUL
25 KBD
R-YPFL.DE CUYO
120 KBD
SHELL102 KBD
R-YPF189 KBD
REFINOR32 KBD
PETROBRAS30 KBD
OTHERS8 KBD
ESCALANTE 67
C SECO 114
MEDANITO 305
OTROS CRUDOS 45
GAS REFINERIA 15
LPG 32
NAFTAS 181
GAS OIL 201
JP 27
LUBRICANTES 7
FUEL OIL 50
COQUE 26
OTROS 59
PROCESAMIENTO PRODUCCION DEMANDA
TOTAL 560
LPG 31
NAFTAS 71
GAS OIL 218
JP 23
LUBRICANTES 4
FUEL OIL 27
COQUE 20
OTRAS CARGAS 29
Aun considerando un crecimiento sostenido, resolver el desbalance de Gas Oil es la prioridad para nuestro país
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Secuencia de Acciones PosiblesSecuencia de Acciones Posibles
VentajasVentajas Inmediata solución al problemaInmediata solución al problema Logística existente adecuadaLogística existente adecuada No requiere mayores No requiere mayores
inversionesinversiones
DesafíosDesafíos No es sostenible en el tiempo a tasas de No es sostenible en el tiempo a tasas de
crecimiento altas crecimiento altas Requiere subsidios o incrementos de Requiere subsidios o incrementos de
preciosprecios Evaluar cuan rápidamente se puede revertir Evaluar cuan rápidamente se puede revertir
la tendencia declinante de los crudos livianosla tendencia declinante de los crudos livianos
Tiempo
TRABAJAR SOBRE EL SUPLIDO DE GAS OIL
• Buscar mecanismos para importar sin generar pérdidas económicas (Crudos livianos/Gas-Oil)
• Incentivar la producción de crudos livianos
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TRABAJAR SOBRE EL SUPLIDO DE GAS OIL
Secuencia de Acciones PosiblesSecuencia de Acciones Posibles
VentajasVentajas Equilibra la demanda de productos Equilibra la demanda de productos
con el mix de producción de las con el mix de producción de las refinerías sin requerir inversionesrefinerías sin requerir inversiones
Se reducen importaciones de GO y Se reducen importaciones de GO y bajan saldos exportables de nafta, bajan saldos exportables de nafta, bajando costos de fletesbajando costos de fletes
DesafíosDesafíos Requiere revisar la ecuación Requiere revisar la ecuación
económica de las Refineríaseconómica de las Refinerías Transición del parque automotor y Transición del parque automotor y
de transportede transporte Requiere delicado ajuste impositivo Requiere delicado ajuste impositivo
y sistema de promocióny sistema de promoción
Tiempo
TRABAJAR SOBRE LA DEMANDA
• Sincerar la demanda (subsidios/precios) • Rebalanceo impositivo para incentivar consumo de naftas vs Gas Oil• Implementar planes de conservación de energía• Establecer matriz de demanda de largo plazo (Gas Oil/Naftas/GNC/Biocombustibles) • Establecer productos diferenciales
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Secuencia de Acciones PosiblesSecuencia de Acciones Posibles
VentajasVentajas Las inversiones son graduales, Las inversiones son graduales,
ajustadas al crecimiento de la ajustadas al crecimiento de la demanda, con un mix de demanda, con un mix de producción equilibrado y producción equilibrado y consistente con la dieta de crudosconsistente con la dieta de crudos
No requiere inversión adicional en No requiere inversión adicional en infraestructurainfraestructura
DesafíosDesafíos Requiere condiciones de negocio y de rentabilidad Requiere condiciones de negocio y de rentabilidad
predecibles para justificar inversiones con un retorno predecibles para justificar inversiones con un retorno atractivoatractivo
Requiere asegurar suministro de crudo local sostenido y a Requiere asegurar suministro de crudo local sostenido y a precios acordesprecios acordes
Se debe revertir el marco regulatorio actual Se debe revertir el marco regulatorio actual Expansión limitada a 10-15% de la capacidad total actualExpansión limitada a 10-15% de la capacidad total actual
Tiempo
SUPLIR DEMANDACON IMPORTACION
• Se alcanza el máximo nivel de producciónen balance export/import• Requiere inversión principalmente orientada a la conversión
BALANCE DE LADEMANDA EXPANSIÓN DE LA
CAPACIDADINSTALADA
Fuente: Elaboración propia con datos de la Sec. de Energía, IAPG y O&GJ
SUPLIR DEMANDACON IMPORTACION
Secuencia de Acciones PosiblesSecuencia de Acciones Posibles
VentajasVentajas Diseño acorde a demanda futuraDiseño acorde a demanda futura Oportunidad para implementar Oportunidad para implementar
nuevas tecnologías para tratar nuevas tecnologías para tratar crudos alternativos (sintéticos, crudos alternativos (sintéticos, ácidos, etc.)ácidos, etc.)
