MERCADO DE DERIVADOS
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Ana María Hernández MéndezAlejandro Apolinar Rojas
MERCADO DE DERIVADOS
Laboratorio de Seminario de Desarrollo Económico II
Mtro. Celso Garrido UAM-A
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Ana María Hernández MéndezAlejandro Apolinar Rojas
Clasificación de los mercados financieros
Mercado de CapitalesMercado de Dinero
Mercado de DerivadosMercado de DivisasMercado de Metales
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Ana María Hernández MéndezAlejandro Apolinar Rojas
Causas de surgimiento:
1. Volatilidad en los mercados internacionales
2. Fluctuación dinámica de tasas de interés (doméstica y foránea)
3. Incertidumbre en los rendimientos de las carteras o fondos de inversión
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Un producto derivado es aquel cuyo valor depende del valor o precio de algún
otro instrumento denominado valor
subyacente o de referencia
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Productos Derivados en México
Futuros
Opciones
Swaps
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Ana María Hernández MéndezAlejandro Apolinar Rojas
Mercado Bien o valor subyacente
Acciones Nacionales e internacionales
Índices accionariosEstándar & Poor’s
Nikkei, NYSE, NASDAQ, etc.
Tasas de interés LIBOR, T-Bills, Eurodólares
Divisas Yen, Marco, Libra, etc.
Granos y oleaginosas Maíz, avena, soya, trigo
Metales y energéticosOro, plata, cobre, petróleo , gas, etc
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Ana María Hernández MéndezAlejandro Apolinar Rojas
La administración del riesgo es el proceso mediante el cual:
1. El riesgo se identifica
2. Se mide
3. Se controla
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Ana María Hernández MéndezAlejandro Apolinar Rojas
Funciones:
1. Proporcionar alternativas de inversión para que el inversionista maneje el
riesgo
2. Brindar una cobertura del riesgo financiero a través de la
administración o control de los mismos
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En el mercado de derivados los compradores y
vendedores acuerdan el precio del subyacente el día
de HOY a un precio de entrega en el FUTURO
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Ana María Hernández MéndezAlejandro Apolinar Rojas
Internacionalmente tenemos 5 instrumentos:
Forwards: Contratos que implican la obligación de comprar o vende una cierta cantidad y calidad preestablecida de un bien o activo subyacente en una fecha, lugar y precio fijados el día en que se pacta el contrato.
Futuros: Contrato de compra venta
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Ana María Hernández MéndezAlejandro Apolinar Rojas
Opciones: Son contratos que otorgan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio determinado en
una fecha determinada
Warrants: Contratos que otorgan un derecho similar a las opciones, pero que se diferencian
del emisor, plazo, utilización.
Swap: Es el intercambio de un activo por otro, “swap vainilla”