MERCADOS DE FORWARD Y SWAPS. SWAPS Un swaps es un contrato por el cual dos partes se comprometen a...
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MERCADOS
DE FORWARD Y SWAPS
SWAPS
•Un swaps es un contrato por el cual dos
partes se comprometen a intercambiar
una serie de flujos de dinero en una
fecha futura. Dichos flujos pueden, en
principio, ser función ya sea de los tipos
de interés a acorto plazo como del valor
de índice bursátil o cualquier otra
variable.
FORWARD
Un Forward, como instrumento financiero
derivado, es un contrato a largo plazo entre
dos partes para comprar o vender un activo
a precio fijado y en una fecha determinada.
Los forwards más comunes negociados en
las Tesorerías son sobre monedas y
metales.
ASPECTOS GENERALES
SWAPS si bien sus antecedentes son
anteriores, comenzaron a practicarse con
cierta intensidad a partir de 1981 en los
mercados financieros de determinados
países.
FORWARD
Termino inglés con el que se designa el
contrato de compraventa de un activo,
valor o divisa en el que se establece, en el
momento de la formalización del contrato,
el precio que se pagará en una fecha
futura, en la que se hará la entrega del
activo.
DESCRIPCIÓN GENERAL DEL
MERCADO
El mercado de swaps y forward, en
general, en nuestro país, lo manejan los
usuarios convencionales de divisas que
son:
•Importadores de bienes y servicios
•Exportadores de bienes y servicios
•Deudores de obligaciones en divisas
•Otros agentes
TIPO DE RIESGO QUE
PRESENTAN
SWAPS
•Riesgo diferencial
•Riesgo de base
•Riesgo de crédito
•Riesgo de reinversión
•Riesgo de tipo de cambio o cambiario
FORWARD
•Riesgo de crédito
•Riesgo de tasa de interés: Cuando se presentan
fluctuaciones en las tasas de interés, lo que afecta
el costo final de las transacciones.
•Riesgo de tipo de cambio
CLASIFICACIÓN
•Swaps de tipos de interés (swaps de
vainilla).
•Swaps de divisas
•Swaps sobre materias primas
•Swaps de índices bursátiles
Los forward se dividen en:
•Forward sobre tasa de interés FRA.
•Forward sobre divisas o sobre tasa de cambio.
•Forward sobre activos que no pagan intereses ni
dividendos