DesafíosDesafíos Alto nivel de inversión y riesgo (condiciones de negocio estables y Alto nivel de inversión y riesgo (condiciones de negocio estables y
reglas claras)reglas claras) Requiere importantes inversiones en infraestructura Requiere importantes inversiones en infraestructura Requiere incrementos importantes en la producción de crudo nacional Requiere incrementos importantes en la producción de crudo nacional
o arbitraje abierto para la importacióno arbitraje abierto para la importación Requiere manejar incrementos importantes de excedentes Requiere manejar incrementos importantes de excedentes Requiere que la exportación de Naftas sea viable aun con crudos Requiere que la exportación de Naftas sea viable aun con crudos
importados importados
Tiempo
BALANCE DE LADEMANDAEXPANSIÓN DE LA
CAPACIDADINSTALADAINCREMENTO SUSTANCIAL
DE LA CAPACIDAD EXISTENTE
• Requiere inversión en destilación y en conversión• El crecimiento de la demanda debería ser muy significativo para los próximos 15/20 años• Se requiere una escala económica
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ConclusionesConclusiones El sector de refinación acompañó el crecimiento de la economía incrementando el
procesamiento de crudo y la producción de gas oil para reducir dependencia de
importaciones
Pero ...
Menor disponibilidad de crudos nacionales livianos
Condiciones económicas adversas para importar crudos y Gas Oil
Máximo nivel de utilización actual de la capacidad instalada
Baja rentabilidad sostenida del Sector Refinación
Limitan el aumento de la producción de gas oil al tiempo que persisten
excedentes de naftas
Las salidas a la actual situación y al escenario futuro que vislumbramos pueden ser
variadas y complejas y por lo tanto requieren de la acción conjunta del Gobierno y la
Industria para implementar gradualmente una Matriz Energética adecuada a las
posibilidades del Parque Refinador, generando para el mediano/largo plazo
condiciones de negocio que permitan justificar incrementos
de capacidad si fuera necesario.
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Daniel A. Risso
La Refinación en ArgentinaLa Refinación en Argentina
FIN DE LA PRESENTACIÓN¡ MUCHAS GRACIAS !
MESA REDONDAPANORAMA DE LA
REFINACIÓN EN LOS PRÓXIMOS 10 AÑOS
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Marco Legal vigenteMarco Legal vigente
Ley de Abastecimiento nro. 20680Ley de Abastecimiento nro. 20680 Ley de la Competencia nro. 25156Ley de la Competencia nro. 25156 Res. SE 1679/04 – Requiere refinadores mantener supliendo Res. SE 1679/04 – Requiere refinadores mantener supliendo
market sharemarket share y establece procedimientos para exportación y establece procedimientos para exportación Res. SE 1834/05 – Arbitraje por quejas de clientes asociadas con Res. SE 1834/05 – Arbitraje por quejas de clientes asociadas con
disponibilidad de producto o problemas de suministrodisponibilidad de producto o problemas de suministro Res. MEyP 617/05 – Cláusula de la libre competenciaRes. MEyP 617/05 – Cláusula de la libre competencia Res. SE 1334/06 – Comercialización de nuevos productos Res. SE 1334/06 – Comercialización de nuevos productos
requieren previa autorizaciónrequieren previa autorización Res. SE 1338/06 – Amplía a otros productos la Res. SE 1679/04Res. SE 1338/06 – Amplía a otros productos la Res. SE 1679/04 Res. SCI 25/06 – Obligación de suplir demanda de Gas Oil en todo Res. SCI 25/06 – Obligación de suplir demanda de Gas Oil en todo
el país a volumen de período anual anterior más aumento el país a volumen de período anual anterior más aumento relacionado con PBIrelacionado con PBI
Código Penal Sección 300 – AgioCódigo Penal Sección 300 – Agio
Fuente: Elaboración propia con datos de la Sec. de Energía, IAPG y O&GJ
IINVERSIONES NVERSIONES Pre-crisisPre-crisis
Significativa caída en demanda de Naftas Significativa caída en demanda de Naftas por sustitución de Gas Oil y GNC por sustitución de Gas Oil y GNC
Importaciones de gas oil con bajos Importaciones de gas oil con bajos márgenes locales márgenes locales
Incremento de la utilización de la Incremento de la utilización de la capacidad instalada capacidad instalada
Crecientes Regulaciones AmbientalesCrecientes Regulaciones Ambientales
Inversiones direccionadas a
Medio AmbienteCalidadEficienciaSeguridadConfiabilidad
Post-crisis ’01 – ‘04Post-crisis ’01 – ‘04 Menor demanda de Naftas y Gas Oil – Menor demanda de Naftas y Gas Oil –
actualmente recuperándose actualmente recuperándose Significativos incrementos de la materia Significativos incrementos de la materia
prima con precios locales estables prima con precios locales estables Sistema de contención (retenciones) con Sistema de contención (retenciones) con
duración incierta duración incierta Problemas de abastecimiento con Problemas de abastecimiento con
arbitrajes cerrados arbitrajes cerrados
Mínima Inversión
Las condiciones del negocio marcan la selectividad y el nivel de inversiones
Fuente: Elaboración propia con datos de la Sec. de Energía, IAPG y O&GJ
Año 2003
6%
38%
2%5%
49%
Gas Natural HidroelectricidadPetróleo NuclearCarbón, Leña y otros
68,8 MM de
TEP
Año 2020
3%
37%
1% 3%
56%
Gas Natural HidroelectricidadPetróleo NuclearCarbón, Leña y otros
102,9 MM de
TEP
Matriz Energética ArgentinaMatriz Energética Argentina
Fuente: Elaboración propia con datos de la Sec. de Energía, IAPG y O&GJ
KBD Neuquen (36 API/0.5% S) 285
KBD Cuyo (28 API) 39
KBD Southern (44 API/0.1% S) 41
KBD Northwest (44 API) 16
KBD Golfo San Jorge 284
Escalante (23 API/0.2% S) C.Seco (27 API/0.2% S)
2005 CRUDE PRODUCTION 665
KBD
%
YPF 41
CHEVRON 9
PAE 15
PESA 10
OTHERS 25
2005 CRUDE EXPORTS
150 KBD
%
YPF 15
CHEVRON 21
PAE 37
TECPETROL 8
VINTAGE 9
OTHERS 10
Argentina Crude ProductionArgentina Crude Production
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WTI vs. SPP
200
250
300
350
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450
500
usd/
m3
WTI Mogas SPP ADO SPP
WTI 272 294 302 342 334 314 355 370 409 411 393 367 372 413 388 395 438 445 446 468 459 413
Mogas SPP 343 346 347 355 348 349 350 350 351 351 350 349 348 334 333 332 332 332 332 332 332 328
ADO SPP 305 307 309 319 310 310 311 312 312 312 311 310 310 297 296 295 295 295 295 295 295 292
Dec 04 Jan 05 Feb 05 Mar 05 Apr 05 May 05 Jun 05 Jul 05 Aug 05 Sep 05 Oct 05 Nov 05 Dec 05 Jan 06 Feb 06 Mar 06 Apr 06 May 06 Jun 06 Jul 06 Aug 06Last
Week
Fuente: Elaboración propia con datos de la Sec. de Energía, IAPG y O&GJ
ADO SPP vs. EPty & IPty
200
250
300
350
400
450
500
550
600
650
usd/
m3
ADO IPty ADO EPty ADO SPP
ADO IPty 354 375 384 441 436 408 462 471 516 571 591 478 484 501 476 508 563 561 549 555 573 505
ADO EPty 260 280 289 343 338 311 363 371 414 467 486 378 384 400 376 406 459 457 446 452 468 404
ADO SPP 305 307 309 319 310 310 311 312 312 312 311 310 310 297 296 295 295 295 295 295 295 292
Dec 04 Jan 05 Feb 05 Mar 05 Apr 05 May 05 Jun 05 Jul 05 Aug 05 Sep 05 Oct 05 Nov 05 Dec 05 Jan 06 Feb 06 Mar 06 Apr 06 May 06 Jun 06 Jul 06 Aug 06Last
Week
Fuente: Elaboración propia con datos de la Sec. de Energía, IAPG y O&GJ
MOGAS SPP vs. EPty & IPty
200
300
400
500
600
700
800
usd/
m3
Mogas EPty Mogas IPty Mogas SPP
Mogas EPty 223 278 275 345 368 331 359 386 467 575 450 339 373 410 362 456 545 535 562 581 522 380
Mogas IPty 316 373 370 444 468 429 459 487 571 685 553 437 473 512 461 560 653 643 671 691 629 480
Mogas SPP 343 346 347 355 348 349 350 350 351 351 350 349 348 334 333 332 332 332 332 332 332 328
Dec 04 Jan 05 Feb 05 Mar 05 Apr 05 May 05 Jun 05 Jul 05 Aug 05 Sep 05 Oct 05 Nov 05 Dec 05 Jan 06 Feb 06 Mar 06 Apr 06 May 06 Jun 06 Jul 06 Aug 06Last
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Fuente: Elaboración propia con datos de la Sec. de Energía, IAPG y O&GJ
PPRODUCCION RODUCCION DDE E RREFINERIASEFINERIAS
‘04
15
48
30
7
15
44
35
6
Rendimientos (%)
Pesados
Destilados
Naftas
Otros
13
47
34
6
‘95 ’98/99
Rendimiento Marginal del Próximo Barril (%)
Escalante Neuquino
Pesados
Destilados
Naftas